周三（11月13日）亚洲时段，现货黄金震荡微涨，目前交投于2656.83美元/盎司附近，临近美国CPI数据出炉，短线空头离场，逢低买盘给金价提供支撑；但在美国CPI数据出炉前，多空双方观望情绪渐浓，可能会限制交投。

另外，美元指数仍维持强势，目前上涨0.12%，交投于106.06，逼近隔夜创下的逾半年高位106.17，令金价反弹空间受限。

美元近期从共和党人特朗普上周赢得美国总统大选中获益，周二曾触及106.17不远，这是自5月1日以来的最强水平。

投资者对即将上任的政府减税和贸易关税的政策进行了定价，这些政策被认为会引发通胀。

与此同时，共和党人离完全控制国会的目标越来越近，这将赋予当选总统推进其议程的权力。

特朗普交易还推高了美国国债收益率，因为市场押注美联储可能会放缓未来的降息幅度。

根据芝商所的FedWatch Tool，目前市场认为 12 月份再次降息25个基点的可能性约为 60%，低于一个月前的约84%。

当然，周三这一势头有所放缓，因为市场在等待美国最新的通胀数据。10月份消费者物价指数（CPI）报告将在当天晚些时候公布。

盛宝（Saxo）首席投资策略师Charu Chanana表示："本周后半段的焦点可能会重新转移到通胀和美联储政策上，但这是否会带来特朗普交易的平仓还有待观察。"

她补充说，由于投资者已经将特朗普的政策同通胀挂钩，如果CPI高于预期，市场可能会 "更加敏感"。

北京时间周三21:30将公布10月份消费者物价指数(CPI)报告，核心CPI预计将上升0.3%，核心CPI同比增速预计维持在3.3%不变；市场还预计美国10月CPI同比增速将由9月的2.4%上升至2.6%。如果符合预期，意味着通胀有回暖迹象，可能会压制美联储未来降息预期和降息速度，偏向利空金价。

美联储主席鲍威尔定于周四发表讲话，同一天美国将公布生产者物价指数(PPI)数据，周五将公布美国零售销售数据（俗称“恐怖数据”，因为美国经济增长非常依赖消费）。

本交易日也有好几位美联储官员将发表讲话，周一两位美联储官员表示，美国货币政策仍具限制性，整体措辞偏向鹰派，如果美联储官员维持鹰派立场，可能会进一步压制美联储12月份降息预期，这可能会继续支撑美元和美债收益率，并令金价面临进一步下行风险。

技术面来看，日线级别，MACD死叉运行且初步下穿零轴，KDJ死叉运行，布林线开口，金价后市偏向空头，或继续沿布林线下轨跌向100日均线2540.92附近，2286-2790涨势的50%回撤位支撑也在该位置附近。

不过，目前金价尚未有效跌破2600关口和38.2%回撤位等多重支撑位，短线金价也存在震荡调整甚至是小幅反弹的机会，但需要回升至55日均线2636.60上方，才能扭转后市看空信号。

（现货黄金日线图，来源：易汇通）

阻力：2613.88；2627.00；2636.60；2645.62；

支撑：2600.00；2589.61；2580.00；2569.66；

初步结论：短线走势变动较大，依赖美国CPI数据表现；相对而言，反弹空间受限，中线偏向空头。北京时间14:51，现货黄金现报2605.71美元/盎司。

来源: 汇通网

比特币在触及90000美元价格高点后回落，似乎进入喘息休整阶段。有交易员指出，市场逐渐消化了特朗普出任美国总统后对加密货币的积极影响，比特币的飙升势头已经暂时停歇。

截至发稿，比特币价格在86000美元上下调整。自特朗普宣布赢得大选以来，比特币涨幅已经超过30%。

IG Australia Pty市场分析师Tony Sycamore表示，虽然不排除比特币价格进一步上升的可能性，但很多好消息已经被消化完毕。

依旧乐观

特朗普此前承诺将为加密货币建立一个更加友好的监管框架，并建立开创性的比特币战略储备，使美国再次成为加密行业的全球中心。这是本轮比特币价格上涨的最根本动力。

然而，随着市场将焦点集中到特朗普的关税、企业减税和移民等问题上，一些分析人士担忧新政府对于加密行业的支持将可能被置于次要位置。

与此同时，特朗普的大部分政策预计将推高美国通胀，这将导致美国国债收益率和美元上涨，但利空黄金及加密货币等避险资产。

不过加密市场上仍然普遍存在乐观情绪。加密分析师Noelle Acheson表示，加密货币市场相对温和的杠杆减轻了大幅回调的风险，暂时性的休整是必要且受欢迎的，但其预计十分短暂，顺风依旧强劲。

据Deribit数据显示，比特币看涨期权目前主要押注其价格将突破10万美元。美国比特币现货ETF的资金流入量则更加“生猛”，上周四，贝莱德名下的比特币ETF单日资金流入量就超过11亿美元，创下历史纪录。

来源: 财联社

最近几天，加密货币成了国际金融市场上最火热的交易资产之一。在美国大选等因素影响下，市场预期加密货币可能迎来监管环境的一个放松周期，这助推比特币价格有史以来首次越过8万美元大关，一度还创下接近9万美元的历史新高，并顺势带动“狗狗币”等其他小型虚拟加密货币价格暴涨。

比特币自2009年问世以来一直引领着加密货币的发展，其他一些加密货币也同步呈现快速发展之势。有统计说，5年前的今天，全球加密货币持有者为4500万，比特币网络上每天进行30万到40万笔交易。5年后的今天，全球加密货币持有者已达大约6.17亿，月活跃用户高达6000万，月活跃加密地址超过2.2亿，其快速发展之势持续引发关注。

主要在比特币价格带动下，全球加密货币总市值自2021年11月以来首次突破3万亿美元，接近苹果公司市值。今年以来，随着美联储开启降息周期以及市场对加密货币交易基金（ETF）的需求增加，比特币交易价格一路上涨，与加密货币相关的公司股价随之飙升。近期，已有市场投资者开始押注比特币价格将在今年年底前突破10万美元关口，他们的判断依据部分来自一种假设：如果美国等发达经济体致力于在未来数年加快打造数字资产交易中心，包括建立类似黄金那样的战略性储备，那么以比特币为代表的加密货币或将迎来由“官方背书”的黄金周期。

严格来讲，以比特币为代表的加密货币并非真正意义上的货币，而是一种特定的虚拟商品，不具有法偿性与强制性。但比特币不断迎来超预期发展，应用场景越来越多。特别是去年美国法院判定美国证券交易委员会（SEC）拒绝灰度投资公司（Grayscale Investments）的比特币现货ETF申请是错误的，这被认为是美国司法部门为比特币提供了背书。很快，SEC今年1月批准首批在美国上市的比特币ETF，贝莱德、富达、景顺等11家公司申请的比特币ETF获得通过。这批核准，进一步被市场解读为以比特币为代表的加密货币在美国获得某种意义上的“官方认定”。

从金融市场发展和监管逻辑来看，美国证券交易委员会“放行”比特币某种程度上是无奈之举，因为以比特币为代表的加密货币已经逐渐被贝莱德等主流金融机构所接受，并催生出不少衍生产品。美国证券监管机构的逻辑在于，此时将比特币“招安”一方面可以引导主流金融机构和科技公司在区块链技术及其运用上加大投入，助推美国金融体系升级换代；另一方面，通过加快建立数字资产交易中心，在对冲新兴经济体数字货币冲击的同时，也可顺势强化以美元为核心的既有机制化霸权体系。

换句话说，就是在原先“石油美元”之外，新增“芯片美元”与加密货币两个马甲。其中，“芯片美元”的核心支撑是以美股科技七巨头（苹果、谷歌、微软、亚马逊、元宇宙、英伟达、特斯拉）为代表的高科技企业，加密货币则是以私人部门名义构建基于美元的跨国稳定币系统，其潜在战略目标仍是确立美元在未来数字资产配置体系中的绝对主导地位。

但事实上，加密货币的原初定位是“去中心化”。一定程度上是因为对美联储垄断货币发行体系不满，互联网时代的市场交易主体设计出这类“去中心化”的新兴技术与加密资产。不过，它们并非真正的货币，且极易成为投机炒作的工具。国际货币基金组织去年决定，不授予比特币等加密货币官方或法定货币地位。如今，在美国监管机构的背书下，比特币等加密货币正被引导着向未来的数字资产先锋角色切换，但也因此遭遇身份定位上的自我分裂。

来源: 环球网

由于特朗普的选举胜利推高了美债收益率，而美联储的降息则降低了对冲成本，日元对冲的美国国债收益率将在两年来首次转为正值。

周二，日元对冲的10年期美债收益率升至负13个基点，该收益率水平已将防范美元兑日元可能下跌的成本考虑在内。由于美联储加息使得做空美元的成本更高，对冲收益率自2022年9月以来一直低于零。

美债收益率上升引发了一场争论：日本投资者是否会在美联储宽松周期中重返该资产类别，还是会因为特朗普提高关税和减税计划导致收益率进一步上升而远离该资产类别。

美国财政部的数据显示，今年前三个月，日本投资者是美国国债的净买家，但此后已转为卖家。今年1月至8月，日本投资者总共出售了价值244亿美元的美国国债。

尽管如此，亚洲国家的基金在此期间购买了超过10亿美元的美国机构和公司债券，表明其转向收益更高的债券，以抵消仍然过高的对冲成本和货币风险。

投资者为对冲美元兑日元三个月来的下跌而承担的成本已从一年前的峰值6.01%下滑至4.56%。

西太平洋银行驻悉尼金融市场策略主管马丁·惠顿表示：“外汇对冲的成本仍然过高，但如果扣除对冲成本后收益率变为正值，这种情况可能会略有改变。鉴于10年期日本国债收益率约为1%，收益率仍无法与日本政府债券相媲美。”

富兰克林邓普顿固定收益首席投资官索纳尔·德赛表示，货币对冲成本的下降“影响了日本对投资级证券和应税市政债券等产品的需求，我们认为这是一个非常有趣的领域。” “随着对冲成本下降，美国市场的不同部分肯定会变得更具吸引力。”

来源: 智通财经

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