Doanh nghiệp nhựa cấp linh kiện cho Honda, Samsung muốn mở rộng quy mô sản xuất lên chục lần?

CTCP Tập đoàn Bamboo Capital vừa công bố BCTC quý 3/2024 với doanh thu 1,138 tỷ đồng, tăng gần 12% và lãi sau thuế hơn 331 tỷ đồng, tăng mạnh 3,522% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần hợp nhất hơn 3,238 tỷ đồng, tăng 14% và lãi sau thuế 748 tỷ đồng, tăng gấp 4 lần cùng kỳ. Mức tăng trưởng mạnh mẽ nhờ đóng góp lớn từ 3 mảng kinh doanh chủ lực: Năng lượng tái tạo, Bất động sản và Dịch vụ tài chính.

Lợi nhuận bứt phá, mảng năng lượng đóng góp hơn 1,000 tỷ doanh thu

Trong quý 3/2024, Tập đoàn Bamboo Capital ghi nhận 1,138 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng gần 12% so với cùng kỳ năm 2023. Cơ cấu doanh thu được đóng góp chủ yếu từ mảng Năng lượng tái tạo, với gần 340 tỷ đồng, chiếm 30% tỷ trọng; Bất động sản (287 tỷ đồng, chiếm 25%) và Dịch vụ tài chính (240 tỷ đồng, chiếm 21%). Quý 3 ghi nhận sự phục hồi tích cực của mảng Bất động sản, doanh thu mảng này tăng mạnh 194% so với quý 2/2024 (97.5 tỷ đồng) nhờ vào việc tiếp tục bàn giao hai dự án Malibu Hội An và Hoian d’Or (Quảng Nam).

Đáng chú ý, lợi nhuận sau thuế quý 3/2024 của Bamboo Capital đạt hơn 331 tỷ đồng, tăng gấp 36 lần với cùng kỳ, nhờ vào các mảng kinh doanh đạt kết quả tốt và hiệu quả quản lý chi phí từ BCG Energy, trong đó, chi phí tài chính tại công ty này giảm mạnh 274 tỷ đồng, tương đương giảm hơn 75% so với cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần hợp nhất của Bamboo Capital đạt hơn 3,238 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ. Trong đó, phân tích cơ cấu doanh thu cho thấy mảng Năng lượng tái tạo của BCG Energy đóng góp nhiều nhất với 1,030 tỷ đồng, chiếm gần 32% tỷ trọng; mảng Xây dựng - hạ tầng của Tracodi (731 tỷ đồng); mảng Dịch vụ tài chính chủ yếu do Bảo hiểm AAA (606 tỷ đồng); mảng Bất động sản của BCG Land (595 tỷ đồng) và còn lại mảng Sản xuất (bao gồm đồ gỗ Nguyễn Hoàng và Dược phẩm Tipharco).

Mảng năng lượng tái tạo của BCG Energy tiếp tục là điểm sáng khi duy trì nguồn thu ổn định nhờ vào hiệu suất hoạt động tốt của các nhà máy điện mặt trời. Sản lượng điện 9 tháng đầu năm 2024 của các nhà máy đang vận hành đạt 604 triệu kWh, tăng 16.7% so với cùng kỳ. Trong đó, đà tăng trưởng chủ yếu đến từ nhà máy điện mặt trời Phù Mỹ (330 MW), đạt 403.6 triệu kWh, tăng hơn 25% so với cùng kỳ năm 2023 do BCG Energy có thêm 114 MW giai đoạn 2 Nhà máy điện mặt trời Phù Mỹ được vận hành thương mại từ tháng 6 năm 2023.

Đáng chú ý, mảng dịch vụ tài chính được đóng góp chủ yếu từ Bảo hiểm AAA có sự cải thiện đáng kể. Tỷ trọng doanh thu được nâng lên gần 19% (cùng kỳ ở mức gần 8%) nhờ vào sự tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm 9 tháng đầu năm đạt 975 tỷ đồng, tăng 149% so với cùng kỳ. Đến hết quý 3, Bảo hiểm AAA cũng đã xuất sắc hoàn thành kế hoạch doanh thu năm 2024 và dự kiến sẽ vượt 30% kế hoạch tính đến hết năm. Bên cạnh đó, việc hợp nhất Công ty cổ phần Dược phẩm Tipharco D từ quý 2/2024 cũng giúp đóng góp gần 5% (149 tỷ đồng) vào tổng doanh thu của Tập đoàn Bamboo Capital. Có thể thấy, Bamboo Capital đang chủ động đa dạng hóa cơ cấu doanh thu nhằm hạn chế tối đa các rủi ro và gia tăng tính cạnh tranh cho doanh nghiệp.

Lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm 2024 đạt hơn 748 tỷ đồng, tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ năm 2023. Nguyên nhân chủ yếu của sự bứt phá về lợi nhuận đến từ hiệu quả quản lý các loại chi phí. Điểm nhấn là chi phí tài chính giảm mạnh 761.5 tỷ đồng, tương đương giảm 66% so với cùng kỳ, chủ yếu do BCG Energy chủ động mua lại trước hạn toàn bộ 2 lô trái phiếu riêng lẻ trị giá 2,500 tỷ đồng, giảm áp lực lớn về lãi vay và các khoản chi phí quản lý tài sản đảm bảo của lô trái phiếu này. Thực tế cho thấy, trước những biến động khó lường của thị trường tiền tệ, BCG đã và đang tập trung vào chiến lược quản trị chi phí nhằm đảm bảo sức khỏe tài chính doanh nghiệp, giảm thiểu tối đa các rủi ro từ thị trường và nâng cao năng lực tài chính để triển khai dự án.

Với kết quả kinh doanh như trên, kết thúc quý 3/2024, Tập đoàn Bamboo Capital đã hoàn thành lần lượt 55% kế hoạch doanh thu và gần 79% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm nay.

Cơ cấu tài chính an toàn, nhiều tiềm năng tăng trưởng trong quý 4

Tổng tài sản của Bamboo Capital tính đến quý 3/2024 đạt gần 45,408 tỷ đồng, tăng 8% so với thời điểm đầu năm 2024 do hợp nhất Dược phẩm Tipharco vào hệ sinh thái. Vốn chủ sở hữu của Bamboo Capital tại thời điểm 30/09/2024 ghi nhận gần 21,280 tỷ đồng, tăng 22% so với thời điểm đầu năm nhờ đợt tăng vốn thành công lên 8.002 tỷ đồng từ đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng trong quý 2/2024. Theo đó, tỷ lệ đòn bẩy tài chính của Bamboo Capital tiếp tục giảm, duy trì ở mức an toàn.

Nhờ vào việc chủ động tăng vốn, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm đáng kể từ 2.2 lần tại cuối năm 2022 xuống còn 1.1 lần tại thời điểm 30/09/2024. Bên cạnh đó, tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu giảm về chỉ còn 0,6 lần, thấp hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành.

Trong bối cảnh kinh tế đang dần hồi phục và lấy lại đà tăng trưởng, Tập đoàn chủ động tối ưu hóa nguồn lực và tập trung phát triển các mảng kinh doanh cốt lõi. Theo Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tại thời điểm 30/09/2024, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm hơn 2,741 tỷ đồng chủ yếu do Tập đoàn mở rộng đầu tư sang mảng điện rác và thi công các dự án bất động sản: Malibu Hội An (Quảng Nam) và King Crown Infinity (TP. HCM), điều này cho thấy khi thị trường còn nhiều khó khăn, Bamboo Capital vẫn nỗ lực thực hiện M&A có chọn lọc và triển khai thi công dự án.

Đáng chú ý, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính chuyển từ âm hơn 794 tỷ đồng sang dương 2,207 tỷ đồng tại thời điểm kết thúc quý 3/2024 nhờ vào khoản thu từ đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng. Bamboo Capital đang tích cực bổ sung nguồn vốn nhằm phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời duy trì thanh khoản của Tập đoàn ở mức an toàn.

Vừa qua, Chính phủ đã ban hành Cơ chế mua bán điện trực tiếp (DPPA) và Nghị định 135/2024/NĐ-CP, đánh dấu cột mốc quan trọng trong việc thúc đẩy phát triển năng lượng tái tạo, đặc biệt là điện mặt trời áp mái, qua đó tạo thêm động lực phát triển cho các doanh nghiệp phát triển năng lượng tái tạo nói chung và BCG Energy nói riêng.

Bên cạnh đó, thị trường bất động sản cũng bước qua giai đoạn khó khăn nhất và bắt đầu ghi nhận những tín hiệu tích cực. BCG Land đang tiếp tục đẩy nhanh tiến độ hoàn thiện các dự án đang xây dựng dở dang để bàn giao đến khách hàng. Dự kiến trong quý 4/2024, BCG Land sẽ tổ chức mở bán phần còn lại của dự án King Crown Infinity (TP. HCM) và ghi nhận doanh thu đột biến nhờ vào việc bàn giao các dự án vào cuối năm 2024.

Nhìn chung, hoạt động sản xuất kinh doanh trong quý 3 của Bamboo Capital có sự chuyển biến rất tích cực. Với những yếu tố vĩ mô thuận lợi và những tín hiệu phục hồi từ thị trường, nhiều khả năng Tập đoàn sẽ hoàn thành mục tiêu kinh doanh năm 2024 và tiếp tục phát triển bền vững.

Dịch vụ

FILI

VN-Index và HNX-Index đồng loạt giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm trong phiên sáng cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư.

Tín hiệu kỹ thuật của VN-Index

Trong phiên giao dịch sáng ngày 13/09/2024, VN-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Falling Window cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm đáng kể trong phiên sáng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang không mấy lạc quan.

Hiện tại, VN-Index cắt xuống và nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó cho thấy rủi ro điều chỉnh vẫn còn hiện hữu.

Tín hiệu kỹ thuật của HNX-Index

Trong phiên giao dịch ngày 13/09/2024, HNX-Index giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ trong phiên sáng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá cận trọng.

Bên cạnh đó, HNX-Index đang quay về test lại ngưỡng Fibonacci Projection 23.6% (tương đương vùng 226-230 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.

AAA - CTCP Nhựa An Phát Xanh

Trong phiên sáng 13/09/2024, AAA tăng giá cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm đáng kể trong phiên sáng cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư.

Bên cạnh đó, giá cổ phiếu đang test lại đáy cũ tháng 4/2024 (tương đương vùng 9,400-9,700) trong bối cảnh chỉ báo MACD đang dần thu hẹp khoảng cách với đường Signal. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại thì kịch bản phục hồi có thể quay trở lại trong các phiên tới.

MBS - CTCP Chứng khoán MB

Trong phiên sáng 13/09/2024, MBS tăng giá cùng với thanh khoản tăng mạnh trong phiên sáng và người viết dự kiến sẽ vượt mức trung bình 20 ngày khi kết thúc phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan.

Bên cạnh đó, giá cổ phiếu đang được nâng đỡ khá tốt bởi nhóm đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator sắp cho tín hiệu mua trở lại. Trong kịch bản tích cực, nếu tín hiệu mua xuất hiện thì xu hướng tăng trung hạn sẽ được củng cố thêm.

Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các hợp đồng dầu WTI tương lai giảm 1% vào ngày thứ Hai (08/07), khi nhà đầu tư đánh giá tác động của cơn bão Beryl đối với cơ sở hạ tầng lọc dầu, sản xuất và xuất khẩu của khu vực Gulf Coast.

Theo Trung tâm Bão Quốc gia Mỹ (NHC), Beryl đã đổ bộ vào gần Matagorda, Texas, như một cơn bão cấp 1 với sức gió duy trì tối đa 80 dặm/giờ. Matagorda cách Corpus Christi, cơ sở xuất khẩu dầu thô hàng đầu của Mỹ, khoảng 150 dặm về phía Đông Bắc.

NHC sau đó đã hạ cấp Beryl thành bão nhiệt đới với sức gió duy trì tối đa 60 dặm/giờ và dược dự báo sẽ tiếp tục suy yếu. Cơn bão này đang di chuyển theo hướng Đông Bắc.

Phil Flynn, Chuyên gia phân tích cấp cao tại Price Futures Group, nhận định: “Dầu và các sản phẩm dầu đang trượt giá vì một số kịch bản xấu nhất của cơn bão Beryl rất may sẽ không xảy ra”.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/07, hợp đồng dầu WTI lùi 83 xu (tương đương 1%) xuống 82.33 USD/thùng.Hợp đồng dầu Brent mất 79 xu (tương đương 0.91%) còn 85.75 USD/thùng.

Theo một tuyên bố của Shell vào ngày 05/07, công ty này đã ngừng sản xuất và sơ tán nhân viên khỏi giàn khoan Perdido, cách Galveston khoảng 200 dặm về phía Nam. Giàn khoan này đang sản xuất khoảng 100,000 thùng/ngày, tương đương 5.5% sản lượng dầu ở Vịnh Mexico.

Các chuyên gia phân tích cho biết sẽ có sự suy giảm trong hoạt động lọc dầu và sự chậm trễ trong việc đưa sản phẩm đến Florida, nhưng giá xăng vẫn sẽ ổn định trong suốt thời gian có bão. Sau đó, giá xăng có thể tăng cao hơn khi các hợp đồng dầu thô tương lai tăng gần đây.

Nhà đầu tư đang lo ngại về mùa bão năm nay với việc Đại học bang Colorado dự báo một mùa mưa bão “cực kỳ dữ dội” trong năm nay.

Theo Hiệp hội người lái xe AAA, giá xăng tại trạm bơm trung bình khoảng 3.50 USD/gallon trên toàn quốc vào ngày thứ Hai, cao hơn khoảng 1 xu so với tuần trước, nhưng thấp hơn 3 xu so với tháng trước.

An Trần (Theo CNBC)

FILI

Chứng khoán khép lại tháng 5 với một tuần không biến động nhiều về điểm số. Tuy vạy, thanh khoản sụt giảm đáng kể. Nhiều nhóm như vận tải, dầu khí, kim loại, chăm sóc sức khỏe bị rút tiền.

Tuần giao dịch cuối tháng 5 (27 - 31/05) khép lại với mức biến động không đáng kể của các chỉ số chứng khoán chính. VN-Index giảm nhẹ 0.2 điểm về mức 1,261.73 điểm, HNX-Index tăng 1.4 điểm lên 243.09.

Nhà đầu tư thể hiện tâm lý thận trọng khi thanh khoản sụt giảm đều ở cả 2 sàn với mức giảm trên dưới 20%. Ở sàn HOSE, khối lượng giao dịch giảm còn gần 900 triệu đơn vị/phiên, giá trị giao dịch giảm còn 22 ngàn tỷ đồng/phiên. Sàn HNX ghi nhận khối lượng giao dịch 96 triệu đơn vị/phiên, giá trị giao dịch chỉ đạt 1.8 ngàn tỷ đồng/phiên.

Tổng quan thanh khoản thị trường tuần 27 - 31/05

Dù thanh khoản sụt giảm, thị trường chứng kiến một số trường hợp có thanh khoản bứt phá mạnh. BKG nổi trội với khối lượng tuần qua gấp hơn 9 lần tuần trước, đạt hơn 1.5 triệu đơn vị/phiên. Tuy nhiên, giá cổ phiếu này chỉ tăng nhẹ chưa tới 1%.

Ở sàn HOSE có 7 cổ phiếu ghi nhận khối lượng giao dịch tăng bằng lần so với tuần trước, Trong đó, có sự góp mặt của bộ đôi cùng nhà Nhựa An Phát (APH) là NHH và HII. Hai mã này lần lượt có khối lượng giao dịch tăng 164% và 156% so với tuần trước.

Tuy nhiên, xét trong ngành nhựa, số cổ phiếu bị rút tiền lại nổi bật hơn. BMP, PLP, DAG có khối lượng giao dịch giảm trên 50% so với tuần trước.

Hai cổ phiếu ngành điện POW, GEG cũng có tên trong danh sách tăng thanh khoản nổi bật với mức tăng trên 100%.

Dòng tiền ở nhóm bất động sản thể hiện sự phân hóa. Nhiều mã tăng thanh khoản như CCL, EVG, SZC, AAV, NRC, IDJ. Ngược lại, nhiều mã bị rút tiền, đại diện là BCM, FIR, TIP, IJC, L14, PV2.

Với tình trạng giảm thanh khoản diện rộng, nhiều nhóm ngành chịu cảnh bị rút tiền như vận tải (VTP, HAH, DXP), dầu khí (PVC, PVB), kim loại (NSH, SHI, KSQ, ITQ), nhóm chăm sóc sức khỏe (TNH, CVN, VHE, DHT, DVM).

Top 20 mã có thanh khoản tăng/giảm cao nhất sàn HOSE

Top các mã có thanh khoản tăng/giảm cao nhất sàn HNX

* Danh sách các mã tăng, giảm thanh khoản nhiều nhất xét đến khối lượng giao dịch bình quân trên 100,000 đơn vị/phiên.

Chí Kiên

FILI

Các công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị mua NHH nhờ triển vọng khả quan từ mảng nhựa xây dựng và nhóm sản phẩm nhựa linh kiện điện - điện tử, mua TNG với tốc độ hồi phục kỳ vọng tốt hơn các doanh nghiệp cùng ngành khác, mua IMP do tăng trưởng mạnh mẽ từ kênh ETC (thuốc kê đơn).

Mua cổ phiếu NHH với giá mục tiêu 21,150 đồng/cp

CTCK FPT (FPTS) khuyến nghị mua cổ phiếu NHH của CTCP Nhựa Hà Nội với giá mục tiêu 21,150 đồng/cp dựa trên triển vọng khả quan từ mảng nhựa xây dựng và nhóm sản phẩm nhựa linh kiện điện - điện tử.

Năm 2024, FPTS dự phóng doanh thu thuần mảng công nghiệp hỗ trợ của NHH đạt 1,457 tỷ đồng, tăng hơn 4% so với năm 2023, chủ yếu nhờ sự phục hồi của nhóm sản phẩm nhựa linh kiện điện - điện tử, trong khi nhu cầu mảng nhựa linh kiện ô tô - xe máy tiếp tục tình trạng ảm đạm. Biên lãi gộp mảng này kỳ vọng đạt 16%, tăng 1.3 điểm phần trăm.

Đối với mảng nhựa xây dựng của NHH được dự phóng doanh thu và lãi sau thuế đạt lần lượt 642 tỷ đồng (tăng 6% so với cùng kỳ) và 38 tỷ đồng (tăng hơn 13%). Biên lãi gộp này ước đạt 18.9%, tăng 2.2 điểm phần trăm.

Trong đó, sản lượng bán hàng của NHH kỳ vọng tăng 4% so với cùng kỳ nhờ vào sự cải thiện của thị trường xây dựng nhà ở tại Mỹ và xu hướng chuyển dịch từ các dòng ván sàn truyền thống sang sử dụng sàn SPC tiếp diễn. Giá bán được dự phóng tăng hơn 3% vì nhu cầu cải thiện và giá cước vận chuyển tăng cao

Về dự án Nâng công suất, hiện tại FPTS chưa đưa dự án vào dự phóng giai đoạn 2024-2028 vì hạn chế thông tin.

Dựa trên kết quả dự phóng của các mảng kinh doanh, doanh thu và lãi sau thuế hợp nhất của NHH năm 2024 kỳ vọng đạt lần lượt 2,099 tỷ đồng và 144 tỷ đồng.

Mua cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 31,000 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị mua cổ phiếu TNG của CTCP Đầu tư và Thương mại TNG với mức giá mục tiêu cho năm 2024 là 31,000 đồng/cp. Duy trì mức P/E mục tiêu 9 lần.

Hiện tại lượng đơn hàng của TNG đã được phủ kín đến hết quý 3/2024 chủ yếu nhờ các đơn hàng gia tăng từ các khách hàng quen thuộc như Decathlon, TCP, Asmara… và TNG thu hút thêm đơn hàng nhờ theo đuổi chiến lược xanh, đáp ứng các tiêu chí ESG của nhãn hàng.

BSC giữ quan điểm biên lợi nhuận của TNG sẽ được cải thiện trong năm 2024 nhờ đơn giá cải thiện khi nhu cầu các sản phẩm may mặc dần ấm trở lại tại các thị trường xuất khẩu chính.

Tuy nhiên, việc tăng lương tối thiểu sẽ có tác động trực tiếp lên biên lợi nhuận do tính thâm dụng lao động lớn của ngành dệt may và chi phí lương ước tính chiếm khoảng 31-33% cơ cấu chi phí của TNG.

Dù chi phí nhân công trong 2024 của TNG có thể tăng 11%, nhưng việc đơn giá bình quân năm hồi phục 5% so với cùng kỳ, giúp biên lợi nhuận của TNG hồi phục khoảng 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ và đạt mức 14.8%.

Năm 2024, BSC dự báo doanh thu thuần và lãi ròng TNG lần lượt đạt 7,932 tỷ đồng (tăng 11% so với năm 2023) và 336 tỷ đồng (tăng 49%), tương đương EPS 2,984 đồng/cp. Sang năm 2025, doanh thu thuần và lãi ròng dự phóng đạt 9,659 tỷ đồng và 430 tỷ đồng, lần lượt tăng 22% và 28% so với cùng kỳ, tương đương EPS 3,819 đồng/cp.

Dự phóng kết quả kinh doanh TNG giai đoạn 2024-2025Nguồn: BSC

Mua cổ phiếu IMP với giá hợp lý 77,200 đồng/cp

CTCK Phú Hưng (PHS) duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu IMP của CTCP Dược phẩm Imexpharm với giá hợp lý 77,200 đồng/cp. Với nhiều yếu tố thuận lợi như nhân khẩu học, mục tiêu chăm sóc sức khỏe toàn dân và các lợi thế trong sản xuất dòng thuốc kháng sinh, PHS cho rằng Imexpharm sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong năm 2024 với doanh thu thuần tăng gần 14% so với cùng kỳ, đạt 2,267 tỷ đồng.

Doanh thu kênh ETC (thuốc kê đơn) dự kiến tăng 20% so với cùng kỳ, đạt 1,021 tỷ đồng dựa trên kỳ vọng mở rộng phạm vi bảo hiểm y tế, sự gia tăng tỷ lệ mắc các bệnh mãn tính và sự phát triển cơ sở hạ tầng của các bệnh viện, phòng khám.

Ngoài ra, theo IQVIA, thuốc kháng sinh hiện đang tỷ trọng lớn nhất trong kênh ETC và được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt trong năm 2024. Đây cũng là dòng sản phẩm chủ lực của IMP khi chiếm đến 71% trong cơ cấu doanh thu 2023, đặc biệt là các dòng kháng sinh tiêm/truyền sản xuất theo tiêu chuẩn EU-GMP, sẽ giúp IMP tận dụng tốt cơ hội từ kênh ETC trong 2024.

Tuy nhiên, doanh thu kênh OTC (thuốc không kê đơn) dự kiến tăng trưởng chậm hơn, đạt 1,162 tỷ đồng (tăng 10%) khi thị trường OTC có xu hướng bão hòa.

Do nhà máy IMP4 đi vào hoạt động từ nửa sau 2023 và giá nguyên liệu API tăng, PHS điều chỉnh biên lợi nhuận gộp 2024 của IMP xuống mức 40.2%, lãi sau thuế dự kiến tăng hơn 15% lên 345 tỷ đồng.

Dự phóng kết quả kinh doanh IMP giai đoạn 2024-2025

Trong năm 2024, Imexpharm còn có kế hoạch mở rộng danh mục sản phẩm Non-antibiotic và dự kiến xây dựng nhà máy IMP5 mới tại Khu Công nghiệp Quảng Khánh, Đồng Tháp. Dòng sản phẩm mới bao gồm các thuốc điều trị tim mạch, tiểu đường, Tai - Mũi - Họng, thuốc ho và tiêu hóa.

Công ty dự kiến sẽ nhận bàn giao đất khu công nghiệp Quảng Khánh và bắt đầu xây dựng vào 2Q2024. Nhà máy được dự kiến sẽ hoàn thành và đi vào hoạt động năm 2026-2027.

Ngoài ra, vào tháng 2/2024, IMP chính thức hợp tác với Genuone Sciences - công ty dược lớn của Hàn Quốc, đánh dấu một cột mốc quan trọng giúp Imexpharm vượt trội hơn trong việc sản xuất các loại thuốc biệt dược chất lượng cao.

PHS cho rằng sự hợp tác này sẽ mở đường cho IMP tham gia vào đấu thầu kênh bệnh viện ở nhóm biệt dược gốc, cạnh tranh trực tiếp với thuốc ngoại có chi phí cao hơn thuốc nội địa.

Năm 2025, doanh thu thuần và lãi sau thuế IMP được dự phóng đạt 2,486 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ) và 383 tỷ đồng (tăng 11%), sự tăng trưởng chính vẫn sẽ đến từ kênh ETC với doanh thu ETC dự kiến đạt 1,175 tỷ đồng (tăng 15%).

---

Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.

Tùng Phong

FILI