周五热门中概股普跌 蔚来小鹏跌超4% 京东跌超3% 金山云涨超23%

　　原油期货走高，年末市场交投清淡。投资者一边关注中东局势，一边评估2025年市场前景。黄金下跌，假日周交易淡静，美国就业数据喜忧参半，无改对美联储降息前景的押注。铁矿石跌至逾五周低点。基本金属涨跌互见，英国因公众假期休市两天之后，伦敦期铜上涨，而镍等其他品种下跌。

　　原油：油价年末走高 市场关注2025年风险

　　原油期货走高，年末市场交投清淡。投资者一边关注中东局势，一边评估2025年市场前景。

　　WTI期货涨1.4%，结算价位于每桶71美元附近。布伦特升破74美元。

　　一项衡量WTI 10天波动率的指标跌至7月以来最低水平。

　　以色列空袭也门据称由胡塞武装控制的目标，包括发电站、港口和首都机场。胡塞武装的行动一直在威胁红海的航运，迫使油轮取道非洲走更长航线。

　　美国能源信息管理局（EIA）数据显示，上周美国原油库存减少420万桶，墨西哥湾炼油厂原油加工量触及五年高点。

　　WTI近月合约较远月合约溢价超过40美分，预示短期内供应紧张。

　　纽约市场2月交割的WTI期货上涨1.4%，结算价报每桶70.60美元。

　　2月交割的布伦特原油结算价上涨1.2%，至每桶74.17美美元。

　　黄金回落 美国就业数据未提供有关美国利率前景的线索

　　黄金下跌，假日周交易淡静，美国就业数据喜忧参半，无改对美联储降息前景的押注。

　　金价下跌0.6%，至每盎司2，617.75美元，抹去周四的涨幅。此前，周四公布的美国持续申领失业救济人数升至三年多来的最高水平，进一步表明失业者找到工作需要更长时间。不过，首次申领失业救济人数小幅下降。

　　黄金今年连创纪录高位，全年有望上涨约27%。美国货币宽松政策、避险需求和央行买盘提振了金价，不过随着唐纳德·特朗普当选、美元走强，金价涨势近期放缓。

　　纽约时间下午3：47，黄金现货下跌0.8%，报2613.66美元/盎司。

　　白银现货下跌1.6%，报29.3403美元/盎司。

　　铁矿石跌至逾五周低点

　　铁矿石跌至逾五周低点，失守每吨100美元关口。

　　新加坡铁矿石期货触及每吨99美元，料第二周下跌。

　　铁矿石价格今年已下跌29%，来自最大出口国澳大利亚和巴西矿商的供应一直在上升。

　　铁矿石期货一度下跌1.8%，至每吨98.95美元，为11月19日以来盘中最低，当地时间13：44，报99.10美元。

　　基本金属涨跌互见，英国因公众假期休市两天之后，伦敦期铜上涨，而镍等其他品种下跌。

　　LME期铜上涨0.4%，报8982美元/吨

　　LME期镍下跌1.1%，报15311美元/吨

　　LME期铝下跌0.3%，报2558美元/吨

　　LME期锌下跌0.6%，报3031.5美元/吨

　　LME期铅下跌0.7%，报1969.5美元/吨

　　LME期锡基本持平，报28810美元/吨

　　美国国债收盘涨跌互见，收益率曲线趋陡，延续过去几周的趋势。2s10s利差自2022年以来首次突破30个基点，此前该利差12月首周还处在倒挂状态。

　　短端收益率收盘基本持平，5至30年期收益率日内上涨2-4个基点，但低于周四触及的数月高点；收益率曲线趋陡的根源在于，对美联储进一步降息的预期遏制短端收益率，而对通胀和美国国债供应的担忧有损较长期限债券。

　　除了美国股市和多数欧洲债券市场疲软以外，美国时段未见明显的收益率变动催化剂。然而，交易员表示，对下周月末指数再平衡相关买盘的预期也是因素之一，而交投清淡则放大了资金流的影响。

　　彭博美国国债指数月末再平衡料使久期延长0.07年，这可能会刺激被动管理型基金和其他指数型基金的买盘。

　　截至纽约时间下午3点，10年期美国国债期货成交量约为20日均值的三分之二。

　　截至纽约时间下午3：47，2年期国债收益率下跌0.6个基点，报4.3221%。

　　5年期国债收益率上涨2.3个基点，报4.456%

　　10年期国债收益率上涨3.7个基点，报4.6192%

　　30年期国债收益率上涨4.3个基点，报4.813%

　　5年和30年期国债收益率差上升约1.8个基点，报35.35个基点

　　2年和10年期国债收益率差上升约4.1个基点，报29.1个基点

　　美股低开低走，三大指数集体收跌。在假期后的交易中，喜忧参半的失业救济数据未能改变市场对美联储政策的预期。

　　道指跌333.59点，跌幅为0.77%，报42992.21点；纳指跌298.33点，跌幅为1.49%，报19722.03点；标普500指数跌66.75点，跌幅为1.11%，报5970.84点。

　　尽管美股周五收跌，但本周三大股指均录得涨幅。道指一周累计上涨0.35%，纳指一周收涨0.76%，标普500指数收涨0.67%。

　　大型科技股普跌，特斯拉跌约5%，英伟达跌超2%，苹果、微软、奈飞、谷歌、亚马逊跌超1%，英特尔、Meta小幅下跌。

　　数据显示，美国常规失业救济申请人数升至三年多来的最高水平，进一步表明失业人员找到新工作的时间变长。初请失业救济人数则下降至219000人（截至12月21日的一周）。

　　分析师表示，股市可能会发生变化，因为投资者将从假期中返回，并重新评估特朗普上台后对美国高估值股市的通胀风险。

　　Gabelli Funds投资组合经理John Belton在给客户的报告中表示：“令人兴奋的理由被高估值和一系列未知因素所平衡。如果特朗普行情暂时消退，我们也不会感到意外。”

　　债券市场上，美国国债收益率因市场对美联储加息预期的上升而攀升，10年期美国国债收益率周五升至4.607%，为5月以来的最高水平。

　　追踪利率预期的两年期美国国债收益率约为4.33%。美国债务趋势也推动了欧元区国债收益率的上升，德国基准10年期国债收益率上涨5个基点，至2.372%。

　　美元迈向9年来最佳表现。

　　货币市场方面，美元指数（衡量美元相对于主要竞争货币的汇率）上涨0.08%，达到了108.16，接近月度上涨2.2%的水平，预计全年将上涨6.6%，这将是2015年以来的最佳年表现。特朗普的当选以及美联储的耐心政策支持了美元今年的强势。

　　美元兑日元本月也接近上涨5.5%，并预计2024年兑日元上涨11.8%，而欧元则接近两年来的最低点。

　　央行方面，美联储主席鲍威尔本月早些时候表示，官员“将在进一步降息方面保持谨慎”，这是在预计的季度降息之后的表态。美国经济还将面临当选总统特朗普在本月就职后的影响。

　　市场预计，美联储将在2025年降息37个基点，但直到6月之前，货币市场完全没有定价降息。到那时，欧央行预计将把存款利率降至2%，因为欧元区经济放缓。

　　富国银行：美股与经济数据脱节加剧。

　　对美股市场来说，2024年是极好的一年。然而，据富国银行称，大选后的乐观涨势可能会导致美股在短期内出现“宿醉”，标准普尔500指数可能会下跌7%。

　　该行在周一的一份报告中指出，股市与经济之间的脱节正在加剧，美国股指在总统大选后走高，而美国经济数据不温不热。

　　彭博美国经济意外指数（Bloomberg US Economic Surprise Index）徘徊在略高于零的水平，该指数追踪经济数据发布与市场预期的关系。这表明尽管乐观情绪推动市场走高，但近几个月来市场对经济数据几乎没有惊喜。

　　日元兑美元上涨，此前日本财务大臣表示有必要遏制对日元的单边押注。美元指数日内走势震荡，而瑞士法郎在G-10货币中表现最差。

　　彭博美元指数基本持平，有望连续第四周上涨，全年表现迈向2015年以来最佳。

　　美元/日元一度下跌0.4%，至157.35，之后跌幅收窄，报157.93。

　　日本财务大臣加藤胜信表示，政府将采取适当措施应对外汇市场的过度波动。

　　日本央行周五公布的会议观点摘要显示，委员们上周开会讨论加息时点时各持不同看法。

　　瑞穗宏观策略主管Jordan Rochester表示，鉴于美国关税风险以及对美联储2025年只会有限降息的预期不断升温，交易员意识到，如果日元继续走软，日元面临的干预风险将上升；突破160并迈向162可能会触发官方买入日元。

　　“欧元/美元、英镑/美元在季末和年末前后吸引的资金最多，但美元/日元和美元/加元也有可能出现这种情况，”Jefferies外汇全球主管Brad Bechtel写道。

　　“就水平而言，英镑/美元的短线阻力位将在1.2600区域，之后是50日移动均线1.2744，约1.2480之下有良好支撑，”他写道，“欧元/美元上方阻力位为1.0450，突破该水平则开启重返1.0500枢轴区域的大门”。

　　英镑/美元上涨0.4%，至1.2577；英镑兑美元本季度跌幅最小，成为同期表现最佳的货币。

　　欧元/美元周五上涨0.1%，至1.0427。

　　美元/瑞郎涨0.3%，至0.9020。