Airbnb、Post Holdings、Syndax Pharmaceuticals

　　智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，华尔街大行花旗集团递交了截至2024年9月30日的第三季度美股持仓报告（13F）。

　　据统计，花旗第三季度持仓总市值达到1730亿美元，上一季度总市值为1560亿美元，环比增长11%。花旗在第三季度的投资组合中新增了394只个股，增持了3271只个股，减持1444只个股，清仓288只个股。其中前十大持仓标的占总市值的20.76%。

　　在前五大重仓股中，罗素2000指数ETF看跌期权（IWM.US，PUT）位列第一，持仓约2766万股，持仓市值约为61.11亿美元，占投资组合比例为3.54%，较上季度的持仓数量增加13.53%。

　　纳斯达克100指数ETF看跌期权（QQQ.US，PUT）位列第二，持仓约1235万股，持仓市值约为60.29亿美元，占投资组合比例为3.49%，较上季度的持仓数量减少3.02%。

　　英伟达（NVDA.US）位列第三，持仓约3831万股，持仓市值约为46.52亿美元，占投资组合比例为2.69%，持仓数量较上季度增加2.78%。

　　苹果（AAPL.US）位列第四，持仓约1772万股，持仓市值约为41.29亿美元，占投资组合比例为2.39%，持仓数量较上季度增加2.09%。

　　微软（MSFT.US）位列第五，持仓约906万股，持仓市值约为38.99亿美元，占投资组合比例为2.26%，持仓数量较上季度减少3.40%。

　　第六到第十大重仓股分别为：纳斯达克100指数ETF看涨期权（QQQ.US，CALL）、亚马逊（AMZN.US）、罗素2000指数ETF看涨期权（IWM.US，CALL）、特斯拉（TSLA.US）和SPDR标普500ETF看跌期权。

　　从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：工业指数ETF-SPDR看跌期权、工业指数ETF-SPDR看涨期权（XLI.US，CALL）、卡特彼勒（CAT.US）、特斯拉、苹果看跌期权。

　　前五大卖出标的分别是：纳斯达克100指数ETF看涨期权、微软、纳斯达克100指数ETF看跌期权、债券指数ETF-iShares iBoxx投资级公司债看涨期权（LQD.US，CALL）和罗素2000指数ETF（IWM.US）。

　　花旗第三季度建仓2倍做多特斯拉ETF、看涨期权（BABA.US，CALL）等，清仓Ciena看涨期权、劳氏看跌期权（LOW.US，PUT）等。

根据Oppenheimer的数据，月度相对强弱指数(RSI)显示，美股整体市场要到2025年才会见顶。

技术分析师Ari Wald在一份报告中写道：“动能指标也表明，未来几个月市场的最高风险低于平均水平。”

“自1936年以来，标普500指数14个月RSI首次达到70和周期峰值之间的持续时间中位数为12个月，在此期间的中位数回报率为+19%，”Wald表示，“这个信号是在8月底发出的。”

“此外，18次中有15次(83%)距离周期峰值至少6个月，18次中有12次(67%)在峰值后至少上涨10%。”

在短期内，Wald建议在每个行业采取其最佳技术买入/卖出组合交易：

能源：买入Cheniere Energy(LNG.US)，卖出壳牌(SHEL.US)

材料：买入CRH水泥(CRH.US)，卖出陶氏化学(DOW.US)

工业：买入都福集团(DOV.US)，卖出康捷国际物流(EXPD.US)

非必需消费品：买入亚马逊(AMZN.US)，卖出美高梅(MGM.US)

消费必需品：买入克罗格(KR.US)，卖出Archer-Daniels-Midland(ADM.US)

医疗保健：买入史赛克(SYK.US)，卖出爱德士(IDXX.US)

金融：买入黑石(BX.US)，卖出荷兰国际集团(ING.US)

房地产：买入Welltower(WELL.US)，卖出科斯塔(CSGP.US)

信息技术：买入Palo Alto Networks(PANW.US)，卖出微芯科技(MCHP.US)

通信服务：买入Meta(META.US)，卖出AES发电(AES.US)

　　随着美股机构投资者三季度持仓数据（即13F表格）披露结束，在华人投资圈备受关注的段永平、李录的持仓也相继揭晓。截至三季度末，两大投资人在美股的合计持仓市值达190亿美元（约合人民币1370亿元），并且两人在三季度均有重要动作。

　　其中，被认为是由段永平掌管的H&H International Investment基金（以下简称，H&H基金），大幅加仓了拼多多、西方石油，减持苹果，清仓美国银行。李录的喜马拉雅基金也同样减持了苹果，同时还新建仓了一只亏损的油田股。

　　此外，知名私募高瓴资本旗下HHLR Advisors也披露了美股持仓数据，三季度大幅减持拼多多，加仓了阿里巴巴和网易，整体看好中概股。

　　段永平

　　加仓拼多多减持苹果

　　近日，H&H基金发布最新美股持仓数据，由于该基金被市场认为是由段永平掌管，其动向备受市场关注。截至三季度末，H&H基金共持有8只股票，期末持股市值为165亿美元（约合人民币1193亿元）。

　　三季度，该基金对第一大重仓股苹果进行了一定程度的减持，持股数量从二季度末的6392万股降至5277万股，但期末持股市值仍然高达122.95亿美元（约合人民币889亿元），仓位权重从80.95%降至74.33%。

　　值得注意的是，H&H基金三季度最大的动作是大幅加仓拼多多美股，增持380万股，仓位变动高达36倍，期末持股市值增至5.27亿美元，成为该基金的第五大重仓股。

　　H&H基金还增持了不少西方石油，持股数量从二季度末的154万股增至922万股，期末持股市值升至4.75亿美元。此外，H&H基金三季度还小幅减持了伯克希尔·哈撒韦、阿里巴巴，仓位分别降低3%、13.69%，并清仓了美国银行。

　　截至三季度末，H&H基金的前五大重仓股分别是苹果、伯克希尔·哈撒韦、谷歌、阿里巴巴、拼多多，期末持股市值分别是122.95亿美元、17.41亿美元、8.47亿美元、5.78亿美元、5.27亿美元。

　　值得注意的是，从段永平在社交平台上的发言中也能找到买入拼多多的线索。

　　今年8月底，拼多多发布半年报时，由于营收增长不及预期遭遇了前所未有的暴跌，股价单日跌幅高达30%，创上市以来最大单日跌幅。8月27日，段永平在社交平台上表示，“开始卖点put（即卖出看跌期权建仓）。虽然对PDD（拼多多）的商业模式还不是完全懂，但这些年看来看去还是觉得蛮有意思的。”

　　9月27日，段永平称，最近确实涨得有点邪乎。本来花了很多时间去思考拼多多、腾讯，觉得是个大好的机会，想着先多卖点put，结果看上去要少赚不少了。

　　10月18日，段永平再表示，“这两天开始继续卖点腾讯和拼多多的put。前段时间突然涨太多了。”这意味着，四季度末，H&H基金在拼多多的仓位或会进一步提升。

　　另一大互联网龙头腾讯，则是段永平近期持续加仓的股票。10月26日，段永平表示，“反正我每天卖1000个腾讯put会继续，比直接买股票要容易下手很多。顺便说下，我的大部分苹果就是通过卖put买回来的。”

　　值得注意的是，美国大选后，中概股有所承压，段永平却不断加仓腾讯，还直言腾讯保险公司开张（通过卖put建仓或赚取权利金，所以称保险公司）。11月13日，段永平发文表示，美国大选后，一些投资者担心“很多外资会卖中国公司的股票，这也是能买到好点价钱的机会，卖put目前非常适合（如果你打算买这家公司的话）”。

　　李录减持苹果

　　新建仓亏损油田股

　　上周五，知名华人投资家李录掌管的喜马拉雅资本也披露了持仓报告，最新美股持仓为24.7亿美元（约合人民币178亿元），较上季度末减少近1亿美元。

　　三季度，李录大幅减持了苹果，共减持44.19万股，减持幅度达58.18%，期末持股市值降至7400万美元，这与巴菲特卖出苹果的操作不谋而合。

　　值得注意的是，李录三季度还新建仓了一只叫作SOC（Sable Offshore）的股票，这家公司总市值仅18.37亿美元，目前是亏损状态，不过该股票今年以来股价暴涨了97.45%。李录买入134.3万股，期末持股市值为3173万美元。资料显示，SOC是一家位于休斯顿的独立上游公司，专注于负责开发美国加州近海的圣伊内斯油田。

　　截至三季度末，李录的组合中共有8只股票，分别为美国银行、谷歌C、谷歌A、伯克希尔·哈撒韦、华美、西方石油、苹果、SOC。

　　高瓴加仓阿里和网易

　　上周五，高瓴旗下HHLR Advisors（以下简称，高瓴HHLR）公布了截至三季度末的美股持仓数据。数据显示，三季度末高瓴HHLR持仓总市值为45.55亿美元，较二季度末40.54亿美元增长超12%。

　　三季度，高瓴HHLR新进了4只股票，增持7只个股，减持13只股票，清仓股票数量则高达34只——包括谷歌、苹果、英伟达、亚马逊、微软等多只科技股，将总持股只数从78只精简至48只。

　　截至2024年三季度末，高瓴HHLR前十大持仓标的分别为百济神州、阿里巴巴、拼多多、传奇生物、唯品会、网易、贝壳、携程、ArriVent Biopharma、富途控股，集中度占比为89.62%。重仓中概股的趋势进一步加强，二季度末高瓴持有中概股市值占比为85%，而三季度则提升至93%，对美股进行了大面积的减持和清仓。

　　具体来看，高瓴HHLR大幅加仓阿里巴巴，增持344.82万股，期末持股市值达到9.38亿美元，升至第二大重仓股；增持网易120万股，持股市值达到2.42亿美元。三季度，高瓴HHLR另一大操作是减持拼多多，累计减持412.56万股，持仓接近砍半，期末持股市值为6.43亿美元，从第一大持仓降至第三大持仓。

　　来源：华尔街见闻

　　有“反疫苗先锋”之称的Kennedy强烈反对GLP-1药物，认为它们是解决肥胖危机的错误方法。周五，“减肥双雄”礼来和诺和诺德的股价受此影响分别下跌了4.93%和3.4%，其他致力于开发减肥药物的公司股票也遭受重创。

　　自特朗普提名Robert F． Kennedy Jr为美国卫生与公众服务部（HHS）部长以来，美国医药市场经历了一场剧烈波动，医药股大幅下跌。

　　11月16日，据华尔街见闻此前报道，有“反疫苗先锋”之称的Kennedy曾公开质疑实验性mRNA疫苗，并挑战疫苗行业监管的政府官僚机制。他还强烈反对GLP-1药物（用于减肥和糖尿病管理），认为这些药物是解决肥胖危机的错误方法，应该提倡健康饮食，称“这比花费数千美元的药物便宜得多”。

　　周五，GLP-1类药物领域的领头羊礼来和诺和诺德的股价受此影响分别下跌了4.93%和3.4%。当前，这两家公司正在推动扩大药物的保险覆盖范围，并研究药物如何实现减肥以外的益处，如治疗心血管疾病和睡眠呼吸暂停。

　　值得注意的是，Kennedy本人并没有健康领域的学位或正式资格，但他将医疗保健以及他所认为的“美国体系的缺陷”作为自己竞选总统的基石，并将慢性病的增加归咎于不健康的食物、不必要的药物（包括某些疫苗）和氟化水。

　　他的立场对医药市场产生了直接影响。除了“减肥双雄”外，其他致力于开发减肥药物的公司股票也遭受重创，Viking Therapeutics的股票下跌了7.45%，该公司在11月初公布的口服减肥药物的第一阶段试验结果超出预期。

　　Amgen的股票下跌了4.16%，该公司正在开发一种名为MariTide的实验性药物，公司表示，预计将在今年晚些时候提供第二阶段试验的数据。

　　Structure Therapeutics的股票下跌了9.34%。该公司预计将于本季度开始其口服GLP-1药物GSBR-1290的第二阶段试验。

　　Scholar Rock Holding Cor的股票下跌了3.67%，该公司正在开发两种旨在减少快速减肥期间的肌肉流失的药物apitegromab和SRK-439。

　　此外，Zealand Pharma的股票下跌了10.11%，该公司正在开发一种名为petrelintide的实验性药物，是一种长效淀粉酶类似物，已被证明能增加饱腹感，且可能比GLP-1类药物的胃肠副作用更少。

　　Terns Pharmaceuticals的股票下跌了5.8%，该公司也在开发一种口服减肥药物，并宣布第一阶段试验在统计学上实现了显著的减重效果。

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