穆迪首次上调沙特阿拉伯评级 因其经济多元化取得进展

每经记者 黄博文 每经编辑 梁枭

11月20日，（HK09988，股价80.7港元，市值1.54万亿港元）CEO吴泳铭表示，面向AI时代的生产力革命，阿里巴巴一直专注做好两件事：一是不断完善AI基础设施和相关支撑体系；二是坚持开源开放，与广大生态伙伴一起，把AI能力转化为千行百业的生产力。

据悉，过去一年，阿里巴巴高强度投入AI基础设施建设，基于规模效应和技术进步，推动算力成本持续降低。通义千问API（应用程序编程接口）调用价格一年下降97%，百万token调用花费最低已降至5毛钱。

这些行动反映了阿里巴巴在AI技术领域的专业积累和战略布局，也显示其作为行业领导者的责任感。通过实际投入和成果，阿里巴巴增强了自身的技术能力，也为整个行业的进步提供了动力。AI的发展不只是某个企业的单打独斗，赋能生态才能获得更大的发展空间，也才能推动AI技术的普及和应用。

同样值得注意的是，AI技术正在成为一个新颖且具有吸引力的科技概念，很容易被用来作为品牌宣传的工具。一些企业倾向于追求短期的市场曝光，通过炒作AI概念来吸引眼球，但这种行为可能削弱技术的严肃性与价值，也可能对企业的品牌形象造成长远的负面影响。

阿里巴巴-W（HK09988）：面向AI时代的生产力革命，公司一直专注做好两件事

11月20日，在2024年世界互联网大会乌镇峰会主论坛上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，面向AI时代的生产力革命，阿里巴巴一直专注做好两件事：一是不断完善AI基础设施和相关支撑体系；二是坚持开源开放，与广大生态伙伴一起，把AI能力转化为千行百业的生产力。

点评：阿里巴巴在AI时代的战略定位清晰明确，聚焦AI基础设施构建与生态开放。这一“筑基+赋能”的战略组合，不仅彰显了阿里在AI领域的深厚积累与前瞻布局，也为其在数字经济浪潮中抢占先机、引领生产力革命提供了强大动力。

宁德时代（SZ300750）：实现锂电池铁路运输“零的突破”

11月19日，宁德时代动力型锂电池铁路试运首发仪式在贵阳、宜宾两地同时举行。随着满载宁德时代产品的列车驶往上海，中国动力锂电池铁路运输实现“零的突破”。据悉，宁德时代已分别在今年6月5日、6月15日针对锂电池铁路集装箱相继完成“热失控”“铁轨冲击”等多项测试。

点评：铁路运输具有运力大、成本适中、受天气影响小等优势。动力锂电池铁路运输的开通，推动了大宗货物和中长途货物运输“公转铁”，也有利于减少运输排放、降低运输成本、提高运输效率。

小米集团-W（HK01810）：第三季度总收入约925.1亿元，同比增长30.5%

11月18日，小米集团发布2024年第三季度财报。报告显示，公司第三季度总收入约925.1亿元，同比增长30.5%。其中，智能电动汽车收入95亿元。值得一提的是，在持续投入造车的前提下，小米现金储备继续不降反升，截至2024年9月30日，现金储备达1516亿元，再创新高。

点评：小米集团第三季度业绩亮眼，为持续造车提供了坚实保障。未来，随着电动汽车市场需求的持续增长，小米有望凭借技术积累和品牌影响力，进一步拓展SU7等产品的市场份额。

阿里巴巴-W（HK09988）：成立阿里电商事业群

11月21日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布成立阿里电商事业群，任命蒋凡负责，向吴泳铭汇报。新的电商事业群将全面整合淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商业务，形成覆盖国内外全产业链的业务集群。

点评：此举符合阿里强化核心业务、提升市场竞争力的战略规划。蒋凡的任命体现了阿里对电商板块的高度重视。整合后的电商事业群有望通过资源共享、协同作战，进一步巩固阿里在国内外电商市场的领先地位，提升运营效率与盈利能力，为阿里带来新一轮增长动力。

中远海控（SH601919）：拟10亿元参与安吉物流增资项目

11月21日，中远海控发布公告称，公司拟以战略投资人身份参与在上海联交所挂牌的安吉物流增资项目，出资10亿元（不含交易费用）认购安吉物流7500万元新增股本。公司关联法人上港集团也拟参与安吉物流增资项目，出资10亿元（不含交易费用）认购安吉物流7500万元新增股本。

点评：中远海控斥资10亿元参与安吉物流增资，是其在物流产业链上的又一重要布局。本次交易有助于深化中远海控与安吉物流在汽车运输领域的合作，助力先进制造业和现代服务业深度融合发展，也符合中远海控的定位及长期发展战略。

农夫山泉（HK09633）：钟睒睒表示互联网应避免对弱势群体造成伤害

11月20日，农夫山泉董事长钟睒睒在媒体交流会中表示，互联网文明与农耕文明、工业文明是同样存在的一种文明形式，经过了漫长的人类行为、价值观、利益冲突等多方矫正，慢慢走到为人类服务的区间。“我把这种区间称为‘度’，任何文明都是有度的，当某种文明的力量过度的时候，一定会对弱势群体造成伤害。”

点评：在互联网高速发展的当下，确实存在信息过载、隐私泄露等问题。钟睒睒的言论表明，在追求科技发展的同时，也应注重保护弱者权益，维护社会公平。

国药控股（HK01099）：与勃林格殷格翰中国签订战略合作协议

11月20日，国药控股与勃林格殷格翰中国签订战略合作协议，双方将就勃林格殷格翰旗下产品森福罗（通用名：普拉克索）和泰毕全（通用名：达比加群酯）明年起在国内的推广展开合作。

点评：此次携手，不仅是双方资源共享、优势互补的开始，也为未来更深层次的合作奠定了基础。据悉，国药控股将充分发挥其遍布全国的网络和资源优势，紧密围绕市场需求，为勃林格殷格翰提供全方位、高品质的全供应链服务。

京东集团-SW（HK09618）：与中国远洋海运集团签署战略合作协议

11月21日，京东集团与中国远洋海运集团战略合作签约仪式在沪举行。根据协议内容，双方将充分发挥各自资源优势，共同探索大数据、云计算、人工智能等先进技术在供应链中的应用，推动供应链的数智化升级。

点评：中国远洋海运集团作为航运巨头，拥有广泛的物流网络和资源优势；而京东集团则在大数据、云计算、人工智能等方面积累了深厚的技术实力。此次合作，双方将共同探索技术赋能供应链的新路径，有望大幅提升供应链的效率和响应速度。

封面图片来源：每日经济新闻 资料图

　　来源：华尔街见闻

　　下一个千亿美元市场，可能催生出3000亿美元独角兽。

　　2024年，AI Agent的风吹的猛了些。

　　在11月12日的‘百度世界2024’上，百度创始人李彦宏重点指出“智能体是AI应用的最主流形态，即将迎来它的爆发点。”

　　大洋彼岸，YC合伙人、资深投资人Jared最新一期深度解读中掷地有声地指出，垂直领域AI Agent有望成为比SaaS大10倍的新兴市场，凭借替代人工操作、提升效率的显著优势，这一领域可能催生出市值超过3000亿美元的科技巨头。

　　那么，大佬们为何如此看好AI Agent呢？

　　在YC最新一期节目《Vertical AI Agents Could Be 10X Bigger Than SaaS》中，YC四位资深投资人 Gary、Jared、Harj和 Diana 从 SaaS 行业的发展历程出发，结合了大量实例和深刻洞察，深度分析了为何垂直领域AI代理将成为下一个创业风口。

　　四位YC资深投资人表示，LLM 技术的进步为 AI Agent 的发展奠定了基础，越来越多的创业公司开始利用 AI Agent 技术来解决各行各业的难题。若将AI与初期的Saas行业对比，YC资深投资人认为，LLM技术的突破犹如2004年浏览器引入XML HTTP请求，开启了全新的计算范式，使得AI Agent能将软件与人工操作深度结合，在效率和成本方面实现质的飞跃。

　　从Momentic的AI自动化测试到Powerhelp的智能客服系统，再到Salient的AI语音催收，垂直领域AI Agent正在各个细分市场展现出强大实力。由于每个领域都需要深入的专业知识，大公司难以快速布局，这为创业者提供了难得的机遇。更重要的是，LLM的应用将改变企业用人模式，未来公司可能只需更少的员工就能实现快速增长。

　　站在当下，似乎，AI Agent已经成为AI落地的最佳选择。

　　1． SaaS行业的成功是垂直领域AI Agent兴起的最佳佐证

　　Jared认为，垂直领域AI Agent的市场规模将非常巨大，甚至可能诞生市值超过3000亿美元的公司。

　　他认为，SaaS行业的成功是垂直领域AI Agent 兴起的最佳佐证。SaaS（软件即服务）模式的出现彻底改变了软件行业。过去，企业需要购买昂贵的软件许可证，并花费大量时间和资源进行安装和维护。而 SaaS 模式将软件托管在云端，用户只需支付订阅费用即可使用，极大地降低了软件的使用门槛和成本。

21世纪经济报道记者倪雨晴 深圳报道

美国当地时间11月22日，AI初创明星Anthropic宣布，与亚马逊云科技（AWS）进一步加深合作，同时亚马逊将新增40亿美元投资。这意味着，亚马逊对Anthropic的总投资达到80亿美元，同时将保持其少数股东的地位。

Anthropic被业内视为OpenAI劲敌，去年亚马逊就下注Anthropic，已经豪掷40亿美元投资Anthropic。如今亚马逊再次大笔追加投资，足见亚马逊在生成式AI上的决心、两者合作之紧密，全面的AI联盟竞赛愈演愈烈。

除了资金面的投入，亚马逊和Anthropic的合作集中体现在硬件和软件的协同开发上。一方面，Anthropic正在与AWS旗下的Annapurna Labs团队合作，共同研发和优化下一代Trainium加速器。

AWS也发文称，Anthropic确定AWS为其首要训练合作伙伴，并将使用AWS的Trainium和Inferentia芯片来训练和部署未来的基础模型。

近年来AWS持续加大在自研芯片方面的投入，Trainium和Inferentia芯片可以支持云上训练模型和运行推理，提供更高效率。目前看来，双方在数据中心芯片绑定得更加深入，英伟达的GPU固然占据大部分市场，但是云厂商们正在强化定制AI芯片。

Anthropic的表示，通过深度技术协作，双方从底层硅芯片级别到整个技术堆栈全面优化。Anthropic工程师团队正在为Trainium编写底层内核代码，以直接对接芯片功能，同时也参与了AWS Neuron软件栈的开发，以进一步增强Trainium平台的能力。这种“硬件-软件协同开发”的方法，不仅提升了AI模型训练的计算效率，还为企业提供更具性价比和可扩展性的解决方案。

另一方面，在AI大模型上AWS和Anthropic一直有深入合作。整体来看，AWS和多家大模型进行合作，包括AI21 Labs、Anthropic、Cohere、Meta、Stability AI、Mistral AI等的基础模型，以及自家的Amazon Titan基础模型。

但是明显AWS和Anthropic合作更密切。通过AWS的Bedrock平台，Anthropic的Claude系列AI模型已经成为众多企业的核心AI基础设施。例如，Anthropic举例道，辉瑞（Pfizer）利用Claude模型加速关键药物的研发，节省了数千万美元的运营成本。

同时安全性和灵活性也是双方强调的重点，Amazon Bedrock平台上的Claude模型允许客户在统一的云环境中存储和训练AI模型，确保数据隐私和安全。并且AWS客户能够率先使用Anthropic模型进行定制化微调，以满足特定应用需求。AWS也表示，此次合作升级后，其Claude模型家族将在AWS平台上快速普及。

今年10月，Anthropic对Claude 3.5系列模型进行升级，推出了升级版的Claude 3.5 Sonnet 以及新的Claude 3.5 Haiku 模型。据悉，Claude 3.5 Haiku代表了性能最快的最新一代模型，而Claude 3.5 Sonnet的增强版则引入了更强的计算能力。

从2023年开始，看似默默无闻的亚马逊就频频出击，在生成式AI上进一步发力。对比来看，据报道，微软向OpenAI投资了超过130亿美元，还投资了“欧洲版OpenAI”Mistral 和阿联酋初创公司G42；加拿大AI初创公司Cohere也完成了多轮融资，投资方包括思科、AMD、英伟达、Salesforce等；2023年，谷歌曾向Anthropic投资23亿美元，也与Cohere有合作。

在生成式AI的产业生态中，巨头们正在组建新的AI联盟、形成新的壁垒。尤其是对于云厂商而言，AI无疑是新的增长引擎，从云基础设施扩展到芯片和大模型的过程中，新的战场已经开启。

来源：时代周报-时代在线

当地时间11月22日，万众瞩目的美国新一任财政部长人选终于出炉。

美国当选总统特朗普宣布，他将提名斯科特·贝森特担任下一任美国财政部长。

特朗普在自己的社交媒体Truth Social上表示，“斯科特被广泛尊崇为全球顶尖的国际投资者以及地缘政治和经济战略家之一，他长期以来是‘美国优先’议程的坚定倡导者”。

据CNN报道，特朗普的这一选择让不少华尔街人士感到心安。鉴于特朗普目前提名的大多数内阁成员都争议缠身，他对贝森特的提名显得格外正常。

曼哈顿研究所高级研究员贾奇·格洛克指出，“许多观察家认为斯科特·贝森特是最受尊敬和最有能力的候选人之一，他与传统商业、金融集团以及特朗普的支持者都保持着联系”。

62岁的贝森特曾为“金融巨鳄”索罗斯和著名做空者吉姆·查诺斯工作，同时还经营着自己的对冲基金，而他最为人所熟知的，是其作为“索罗斯门徒”的标签。

擅长做空的华尔街精英

1962年出生的贝森特在南卡罗来纳州康威市的渔村长大，他的父亲是一名房地产经纪人，经历过这座小城的繁荣和萧条。

贝森特最近在特朗普盟友罗杰·斯通的电台节目采访中曾表示，“我从小就深陷经济焦虑，我不希望任何家庭也遭遇这种事”。

成年后的贝森特考上了耶鲁大学，他曾考虑学习新闻学，但后来转读了政治学，并在毕业后选择在华尔街实习。

很快，他便加入了同为耶鲁校友的查诺斯麾下。查诺斯掌管的尼克斯联合基金公司，是世界最大空头对冲基金，主要靠做空赚钱。简而言之，就是“企业倒闭它赚钱”。

随后，贝森特于1991年加入了索罗斯的团队，并在1992年帮助索罗斯完成了那笔让他“一举成名”的交易——做空英镑。

在这场“打垮英格兰银行”的战争中，英国政府为捍卫英镑而动用了269亿美元的外汇储备，但最终仍遭受惨败，并被迫宣布英镑退出欧洲汇率机制(ERM)，引发了英国的经济动荡，史称“黑色星期三”。英镑兑德国马克贬值约15%，兑美元贬值约25%，英国利率高企、通货膨胀上升、失业率上升。

而索罗斯在这笔交易中获利超10亿美元。

从1991年至2015年，贝森特为索罗斯工作了长达25年，其中2011年到2015年任索罗斯基金管理公司首席投资官。

2015年，贝森特筹集了45亿美元，其中包括索罗斯投资的20亿美元，成立了他自己的对冲基金公司Key Square Group，主要策略不再是做空，而是押注宏观经济趋势。

根据监管文件，截至2023年12月，该公司管理的总资产约为5.77亿美元。

在政治立场上，贝森特过去曾支持奥巴马和希拉里等民主党总统候选人。直到2016年，他转而支持特朗普参加当年的美国总统竞选。贝森特表示，因为和特朗普已故兄弟罗伯特·特朗普的友谊，他与特朗普家族相识已有30年。

在2024大选中，贝森特担任了特朗普竞选活动的首席经济顾问。

路透社援引消息人士称，贝森特在大选期间每天都待在特朗普位于佛罗里达州的海湖庄园，提供经济建议，这种与当选总统的亲密关系可能帮助他赢得了美国财政部长一职的提名。

财长的难题

美国财政部是美国联邦经济决策的首要部门，负责实施税收政策、管理国家债务、领导金融监管机构、出台制裁和经济援助、并开展经济外交等。

有望成为财政部长，贝森特未来的工作并不轻松。

若贝森特能成功上任，他最急迫的任务或许就是处理美国政府的债务上限。他将这个棘手的问题归咎于拜登政府“四年的鲁莽支出”。

此前，美国国会批准的债务上限协议将在2025年1月2日到期。现任财政部长珍妮特·耶伦可能会采取部分行动，但在特朗普于2025年1月20日就职后，这个大难题或将由贝森特“接棒”。

第二个难题将是延长特朗普的减税政策。

特朗普上一任期签署的4.6万亿美元《2017减税与就业法案》将于2025年底到期，他此次在竞选期间频频承诺将延长这一法案，甚至扩大其规模。

《华尔街日报》等多家媒体预计，即将上台的特朗普政府想完全兑现承诺的过程不会轻松。要通过该计划，即便是占据国会两院多数的共和党，预计都要在缩小规模的条件下才能通过立法。

第三个难题是管理美国联邦政府的财政赤字。

特朗普计划的延长并扩大减税等政策，都会减少美国政府的财政收入。据路透社预测，美国联邦财政赤字十年内将增长近8万亿美元。

对此，特朗普的想法是用提高关税的手段，来缓解财政赤字。

贝森特也认为，关税作为增加收入的工具和保护美国重要战略产业的一种方式，有着悠久的历史。如果战略性地使用关税，可以增加美国国库收入，鼓励美国企业恢复生产，并减少对外国工业生产的依赖。

他本周在福克斯新闻的一篇专栏文章中写道，“关税是实现总统外交政策目标的有用工具。无论是让盟友增加国防支出、向美国出口产品开放国外市场、阻止非法移民，还是阻止军事侵略，关税都可以发挥核心作用。”

值得注意的是，贝森特并不赞成高额关税。

此前，对于特朗普承诺对所有外国进口产品征收20%的关税，对部分国家关税提高至100%等说法，贝森特认为，这些是“极端立场，在与贸易伙伴的谈判中可能会被淡化”。

牛津经济研究院的研究员瑞安·斯威特表示，“贝森特一直支持征收不那么激进的关税”。选择贝森特作为财政部长，可以降低特朗普提出高额关税的可能性。

每经编辑 张锦河

11月23日，蔚来法务部微博发布消息，称11月22日针对网络流传的蔚来与其他企业资本层面的谣言，公司第一时间报警并获受理。

蔚来法务部微博表示，近几日以来，在某股票平台、微博、抖音、微信公众号、微信朋友圈等多个社媒平台，先后有多个网络账号酝酿、发酵、传播、扩散不实信息，最终形成对蔚来有严重负面影响的资本市场相关谣言。目前已掌握该谣言的全链路推动过程，以及多平台初始传播的相关网络账号信息，并已向警方提交相关证据，公安机关已正式立案调查。

11月22日，比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞在微博发文表示，“网传的比亚迪与蔚来汽车相关的投资及合作信息，为严重不实信息！请大家不信谣，不传谣。”

同日，蔚来汽车品牌与传播助理副总裁马麟在微博辟谣称：“公司近况挺好，三季度现金流转正，10月毛利进一步提升多赚了一个亿，12月乐道将破万。感谢朋友们的关心和支持，我们继续加电。”

据证券时报e公司，此前有网传截图显示，一名疑似比亚迪的员工发文称，比亚迪与蔚来合作成立比未来汽车集团。其中，比亚迪占股51%，蔚来占股49%。比未来汽车集团将以165亿元收购蔚来汽车，比亚迪以提供资金和技术的方式支持。收购后，比未来汽车集团直接控股蔚来汽车，但蔚来汽车仍由蔚来集团独立运营。

11月20日，蔚来发布了截至9月30日的2024年第三季度财报。

第三季度，公司总营收为186.735亿元，同比下滑2.1%，环比增长7.0%。净亏损50.597亿元，同比增亏11.0%，环比增亏0.3%。不按美国通用会计准则，调整后的净亏损为44.126亿元，同比增亏11.6%，环比减亏2.7%。

截至2024年9月30日，公司现金及现金等物、受限制现金、短期投资及长期定期存款为人民币422亿元(60亿美元)。

公告称，公司2024年10月交付20,976辆汽车。有交付包括公司旗下蔚来品牌的高端智能电动汽车16,657辆，以及本公司旗下乐道品牌的家庭智能电动汽车4,319辆。截至2024年10月31日，公司于2024年已交付170,257辆汽车，累计汽车交付量达619,851辆。

蔚来创始人、董事长兼首席执行官李斌表示：“2024年第三季度，我们交付61,855辆智能电汽车，创历史新高。今年前三个季度，蔚来品牌在中国30万元以上的纯电汽车市场稳居第一，占据超40%的市场份额。乐道L60的交付也已开，其产能将在未来几个月快速爬坡。我们预计第四季度的总交付量将再创新高。”

每日经济新闻综合自蔚来法务部微博、公司公告、比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞微博

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封面图片来源：每经记者 张建 摄

　　从一众赫赫有名的竞争者之中，唐纳德· 特朗普周五选定对冲基金大佬Scott Bessent为美国下一任财政部长，为拖延已久的财长遴选画上句号，也让债券投资者得以一窥即将上台的美国新一届政府的全面经济议程。

　　在Bessent —— 宏观对冲基金公司Key Square Group掌门人 —— 获得提名的时候，规模28万亿美元的美国国债市场已经收盘了。在亚洲时段周一恢复交易之前，投资者和策略师将等待有关Bessent财政政策观点和未来行动的更多细节。

　　以下是华尔街投资者和策略师的看法：

　　Glen Capelo：Mischler Financial Group董事总经理（在华尔街债券交易部门干过三十多年）

“Scott是财政鹰派，他担任财长整体上肯定利好整体经济和市场。”

“他想控制开支。Bessent希望财长与市场重新保持一致。”Capelo说，Bessent担任财长的话，关税政策的要点是企业可能有一定的时间来确保它们正在推动美国经济增长，否则将面临关税。

“它不是许多人口中那种‘天塌了、通胀要来了’的关税哲学。所以，我认为这对美国来说将是件好事。”

　　John Fagan：Markets Policy Partners负责人（曾于2014年至2018年担任美国财政部市场监测小组负责人）

Fagan称，真正坐在财长这个位置上的时候，Bessent势将改变过去的言论和观点。“市场里的人对市场的评论，不可避免地会受到自己‘账本’状况的影响。”

然而，美债发行决策事关重大，需要许多人一起讨论、研究大量的数据、有多重考量。

　　Priya Misra：摩根资产管理投资组合经理

“虽然财政部长说到底是执行政府的财政政策，但由一位非常熟悉市场的人来当，还是令我感到鼓舞。”

“Bessent曾谈论分阶段的关税路径，并强调控制贸易逆差的必要性。这表明Bessent希望防止市场做出会限制政府实现贸易和财政政策目标的反应。”

“他的‘影子美联储主席’言论，可能有些令人担忧。但我认为，他知道一个独立的央行是美元成为储备货币、美国国债成为避险资产的关键原因。我确实认为政府可能会对货币政策发表评论，但美联储将继续专注于其双重使命。”

　　Zachary Griffiths：CreditSights美国投资级和宏观策略主管

“宏观对冲基金经理当财长，感觉对市场来说是件好事 —— 他了解那边如何运作。”

“在我看来，他对美联储的看法 —— 等于是让鲍威尔成为‘跛脚鸭’主席 —— 有点令人担忧。我知道，Bessent后来算是撤回了他之前的提议。但它令我印象深刻。”“如果他们要以不太正统的方式来处理与美联储的关系，那么发生可能引发波动事件的风险就会继续存在。”

　　Andrew Brenner：NatAlliance Securities国际固定收益主管

“他担任特朗普的经济顾问已经挺长时间了，我认为他了解特朗普。”

“在特朗普上台，Bessent坐镇财政部之后，我认为他们不会试图破坏美联储的独立性。”

　　Ed Al-Hussainy：Columbia Threadneedle策略师

“我不认为这位财政部长会有什么雄心勃勃的独立议程。”

“他将面临三项任务。首先，确定下一次经济衰退时的财政应对规模和范围。第二，随着明年举债增加，确定美国国债的期限结构。第三，可能在明年的税务政策谈判中发挥作用。”

　　Gregory Faranello：AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管