澳新汇市：澳新货币处于守势，大幅降息预期让新西兰元额外承压

美元周三从一周低点攀升，而日圆则下滑，因避险需求减弱，投资者在等待美国当选总统特朗普所提政策的更多线索。

在俄罗斯宣布将降低核打击门槛数小时后，俄外长表示，该国将“尽一切可能”避免核战争的爆发，这证明上日美元和日圆其他传统避险货币受到的提振是短暂的。

荷兰合作银行驻伦敦的外汇策略主管Jane Foley说，对俄乌局势的 “担忧已经消退，但市场将对任何这方面的新消息都很敏感”。

日圆兑美元 跌至 155.67，回吐昨日涨幅。日圆跌至三个月低点，促使市场增加对日本央行可能转向鹰派的押注，因日圆已接近7月引发干预的水平。

Foley表示，美元兑日圆位于155的水平令市场对干预感到紧张，并补充说："如果口头干预有可能对稳定美元/日圆产生重大影响，那么这可能会阻止财务省至少在一段时间内进行实际干预。”

日本央行总裁植田和男周一只是顺带提到了日圆汇率问题。

美元指数 上涨 0.3% 至 106.42，从连续三天的下跌中回升。

周四，美指攀升至107.07的一年高位，主要受对美国新政府将采取大规模财政支出、提高关税和收紧移民政策的预期所推动，经济学家认为这些措施可能会加剧通胀，并放缓美联储的宽松步伐。

Foley说："在消化大量特朗普交易后，我们可能会处于盘整阶段，直到1月初特朗普上台以及我们对政策细节有更确定的认识。"

**特朗普交易**

在宣布了商务部部长等其他几项备受瞩目的任命后，投资者仍在等待特朗普任命财政部长。特朗普提名的一些人选因相关经验相对较少而引发争议。

星展银行的策略师们在一份客户报告中写道："提振美元的'特朗普交易'正面临着来自特朗普有争议的内阁提名和俄乌战争升级的挑战。"

不过，对于美元的长期走势，他们认为 "应更多地看重坚挺的经济数据，以及美联储在2025年不得不进一步放缓降息步伐的可能性"。

交易商继续缩减对美联储在 12 月下次会议上降息的预期。根据芝商所(CME Group)的FedWatch Tool，市场目前认为降息可能性为59.1%，低于一周前的82.5%。

英镑 获得短暂提振，数据显示英国10月消费者通胀加速的步伐超出预期，支持了英国央行未来几个月只会渐进降息的观点。英镑最新持平于 1.26775 美元。

英国央行总裁贝利周二对议会表示，央行需要采取“渐进式”宽松政策。

交易员目前认为英国央行在下月政策会议上维持利率稳定的可能性为84%。

欧元 下跌0.3%至1.056美元，继上日跌至1.0524后有所回升。

受特朗普执政后加密货币监管环境将更加友好的预期推动，比特币悄然升向隔夜创下的94,000美元上方的历史峰值。

有报导称，特朗普旗下的社交媒体公司正就收购加密货币交易公司Bakkt 进行谈判。这增强了人们对其政府政策将有利加密货币行业的希望。

0716GMT

• 今日外汇期权到期情况如下：

• 欧元/美元: 1.0500 (10亿), 1.0525-30 (8.21亿), 1.0540-50 (24亿)

  1.0585 (8.14 亿), 1.0620-25 (20亿), 1.0640-50 (9.25亿)

• 英镑/美元：1.2575（3.5 亿），1.2775（4亿），1.2850-60（3 亿）

• 澳元/美元： 0.6450-55 (5.68亿)

• 新西兰元/美元：0.5850（2.50亿），0.5945-50（5.05亿）

• 美元/加元：1.3860 (10亿), 1.4000 (6.16亿)

• 美元/日圆：154.00 (3.30亿), 154.75-82 (1bln), 155.00 (10亿), 156.00 (10亿)

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(Richard Pace是路透的市场分析师，以上内容仅代表其个人观点) (完)

美元兑主要货币周三跌至一周低点，从一周高点回落的跌势有望延续三天，市场在因特朗普胜选而疯狂上涨之后稍事喘息。

在俄罗斯宣布将降低核打击门槛数小时后，俄外长表示，该国将“尽一切可能”避免爆发核战争，上日美元和日圆其他传统避险货币受到的提振被证明是短暂的。

比特币升至 94,000 美元上方的历史新高，因人们预期特朗普政府将为加密货币提供更友好的监管环境。

美元指数 自上周三以来首次跌至106.07的低点，0603 GMT时，该指数已回升至106.27，主要原因是日圆走软。

周四，美指攀升至107.07的一年高位，主要受对美国新政府将采取大规模财政支出、提高关税和收紧移民政策的预期所推动，经济学家认为这些措施可能会加剧通胀，并放缓美联储的宽松步伐。

在宣布了商务部部长等其他几项备受瞩目的任命后，投资者仍在等待特朗普任命财政部长。特朗普提名的一些人选因相关经验相对较少而引发争议。

星展银行的策略师们在一份客户报告中写道："提振美元的'特朗普交易'正面临着来自特朗普有争议的内阁提名和俄乌战争升级的挑战。"

不过，对于美元的长期走势，他们认为 "应更多地看重坚挺的经济数据，以及美联储在2025年不得不进一步放缓降息步伐的可能性"。

交易商继续缩减对美联储在 12 月下次会议上降息的预期。根据芝商所(CME Group)的FedWatch Tool，市场目前认为降息可能性为58.9%，低于一周前的82.5%。

美联储主席鲍威尔上周表示，在一系列强劲的经济指标发布之后，“经济并没有发出任何需要我们急于降息的信号”。

美元兑日圆 上涨 0.39%，至 154.84，受美国公债收益率上升的推动，周二受俄罗斯消息影响大幅下跌至 153.28。

欧元 下跌0.12% 至 1.0585 美元，在上日跌至1.0524后有所回升。

英镑 持稳于1.2685。今日晚些时候英国将公布消费者通胀数据，可能透露英国央行降息的步伐。央行总裁贝利周二对议会表示，央行需要采取“渐进式”宽松政策。

比特币 上涨 0.4% 至 92,593 美元，周二晚间达到创纪录的 94,078.22 美元。

据英国《金融时报》报导，特朗普旗下的社交媒体公司正就收购加密货币交易公司BakktBKKT.N进行谈判。这增强了人们对其政府政策将有利加密货币行业的希望。

(编审 戴素萍/孙茉莉/郑茵)

((yin.zheng@thomsonreuters.com; 010-56692086;))

美元兑主要货币周三跌至一周低点，从一周高点回落的跌势有望延续第三天，市场在因特朗普胜选而疯狂上涨之后稍事喘息。

在俄罗斯宣布将降低核打击门槛数小时后，俄外长表示，该国将“尽一切可能”避免爆发核战争，隔夜美元和日圆等其他传统避险货币受到的提振被证明是短暂的。

比特币升至 94,000 美元上方的历史新高，因人们预期特朗普政府将为加密货币提供更友好的监管环境。

美元指数 自上周三以来首次跌至106.07的低点，0247 GMT时报106.18。

周四，美指攀升至107.07点的一年高位，主要受对美国新政府将采取大规模财政支出、提高关税和收紧移民政策的预期所推动，经济学家认为这些措施可能会加剧通胀，并放缓美联储的宽松步伐。

在宣布了商务部部长等其他几项备受瞩目的任命后，投资者仍在等待特朗普任命财政部长。特朗普提名的一些人选因相关经验相对较少而引发争议。

星展银行的策略师们在一份客户报告中写道："提振美元的'特朗普交易'正面临着来自特朗普有争议的内阁提名和俄乌战争升级的挑战。"

不过，对于美元的长期走势，他们认为 "应更多地看重坚挺的经济数据，以及美联储在2025年不得不进一步放缓降息步伐的可能性"。

交易商继续缩减对美联储在 12 月下次会议上降息的预期。根据芝商所(CME Group)的FedWatch Tool，市场目前认为降息可能性为57.3%，低于前一天的58.7%。一个月前，可能性达76.8%。

美联储主席鲍威尔上周表示，在一系列强劲的经济指标发布之后，“经济并没有发出任何需要我们急于降息的信号”。

美元兑日圆 上涨0.9%，至154.84日圆，周二受俄罗斯消息影响大幅下跌至 153.28。

欧元 持稳于1.0598美元，在上日跌至1.0524后有所回升。

比特币 持平于91,954美元，稍早一度攀升至纪录新高94,078.22美元。

据英国《金融时报》报道，特朗普旗下的社交媒体公司正就收购加密货币交易公司Bakkt 进行谈判。这增强了人们对其政府政策将有利加密货币行业的希望。

澳元和新西兰元周三奋力将涨势延续到第四个交易日，美元则部分回吐了近期的巨大涨幅。

随着市场在等待美国当选总统特朗普将会挑选谁来担任财政部长一职，以及这位候选人有多大可能推进特朗普的全部关税和税收提议，美元的升势已经暂停。

澳元兑美元 上涨0.2%，报0.6541，隔夜上涨0.4%，进一步远离近期创下的三个月低点0.6443美元。目前阻力位在 0.6545 美元和 0.6630 美元。

新西兰元兑美元 上涨0.1%，报0.5920美元，前一交易日上涨 0.3%。支撑位在最近创下的一年低点 0.5837 美元，阻力位在 0.5969 美元附近。

澳元继续从稳定的利率前景中获得一些支撑，澳洲央行上次会议的记录显示，该央行仍对通胀上行风险保持警惕。

摩根大通的分析师在一份报告中写道：“相对于宏观数据和全球其他央行而言，澳洲央行的措辞仍然偏向鹰派，但我们预计在接下来的沟通中将转向鸽派。”

“我们继续预测 2 月份将首次降息，但指出由于利率决定高度依赖于数据，因此目前还很难预测。”

市场暗示，2 月份下调目前为4.35%的隔夜拆款利率的可能性仅为 37%，4 月份下调的可能性为 58%。5月份降息25个基点的可能性为100%。 (0#AUDIRPR)

下一个主要经济数据是将于11月27日公布的10月份消费者物价指数(CPI)，在9月按年通胀率急剧降至2.1%之后，预计10月该指数将再次处于低位。

9 月份CPI截尾均值升幅放缓至3.2%，有可能在 10 月份触及澳洲央行 2-3% 区间的上限。

新西兰央行将于下周召开会议，投资者预计该央行将把目前为4.75%的隔夜拆款利率下调 50 个基点，使其低于澳洲的利率。

市场还认为 2 月份再次降息50 个基点的可能性为 84%，并认为到明年年底利率将接近 3.25%。 (0#NZDIRPR) (完)

在俄罗斯就其最新核理论发出警告后，投资者纷纷涌入避险货币，包括美元、瑞士法郎和日圆。

克里姆林宫 (link) 说，这样做的目的是让潜在的敌人明白，如果对俄罗斯或其盟国发动攻击，报复是不可避免的。

日圆兑美元 上涨0.7%，兑欧元 上涨1.2%，兑单一货币触及161.50的多周高点。

自 10 月份以来，日圆已下跌了约 7%，上周更是自 7 月份以来首次跌穿了 1 美元兑 156 日圆的水平，这使交易商对日本当局为支撑日圆而采取的任何干预措施保持警惕。

瑞郎 兑欧元 在触及 0.9305>的 8月初以来最高点 后 上涨了0.4%，至0.9318。

美元指数 --衡量美元相对于一篮子外币价值的指标--上涨0.3%，至106.53。该指数上周触及107.07点，为2023年11月以来的最高水平。

"Bofa外汇策略全球主管Athanasios Vamvakidis在谈到对克里姆林宫 声明的反应 时说："在头条新闻之后，外汇市场出现了典型的风险厌恶走势。

"他补充说："市场对地缘政治风险感到自满，专注于其他主题。"他补充说："市场一直在做多风险，在美国大选之后更加捉襟见肘。

受美联储降息幅度预期降低以及认为美国当选总统唐纳德- 特朗普（Donald Trump (link)）将采取通胀政策的观点提振，美元 本月已上涨逾2%。

由于投资者密切关注特朗普对财政部长人选的物色，美元在欧洲时段开始时小幅上扬 。

(link) 正在考虑的人选包括阿波罗全球管理公司 首席执行官马克-罗文（Marc Rowan）和前美联储理事凯文-沃什（Kevin Warsh）。

分析人士指出，与其他候选人相比，沃什被认为保护主义色彩较淡。他们认为，他获得这一职位的可能性越来越大，这可能是周一国债日内反弹的一个重要因素。

国债收益率

美国国债收益率 (link) 周一走低，原因是交易商消化了依然强劲的美国经济和特朗普政府可能采取的政策。

"ING外汇策略主管克里斯-特纳（Chris Turner）表示："考虑到庞大的预算赤字，如果候选人对当选总统特朗普的某些计划提供的制衡作用较小，那么美国国债市场的长端利率可能会遭到抛售，甚至可能会使美元走软。

市场预计特朗普将减税，这可能会增加预算赤字。

投资者还在等待将于周三公布的欧元区协商工资数据和周五公布的地区采购经理人调查，这可能对欧洲央行 12 月份的决策至关重要。

市场完全预计降息 25 个基点，降息 50 个基点的可能性略低于 20%，但一些分析师认为，降息 50 个基点的可能性仍然存在。

周一，欧洲央行的两位最高决策者 (link) 表示，他们更担心预期中的美国新贸易关税对经济增长造成的损害，而不是对通胀的影响。

欧元 下跌0.4% ，至1.0553美元。欧元上周触及1.0496美元，为2023年10月初以来的最低点。

其他货币方面，澳元 最新报0.6494美元。

澳洲央行（Reserve Bank of Australia）重申不太可能很快降息，在某些情况下甚至可能不得不加息，从而间接支持了 (link)。