Dólar cae por "fatiga arancelaria"; yen sube por apuestas sobre alza de tasas del BOJ

Los mercados bursátiles mundiales caían y los precios del oro subieron el jueves, mientras los operadores conmemoraban un mes desde el regreso a la Casa Blanca del presidente estadounidense, Donald Trump, y cinco años desde que el COVID remeció por primera vez los mercados mundiales.

* El oro se acercaba a los 3.000 dólares la onza ante la preocupación de que Trump desate una guerra comercial global. El lingote anotó su décimo máximo histórico este año, impulsado en parte por la demanda de refugio seguro en medio de las amenazas arancelarias.

* La última advertencia arancelaria de Trump se centró el miércoles en los productos farmacéuticos, los chips semiconductores y la madera. También tiene la intención de gravar las importaciones de automóviles tan pronto como el 2 de abril. Esto, junto con otras amenazas, ha exacerbado los temores a una amplia guerra comercial y ha inquietado a los inversores.

* En Wall Street, los tres principales índices cotizaban a la baja, liderados por las pérdidas en los sectores financiero, de consumo discrecional, de bienes de consumo básico, industrial y de servicios de comunicaciones.

* A las 1730 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones caía 561,89 puntos, o un 1,26%, a 44.065,70 unidades; el índice S&P 500 perdía 41,36 puntos, o un 0,67%, a 6.102,79 unidades; mientras que el Nasdaq Composite bajaba 137,37 puntos, o un 0,69%, a 19.918,88 unidades.

* Las acciones europeas bajaban debido a que las ganancias en el sector inmobiliario y los servicios públicos se vieron contrarrestadas por las caídas en sectores de peso como la energía, las finanzas y la atención médica.

* El índice paneuropeo STOXX 600 caía un 0,11%. El índice MSCI de valores de todo el mundo EURONEXT:IACWI perdía un 0,61%, a 881,35 puntos.

El dólar se debilitaba frente a varias divisas el jueves, mientras los inversores asimilaban los últimos planes arancelarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el yen subió a máximos de 11 semanas por las apuestas de nuevas alzas de tasas de interés del Banco de Japón.

* El número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo aumentó moderadamente la semana pasada, lo que sugiere que el mercado laboral se mantiene en terreno firme.

* El Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de subsidios estatales de desempleo aumentaron en 5.000, a una cifra desestacionalizada de 219.000, en la semana finalizada el 15 de febrero. Economistas consultados por Reuters habían previsto 215.000 solicitudes para la última semana.

* Sin embargo, los aranceles siguieron siendo uno de los principales focos de atención para los inversores en divisas, aunque su impacto se ha debilitado por ahora.

* Trump dijo el miércoles que anunciaría aranceles durante el próximo mes o antes, añadiendo la madera y los productos forestales a los planes previamente anunciados.

* "El mercado está mostrando signos de fatiga cuando se trata de titulares sobre aranceles. Si bien la retórica de Trump sobre aranceles será uno de los principales impulsores del mercado, los inversores se están volviendo más selectivos en su reacción debido a su historial de posiciones cambiantes", dijo Boris Kovacevic, estratega de mercados globales de Convera.

* El euro operaba a 156,805 yenes y avanzaba un 0,4% frente al dólar a 1,0465 dólares.

* El yen, por su parte, alcanzó máximos de 11 semanas frente al dólar de 149,63 unidades.

* Luego el dólar caía un 1,2% a 149,68 yenes tras haber caído brevemente por debajo de la marca de 150, lastrado principalmente por las preocupaciones sobre los aranceles de Trump, así como por el aumento de las apuestas de los operadores a más subidas de las tasas de interés del Banco de Japón este año. (0#JPYIRPR)

* El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que se había reunido con el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, para mantener un intercambio periódico de opiniones sobre la economía y los mercados financieros.

* Moh Siong Sim, estratega de divisas del Banco de Singapur, dijo que no creía que hubiera una única razón para la subida del yen, pero que la noticia de que Ueda y el primer ministro no habían hablado de subidas de las tasas de interés a largo plazo podría haber tranquilizado a los mercados.

* Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank, dijo que la caída del dólar del jueves fue menos marcada que los movimientos después de que Trump anunció inicialmente sus planes arancelarios para México y Canadá en enero.

* "Estamos viendo un poco de debilidad del dólar, pero no es comparable", dijo.

* Los operadores del mercado también están evaluando los comentarios de Trump, quien dijo que "es posible" que Estados Unidos y China tengan un nuevo acuerdo comercial. Trump también dijo el miércoles que esperaba que el presidente chino, Xi Jinping, visite Estados Unidos, pero no dijo cuándo.

El USD/CNH borró las ganancias y se alejó de su media móvil de 10 días el jueves, y los diferenciales de rendimiento, las esperanzas de un alivio de las tensiones comerciales y los datos técnicos sugieren que podría producirse un descenso mucho mayor.

Los rendimientos estadounidenses (US2YT=RR) cayeron el jueves después de que las previsiones de beneficios para 2026 de Walmart (link) no cumplieran las estimaciones. Esto puede ser una señal de que los consumidores estadounidenses se están retrayendo, lo que puede llevar a un crecimiento económico más lento.

Las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU., ligeramente por encima de las estimaciones (link), y la fuerte caída del índice de empleo de la Fed de Filadelfia de febrero (link) pesaron más en los rendimientos estadounidenses.

La debilidad ayudó a erosionar la ventaja de rendimiento del dólar sobre el yuan, ya que los diferenciales a 2 años entre Estados Unidos y China, con los que está correlacionado el USD/CNH, alcanzaron su nivel más ajustado desde mediados de diciembre.

El presidente Trump dijo el miércoles que es posible un nuevo acuerdo comercial con China, lo que (link) alimentó las esperanzas de que mejoren los lazos comerciales.

El optimista informe del banco de inversión estadounidense Morgan Stanley sobre la renta variable china (link) podría ayudar a apuntalar el yuan, al igual que el repunte del mineral de hierro (DCIOc2) hasta niveles no vistos desde mediados de julio.

Mientras tanto, los datos técnicos ponen de relieve los riesgos a la baja para el USD/CNH.

El par se mantiene por debajo de su 10-DMA junto con la caída del RSI diario y mensual, que son señales bajistas.

El RSI mensual, aunque muestra una divergencia bajista, no confirmó el máximo alcanzado por el USD/CNH el 3 de febrero.

El soporte del USD/CNH se encuentra en la zona de 7,2250/7,2350 y en la 200-DMA.

Si se rompen estos niveles, no se puede descartar una caída por debajo de 7,1000.

Para más información, haga clic en

Los operadores conmemoraban el jueves cinco años desde que el COVID golpeó por primera vez a los mercados mundiales y el primer mes desde que el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca comenzó a remecer el orden mundial, y había mucho a lo que prestarle atención.

* El oro se acercaba a los 3.000 dólares por onza por la preocupación de que Trump desate una guerra comercial mundial, el yen subía por las apuestas a más subidas de tasas de interés del Banco de Japón, mientras que los bonos de Ucrania caían por las preocupaciones sobre su futuro.

* El dólar se había debilitado durante la sesión en Asia por las noticias de que las autoridades de la Reserva Federal discutieron desacelerar o pausar la reducción de su abultado balance y las acciones se frenaron luego de las advertencias de nuevos aranceles.

* John Hardy, de Saxo Bank, dijo que el gran movimiento del día era la rápida subida del yen, que alcanzó un máximo de más de dos meses frente al dólar y cayó brevemente por debajo del nivel de 150 unidades por dólar. También subía más de un 1% frente al euro y se encaminaba a su mayor subida diaria desde finales de enero.

* Las bolsas europeas subían por la mañana, ya que las noticias positivas de los sectores industrial y de seguros compensaban las caídas de los valores energéticos y sanitarios.

* El DAX alemán ganaba un 0,6%, ya que los precios de producción subieron menos de lo esperado en enero.

* Los futuros estadounidenses apuntaban a una apertura a la baja, con el S&P 500 y el Nasdaq cediendo un 0,3%.

* La última advertencia arancelaria de Trump el miércoles se centró en los productos farmacéuticos, los chips semiconductores y la madera. También pretende atacar las importaciones de automóviles a partir del 2 de abril.

* En Asia, el índice japonés Nikkei cedió un 1,5% debido a la fortaleza del yen, mientras que el repunte de las acciones tecnológicas chinas H se tomó un respiro.

* El índice Hang Seng de Hong Kong cedió un 1,3%, tras haber tocado un máximo de cuatro meses a principios de esta semana, impulsado por los valores tecnológicos tras el avance de la empresa china DeepSeek.

* Sin embargo, los precios del oro no mostraron signos de desaceleración y el lingote alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.947 dólares la onza. El metal precioso acumula un alza de un 12% en 2025, tras subir un 27% el año pasado, su mejor resultado en más de una década.

* En los mercados petroleros, los futuros del crudo Brent apenas variaban a 76 dólares por barril , mientras que los precios del trigo ampliaban sus ganancias a una quinta sesión, apuntalados por la preocupación de que el clima frío en Rusia, Ucrania y Estados Unidos pueda reducir la oferta.

El dólar se debilitaba frente a varias divisas el jueves, mientras los inversores asimilaban los últimos planes arancelarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el yen subía a máximos de varias semanas por las apuestas de nuevas alzas de tasas de interés del Banco de Japón.

* El índice dólar , que bajaba un 0,2% a 106,92, aún se encaminaba a una ganancia del 0,2% esta semana, tras el descenso del 1,2% de la semana pasada.

* El yen, por su parte, alcanzó máximos de más de dos meses frente al dólar , que bajaba un 0,8% a 150,27 yenes tras haber caído brevemente por debajo de la marca de 150, lastrado principalmente por las preocupaciones sobre los aranceles de Trump, así como por el aumento de las apuestas de los operadores a más subidas de las tasas de interés del Banco de Japón este año. (0#JPYIRPR)

* El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que se había reunido con el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, para mantener un intercambio periódico de opiniones sobre la economía y los mercados financieros.

* Moh Siong Sim, estratega de divisas del Banco de Singapur, dijo que no creía que hubiera una única razón para la subida del yen, pero que la noticia de que Ueda y el primer ministro no habían hablado de subidas de las tasas de interés a largo plazo podría haber tranquilizado a los mercados.

* Trump dijo el miércoles que anunciaría aranceles durante el próximo mes o antes, añadiendo la madera y los productos forestales a los planes previamente anunciados.

* Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank, dijo que la caída del dólar del jueves fue menos marcada que los movimientos después de que Trump anunció inicialmente sus planes arancelarios para México y Canadá en enero.

* "Estamos viendo un poco de debilidad del dólar, pero no es comparable", dijo.

* Los mercados están siguiendo los acontecimientos geopolíticos después de que Trump criticó el miércoles al presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, como un dictador, profundizando una disputa entre los dos líderes que ha alarmado a los funcionarios europeos.

* Los operadores del mercado también están evaluando los comentarios de Trump, quien dijo que "es posible" que Estados Unidos y China tengan un nuevo acuerdo comercial. Trump también dijo el miércoles que esperaba que el presidente chino, Xi Jinping, visite Estados Unidos, pero no dijo cuándo.

* El euro operaba a 156,805 yenes y bajaba un 0,2% frente al dólar a 1,0426 dólares. La libra esterlina subía un 0,21% a 1,26125 dólares.

El baht tailandés y el ringgit malasio lideraron las subidas de la mayoría de las divisas asiáticas el jueves, mientras que el dólar se relajó tras un repunte de dos sesiones, aunque los temores a los aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, mantuvieron las ganancias bajo control.

Trump dijo el miércoles que anunciará aranceles en (link) relacionados con importaciones de madera, automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos "durante el próximo mes o antes".

Una disputa comercial entre Estados Unidos y sus principales socios, en particular China, el mayor socio comercial del sudeste asiático, podría afectar negativamente al crecimiento económico y a los mercados, lo que lleva a los inversores a tener en cuenta este riesgo en sus carteras.

El baht tailandés y el ringgit subieron un 0,3% cada uno, mientras que el won avanzó un 0,3% hasta su punto más alto desde el 24 de enero.

El índice del dólar estadounidense , que sigue la evolución de la divisa frente a seis divisas principales, cayó marginalmente un 0,2%, hasta 106,97, tras haber subido en las dos últimas sesiones.

Los mercados de renta variable de la región bajaron tras la publicación el miércoles de las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos del 28 y 29 de enero <. (link) >, que revelaron la preocupación de los funcionarios por los efectos inflacionistas de las políticas de Trump.

Las acciones tailandesas , las de peor comportamiento en la región en lo que va de año, perdieron un 0,5%.

Las acciones de Filipinas P cayeron casi un 1%, con el promotor inmobiliario Ayala Land liderando los descensos.

Las acciones malasias bajaron un 0,4%, mientras que las de Singapur e Indonesia cotizaron sin cambios.

(link) (link) Tras una inesperada reducción de tipos de 25 puntos básicos en enero, el Banco de Indonesia (BI) mantuvo los tipos estables, tal y como se había anticipado, y señaló la posibilidad de nuevos recortes.

"Mantenemos nuestra opinión de que es probable que la política monetaria haga más el trabajo pesado de apoyar el crecimiento este año, ya que el gobierno sigue centrándose en la consolidación fiscal", dijo Radhika Rao, economista senior de DBS Bank, en una nota.

La rupia indonesia se depreció hasta un 0,2% a primera hora del día, pero actualmente cotiza plana. La divisa indonesia, una de las de peor comportamiento de la región, caerá por tercera sesión consecutiva.

DBS espera que el Banco de Indonesia recorte los tipos al menos 50 puntos básicos en el primer semestre de 2025, en un momento que dependerá de la evolución de la rupia y de las medidas de la Reserva Federal, en un contexto de estancamiento de la desinflación.

Por otra parte, el parlamento vietnamita (link) aprobó elevar su objetivo de crecimiento para 2025, al tiempo que proporcionaba apoyo a grandes proyectos de infraestructuras.

El índice bursátil de referencia del país, , ganó hasta un 0,5% y alcanzó su nivel más alto desde el 14 de octubre, mientras que la moneda local, el dong , cotizó prácticamente plana.

HECHOS DESTACADOS:

** El BOJ (link) subirá los tipos una vez más este año hasta el 0,75%, muy probablemente en el tercer trimestre

** Las exportaciones de Malasia en enero (link) suben un 0,3% interanual, por debajo de lo previsto