Divisas mixtas en Asia; las bolsas suben mientras los operadores reevalúan los riesgos arancelarios

Las divisas asiáticas, lideradas por el ringgit malasio y la rupia indonesia, registraron ligeras ganancias el viernes, mientras que las acciones regionales también se fortalecieron, con los inversores evaluando las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump como en gran medida retóricas.

Algunos operadores consideran que el impacto de los aranceles de Trump sobre el crecimiento es temporal, ya que se han retrasado los nuevos aranceles sobre las importaciones canadienses y mexicanas, mientras que se ha aplicado un arancel del 10% (link) sobre las importaciones chinas y gravámenes sobre el acero y el aluminio mundiales

La rupia subió hasta un 0,3% frente al dólar, mientras que el ringgit subió un 0,2% hasta máximos de dos semanas. El índice MSCI de divisas de mercados emergentes (.MIEM00000CUS) subió un 0,2%, alcanzando su nivel más alto en más de tres meses.

El índice del dólar estadounidense , que mide la divisa frente a seis divisas principales, tocó el jueves su nivel más bajo de 2025 en 106,29 y se situó por última vez en 106,44.

El dólar estadounidense se encaminaba a su tercera caída semanal (link) consecutiva, ya que los alcistas que habían acumulado grandes posiciones largas en previsión de una guerra comercial se han echado atrás mientras Trump duda sobre los aranceles.

Los mercados parecen haberse vuelto en general inmunes a los titulares sobre aranceles, a la espera de un plan más firme, que ahora se espera que llegue más cerca de abril, dijeron analistas de Barclays en una nota.

"El sentimiento de riesgo entre los inversores de los mercados emergentes parece haber mejorado esta semana, pero esperamos más claridad para una recuperación más fundamental"

Mientras tanto, esta semana, el índice Straits Times de Singapur subió un 1,3% y se encamina a su cuarta semana consecutiva de ganancias, impulsado por los sólidos beneficios de United Overseas Bank (link) y Singapore Airlines (link) , que reforzaron el sentimiento positivo del prometedor presupuesto de 2025 (link).

Las acciones asiáticas subieron el viernes, revirtiendo el liderazgo negativo de Wall Street a medida que la narrativa del excepcionalismo estadounidense seguía perdiendo su brillo, mientras que las otrora poco queridas acciones chinas encontraron más compradores gracias al optimismo sobre la inteligencia artificial (AI).

El oro rondó máximos históricos y se dispuso a ampliar sus ganancias por octava semana consecutiva, ayudado por los flujos de refugio debido a la preocupación por las amenazas arancelarias de Donald Trump (link) (link) y en medio de las polémicas conversaciones (link) mientras el presidente estadounidense presiona (link) para lograr un acuerdo rápido que ponga fin a la guerra entre Rusia y Ucrania (link).

El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) subió un 0,8% en la sesión asiática temprana, impulsado por un salto en las acciones cotizadas en Hong Kong.

El índice Hang Seng de Hong Kong avanzó un 1,8% poco después de la apertura, mientras que las acciones tecnológicas H subieron un 2,5%.

Del mismo modo, el índice chino de valores de primer orden CSI300 3 ganó un 0,2%, mientras que el índice de grandes datos CSI (.CSI930902) subió un 2%.

En los últimos días, las acciones chinas se han disparado, impulsadas por el avance en IA de DeepSeek (link), que reavivó el interés de los inversores (link) por las capacidades tecnológicas de China.

Mientras que el Hang Seng Tech Index ha ganado un 26% en lo que va de año, el S&P 500 sólo ha subido un 4% en el mismo periodo.

"DeepSeek ha sido un catalizador del cambio de sentimiento", afirma Brian Arcese, gestor de carteras de Foord Asset Management.

(link) A principios de esta semana, el presidente chino, Xi Jinping, mantuvo una reunión poco habitual (link) con algunos de los principales nombres del sector tecnológico chino, a los que instó a "mostrar su talento" y a confiar en el poder del modelo y el mercado chinos.

"Creo que se trata de un cambio en China. Estas cosas se hacen por una razón, nada va a salir realmente de la reunión aparte del hecho de que estamos mostrando que nos hemos reunido... pero es una gran señal, no se hace a la ligera", dijo Arcese.

Por otra parte, los futuros del Nasdaq subieron un 0,02%, mientras que los futuros del S&P 500 cayeron un 0,03%, ambos luchando por recuperar las pérdidas de Wall Street de la sesión anterior.

Las previsiones poco halagüeñas de Walmart , el mayor minorista del mundo, publicadas el jueves en (link), rebajaron el ánimo de los inversores y avivaron la preocupación por las perspectivas de la mayor economía del mundo.

"El informe de Walmart es un barómetro de la economía estadounidense y, por lo general, podría considerarse de forma aislada... pero tras los débiles datos de ventas minoristas de (link), de repente hay cierta preocupación", dijo Tony Sycamore, analista de mercado de IG.

Los futuros del EUROSTOXX 50 bajaron un 0,05%, mientras que los futuros del FTSE perdieron un 0,08%.

El Nikkei japonés subió un 0,05%, pero sus ganancias se vieron limitadas por la fortaleza del yen.

EL DÓLAR CEDE

Aunque la amenaza de Trump de imponer más aranceles a las importaciones seguía pesando sobre los mercados, los operadores también se están haciendo a la idea de que el inicio de su segundo mandato ha sido sobre todo una fanfarronada en el frente arancelario.

El dólar se dirigía a una tercera pérdida semanal consecutiva, ya que los toros que habían construido grandes posiciones largas en previsión de una guerra comercial han retrocedido mientras Trump se equivoca sobre los aranceles.

Varios funcionarios de la Reserva Federal dijeron el jueves (link) que están tomando nota de lo que ven como crecientes riesgos de inflación y el impacto incierto del comercio de Trump, la inmigración y otras políticas.

La debilidad del dólar dejó a la libra esterlina en un máximo de dos meses de 1,2674 dólares, mientras que el euro se estabilizó en 1,0490 dólares antes de las elecciones del fin de semana (link) en Alemania.

El yen , por su parte, cayó más de un 0,4% a 150,28 por dólar, tras haber subido el jueves por las apuestas de nuevas subidas de tipos del Banco de Japón (BOJ) este año.

Los datos del viernes mostraron que la inflación subyacente al consumo de Japón (link) alcanzó el 3,2% en enero, su ritmo más rápido en 19 meses.

"Los datos respaldan la creciente convicción del mercado de que el Banco de Japón subirá los tipos en julio, y posiblemente una tercera subida a finales de año", declaró Alvin Tan, jefe de estrategia de divisas para Asia de RBC Capital Markets.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense se estabilizaron el viernes, después de caer en la sesión anterior tras los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent (link), quien dijo que cualquier medida para aumentar la proporción de bonos del Tesoro a más largo plazo en la emisión de deuda pública está aún lejos.

El rendimiento a dos años (US2YT=RR) apenas varió hasta el 4,2635%, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años (US10YT=RRR) se situó en el 4,4975%.

En las materias primas, los precios del petróleo bajaron, pero se encaminaban a una subida semanal.

Los futuros del crudo Brent bajaron un 0,1% a 76,40 dólares el barril, pero se encaminaban a subir más de un 2% en la semana. EE.UU. West Texas Intermediate crudo cedió un 0,07% a 72,43 dólares, pero también estaba en camino de una ganancia semanal de más del 2%.

El dólar se debilitaba frente a las principales divisas el jueves, mientras los inversores asimilaban los últimos planes arancelarios del presidente Donald Trump, y el yen subía a máximos de 11 semanas por las apuestas de nuevas alzas de tasas de interés del Banco de Japón.

* Datos estadounidenses que mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo estuvieron en línea con las expectativas, y un informe que indicó que el crecimiento de la producción de las fábricas se desaceleró en la región del Atlántico medio en febrero, tuvieron un impacto mínimo en el mercado de divisas.

* Los informes no han cambiado las expectativas de que la Reserva Federal se mantendrá a la espera durante varios meses.

* Sin embargo, los aranceles siguieron siendo uno de los principales focos de atención para los inversores en divisas, aunque su impacto se ha debilitado por ahora.

* Trump dijo el miércoles que anunciaría aranceles durante el próximo mes o antes, añadiendo la madera y los productos forestales a los planes previamente anunciados.

* "El mercado ha alcanzado una fatiga arancelaria y ya no reacciona (...) como lo hizo justo después de las elecciones de noviembre, diciembre e incluso enero", dijo Paresh Upadhyaya, director de estrategia de renta fija y divisas de Amundi U.S. en Boston.

* En las operaciones de la tarde en Nueva York, el euro subía un 0,7% frente al dólar a 1,0499 dólares , luego de tres días consecutivos de pérdidas, mientras que el billete verde caía un 0,7% frente al franco suizo a 0,8979 francos .

* Por otra parte, el índice manufacturero mensual de la Fed de Filadelfia cayó 26,2 puntos en febrero, la mayor caída en casi cinco años, hasta los 18,1 puntos, frente a los 44,3 de enero.

* El yen, por su parte, alcanzó un máximo de 11 semanas , a 149,40 por dólar. La divisa estadounidense bajaba un 1,1% a 149,77 yenes, impulsada principalmente por las compras de refugio en medio de las preocupaciones por los aranceles de Trump y las crecientes expectativas de más subidas del Banco de Japón este año. (0#JPYIRPR)

* El euro también cayó frente al yen a un mínimo de más de una semana, la última caída del 0,5% a 157,21 yenes . Por su parte la libra esterlina avanzaba un 0,6% frente al dólar a 1,2664 dólares.

Los mercados bursátiles mundiales caían y los precios del oro subieron el jueves, mientras los operadores conmemoraban un mes desde el regreso a la Casa Blanca del presidente estadounidense, Donald Trump, y cinco años desde que el COVID remeció por primera vez los mercados mundiales.

* El oro se acercaba a los 3.000 dólares la onza ante la preocupación de que Trump desate una guerra comercial global. El lingote anotó su décimo máximo histórico este año, impulsado en parte por la demanda de refugio seguro en medio de las amenazas arancelarias.

* La última advertencia arancelaria de Trump se centró el miércoles en los productos farmacéuticos, los chips semiconductores y la madera. También tiene la intención de gravar las importaciones de automóviles tan pronto como el 2 de abril. Esto, junto con otras amenazas, ha exacerbado los temores a una amplia guerra comercial y ha inquietado a los inversores.

* En Wall Street, los tres principales índices cotizaban a la baja, liderados por las pérdidas en los sectores financiero, de consumo discrecional, de bienes de consumo básico, industrial y de servicios de comunicaciones.

* A las 1730 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones caía 561,89 puntos, o un 1,26%, a 44.065,70 unidades; el índice S&P 500 perdía 41,36 puntos, o un 0,67%, a 6.102,79 unidades; mientras que el Nasdaq Composite bajaba 137,37 puntos, o un 0,69%, a 19.918,88 unidades.

* Las acciones europeas bajaban debido a que las ganancias en el sector inmobiliario y los servicios públicos se vieron contrarrestadas por las caídas en sectores de peso como la energía, las finanzas y la atención médica.

* El índice paneuropeo STOXX 600 caía un 0,11%. El índice MSCI de valores de todo el mundo EURONEXT:IACWI perdía un 0,61%, a 881,35 puntos.

El dólar se debilitaba frente a varias divisas el jueves, mientras los inversores asimilaban los últimos planes arancelarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el yen subió a máximos de 11 semanas por las apuestas de nuevas alzas de tasas de interés del Banco de Japón.

* El número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo aumentó moderadamente la semana pasada, lo que sugiere que el mercado laboral se mantiene en terreno firme.

* El Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de subsidios estatales de desempleo aumentaron en 5.000, a una cifra desestacionalizada de 219.000, en la semana finalizada el 15 de febrero. Economistas consultados por Reuters habían previsto 215.000 solicitudes para la última semana.

* Sin embargo, los aranceles siguieron siendo uno de los principales focos de atención para los inversores en divisas, aunque su impacto se ha debilitado por ahora.

* Trump dijo el miércoles que anunciaría aranceles durante el próximo mes o antes, añadiendo la madera y los productos forestales a los planes previamente anunciados.

* "El mercado está mostrando signos de fatiga cuando se trata de titulares sobre aranceles. Si bien la retórica de Trump sobre aranceles será uno de los principales impulsores del mercado, los inversores se están volviendo más selectivos en su reacción debido a su historial de posiciones cambiantes", dijo Boris Kovacevic, estratega de mercados globales de Convera.

* El euro operaba a 156,805 yenes y avanzaba un 0,4% frente al dólar a 1,0465 dólares.

* El yen, por su parte, alcanzó máximos de 11 semanas frente al dólar de 149,63 unidades.

* Luego el dólar caía un 1,2% a 149,68 yenes tras haber caído brevemente por debajo de la marca de 150, lastrado principalmente por las preocupaciones sobre los aranceles de Trump, así como por el aumento de las apuestas de los operadores a más subidas de las tasas de interés del Banco de Japón este año. (0#JPYIRPR)

* El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que se había reunido con el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, para mantener un intercambio periódico de opiniones sobre la economía y los mercados financieros.

* Moh Siong Sim, estratega de divisas del Banco de Singapur, dijo que no creía que hubiera una única razón para la subida del yen, pero que la noticia de que Ueda y el primer ministro no habían hablado de subidas de las tasas de interés a largo plazo podría haber tranquilizado a los mercados.

* Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank, dijo que la caída del dólar del jueves fue menos marcada que los movimientos después de que Trump anunció inicialmente sus planes arancelarios para México y Canadá en enero.

* "Estamos viendo un poco de debilidad del dólar, pero no es comparable", dijo.

* Los operadores del mercado también están evaluando los comentarios de Trump, quien dijo que "es posible" que Estados Unidos y China tengan un nuevo acuerdo comercial. Trump también dijo el miércoles que esperaba que el presidente chino, Xi Jinping, visite Estados Unidos, pero no dijo cuándo.

Los operadores conmemoraban el jueves cinco años desde que el COVID golpeó por primera vez a los mercados mundiales y el primer mes desde que el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca comenzó a remecer el orden mundial, y había mucho a lo que prestarle atención.

* El oro se acercaba a los 3.000 dólares por onza por la preocupación de que Trump desate una guerra comercial mundial, el yen subía por las apuestas a más subidas de tasas de interés del Banco de Japón, mientras que los bonos de Ucrania caían por las preocupaciones sobre su futuro.

* El dólar se había debilitado durante la sesión en Asia por las noticias de que las autoridades de la Reserva Federal discutieron desacelerar o pausar la reducción de su abultado balance y las acciones se frenaron luego de las advertencias de nuevos aranceles.

* John Hardy, de Saxo Bank, dijo que el gran movimiento del día era la rápida subida del yen, que alcanzó un máximo de más de dos meses frente al dólar y cayó brevemente por debajo del nivel de 150 unidades por dólar. También subía más de un 1% frente al euro y se encaminaba a su mayor subida diaria desde finales de enero.

* Las bolsas europeas subían por la mañana, ya que las noticias positivas de los sectores industrial y de seguros compensaban las caídas de los valores energéticos y sanitarios.

* El DAX alemán ganaba un 0,6%, ya que los precios de producción subieron menos de lo esperado en enero.

* Los futuros estadounidenses apuntaban a una apertura a la baja, con el S&P 500 y el Nasdaq cediendo un 0,3%.

* La última advertencia arancelaria de Trump el miércoles se centró en los productos farmacéuticos, los chips semiconductores y la madera. También pretende atacar las importaciones de automóviles a partir del 2 de abril.

* En Asia, el índice japonés Nikkei cedió un 1,5% debido a la fortaleza del yen, mientras que el repunte de las acciones tecnológicas chinas H se tomó un respiro.

* El índice Hang Seng de Hong Kong cedió un 1,3%, tras haber tocado un máximo de cuatro meses a principios de esta semana, impulsado por los valores tecnológicos tras el avance de la empresa china DeepSeek.

* Sin embargo, los precios del oro no mostraron signos de desaceleración y el lingote alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.947 dólares la onza. El metal precioso acumula un alza de un 12% en 2025, tras subir un 27% el año pasado, su mejor resultado en más de una década.

* En los mercados petroleros, los futuros del crudo Brent apenas variaban a 76 dólares por barril , mientras que los precios del trigo ampliaban sus ganancias a una quinta sesión, apuntalados por la preocupación de que el clima frío en Rusia, Ucrania y Estados Unidos pueda reducir la oferta.