El Bok rebaja las previsiones de crecimiento de Corea del Sur para 2025 del 1,9% al 1,5%

El gobernador del Banco de Corea, Rhee Chang-yong, golpea el mazo durante una reunión de la Junta de Política Monetaria en la sede del Banco de Corea en Seúl, el 25 de febrero. Cuerpo de Prensa Conjunto

El banco central de Corea redujo su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual el martes en un esfuerzo por apuntalar el crecimiento económico en medio de una débil demanda interna e incertidumbres en el país y en el extranjero.

El comité de política monetaria del Banco de Corea (BOK) redujo su tasa clave en 25 puntos básicos al 2,75 por ciento durante una reunión de fijación de tasas en Seúl.

La medida se produce un mes después de su decisión de congelar las tasas, que tenía como objetivo apoyar a la débil moneda local mientras se evaluaba el impacto de dos recortes de tasas en las reuniones de octubre y noviembre.

La decisión del martes subrayó el enfoque de la política del banco central en el crecimiento económico, ya que redujo su perspectiva de crecimiento para 2025 para la cuarta economía más grande de Asia al 1,5 por ciento desde su pronóstico anterior del 1,9 por ciento.

Fuente: Koreatimes

El dólar australiano cae debido a las crecientes tensiones comerciales.

Los traders esperan el informe de inflación mensual de Australia que se publicará el miércoles en busca de información clave sobre las perspectivas políticas del RBA.

El presidente Trump dijo que los aranceles sobre Canadá y México “seguirán adelante”.

El dólar australiano (AUD) extiende sus pérdidas frente al dólar estadounidense (USD) por tercera sesión consecutiva el martes. Los inversores esperan con impaciencia el informe mensual de inflación de Australia del miércoles, ya que se espera que ofrezca información crucial sobre el futuro curso de la política monetaria después del reciente recorte agresivo de los tipos del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El par AUD/USD, sensible al riesgo, enfrenta desafíos debido a la creciente sensibilidad al riesgo, luego de que el presidente estadounidense, Donald Trump, dijo el lunes por la noche que los aranceles estadounidenses a las importaciones de Canadá y México "seguirán adelante" cuando expire la demora de un mes en su implementación la próxima semana. Trump afirmó que los países extranjeros "se han aprovechado" de Estados Unidos y reiteró su plan de imponer los llamados aranceles recíprocos.

El dólar australiano recibió apoyo cuando el socio comercial más cercano de Australia, China, publicó el domingo su declaración anual de políticas para 2025. La declaración detalla estrategias para impulsar las reformas rurales y promover la revitalización rural integral. Además, los desarrolladores chinos apoyados por el estado están aumentando agresivamente las compras de tierras a precios superiores, impulsados ​​por la relajación de las restricciones de precios de las viviendas por parte del gobierno para revitalizar el atribulado mercado inmobiliario.

El dólar australiano se mantiene débil debido a la mayor aversión al riesgo

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a seis divisas principales, se deprecia por debajo de 106,50 al momento de escribir este artículo. El DXY enfrentó desafíos luego de los desalentadores datos económicos estadounidenses, incluidos los de las solicitudes de subsidio por desempleo y el índice de gerentes de compras (PMI) global de SP publicados la semana pasada.

El presidente Trump firmó el viernes un memorando en el que instruye al Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos (EE.UU.) a limitar las inversiones chinas en sectores estratégicos. Reuters citó a un funcionario de la Casa Blanca que dijo que el memorando de seguridad nacional busca alentar la inversión extranjera y al mismo tiempo salvaguardar los intereses de seguridad nacional de Estados Unidos de posibles amenazas planteadas por adversarios extranjeros como China.

El PMI compuesto de Estados Unidos cayó a 50,4 en febrero, desde 52,7 en el mes anterior. En contraste, el PMI manufacturero subió a 51,6 en febrero desde 51,2 en enero, superando el pronóstico de 51,5. Mientras tanto, el PMI de servicios disminuyó a 49,7 en febrero desde 52,9 en enero, por debajo del 53,0 esperado.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos correspondientes a la semana que finalizó el 14 de febrero aumentaron a 219.000, superando las 215.000 esperadas. Mientras tanto, las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron a 1,869 millones, ligeramente por debajo de la previsión de 1,87 millones.

La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, declaró el jueves que la inflación estadounidense todavía tiene "un largo camino por recorrer" antes de alcanzar el objetivo del 2% del banco central, y señaló que el camino sigue siendo incierto, según Reuters.

Las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) reafirmaron la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios en enero. Los responsables de la política monetaria enfatizaron la necesidad de contar con más tiempo para evaluar la actividad económica, las tendencias del mercado laboral y la inflación antes de considerar cualquier ajuste de las tasas. El comité también acordó que es necesario que haya señales claras de una inflación en descenso antes de implementar recortes de tasas.

Trump ha confirmado que en abril entrará en vigor un arancel del 25% a las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores. Además, reafirmó que los aranceles a los automóviles se mantendrán en el 25%, lo que intensificará aún más las tensiones comerciales globales.

La semana pasada, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) redujo su tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 4,10%, el primer recorte de tasas en cuatro años. La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, reconoció el impacto de las altas tasas de interés, pero advirtió que era demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación. También destacó la fortaleza del mercado laboral y aclaró que no hay garantías de que haya recortes de tasas en el futuro, a pesar de las expectativas del mercado.

Análisis técnico: el dólar australiano prueba la barrera de la EMA de nueve días cerca de 0,6350

El AUD/USD cotiza cerca de 0,6340 el martes, moviéndose dentro de un canal ascendente que refleja un sentimiento alcista en el mercado. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, lo que respalda la perspectiva positiva .

Por el lado positivo, el par AUD/USD pone a prueba la barrera inmediata en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 0,6343. Una ruptura exitosa por encima de este nivel podría mejorar el sesgo alcista y ayudar al par a probar la resistencia psicológica clave en 0,6400, con el siguiente obstáculo en el límite superior del canal ascendente alrededor de 0,6440.

El par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en la EMA de 14 días de 0,6329, alineada con el límite inferior del canal.

AUD/USD: gráfico diario

Precio del dólar australiano hoy

La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del dólar australiano (AUD) frente a las principales divisas cotizadas hoy. El dólar australiano fue el más débil frente al dólar estadounidense.

El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona de la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se selecciona de la fila superior. Por ejemplo, si selecciona el dólar australiano de la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará AUD (base)/USD (cotización).

Fuente: FXSTREET

El oro se está acercando a la marca de los 3.000 dólares la onza, y podría alcanzarla brevemente antes de un retroceso.

Las preocupaciones sobre el mercado de valores y las turbias perspectivas de la Reserva Federal están impulsando a los inversores hacia el oro.

Los datos económicos clave que se publicarán esta semana incluyen el PIB y el PCE de EE. UU.

La aversión al riesgo persistió en los mercados hoy, a medida que se acerca el final de febrero. El tono de aversión al riesgo es resultado de la incertidumbre actual sobre la política comercial y arancelaria de Estados Unidos.

El presidente Trump aceptó suspender los aranceles a Canadá y México durante un mes a cambio de ciertas concesiones. ¿Se pospondrán nuevamente los aranceles y se eliminarán por completo? Es la pregunta que se hacen los participantes del mercado.

Impresionante oro en 2025: ¿hay más por venir?

El repunte del precio del oro en 2025 también coincidió con un dólar estadounidense más débil.

¿Se ha agotado el rally del oro o se alcanzarán los 3.000 dólares la onza esta semana? Esa es la pregunta pertinente esta semana, ya que los 3.000 dólares la onza siguen siendo una posibilidad.

El viernes, el oro había subido por octava semana consecutiva, lo que marca su mejor racha desde 2020, cuando registró nueve semanas consecutivas de ganancias. Si bien esto podría indicar que el repunte está perdiendo fuerza, el oro está tan cerca de la marca de los $3,000 que es probable que al menos toque ese nivel brevemente antes de retroceder.

¿Superará el oro a las acciones en 2025?

Existe una creciente creencia de que los precios del oro pueden superar a las acciones en 2025, ya que las preocupaciones del mercado mantienen elevado el metal. Excluyendo las incertidumbres en torno a los aranceles, los bancos centrales son otra pieza del rompecabezas, y las perspectivas de la Reserva Federal en particular parecen turbias.

Las preocupaciones en torno a una bolsa sobrevaluada y con los minoristas preocupados por el desempeño futuro, hacen que esto se esté convirtiendo en una posibilidad real.

Fuente: LSEG, Isabelnet

Datos del resto de la semana

Los traders estarán muy atentos al informe del PIB estadounidense correspondiente al cuarto trimestre de 2024, que se publicará a finales de esta semana. Las señales recientes de desaceleración de la economía estadounidense, como los datos más débiles del PMI de servicios del viernes, han aumentado el interés por este informe.

También habrá una serie de responsables de la política monetaria de la Reserva Federal que hablarán esta semana. Sin embargo, el evento más importante, desde mi punto de vista, será el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el dato del PCE que se publicará el viernes.

En vista del reciente repunte de la inflación, el presidente de la Reserva Federal, Powell, instó a tener cuidado de no interpretar demasiado los datos. Mencionó que la Reserva Federal prefiere los datos del PCE y, por lo tanto, esta publicación de datos es masiva.

Análisis técnico – Oro (XAU/USD)

El oro experimentó un retroceso en el comercio asiático antes de que los alcistas tomaran el control una vez más, impulsando al metal precioso a nuevos máximos históricos alrededor de 2956.

Este movimiento se encontró con una importante presión de venta que empujó el precio nuevamente a 2930. ¿Es esto una señal de que el impulso alcista está menguando?

Esa es la pregunta mientras el enorme nivel psicológico de 3.000 dólares la onza nos espera.

Los alcistas siguen firmemente en control en este momento con una ruptura de 2956 que abre una prueba de 2975 en camino a 3000.

Todavía creo que se alcanzará el nivel de 3000, pero el metal precioso puede tener dificultades para encontrar aceptación por encima de este nivel en el primer intento.

Si comparamos el actual rally de ocho semanas del oro con el rally de nueve semanas de 2020, el actual muestra un impulso más fuerte. En 2020, el rally terminó con un martillo bajista que indicaba un retroceso, pero la semana pasada, el oro cerró cerca de sus máximos.

A menos que veamos una razón clara para vender, como una caída en el mercado de valores, el oro podría alcanzar brevemente los 3.000 dólares. Sin embargo, 3.000 dólares es un nivel significativo y muchos podrían obtener ganancias rápidamente si llega a ese nivel.

Gráfico diario del oro (XAU/USD), 24 de febrero de 2025

Fuente: TradingView (haga clic para ampliar)

Apoyo

2930,2900,2882

Resistencia

2956,2975,3000

Fuente: ACTIONFOREX

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el lunes por la noche que el banco central estadounidense necesita más claridad antes de volver a recortar las tasas de interés .

Citas clave

Si el gobierno promulga políticas que hagan subir los precios, entonces, por ley, la Fed tiene que pensarlo.
Los proveedores de autopartes han expresado su preocupación por los aranceles.
Antes de que la Fed pueda volver a recortar las tasas, necesita más claridad.
Todavía está por determinar en qué consiste el paquete de políticas del gobierno en su totalidad.
La Fed tiene que adoptar una postura de esperar y ver qué pasa.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza un 0,08 % más en el día para cotizar a 106,75.

Preguntas frecuentes sobre la Reserva Federal

¿Qué hace la Reserva Federal y cómo impacta al dólar estadounidense?

La política monetaria en Estados Unidos está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es el ajuste de las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación supera el objetivo del 2% de la Fed, aumenta las tasas de interés, lo que aumenta los costos de endeudamiento en toda la economía. Esto da como resultado un dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que hace que Estados Unidos sea un lugar más atractivo para que los inversores internacionales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede reducir las tasas de interés para alentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el dólar.

¿Con qué frecuencia celebra la Fed reuniones de política monetaria?

La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones de política monetaria al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa las condiciones económicas y toma decisiones de política monetaria. Al FOMC asisten doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes regionales restantes de los bancos de la Reserva, que cumplen mandatos de un año de manera rotatoria.

¿Qué es la flexibilización cuantitativa (QE) y cómo afecta al dólar?

En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada flexibilización cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés). La QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado. Es una medida de política no convencional que se utiliza durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma preferida de la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Fed imprima más dólares y los use para comprar bonos de alta calificación de las instituciones financieras. La QE generalmente debilita el dólar estadounidense.

¿Qué es el ajuste cuantitativo (QT) y cómo afecta al dólar estadounidense?

El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso del QE, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene a punto de vencer para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del dólar estadounidense.

Fuente: FXSTREET

UNA SEMANA CARGADA DE REFERENCIAS

BUFFET NO VE OPORTUNIDADES

OTROS MERCADOS

Fuente: Bolsamanía

No se descartan tropas de Europa en Ucrania

¿Entonces cuándo acabaría la guerra?

El atractivo de las tierras raras de Ucrania

EE.UU. cambió con Trump y se acerca a acuerdos con Putin

Fuente: Agencia EFE