El yen japonés retrocede tras alcanzar máximos de más de dos meses frente al dólar

El enviado especial del presidente Donald Trump, Steve Witkoff, dijo el domingo que habría una expectativa de que empresas estadounidenses pudieran hacer negocios en Rusia en caso de un acuerdo de paz en la guerra entre Rusia y Ucrania.

Trump ha estado presionando para lograr un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania y mantuvo llamadas por separado con el presidente ruso, Vladimir Putin, y el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, este mes.

"Obviamente, habría una expectativa de que si llegáramos a un acuerdo de paz, las compañías estadounidenses podrían regresar y hacer negocios allí. Y creo que todo el mundo creería que sería algo positivo y bueno", dijo Witkoff al programa de noticias de CBS "Face The Nation".

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo el jueves a Bloomberg Television que Rusia podría obtener cierto alivio de las sanciones estadounidenses si está dispuesta a negociar el fin de su guerra en Ucrania. Cuando se le preguntó si Estados Unidos está dispuesto a aumentar las sanciones contra Rusia o a reducirlas dependiendo de cómo vayan las negociaciones para poner fin a la guerra en Ucrania, Bessent había dicho: "Esa sería una muy buena descripción".

Los principales funcionarios de Trump se reunieron recientemente con sus homólogos rusos en Arabia Saudita, en conversaciones que no incluyeron a Ucrania. Trump también calificó a Zelenskiy de dictador el miércoles.

Trump ha instado a los presidentes de Rusia y Ucrania a trabajar juntos para poner fin a la guerra.

Trump dijo que Ucrania "nunca debería haber iniciado" la guerra.

Witkoff y Bessent dijeron por separado el domingo que esperan que esta semana se firme un acuerdo sobre el acceso de Estados Unidos a los depósitos minerales críticos de Ucrania.

Fuente: Theedgemarkets

Los niveles de gasto minorista aumentaron un 0,9% en el trimestre de diciembre, ligeramente por encima de lo previsto. Los detalles del informe de hoy apuntan a una reafirmación del apetito por el gasto discrecional.

Ventas minoristas del trimestre de diciembre (volumen de bienes vendidos): +0,9% (anterior: estable)

Westpac f/c: +0,7%, Mercado: +0,5%

Ventas minoristas nominales del trimestre de diciembre: +1,4% (Anterior: -0,5%)

Los neozelandeses desempolvaron sus tarjetas de crédito y salieron a los centros comerciales durante las vacaciones.

El gasto minorista aumentó un sólido 0,9% en el trimestre de diciembre, ligeramente por encima de nuestro pronóstico de un aumento del 0,7%.

El aumento del trimestre de diciembre sigue a un gasto débil a principios de año, dejando el gasto aproximadamente en los mismos niveles que en esta misma época el año pasado.

El aumento del gasto en los últimos meses se debió al aumento del gasto en áreas discrecionales, que incluye un aumento del gasto en bienes domésticos duraderos, como productos electrónicos (que subieron un 5%) y muebles (que subieron un 4%). También observamos un aumento del gasto en grandes almacenes (que subió un 4%) y en ropa (que subió un 2%), así como un sólido aumento del gasto en el sector de la hostelería.

El aumento generalizado del gasto en áreas discrecionales indica que el apetito de gasto de los hogares se ha reafirmado, lo que es coherente con la menor presión sobre las finanzas de los hogares a medida que la inflación y las tasas de interés han disminuido, así como con el aumento de la confianza de los consumidores en los últimos meses.

Observamos una disminución del gasto en alimentos, pero en parte eso reflejará que la gente ha optado por gastar más en comidas fuera de casa.

¿Cuáles son las perspectivas para el próximo año?

Esperamos que los niveles de gasto sigan aumentando durante el próximo año. Los tipos de interés han seguido bajando. Es importante destacar que aún no se ha sentido el impacto total de esas caídas, ya que muchas hipotecas siguen teniendo los tipos de interés relativamente altos de los últimos años. Sin embargo, en los próximos seis meses, alrededor de la mitad de todas las hipotecas tendrán que ser refinanciadas y muchos prestatarios tendrán la oportunidad de hacerlo a tipos más bajos. Eso dará un impulso al gasto, especialmente durante la segunda mitad del año.

Si bien es probable que la tendencia del gasto en 2025 sea al alza, un par de factores limitarán el aumento. En primer lugar, es probable que el desempleo aumente del 5,1% actual a alrededor del 5,4%. Además, es probable que la inflación se acelere durante el próximo año, y es probable que el dólar neozelandés haga subir el precio de algunos bienes importados.

Incluso con los vientos en contra mencionados anteriormente, es probable que el gasto sea más firme durante 2025. Esa será una buena noticia para muchos minoristas y empresas de hostelería que se han enfrentado a condiciones comerciales difíciles durante los últimos dos años.

Implicaciones para el crecimiento del PIB

Prevemos un aumento del PIB del 0,3 % durante el trimestre de diciembre. El resultado de hoy superó ligeramente nuestras expectativas. Sin embargo, analizaremos más de cerca cómo evoluciona nuestro pronóstico de crecimiento del PIB durante las próximas semanas, a medida que se publiquen datos adicionales sobre la actividad del trimestre de diciembre.

Fuente: ACTIONFOREX

El dólar australiano avanzó luego de que el gobierno chino anunció su declaración de política anual para 2025 el domingo.

El AUD recibió apoyo tras el anuncio del presidente Trump sobre un posible progreso en las negociaciones comerciales con China.

El dólar estadounidense se resiente tras los desalentadores datos económicos publicados la semana pasada.

El dólar australiano (AUD) recuperó las pérdidas de la sesión anterior el lunes, tras la publicación el domingo de la declaración de política anual del gobierno chino para 2025. La declaración detalla estrategias para impulsar las reformas rurales y promover la revitalización rural integral. El optimismo en torno a los planes de estímulo de China podría fortalecer al AUD, dado el papel de China como socio comercial clave para Australia.

El par AUD/USD también ganó terreno luego de que el presidente estadounidense Donald Trump anunció un posible avance en las negociaciones comerciales con China, aliviando las preocupaciones del mercado sobre los aranceles. Los inversores seguirán de cerca los próximos titulares de Trump sobre aranceles.

La semana pasada, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) redujo su tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 4,10%, el primer recorte de tasas en cuatro años. La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, reconoció el impacto de las altas tasas de interés , pero advirtió que era demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación. También destacó la fortaleza del mercado laboral y aclaró que no hay garantías de que haya recortes de tasas en el futuro, a pesar de las expectativas del mercado.

El dólar australiano se fortalece mientras el dólar estadounidense se tambalea en medio de datos económicos decepcionantes

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a seis divisas principales, se deprecia por debajo de 106,50 al momento de escribir este artículo. El DXY enfrentó desafíos tras los desalentadores datos económicos estadounidenses, incluidos los pedidos de subsidio por desempleo y el índice de gerentes de compras (PMI) global publicados la semana pasada.

El PMI compuesto de EE. UU. descendió a 50,4 en febrero frente al 52,7 del período anterior. Mientras tanto, el PMI manufacturero subió de 51,2 en febrero a 51,6 en enero, superando la estimación de 51,5. Por último, el PMI de servicios cayó de 52,9 en enero a 49,7 en febrero, más débil que el 53,0 esperado.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos correspondientes a la semana que finalizó el 14 de febrero aumentaron a 219.000, superando las 215.000 esperadas. Mientras tanto, las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron a 1,869 millones, ligeramente por debajo de la previsión de 1,87 millones.

La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, declaró el jueves que la inflación estadounidense todavía tiene "un largo camino por recorrer" antes de alcanzar el objetivo del 2% del banco central, y señaló que el camino sigue siendo incierto, según Reuters.

El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, advirtió sobre los posibles riesgos de estanflación y las crecientes expectativas de inflación. Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, mantuvo abierta la posibilidad de dos recortes de tasas este año, dependiendo de los acontecimientos económicos.

El presidente Trump indicó que es posible llegar a un nuevo acuerdo comercial con China y espera que el presidente chino, Xi Jinping, visite el país. También mencionó las conversaciones con China sobre TikTok y señaló que su administración está considerando aplicar un arancel del 25% a la madera y los productos forestales.

Las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) reafirmaron la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios en enero. Los responsables de la política monetaria enfatizaron la necesidad de contar con más tiempo para evaluar la actividad económica, las tendencias del mercado laboral y la inflación antes de considerar cualquier ajuste de las tasas. El comité también acordó que es necesario que haya señales claras de una inflación en descenso antes de implementar recortes de tasas.

El presidente Trump confirmó que en abril entrará en vigor un arancel del 25% a las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores. Además, reafirmó que los aranceles a los automóviles se mantendrán en el 25%, lo que intensificará aún más las tensiones comerciales globales.

El PMI manufacturero del Judo Bank de Australia subió a 50,6 en febrero, frente a 50,2 en enero. El PMI de servicios mejoró a 51,4 desde 51,2, mientras que el PMI compuesto subió ligeramente a 51,2 desde 51,1.

La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informó el jueves que la tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Australia aumentó al 4,1% en enero desde el 4,0% en diciembre, en línea con las expectativas del mercado. Además, el cambio de empleo llegó a 44.000 en enero, por debajo de los 60.000 revisados ​​en diciembre (anteriormente 56.300), pero aún así superó el pronóstico de consenso de 20.000.

El vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, declaró en una entrevista con Bloomberg News la semana pasada que la política del banco central "sigue siendo restrictiva". Hauser señaló que los últimos datos sobre empleo no muestran motivos de preocupación.

El dólar australiano podría probar el soporte de 0,6350 cerca de la EMA de nueve días

El AUD/USD cotiza cerca de 0,6370 el lunes, moviéndose dentro de un canal ascendente que refleja un sentimiento alcista en el mercado. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, lo que respalda la perspectiva positiva .

Por el lado positivo, el par AUD/USD podría desafiar la resistencia psicológica clave en 0,6400, con el próximo obstáculo en el límite superior del canal ascendente alrededor de 0,6430.

El par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0,6347, seguida de la EMA de 14 días en 0,6330. Una zona de soporte más sólida se alinea con el límite inferior del canal cerca de 0,6320.

AUD/USD: gráfico diario

Precio del dólar australiano hoy

La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del dólar australiano (AUD) frente a las principales divisas cotizadas hoy. El dólar australiano fue el más fuerte frente al dólar estadounidense.

El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona de la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se selecciona de la fila superior. Por ejemplo, si selecciona el dólar australiano de la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará AUD (base)/USD (cotización).

Fuente: FXSTREET

Decisión del BCE sobre los tipos de interés: impacto de la inflación, los aranceles y el sentimiento del mercado en el EUR/JPY

El Banco Central Europeo (BCE) tiene previsto anunciar su declaración sobre tipos de interés y política monetaria el 6 de marzo de 2025, seguida de su habitual rueda de prensa. La reunión se produce en un periodo de mayor incertidumbre en el mercado debido a las guerras comerciales y las implicaciones arancelarias. El indicador de inflación de la eurozona, el índice armonizado de precios al consumo (IPCA), aumentó desde su mínimo del 1,7% en septiembre de 2024 (un mínimo de cinco años) hasta el 2,5% en diciembre de 2024. Este aumento del IPCA se debió principalmente al aumento de los costes de la vivienda, la energía y el transporte. El IPCA básico se mantuvo estable en el 2,7% durante el mismo periodo.

El aumento de la inflación, junto con las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles estadounidenses en la inflación de la eurozona, puede afectar la confianza del mercado. Según las encuestas de analistas de Bloomberg, el 97,5% de los participantes espera que el BCE recorte las tasas en 25 puntos básicos en su reunión del 6 de marzo de 2025. Esta cifra es inferior al 135,0% del 30 de enero de 2025, cuando los mercados anticiparon un posible recorte de 50 puntos básicos.

Fortalecimiento del yen japonés (JPY): inflación, tasas de interés e impacto de la política del BOJ en el par USD/JPY

El yen japonés ha ganado algo de fuerza frente al dólar estadounidense a principios de 2025, subiendo aproximadamente un 6% a principios de enero de 2025. Si bien el 6% es un movimiento significativo en el comercio de divisas, es pequeño en comparación con la debilidad del 35% del yen frente al dólar estadounidense, que comenzó a principios de 2021 y terminó en julio de 2024.

El reciente movimiento alcista fue respaldado por una trayectoria de reducción de tasas de interés más lenta de lo previsto por parte de la Reserva Federal y un aumento en la inflación de Japón a un máximo de dos años del 4%, lo que sugiere que las alzas de tasas del BOJ podrían estar en el horizonte. La decisión sobre la tasa de política monetaria del Banco de Japón (BOJ) está programada para el 18 de marzo de 2025, un día antes de la declaración del FOMC y el anuncio de la tasa de los fondos federales. La semana pasada, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró en el parlamento que "el BOJ compraría bonos con agilidad si los rendimientos suben bruscamente". Según las encuestas de analistas de Bloomberg, las expectativas de un aumento de la tasa de interés de 25 puntos básicos en la reunión del BOJ del 18 de marzo de 2025 se sitúan en solo el 1,8%, por debajo del 38,7% en diciembre de 2024.

Análisis técnico del EUR/JPY: ruptura del canal ascendente, patrón de cabeza y hombros y formación de bandera

Gráfico semanal de velas japonesas del par EUR/JPY

El EUR/JPY ha estado cotizando dentro de un canal ascendente desde mediados de 2020. La acción del precio rompió y cerró por debajo del canal, seguido de dos retrocesos (PB1 y PB2). Ambos intentos encontraron resistencia a lo largo de la extensión del borde del canal. Siguieron dos retrocesos más (PB3 y PB4), pero se produjo un déficit porque el precio no pudo alcanzar el borde del canal. Los cuatro retrocesos juntos completaron un patrón complejo de cabeza y hombros, que ya había roto por debajo de su línea de cuello y alcanzó su objetivo técnico.

La acción general del precio después de la ruptura por debajo del canal ascendente completó una formación de bandera, un patrón gráfico de continuación. (El patrón gráfico de bandera está resaltado en amarillo).

Una posible formación de brecha bajista por agotamiento llevó el precio al objetivo técnico de cabeza y hombros en la apertura del mercado el 3 de febrero de 2025, luego del anuncio de aranceles del presidente Trump con respecto a Canadá y México.

Actualmente, la acción del precio se encuentra en una confluencia de soporte representada por el lado inferior de la formación de bandera y el nivel de soporte S1 de 157.07, donde anteriormente encontró soporte en septiembre de 2024. (Flechas moradas)

El precio se negocia por debajo de sus medias móviles (EMA9, SMA9 y SMA20). Las tres medias móviles se cruzan con la formación de brecha cerca del punto pivote mensual de 161,88, lo que forma una confluencia de resistencia por encima de la acción del precio.

El RSI 14 predeterminado está en el nivel 40 y se acerca al territorio de sobreventa, y la línea MACD permanece por debajo de su línea de señal.

Teniendo en cuenta la confluencia de factores técnicos, incluida la ruptura del canal ascendente, el patrón de cabeza y hombros y la formación de bandera, junto con los factores fundamentales de las decisiones políticas del BCE y el BOJ y las tasas de inflación, el EUR/JPY presenta un panorama comercial complejo. Los operadores deben monitorear de cerca los niveles clave de soporte y resistencia, los promedios móviles y los indicadores de impulso como el RSI y el MACD. Las estrategias sólidas de gestión de riesgos son esenciales para navegar por la volatilidad potencial y capitalizar las oportunidades al tiempo que se mitigan los riesgos a la baja.

Fuente: ACTIONFOREX

China dio a conocer el domingo el plan anual de política rural del Consejo de Estado para 2025, conocido como el "documento n.º 1", en el que se describen las prioridades para seguir profundizando las reformas rurales y dar pasos sólidos para avanzar en la revitalización rural integral, según CNBC.

El documento destaca el impulso adicional del suministro de productos agrícolas clave para salvaguardar la seguridad de los cereales y el desarrollo de nuevas fuerzas productivas de calidad en la agricultura, entre otras tareas.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza un 0,18 % más en el día a 0,6370.

Preguntas frecuentes sobre el dólar australiano

¿Qué factores clave impulsan al dólar australiano?

Uno de los factores más importantes para el dólar australiano (AUD) es el nivel de las tasas de interés establecidas por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Debido a que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su principal exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su principal socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la balanza comercial. El sentimiento del mercado (si los inversores están adquiriendo activos más riesgosos (riesgo positivo) o buscando activos refugio (riesgo negativo)) también es un factor, y el riesgo positivo es positivo para el AUD.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de Australia al dólar australiano?

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el dólar australiano (AUD) al fijar el nivel de las tasas de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés en la economía en su conjunto. El objetivo principal del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2-3% ajustando las tasas de interés hacia arriba o hacia abajo. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con otros bancos centrales importantes respaldan al dólar australiano, y lo contrario para las relativamente bajas. El RBA también puede utilizar la flexibilización cuantitativa y el ajuste para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el dólar australiano y la segunda positiva para el dólar australiano.

¿Cómo afecta la salud de la economía china al dólar australiano?

China es el principal socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china tiene una gran influencia en el valor del dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del dólar australiano y eleva su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento de China suelen tener un impacto directo en el dólar australiano y sus pares.

¿Cómo afecta el precio del mineral de hierro al dólar australiano?

El mineral de hierro es el principal producto de exportación de Australia, con un valor de 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, y su principal destino es China. Por tanto, el precio del mineral de hierro puede ser un factor determinante del dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro aumenta, el dólar australiano también aumenta, ya que aumenta la demanda agregada de la moneda. Lo contrario ocurre si el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a generar una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, que también es positiva para el dólar australiano.

¿Cómo impacta la balanza comercial al dólar australiano?

La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana por sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del dólar australiano. Si Australia produce productos de exportación muy solicitados, su moneda ganará valor simplemente por el excedente de demanda creado por los compradores extranjeros que buscan comprar sus exportaciones en comparación con lo que gasta para comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece al dólar australiano, con el efecto opuesto si la balanza comercial es negativa.

Fuente: FXSTREET

El par GBP/USD recupera tracción positiva el lunes en medio del surgimiento de nuevas ventas de USD.

El dólar cae a un mínimo de más de dos meses en medio de preocupaciones sobre la salud del consumidor estadounidense.

Los alcistas de la GBP ignoran las sombrías perspectivas del BoJ y permanecen a merced del USD.

El par GBP/USD comienza la nueva semana con una nota positiva y sube por encima de 1,2600 durante la sesión asiática, acercándose a un máximo de más de dos meses tocado el viernes. Los precios al contado ahora parecen aprovechar el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 días en medio de un sentimiento más débil en torno al dólar estadounidense (USD).

De hecho, el índice USD (DXY), que sigue el comportamiento del dólar frente a una canasta de monedas, cae a su nivel más bajo desde el 10 de diciembre en medio de dudas sobre la salud del consumidor estadounidense, impulsadas por un pronóstico de ventas decepcionante de Walmart. Además, las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump en el crecimiento de los precios y el gasto del consumidor, junto con un repunte en los futuros de acciones estadounidenses, resultan ser factores clave que socavan al dólar, un activo refugio.

Por otra parte, la libra esterlina (GBP) sigue recibiendo apoyo de los optimistas datos de ventas minoristas del Reino Unido del viernes, que subieron un 1,7% intermensual en enero en comparación con el dato revisado al alza del mes anterior del -0,6%. Además de esto, el PMI de servicios del Reino Unido subió inesperadamente a 51,1 en febrero desde 50,9 en el mes anterior. Esto, en mayor medida, eclipsó una caída del PMI manufacturero del Reino Unido a un nivel mínimo de 14 meses de 46,4 en febrero.

Mientras tanto, el par GBP/USD parece poco afectado por las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra (BoE) y sigue a merced de la dinámica de precios del dólar. En ausencia de publicaciones económicas relevantes que afecten al mercado, el contexto fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida que se observó durante el último mes aproximadamente.

Fuente: FXSTREET