Suben las acciones chinas y europeas; datos, política y geopolítica en el punto de mira

Las acciones europeas subían el viernes, siguiendo a sus homólogas asiáticas, que alcanzaron máximos de tres meses gracias al optimismo suscitado por la IA, aunque las ganancias eran atenuadas por la incertidumbre sobre la evolución de la situación en Ucrania y las próximas elecciones alemanas.

* El STOXX 600 europeo subía un 0,2%, invirtiendo dos días de caídas y acercándose de nuevo al máximo histórico alcanzado a principios de semana.

* Alemania es uno de los principales focos de atención en Europa, y las acciones se han mostrado volátiles esta semana, ya que los inversores intentan posicionarse de cara a las elecciones del domingo.

* El índice DAX , uno de los valores de referencia más rentables de 2025 hasta la fecha, cotizaba plano, un 2,5% por debajo del máximo histórico alcanzado el miércoles. Los valores alemanes de mediana capitalización, centrados en el mercado nacional, subían un 0,8% el viernes, tras haber alcanzado un máximo de siete meses previamente en la semana antes de caer bruscamente

* Los inversores también están tratando de procesar las implicaciones de las negociaciones entre Estados Unidos y Rusia sobre un posible alto el fuego en Ucrania.

* También se conocieron datos económicos. La actividad empresarial en el sector privado alemán repuntó ligeramente en febrero, pero se contrajo mucho más de lo esperado en Francia. Las ventas minoristas británicas subieron en enero.

* El euro bajaba frente a la libra y el dólar, situándose en 82,76 peniques y 1,1047 dólares .

* Los futuros de acciones estadounidenses operaban planos

* El índice MSCI de acciones de la región Asia-Pacífico, excluido Japón (.MIAPJ0000PUS) subió el viernes más de un 1% y alcanzó su nivel más alto desde el 8 de noviembre, con lo que se encamina a su sexta semana consecutiva de ganancias, la racha más larga en más de dos años.

* El movimiento estuvo liderado por un repunte de los valores cotizados en Hong Kong y China, que hizo que el índice Hang Seng alcanzara un máximo de tres años e impulsara al índice CSI300 3 un 1% al alza.

* El dólar subía un 0,5% frente a la moneda japonesa, a 150,4 yenes, después de que los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, aliviaron la preocupación de que el banco central pudiera estar considerando una postura más agresiva a la hora de subir las tasas.

* Los futuros del crudo Brent cedían un 0,41%, a 76,14 dólares por barril, pero se encaminaban a una subida semanal superior al 2%.

* El oro rondaba máximos históricos y se encaminaba a prolongar sus ganancias por octava semana consecutiva.

Las acciones europeas subieron el viernes, siguiendo a sus homólogas asiáticas, que alcanzaron máximos de tres meses gracias al optimismo suscitado por la IA, aunque las ganancias se vieron atenuadas por la incertidumbre ante la evolución de la situación en Ucrania y las próximas elecciones alemanas.

El Stoxx 600 subió un 0,2%, invirtiendo dos días de caídas y acercándose de nuevo al máximo histórico alcanzado a principios de semana.

Alemania es uno de los principales focos de atención en Europa (link) , y las acciones se han mostrado volátiles esta semana, ya que los inversores intentan posicionarse de cara a las elecciones del domingo (link).

Su principal duda es si el resultado será un gobierno y un parlamento dispuestos o capaces de reformar el " freno de la deuda" del país (link) , que limita el déficit estructural de Alemania .

El índice DAX , uno de los valores de referencia más rentables de 2025 hasta la fecha, cotizaba plano, un 2,5% por debajo del máximo histórico alcanzado el miércoles. Los valores alemanes de mediana capitalización ( (link) ) subieron un 0,8% el viernes, tras haber alcanzado un máximo de siete meses a principios de esta semana antes de caer bruscamente.

"El DAX ha subido un 13% en lo que va de año, por lo que podría sufrir algún retroceso si prevalece el statu quo y los partidos más pequeños se aseguran una minoría de bloqueo", señalan los analistas de Barclays.

Por el contrario, si se elige un parlamento más favorable a la reforma, los analistas consideran que las empresas de mediana y gran capitalización podrían salir ganando.

Un mayor gasto probablemente impulsaría el euro (link), y lastraría la deuda pública .

Los inversores también están tratando de procesar las implicaciones de las negociaciones entre Estados Unidos y Rusia sobre un posible alto el fuego en Ucrania.

Las acciones en Europa habían estado subiendo por las esperanzas de paz (link), pero se han estancado recientemente, y la retórica hostil del presidente estadounidense Donald Trump hacia Ucrania ha dejado a los inversores en sus bonos en estado de shock (link).

También se publicaron datos económicos. La actividad empresarial en el sector privado alemán (link) repuntó ligeramente en febrero, pero se contrajo mucho más de lo esperado en Francia (link).

Las ventas minoristas británicas (link) subieron en enero .

En general, esto dejó al euro a la baja frente a la libra y el dólar a 1,1047 dólares y 82,76 peniques.

Los futuros de acciones estadounidenses se mantuvieron planos

CHINA SURGE

El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) subió el viernes más de un 1% hasta su nivel más alto desde el 8 de noviembre, con lo que el índice se encamina a una sexta semana consecutiva de ganancias, la racha más larga en más de dos años.

El movimiento estuvo liderado por una subida de los valores cotizados en Hong Kong y China, que hizo que el índice Hang Seng alcanzara un máximo de tres años y que el índice CSI300 3 subiera un 1%.

Alibaba , que subió un 12,7% tras anunciar unos ingresos mejores de lo esperado, fue el valor más destacado de la jornada, pero los valores chinos se han disparado en los últimos días, impulsados por el avance en IA de DeepSeek (link), que reavivó el interés de los inversores (link) por las capacidades tecnológicas de China.

El índice Hang Seng Tech ha ganado casi un 30% en lo que va de año, mientras que el S&P 500 ha subido solo un 4% en el mismo periodo.

"DeepSeek ha sido un catalizador del cambio de sentimiento", afirma Brian Arcese, gestor de carteras de Foord Asset Management.

También en la mezcla, a principios de esta semana , el Presidente chino, Xi Jinping, mantuvo una rara reunión (link) con algunos de los nombres más importantes del sector tecnológico de China, instándoles (link) a "mostrar su talento" y confiar en el poder del modelo y el mercado de China.

En Asia, el yen japonés se tomó un respiro tras su rápida apreciación reciente.

El dólar subió por última vez un 0,5% frente al yen, hasta 150,4, después de que los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, sobre el yen mitigaran la preocupación (link) de que el banco central pudiera estar considerando una postura más agresiva en cuanto a la subida de tipos[JP/ ]

Estos comentarios se sumaron a los datos publicados el viernes,que mostraban que la inflación subyacente del consumo en Japón (link) alcanzó el 3,2% en enero, su ritmo más rápido en 19 meses.

En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo bajaron, pero se encaminaban a una subida semanal.

Los futuros del crudo Brent bajaron un 0,41% a 76,14 dólares el barril, pero se encaminaban a subir más de un 2% en la semana.

El oro se acercó a un máximo histórico y se disponía a ampliar sus ganancias por octava semana consecutiva.

El dólar se debilitaba frente a las principales divisas el jueves, mientras los inversores asimilaban los últimos planes arancelarios del presidente Donald Trump, y el yen subía a máximos de 11 semanas por las apuestas de nuevas alzas de tasas de interés del Banco de Japón.

* Datos estadounidenses que mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo estuvieron en línea con las expectativas, y un informe que indicó que el crecimiento de la producción de las fábricas se desaceleró en la región del Atlántico medio en febrero, tuvieron un impacto mínimo en el mercado de divisas.

* Los informes no han cambiado las expectativas de que la Reserva Federal se mantendrá a la espera durante varios meses.

* Sin embargo, los aranceles siguieron siendo uno de los principales focos de atención para los inversores en divisas, aunque su impacto se ha debilitado por ahora.

* Trump dijo el miércoles que anunciaría aranceles durante el próximo mes o antes, añadiendo la madera y los productos forestales a los planes previamente anunciados.

* "El mercado ha alcanzado una fatiga arancelaria y ya no reacciona (...) como lo hizo justo después de las elecciones de noviembre, diciembre e incluso enero", dijo Paresh Upadhyaya, director de estrategia de renta fija y divisas de Amundi U.S. en Boston.

* En las operaciones de la tarde en Nueva York, el euro subía un 0,7% frente al dólar a 1,0499 dólares , luego de tres días consecutivos de pérdidas, mientras que el billete verde caía un 0,7% frente al franco suizo a 0,8979 francos .

* Por otra parte, el índice manufacturero mensual de la Fed de Filadelfia cayó 26,2 puntos en febrero, la mayor caída en casi cinco años, hasta los 18,1 puntos, frente a los 44,3 de enero.

* El yen, por su parte, alcanzó un máximo de 11 semanas , a 149,40 por dólar. La divisa estadounidense bajaba un 1,1% a 149,77 yenes, impulsada principalmente por las compras de refugio en medio de las preocupaciones por los aranceles de Trump y las crecientes expectativas de más subidas del Banco de Japón este año. (0#JPYIRPR)

* El euro también cayó frente al yen a un mínimo de más de una semana, la última caída del 0,5% a 157,21 yenes . Por su parte la libra esterlina avanzaba un 0,6% frente al dólar a 1,2664 dólares.

Los operadores conmemoraban el jueves cinco años desde que el COVID golpeó por primera vez a los mercados mundiales y el primer mes desde que el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca comenzó a remecer el orden mundial, y había mucho a lo que prestarle atención.

* El oro se acercaba a los 3.000 dólares por onza por la preocupación de que Trump desate una guerra comercial mundial, el yen subía por las apuestas a más subidas de tasas de interés del Banco de Japón, mientras que los bonos de Ucrania caían por las preocupaciones sobre su futuro.

* El dólar se había debilitado durante la sesión en Asia por las noticias de que las autoridades de la Reserva Federal discutieron desacelerar o pausar la reducción de su abultado balance y las acciones se frenaron luego de las advertencias de nuevos aranceles.

* John Hardy, de Saxo Bank, dijo que el gran movimiento del día era la rápida subida del yen, que alcanzó un máximo de más de dos meses frente al dólar y cayó brevemente por debajo del nivel de 150 unidades por dólar. También subía más de un 1% frente al euro y se encaminaba a su mayor subida diaria desde finales de enero.

* Las bolsas europeas subían por la mañana, ya que las noticias positivas de los sectores industrial y de seguros compensaban las caídas de los valores energéticos y sanitarios.

* El DAX alemán ganaba un 0,6%, ya que los precios de producción subieron menos de lo esperado en enero.

* Los futuros estadounidenses apuntaban a una apertura a la baja, con el S&P 500 y el Nasdaq cediendo un 0,3%.

* La última advertencia arancelaria de Trump el miércoles se centró en los productos farmacéuticos, los chips semiconductores y la madera. También pretende atacar las importaciones de automóviles a partir del 2 de abril.

* En Asia, el índice japonés Nikkei cedió un 1,5% debido a la fortaleza del yen, mientras que el repunte de las acciones tecnológicas chinas H se tomó un respiro.

* El índice Hang Seng de Hong Kong cedió un 1,3%, tras haber tocado un máximo de cuatro meses a principios de esta semana, impulsado por los valores tecnológicos tras el avance de la empresa china DeepSeek.

* Sin embargo, los precios del oro no mostraron signos de desaceleración y el lingote alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.947 dólares la onza. El metal precioso acumula un alza de un 12% en 2025, tras subir un 27% el año pasado, su mejor resultado en más de una década.

* En los mercados petroleros, los futuros del crudo Brent apenas variaban a 76 dólares por barril , mientras que los precios del trigo ampliaban sus ganancias a una quinta sesión, apuntalados por la preocupación de que el clima frío en Rusia, Ucrania y Estados Unidos pueda reducir la oferta.

Las divisas de refugio lideradas por el dólar estadounidense y el yen subían el miércoles, ante el aumento del nerviosismo de los mercados por la última ronda de amenazas arancelarias del presidente Donald Trump y las polémicas conversaciones para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania.

* El billete verde avanzaba frente a divisas que los inversores compran cuando el apetito por el riesgo es alto, como el euro, la libra esterlina, los dólares australiano y canadiense y las de mercados emergentes, como el peso mexicano.

* El yen, por su parte, subía frente a la mayoría de las divisas principales como el dólar, el euro, el franco suizo y la libra esterlina.

* Estas alzas se vieron impulsadas por los comentarios de Trump a última hora del martes, en los que afirmaba su intención de imponer aranceles a los automóviles "en torno al 25%" e impuestos similares a las importaciones de semiconductores y productos farmacéuticos.

* El dólar perdía un 0,4% frente al yen a 151,42 , mientras que el euro caía también un 0,6% a 157,87 yenes .

* El euro, por su parte, retrocedía un 0,2% frente al dólar, a 1,0425 dólares .

* El índice dólar se situaba en 107,15, una ganancia del 0,1%, tras caer un 1,2% la semana pasada.

* La libra se vio impulsada brevemente por un dato de inflación en el Reino Unido mejor de lo esperado. Durante la noche, la libra alcanzó un máximo de dos meses, pero luego bajaba un 0,2% a 1,2590 dólares.

* El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, contraatacó el miércoles a la sugerencia de Trump de que Ucrania era responsable de la invasión a gran escala de Rusia en 2022, diciendo que el mandatario estadounidense estaba atrapado en una burbuja de desinformación rusa.

* El euro ha sido la moneda que más ha reaccionado a los titulares sobre Rusia y Ucrania, subiendo la semana pasada por una posible resolución del conflicto y bajando por las señales de tensión.

El dólar se mantenía estable frente a una serie de divisas el miércoles, mientras que el yen se fortalecía, ya que los operadores se centraron en las conversaciones sobre un alto el fuego en Ucrania y digirieron la última ronda de amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

* La libra esterlina, por su parte, se veía ligeramente impulsada por unas cifras de inflación en el Reino Unido mejores de lo esperado.

* El índice del dólar se situaba en 107,06, un 0,047% más, tras caer un 1,2% la semana pasada. El yen se fortalecía frente al dólar , un 0,24% más, a 151,675.

* El Gobierno de Trump dijo el martes que había acordado mantener más conversaciones con Rusia para poner fin a la guerra en Ucrania después de una reunión inicial que excluyó a Kiev, una desviación del enfoque anterior de Washington que movilizó a los aliados de Estados Unidos para aislar al presidente ruso Vladimir Putin.

* El euro perdía un 0,35% frente al yen a 158,415, mientras que se mantenía relativamente estable frente al dólar a 1.0443 dólares.

* Trump dijo el martes que tiene la intención de imponer aranceles a los automóviles "en torno al 25%" y aranceles similares a los semiconductores y las importaciones farmacéuticas, la última de una serie de medidas que amenazan con poner patas arriba el comercio internacional.

En una nota, los analistas/estrategas de divisas de Commerzbank afirman que el mercado de divisas está ignorando en gran medida la noticia.

"En medio de todo este vaivén caótico e infantil de los anuncios presidenciales sobre aranceles, no perdamos de vista lo que finalmente saldrá de todo esto: probablemente menos aranceles de los esperados cuando asumió el cargo, pero aún sustanciales", escribieron.

* La libra esterlina subía un 0,1% a 1,26150 dólares, alcanzando un nuevo máximo de dos meses inmediatamente después de conocerse los datos, antes de moderar sus ganancias.

* Frente al euro, la libra subía un 0,1% a 82,775 peniques.