Dolar Australia mengalami hambatan yang signifikan di sesi Asia hari ini, terbebani oleh data IHK Australia Kuartal 4 terbaru. Inflasi yang lebih rendah dari ekspektasi menegaskan bahwa RBA akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan mendatang minggu depan. Bank sentral juga akhirnya siap untuk mengindikasikan selesainya siklus pengetatan. Spekulasi pasar semakin meningkat seputar penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun ini.
Yang memperparah pelemahan Dolar Australia, kemerosotan pasar saham yang sedang berlangsung di Hong Kong dan Tiongkok sangat membebani mata uang tersebut. Meskipun PMI NBS Tiongkok mengalami sedikit perbaikan, kepercayaan investor masih lemah. Pasar terus menunggu langkah-langkah yang lebih kuat dan konkrit dari pemerintah Tiongkok untuk meningkatkan kepercayaan pasar, terutama di tengah kinerja buruk yang berkepanjangan.
Sebaliknya, Dolar menguat tipis terhadap mata uang utama lainnya, karena perhatian pasar tertuju pada keputusan suku bunga FOMC mendatang. Konsensusnya secara tegas menetapkan bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil pada 5,25-5,50%. Dalam konteks ini, kemungkinan terjadinya kejutan yang signifikan nampaknya kecil.
Sentimen umum menunjukkan bahwa bulan Maret mungkin terlalu dini bagi Fed untuk memulai penurunan suku bunga juga. Hasil yang paling mungkin terjadi adalah Ketua Jerome Powell akan menegaskan kembali komitmennya terhadap pengambilan keputusan berdasarkan data, dan melawan spekulasi pasar yang prematur mengenai penurunan suku bunga yang akan segera terjadi. Oleh karena itu, indikasi tak terduga dari Powell mengenai penurunan suku bunga di bulan Maret dapat memicu volatilitas pasar yang signifikan.
Saat ini, kemungkinan yang tercermin dalam Fed fund futures untuk penurunan suku bunga di bulan Maret adalah sekitar 45%, dengan kemungkinan yang lebih besar yaitu 87% untuk penurunan suku bunga di bulan Mei. Namun, penting untuk dicatat bahwa probabilitas ini sangat bergantung pada data Manufaktur ISM dan Non-Farm Payroll yang akan datang, yang diperkirakan akan dirilis pada akhir minggu ini.
Untuk minggu ini, Dolar Selandia Baru saat ini merupakan yang terkuat, didukung oleh komentar hawkish Kepala Ekonom RBNZ kemarin. Yen adalah mata uang terkuat kedua, dengan rangkuman opini BoJ hari ini yang menegaskan bahwa kenaikan suku bunga akan terjadi, meskipun tidak dalam waktu dekat. Di sisi lain, Euro tetap menjadi yang terburuk, karena peningkatan PDB kemarin lemah dan singkat. Pasar menantikan IHK Zona Euro besok sebagai alasan untuk menambah spekulasi pemotongan ECB pada bulan April. Sterling berada pada posisi terlemah kedua, diikuti oleh Aussie. Dolar, Franc Swiss, dan Kanada beragam.
Secara teknis, sebagai tindak lanjut dari postingan kemarin, penurunan AUD/JPY dan penembusan 96,89 menegaskan kasus bearish yang dibahas. Artinya, rebound dari 93,70, karena pola bagian kedua dari 98,56, kemungkinan sudah selesai di 97,86, pada kondisi divergensi bearish di MACD 4 jam. Penurunan lebih dalam akan terjadi selama EMA 55 4 Jam (sekarang di 97,30) bertahan, hingga support 95,82. Penembusan yang menentukan di sana akan mengkonfirmasi kasus ini dan menargetkan support 93,70 lagi.
Di Asia, Nikkei ditutup menguat 0,61%. HSI Hong Kong turun -1.53%. SSE Shanghai Cina turun -1,11%. Singapore Strait Times naik 0,18%. Imbal hasil JGB 10-tahun Jepang naik 0,0220 menjadi 0,734. Semalam, DOW naik 0,35%. SP 500 turun -0,06%. NASDAQ turun -0,76%. Imbal hasil 10 tahun turun -0.032 menjadi 4.059.
Ringkasan opini BoJ menunjukkan kenaikan suku bunga masih dalam jangkauan
Ringkasan Pendapat dari pertemuan BoJ pada tanggal 22-23 Januari mengisyaratkan peningkatan fokus bank sentral dalam memulai kenaikan suku bunga pertama sejak tahun 2007 dan menjauh dari kebijakan suku bunga negatif yang sudah lama ada. Namun, pembahasan tersebut tidak memberikan batas waktu yang jelas untuk perubahan kebijakan ini.
Sentimen hawkish yang menonjol dalam BoJ menunjuk pada "kemungkinan besar" revisi upah yang signifikan pada musim semi mendatang, pada "tingkat yang relatif lebih tinggi" dibandingkan masa lalu. Perspektif ini didukung oleh pengakuan adanya “tren perbaikan” baik dalam aktivitas ekonomi maupun harga. Perkembangan tersebut menunjukkan bahwa kondisi yang diperlukan untuk merevisi kebijakan moneter, termasuk mengakhiri rezim suku bunga negatif, semakin “terpenuhi”.
Pada saat yang sama, dampak Gempa Semenanjung Noto merupakan faktor kunci yang perlu dicermati. Salah satu pendapat menyatakan bahwa, setelah melakukan penilaian menyeluruh terhadap dampak gempa bumi selama "satu atau dua bulan ke depan", BoJ "sangat mungkin mencapai titik di mana mereka dapat menormalisasi kebijakan moneter".
Di sisi lain, sikap yang lebih hati-hati juga diungkapkan. Meskipun mengakui bahwa kemungkinan untuk mencapai target stabilitas harga sebesar 2 persen dari BoJ menjadi "lebih realistis", namun perlu dicatat bahwa kepastian dalam mencapai tujuan ini belum sepenuhnya tercapai. Namun, pandangan ini juga mendukung dimulainya diskusi mengenai keluarnya kebijakan moneter saat ini.
Produksi industri Jepang naik 1,8% bulanan di bulan Desember, peningkatan dalam pola jungkat-jungkit
Produksi industri Jepang naik 1,8% bulanan di bulan Desember, pulih dari kontraksi bulanan -0,9% bulanan sebelumnya, namun meleset dari ekspektasi 2,4% bulanan.
Produsen telah mengurangi ekspektasi untuk beberapa bulan mendatang, memperkirakan penurunan produksi sebesar -6,2% di bulan Januari, diikuti oleh kenaikan bulanan sebesar 2,2% di bulan Februari. Kementerian Perekonomian, Perdagangan dan Industri mempertahankan penilaiannya terhadap “jungkat-jungkit” pada produksi.
Seperti yang ditunjukkan oleh pejabat METI, dampak gempa bumi Semenanjung Noto baru-baru ini terhadap sektor manufaktur tampaknya minimal pada bulan Januari. Namun, perkiraan produksi dikaburkan oleh penangguhan operasi Daihatsu karena masalah penyimpangan uji keselamatan tabrakan.
“Meskipun kami percaya bahwa sentimen produksi perusahaan secara bertahap keluar dari fase bearish, untuk saat ini, kita perlu memperhatikan dampak dari penghentian operasi produsen mobil,” kata pejabat tersebut.
Dalam rilis terpisah, penjualan ritel tumbuh 2.1% yoy di bulan Desember, jauh di bawah ekspektasi sebesar 5.0% yoy.
CPI Australia turun menjadi 4.1% yoy di Q4, CPI bulanan turun menjadi 3.4% yoy di bulan Desember
Data inflasi Australia pada kuartal keempat menunjukkan berkurangnya tekanan harga. CPI naik 0.6% qoq, penurunan yang signifikan dari kuartal sebelumnya yang sebesar 1.2% qoq dan di bawah ekspektasi 0.8% qoq. Angka ini merupakan kenaikan triwulanan terkecil sejak Triwulan ke-1 tahun 2021. Secara tahunan, IHK melambat dari 5,4% yoy menjadi 4,1% yoy, lebih rendah dari perkiraan sebesar 4,3% yoy.
CPI rata-rata RBA yang dipangkas, yang merupakan ukuran inflasi inti, juga mencerminkan tren ini. Angka ini meningkat sebesar 0,8% qoq dan 4,2% yoy, turun dari masing-masing 1,2% qoq dan 5,2% yoy pada kuartal sebelumnya. Angka-angka ini berada di bawah perkiraan sebesar 0,9% qoq dan 4,3% yoy. Khususnya, angka ini menunjukkan penurunan inflasi rata-rata tahunan yang dipangkas selama empat kuartal berturut-turut, turun dari puncaknya sebesar 6,8% pada Q4 tahun 2022.
Selain itu, IHK bulanan menunjukkan penurunan tajam dari 4.3% yoy menjadi 3.4% yoy, di bawah ekspektasi sebesar 3.7% yoy.
Kepercayaan bisnis ANZ Selandia Baru meningkat menjadi 36,6, ekspektasi inflasi terendah sejak November 2021
Kepercayaan Bisnis ANZ Selandia Baru naik dari 33,2 menjadi 36,6 pada bulan Januari. Namun, Outlook Aktivitas Sendiri turun dari 29,3 menjadi 25,6.
Dalam perkembangan yang signifikan, ekspektasi inflasi menurun dari 4,61% menjadi 4,28%, mencapai titik terendah sejak November 2021. Meskipun ekspektasi inflasi mengalami penurunan, masih banyak perusahaan yang berencana menaikkan harga, dengan indeks niat harga hanya sedikit menurun. dari 50,2 hingga 49,7. Ekspektasi biaya juga mengalami sedikit penurunan, dari 76,2 menjadi 75,6, namun tetap pada tingkat yang tinggi.
Komentar ANZ mengenai situasi ini menunjukkan bahwa perekonomian Selandia Baru berada pada titik kritis, dan menyatakan pandangan optimis yang hati-hati. Mereka mengantisipasi bahwa RBNZ telah menerapkan langkah-langkah pengetatan yang cukup dan memperkirakan dampaknya akan terealisasi secara bertahap, yang mengarah pada kemungkinan dimulainya "aliran pemotongan OCR" pada bulan Agustus.
PMI manufaktur NBS Tiongkok mencapai 49,3, kontraksi terus berlanjut
Sektor manufaktur Tiongkok masih mengalami kontraksi selama empat bulan berturut-turut, dengan indeks Manufaktur PMI NBS sedikit meningkat dari 49,0 menjadi 49,3 pada bulan Januari, sedikit di bawah perkiraan sebesar 49,3.
Kontraksi manufaktur yang terus berlanjut terlihat jelas pada subindeks: pesanan baru sebesar 49,0, menandai kontraksi bulan keempat, sementara indeks pesanan ekspor baru sebesar 47,2, mengalami kontraksi selama sepuluh bulan berturut-turut. Detail yang mengkhawatirkan adalah subindeks ketenagakerjaan, yang turun ke level terendah dalam 13 bulan di 47,6, menunjukkan kontraksi selama 11 bulan berturut-turut.
Sisi positifnya adalah indeks produksi sektor manufaktur mencapai angka tertinggi dalam 4 bulan terakhir, meningkat menjadi 51,3, dan terus meningkat selama delapan bulan berturut-turut.
Sebaliknya, PMI Non-Manufaktur mengalami sedikit perbaikan, naik dari 50,4 menjadi 50,7, sedikit di atas perkiraan sebesar 50,6. Akibatnya, PMI Komposit, yang meliputi sektor manufaktur dan jasa, mencapai puncaknya dalam empat bulan sebesar 50,9, naik dari 50,3 pada bulan sebelumnya.
Lagarde dari ECB menekankan pertumbuhan upah sebagai penentu utama keputusan penurunan suku bunga
Presiden ECB Christine Lagarde menekankan bahwa bank sentral belum siap untuk memulai penurunan suku bunga, menggarisbawahi perlunya analisis data yang komprehensif
Dalam wawancara dengan CNN, dia menyatakan, "Kami belum sampai di sana," dan menambahkan bahwa keputusan untuk melonggarkan kebijakan moneter bergantung pada "segala macam data". Dia juga menekankan pentingnya data upah sebagai hal yang “sangat penting.”
Meskipun mengakui adanya tren disinflasi yang jelas, Lagarde mencatat bahwa ECB memerlukan pemahaman yang lebih dalam dan perkembangan terhadap tren ini agar dapat mengambil keputusan yang tepat. “Kita berada dalam tren disinflasi – tidak diragukan lagi,” tegasnya, “Tetapi kita perlu melangkah lebih jauh ke dalam proses tersebut.”
Pernyataan Lagarde juga menyentuh konsensus di dalam ECB mengenai arah langkah kebijakan selanjutnya. “Saya pikir kita semua sepakat bahwa langkah selanjutnya” adalah pemotongan suku bunga, katanya, sejalan dengan antisipasi umum terhadap penurunan suku bunga pada akhirnya. Namun, waktunya masih belum pasti dan bergantung pada pemeriksaan menyeluruh terhadap data ekonomi mendatang.
Faktor kunci dalam jangka waktu penurunan suku bunga adalah ketersediaan data pertumbuhan upah, yang diperkirakan baru akan terjadi setelah pertemuan ECB pada bulan April. Hal ini menempatkan pertemuan bulan Juni sebagai saat yang lebih mungkin untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga.
Melihat ke depan
Jerman akan merilis indeks harga impor, penjualan ritel, tingkat pengangguran dan sekilas CPI di sesi Eropa. Swiss akan merilis penjualan ritel dan ekspektasi ekonomi Crudeit Suisse. Hari ini, PDB Kanada akan menjadi fokus di sesi AS. AS akan merilis ADP ketenagakerjaan, indeks biaya ketenagakerjaan dan PMI Chicago. Namun acara utamanya adalah keputusan suku bunga FOMC dan konferensi pers.
Laporan Harian AUD/USD
AUD/USD turun secara signifikan hari ini namun masih bertahan di kisaran 0,6524/6639. Bias intraday tetap netral dan penurunan lebih lanjut diperkirakan masih terjadi. Pada sisi negatifnya, penembusan kuat support 0,6524 akan menyatakan bahwa seluruh rebound dari 0,6269 telah selesai, dan membawa penurunan lebih dalam ke support tersebut. Namun pada sisi positifnya, penembusan kuat di 0,6639 akan mengubah bias kembali ke sisi atas sehingga terjadi rebound yang lebih kuat.
Dalam gambaran yang lebih besar, pergerakan harga dari 0,6169 (terendah tahun 2022) dipandang sebagai pola korektif jangka menengah terhadap tren turun dari 0,8006 (tertinggi tahun 2021). Perdagangan sideway bisa berlanjut di kisaran 0,6169/7156 untuk beberapa waktu lagi. Namun selama level 0,7156 bertahan, penembusan ke bawah pada akhirnya akan sedikit menguntungkan.
Sumber: ActionForex