Dolar kembali menikmati reli, semakin memantapkan posisinya sebagai mata uang terkuat minggu ini, menyusul laporan Jasa ISM yang optimis dan melampaui ekspektasi pasar. Data tersebut menegaskan peran dominan sektor jasa dalam menggerakkan perekonomian AS. Selain itu, laporan ini menyoroti peningkatan yang kuat dalam lapangan kerja dan harga, dengan alasan bahwa momok inflasi yang didorong oleh jasa tampaknya akan terus berlanjut.
Dolar Kanada tetap stabil setelah BoC memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah, sebuah langkah yang banyak diantisipasi oleh pasar. Meskipun Loonie muncul sebagai mata uang terkuat kedua minggu ini, hal ini tampaknya lebih disebabkan oleh kelemahan mata uang lain dibandingkan dengan kekuatan bawaannya.
Euro menunjukkan tanda-tanda ketahanan, menempati peringkat mata uang terkuat ketiga. Hal ini membuat upaya untuk membalikkan posisinya terhadap Sterling dan Franc Swiss. Dolar Australia dan Selandia Baru, terus tertinggal sebagai mata uang dengan kinerja terlemah. Yen mengalami perlambatan aksi jual baru-baru ini, dibantu oleh meningkatnya intervensi verbal dari otoritas Jepang.
Ke depan, EUR/AUD akan menjadi pasangan yang menarik untuk dipantau, terutama mengingat kerentanan Aussie terhadap kejutan negatif dalam data neraca perdagangan Tiongkok yang akan dirilis pada sesi Asia mendatang. Selain itu, rebound pada EUR/CHF dan EUR/GBP berpotensi mendukung persilangan Euro.
Secara teknis, penembusan kuat resistensi 1,6887 pada EUR/AUD akan mengkonfirmasi bahwa koreksi dari 1,7062 telah selesai. Reli lebih lanjut kemudian akan terlihat melalui resistensi ini untuk melanjutkan tren kenaikan yang lebih besar dari terendah tahun 2022 di 1,4281.
Dewan Komisaris tetap teguh, mempertahankan bias hawkish
Seperti yang diantisipasi, Dewan Komisaris mempertahankan suku bunga semalam tidak berubah pada 5,00%, bersama dengan Suku Bunga Bank pada 5,25% dan suku bunga deposito pada 5,00%. Meskipun suku bunga stabil, nada pengumuman tersebut menggarisbawahi kekhawatiran yang masih ada mengenai inflasi, ditambah dengan prospek pertumbuhan ekonomi yang lebih lemah.
Dewan Komisaris secara eksplisit menyatakan bahwa mereka masih “khawatir terhadap masih adanya tekanan inflasi,” yang menandakan berlanjutnya bias pengetatan. Dalam pernyataannya, bank sentral “siap untuk menaikkan suku bunga kebijakan lebih lanjut jika diperlukan,” yang menunjukkan kesediaannya untuk mengambil tindakan jika inflasi tidak mereda.
Jasa ISM AS naik menjadi 54,5, lapangan kerja dan harga melonjak
PMI Jasa ISM AS naik dari 52.7 menjadi 54.5 di bulan Agustus, jauh di atas ekspektasi 52.6. Jika dilihat secara rinci, aktivitas usaha/produksi meningkat dari 57,1 menjadi 57,3. Pesanan baru naik dari 55,0 menjadi 57,5. Lapangan kerja meningkat tajam dari 50,7 menjadi 54,7. Harga juga naik dari 56,7 menjadi 58,9.
ISM mengatakan: "Hubungan masa lalu antara PMI Jasa dan perekonomian secara keseluruhan menunjukkan bahwa PMI Jasa untuk bulan Agustus (54,5 persen) berhubungan dengan peningkatan 1,6 persen dalam produk domestik bruto (PDB) riil secara tahunan."
Collins dari Fed menganjurkan kesabaran dan penilaian data holistik
Presiden Fed Boston Susan Collins memberikan peringatan dan menahan diri dalam pernyataannya hari ini, dengan menyatakan bahwa meskipun suku bunga kebijakan mungkin mencapai puncaknya, pengetatan lebih lanjut masih mungkin dilakukan, bergantung pada "penilaian data holistik."
“Fase siklus kebijakan kami ini memerlukan kesabaran dan penilaian data yang holistik, sementara kami tetap berada pada jalur yang benar,” tegas Collins.
Collins menekankan tantangan dalam memahami tren yang berarti dalam data ekonomi, dan memperingatkan bahwa "sulit untuk mengekstraksi sinyal dari kebisingan."
“Jika perbaikan ini cepat berlalu, pengetatan lebih lanjut mungkin diperlukan,” dia memperingatkan.
Yang paling menonjol adalah Collins enggan menerima anggapan bahwa perbaikan indikator-indikator ekonomi yang terjadi baru-baru ini merupakan sinyal untuk meredam tekanan inflasi.
“Ada perkembangan yang menjanjikan, namun mengingat masih kuatnya permintaan, menurut saya masih terlalu dini untuk menganggap perbaikan baru-baru ini sebagai bukti bahwa inflasi berada pada jalur yang berkelanjutan untuk kembali ke 2%,” katanya.
ECB Kazimir lebih memilih untuk menaikkan suku bunga minggu depan, dan mengambil jeda setelahnya
Anggota Dewan Pengurus ECB Peter Kazimir menawarkan dua jalur berbeda untuk langkah bank sentral selanjutnya, sangat menganjurkan kenaikan suku bunga sebesar 25-bps pada pertemuan mendatang minggu depan.
Kazimir memaparkan dua skenario: apakah akan berhenti sejenak selama pertemuan bulan September dan memilih kenaikan suku bunga yang “mudah-mudahan final” pada bulan Oktober atau Desember, atau segera melanjutkan kenaikan sebesar 25 basis poin, dan “beristirahat sejenak setelahnya.”
“Pilihan kedua tampaknya lebih baik dan masuk akal bagi saya,” kata Kazimir dengan tegas. Menurutnya, mengambil rute terakhir akan menjadi “solusi yang lebih mudah dan efisien,” memberikan sinyal yang lebih jelas kepada pasar. Selain itu, hal ini akan memberikan waktu tambahan bagi pembuat kebijakan untuk memastikan bahwa inflasi bergerak menuju target 2% secara berkelanjutan.
Rekomendasi Kazimir muncul pada saat meningkatnya ketidakpastian seputar prospek perekonomian. Dia mengakui bahwa “perkiraan inflasi dan pertumbuhan ekonomi belum diperbarui,” namun bersikeras untuk mengambil tindakan pencegahan. Oleh karena itu, perlu dilakukan satu langkah lagi. Seperti kata pepatah, lebih baik aman daripada menyesal, ujarnya.
ECB Villeroy: Mempertahankan suku bunga cukup lama lebih penting daripada kenaikan suku bunga
Anggota Dewan Pengurus ECB Francois Villeroy de Galhau menahan diri untuk tidak merinci rencana spesifik untuk pertemuan 14 September mendatang. Namun dia menambahkan, "Saya yakin kita sudah mendekati atau sangat dekat dengan titik tertinggi suku bunga."
Selain itu, "Dalam perjuangan kita melawan inflasi, mempertahankan suku bunga untuk jangka waktu yang cukup lama kini berarti lebih dari sekedar kenaikan signifikan", katanya.
Villeroy juga mempertimbangkan tren inflasi dan pertumbuhan ekonomi, dengan menyatakan bahwa inflasi telah melewati puncaknya pada awal tahun ini." Ia menambahkan bahwa fluktuasi harga minyak baru-baru ini "seharusnya tidak mengubah tren dis-inflasi yang mendasarinya." i
Mengenai pertumbuhan, Villeroy menawarkan prospek yang terukur. “Untuk seluruh zona euro, kami tidak melihat adanya resesi saat ini,” katanya. “Gambaran bagi Perancis dan zona euro adalah pertumbuhan yang sedikit positif, pertumbuhan yang lebih lambat,” tambah Villeroy.
ECB Knot: Kenaikan lebih lanjut masih mungkin terjadi, namun belum pasti
Anggota Dewan Pengurus ECB Klaas Knot menjelaskan bahwa mencapai target inflasi 2% pada akhir tahun 2025 tidak dapat dinegosiasikan. “Saya terus berpikir bahwa mencapai target inflasi sebesar 2% pada akhir tahun 2025 adalah jumlah minimum yang harus kita capai,” kata Knot.
Knot tidak menutup kemungkinan akan dilakukan pengetatan lebih lanjut pada pertemuan 14 September. “Kami telah mencapai fase penyempurnaan dari siklus pengetatan,” katanya. “Pengetatan – kenaikan lebih lanjut – masih merupakan suatu kemungkinan, tetapi belum merupakan suatu kepastian.”
Anggota ECB juga menggarisbawahi pentingnya pertumbuhan upah dalam mencapai target inflasi bank sentral. Menurutnya, "Dalam proses disinflasi menuju 2% pada akhir tahun 2025, sangat penting bahwa pertumbuhan upah terlihat melambat."
Knot menyatakan keprihatinannya mengenai perjanjian upah saat ini, dengan menyatakan bahwa perjanjian tersebut "masih jauh dari kesesuaian jangka panjang dengan target inflasi 2% ditambah pertumbuhan produktivitas setengah persen."
Penjualan ritel zona euro turun -0.2% bulanan di bulan Juli, UE turun -0.3% bulanan
Volume penjualan ritel zona euro turun -0,2% bulanan di bulan Juli, sesuai ekspektasi. Volume perdagangan eceran menurun sebesar -1.2% mom untuk bahan bakar otomotif, sementara itu meningkat sebesar 0.4% mom untuk makanan, minuman dan tembakau dan sebesar 0.5% mom untuk produk non-makanan.
Penjualan ritel UE turun -0,3% bulanan. Di antara Negara-negara Anggota yang datanya tersedia, penurunan bulanan terbesar dalam total volume perdagangan ritel terjadi di Denmark dan Irlandia (keduanya -2,3%), Belanda (-1,4%) dan Luksemburg (-1,3%). Peningkatan tertinggi terjadi di Portugal (+1,1%), Swedia (+1,0%) dan Siprus (+0,8%).
Kanda Jepang menandai "urgensi tinggi" karena Dolar berada pada level 148 Yen
Wakil Menteri Keuangan Jepang untuk Urusan Internasional, Masato Kanda, mengeluarkan peringatan keras ketika dolar mendekati 148 yen, yang merupakan angka tertinggi untuk tahun ini.
Kanda menyatakan, "Kami memantau situasi ini dengan cermat, dengan rasa urgensi yang tinggi. Jika tindakan seperti ini terus berlanjut, pemerintah akan mengambil tindakan yang tepat, dan semua opsi sudah tersedia."
Pernyataan ini merupakan peringatan signifikan pertama sejak Sepuluh turun di bawah angka 145 per dolar pada pertengahan Agustus. Sejak itu, pihak berwenang Jepang relatif diam.
Dengan pernyataan “rasa urgensi yang tinggi”, Jepang telah secara efektif membuat para pedagang mata uang waspada terhadap potensi intervensi atau langkah kebijakan lainnya. Komentar "semua pilihan sudah tersedia" meningkatkan kemungkinan tindakan kebijakan ganda, mulai dari peringatan lisan hingga intervensi pasar lebih lanjut untuk menahan jatuhnya yen.
PDB Australia tumbuh 0,4% qoq karena investasi modal dan ekspor jasa
PDB Australia mengalami pertumbuhan sebesar 0,4% qoq di Q2, selaras dengan ekspektasi pasar. Ini menandai pertumbuhan ekonomi negara ini selama tujuh kuartal berturut-turut. Perekonomian menunjukkan ketahanan dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 3,4% pada tahun keuangan 2022-23, melampaui rata-rata 10 tahun sebelum pandemi sebesar 2,6%.
Namun, tidak semuanya merupakan kabar baik: PDB nominal turun sebesar -1,2% qoq pada kuartal bulan Juni. Deflator harga implisit PDB juga turun -1,5%, terutama disebabkan oleh penurunan perdagangan sebesar -7,9%. Harga ekspor turun -8,2%, melebihi penurunan harga impor -0,3%. Meskipun demikian, pertumbuhan harga domestik tetap stabil sebesar 1,2%, didukung oleh kenaikan harga sewa rumah tangga, harga pangan, dan biaya barang modal, yang meningkat akibat depresiasi Dolar Australia.
Angka PDB triwulanan yang positif sebagian besar didorong oleh dua faktor utama: investasi modal dan ekspor jasa. Total pembentukan modal tetap bruto melonjak sebesar 2,4%, mencerminkan pertumbuhan di sektor investasi publik dan swasta.
Ekspor jasa melonjak 12,1%, dengan dorongan signifikan datang dari kenaikan 18,5% pada jasa perjalanan.
Perdagangan bersih barang menambah 0,5% terhadap PDB, dengan kenaikan ekspor barang sebesar 2,5% yang terutama disebabkan oleh komoditas pertambangan.
Di sisi lain, belanja rumah tangga masih agak lesu, hanya memberikan kontribusi sebesar 0,1 triliun terhadap pertumbuhan PDB dengan sedikit kenaikan sebesar 0,1%.
Prospek Tengah Hari GBP/USD
Penurunan GBP/USD berlanjut hari ini dan sejauh ini mencapai serendah 1,2480. Bias intraday masih berada pada sisi negatifnya. Penembusan kuat proyeksi 61,8% di 1,3141 ke 1,2618 dari 1,2799 di 1,2476 dapat mendorong akselerasi turun ke proyeksi 100% di 1,2276. Pada sisi positifnya, di atas resisten minor 1,2586 akan mengubah bias intraday menjadi netral terlebih dahulu.
Dalam gambaran yang lebih besar, penurunan dari puncak jangka menengah 1,3141 dipandang sebagai koreksi terhadap tren naik dari 1,0351 (terendah tahun 2022). Penurunan yang lebih dalam akan terlihat pada retracement 38,2% dari 1,0351 ke 1,3141 di 1,2075. Dukungan kuat akan terlihat di sana untuk membawa rebound pada percobaan pertama. Namun prospeknya akan netral selama resistensi 1,3141 bertahan, dan konsolidasi dari sana akan berlanjut, hingga perkembangan lebih lanjut.
Sumber: ActionForex