Prakiraan Beras Emas: Pasar Bullish yang Berkelanjutan Perlu Bernafas Sesekali

Tren Ekonomi

Komoditas

Ringkasan:

Hubungan terbalik antara imbal hasil obligasi dan dolar AS dengan harga emas telah terputus pada tahun 2024, yang berarti faktor teknis dan ekspektasi inflasi bisa dibilang merupakan pendorong yang lebih penting saat ini dalam kaitannya dengan lintasan jangka pendeknya. Dengan pergerakan harga yang tampak berlebihan dan kekhawatiran terhadap inflasi yang meningkat sejak Oktober 2023, kenaikan harga emas batangan mungkin akan sulit didapat dalam waktu dekat.

Emas tidak berperilaku seperti yang Anda harapkan saat ini

Meningkatnya imbal hasil obligasi dan menguatnya dolar AS biasanya merupakan campuran yang beracun bagi emas, menciptakan hambatan baik dari imbal hasil relatif maupun basis mata uang. Tapi tidak tahun ini. Sebaliknya, emas telah bergerak ke arah yang sama dengan dolar AS dan imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun selama sebulan terakhir, mencapai rekor tertinggi demi rekor tertinggi meskipun pasar mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga AS pada tahun 2024 dari tujuh menjadi kurang dari dua di bulan ini. jangka waktu empat bulan.

Hubungan positif yang tidak biasa antara indeks emas dan dolar AS serta imbal hasil obligasi AS 10 tahun terlihat jelas dalam analisis koefisien korelasi di bawah ini dengan skor masing-masing sebesar 0,67 dan 0,92 selama empat minggu terakhir dalam jangka waktu harian. Hubungan positif dengan yang terakhir ini sangatlah luar biasa, berada pada tingkat yang belum pernah terlihat selama lebih dari satu dekade.

Pada dasarnya, meskipun imbal hasil obligasi nominal menawarkan imbal hasil yang semakin menarik untuk salah satu aset safe haven paling populer secara global, kenaikan pada emas tanpa bunga tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

Gold Rice Forecast: Sustainable Bull Markpets Need to Breathe Occasionally_1

Lindung nilai inflasi, terobosan teknis mempengaruhi kinerja

Dengan melemahnya penggerak fundamental tradisional, hal ini menunjukkan bahwa pedagang perlu mencari petunjuk lain mengenai apa yang mendorong harga emas saat ini. Melihat hubungan positif dan kuat yang dimiliki emas dengan titik impas inflasi lima dan 10 tahun di AS selama 20 hari terakhir menunjukkan bahwa perannya sebagai lindung nilai inflasi mungkin akan semakin menegaskan dirinya sendiri. Titik impas inflasi mengukur tingkat inflasi rata-rata yang diharapkan pasar selama jangka waktu tertentu.

Dan meskipun pembelian oleh bank sentral, peningkatan permintaan dari Tiongkok dan Rusia, serta meningkatnya ketegangan geopolitik telah berkontribusi terhadap bias kenaikan emas, Anda tidak boleh mengabaikan peran penting yang tampaknya dimainkan oleh analisis teknis saat ini.

Seperti yang dijelaskan dalam postingan awal bulan ini, emas melakukan persis seperti yang Anda harapkan setelah menembus resistensi horizontal jangka panjang. Meskipun lintasan jangka panjang masih terlihat lebih tinggi, dalam jangka pendek, pergerakan harga yang tidak meyakinkan pada minggu lalu menunjukkan bahwa emas mungkin perlu bergerak lebih rendah sebelum dapat memperpanjang kenaikannya. Setiap pasar bullish yang berkelanjutan perlu bernafas, jadi kemunduran kecil harus dianggap sebagai perkembangan yang sehat bagi pasar bullish, jika hal itu terjadi.

Reli emas tampaknya memerlukan kemunduran

Secara harian, sisi atas panjang di kedua sisi $2400 mengarah ke penjual yang mendapatkan pengaruh, melihat harga menembus tren naik kecil yang telah terjadi sejak pertengahan Maret pada hari Jumat. Inverted hammer yang terjadi pada akhir minggu ini menambah kesan meningkatnya risiko penurunan, berkontribusi pada RSI yang menembus tren naiknya dan MACD bersilangan dari atas. Momentum sedang berkembang menuju sisi negatifnya.

Mereka yang mempertimbangkan untuk mengambil posisi short dapat menjual di sekitar level ini dengan trailing stop di atasnya, menargetkan dorongan menuju serangkaian level support kecil yang terletak di bawah. Target awal mencakup $2360, $2327, $2305, dan $2265. Tergantung pada target Anda, pastikan level stop Anda diatur dengan tepat untuk memberikan imbalan risiko yang dapat diterima.

Gold Rice Forecast: Sustainable Bull Markpets Need to Breathe Occasionally_2

Risiko terhadap perdagangan emas jangka pendek

Ke depan, risiko utama terhadap perdagangan ini adalah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Pada hari Jumat, ukuran inflasi dasar yang disukai Federal Reserve, deflator pengeluaran konsumsi pribadi inti (PCE), adalah peristiwa risiko yang paling jelas diketahui pada minggu ini. Meskipun angka yang lebih lemah kemungkinan akan menyebabkan melemahnya dolar AS dan lebih rendahnya imbal hasil obligasi AS, seperti dibahas di atas, hasil yang secara tradisional bersifat bullish mungkin tidak mengarah pada kenaikan pada kesempatan ini. Sebaliknya, jika data yang dihasilkan lebih panas dari perkiraan, aliran ekspektasi inflasi sebenarnya dapat membantu meningkatkan daya tarik emas batangan.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

S&P 500 Akan Mendapatkan Kembali Mojo Dari Pendapatan Yang Kuat

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Pendapatan yang kuat dari Corporate America akan menarik Indeks SP 500 keluar dari keterpurukan terbarunya, meskipun meningkatnya kekhawatiran mengenai lonjakan signifikan dalam imbal hasil obligasi, menurut survei Markets Live Pulse terbaru Bloomberg.

Dengan dimulainya musim pelaporan minggu ini yang menampilkan hasil kinerja perusahaan raksasa teknologi besar seperti Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. dan Alphabet Inc., hampir dua pertiga dari 409 responden mengatakan mereka memperkirakan pendapatan akan memberikan dorongan pada acuan ekuitas AS. Itu merupakan mosi percaya tertinggi bagi keuntungan perusahaan sejak jajak pendapat mulai mengajukan pertanyaan pada Oktober 2022.

SP 500 Will Get Its Mojo Back From Strong Earnings_1

“Saya cukup optimis mengenai musim laporan keuangan ini dan saya tidak memperkirakan akan terjadi hal buruk apa pun,” kata Neil Birrell, kepala investasi di Premier Miton Investors. “Kuncinya adalah fundamental suatu perusahaan adalah apa yang tercermin dalam harga saham, bukan faktor makro. Hingga saat ini, suku bunga dan inflasilah yang mendorong harga aset.”

Meningkatnya risiko geopolitik tampaknya tidak menjadi ketakutan besar, meski ketegangan meningkat di Timur Tengah. Salah satu alasannya mungkin karena secara historis, saham-saham bertahan setelah peristiwa stres serupa. Analisis yang dilakukan oleh ahli strategi multi-aset di HSBC Holdings Plc menunjukkan bahwa selama 25 tahun terakhir, ekuitas AS telah membukukan kenaikan rata-rata sebesar 70% menyusul peristiwa geopolitik yang signifikan.

Memang benar, SP 500 telah menguat sejak konflik ini dimulai pada 7 Oktober, sehingga para pedagang dan investor tampaknya telah menyerap ketidakpastian tersebut – setidaknya untuk saat ini.

“Jika ada, dampak dari peristiwa tersebut menghadirkan peluang pembelian,” tulis ahli strategi yang dipimpin oleh Max Kettner dalam sebuah catatan. “Di luar geopolitik, fundamentalnya masih mendukung, dengan ekspektasi pertumbuhan yang masih bergerak lebih tinggi.”

Terlepas dari itu, perusahaan-perusahaan menghadapi tekanan besar untuk menghasilkan pendapatan yang kuat pada musim ini. Tanpa hal tersebut, responden survei memperkirakan saham-saham AS akan terpuruk akibat melonjaknya imbal hasil obligasi. Hampir setengahnya menganggap kenaikan imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun di atas 5% merupakan risiko besar, lebih besar daripada kenaikan harga minyak atau kegagalan memenuhi janji-janji kecerdasan buatan.

“Ketika kita menghilangkan dukungan terhadap kebijakan moneter yang akomodatif, hal itu akan memberikan beban yang lebih besar pada pendapatan daripada yang kita kira,” kata Julian Emanuel, kepala ekuitas dan ahli strategi kuantitatif di Evercore ISI.

Fokus pada pendapatan adalah waktu yang tepat untuk SP 500, yang telah mengalami kesulitan sejak mencetak rekornya pada tanggal 28 Maret karena Federal Reserve memberikan sinyal bahwa pihaknya tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga setelah serangkaian angka inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan. Tolok ukurnya diperdagangkan pada level terendah dua bulan dan turun 5,5% dari titik tertinggi sepanjang masa.

“Musim laporan laba kuartal pertama dapat memberikan dukungan yang bagus untuk ekuitas AS, terutama dengan aksi jual yang telah kita lihat selama sebulan terakhir,” kata Nicole Inui, kepala Strategi Ekuitas AS dan LatAm di HSBC.

Sejarah menunjukkan bahwa reli mungkin akan terjadi. Sejak 1999, SP 500 telah meningkat 67% antara hari-hari hasil laporan JPMorgan Chase Co. dan Walmart Inc., awal dan akhir musim pendapatan tidak resmi, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

SP 500 Will Get Its Mojo Back From Strong Earnings_2

Namun, besarnya kenaikan pada periode pelaporan tertentu bergantung pada seberapa besar eksposur yang dimiliki investor terhadap ekuitas, kata ahli strategi Deutsche Bank AG yang dipimpin oleh Parag Thatte dalam sebuah catatan kepada kliennya. Alokasi kali ini sudah tinggi, setelah kemajuan yang memecahkan rekor pada kuartal pertama. Jadi tim Thatte tidak mengharapkan keuntungan besar.

Hasil dari raksasa teknologi AS akan menjadi pusat perhatian minggu ini, membawa fokus pasar pada kegilaan seputar AI.

Perhatian tampaknya beralih dari anak poster AI Nvidia Corp. setelah sahamnya melonjak 54% tahun ini. Setengah dari responden survei MLIV mengatakan cara terbaik untuk meningkatkan paparan AI adalah melalui peran sekunder dan tersier, seperti jaringan listrik yang akan mendapatkan manfaat dari permintaan energi AI yang sangat besar. Sementara itu, kurang dari seperlima peserta melihat peluang untuk membeli saham Nvidia yang sedang turun. Saham kehilangan 10% nilainya pada hari Jumat.

Intinya adalah laporan pendapatan mendatang dari perusahaan-perusahaan raksasa Amerika menawarkan pasar saham AS kesempatan untuk membalikkan keadaan setelah tiga minggu berturut-turut mengalami penurunan SP 500, rekor terpanjang sejak September. Namun hasil yang diperoleh harus menjamin perubahan narasi yang terjadi saat ini.

“Musim laporan keuangan banyak diabaikan karena pasar berfokus pada suku bunga dan ketidakpastian lainnya,” kata Florian Ielpo, kepala penelitian makro di Lombard Odier Asset Management. “Awal musim ini sangat kuat.”

Survei MLIV Pulse dilakukan di antara pembaca Bloomberg News di terminal dan online pada tanggal 15-19 April oleh tim Markets Live Bloomberg, yang juga menjalankan blog MLIV.

Sumber: Bloomberg

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Mata Uang Franch Swiss Berpotensi Menguat Dikala Geopolitik Panas

Gray

Pasar Valas

Opini Trader

Tren Ekonomi

Mata uang Swiss, Franc Swiss (CHF), memiliki reputasi netralitas politik dan populer sebagai mata uang aman karena sistem perbankannya yang kuat.

4,444 investor menganggap Franc Swiss sebagai aset yang stabil dan dapat diandalkan di saat terjadi ketegangan geopolitik.

Swiss terkenal dengan stabilitas ekonomi dan politiknya.

Negara ini memiliki sistem pemerintahan yang stabil, korupsi yang rendah, dan infrastruktur yang modern dan efisien.

Hal ini menciptakan lingkungan bisnis yang menguntungkan dan meningkatkan kepercayaan investor terhadap mata uang lokal. Mata Uang Franch Swiss Berpotensi Menguat Dikala Geopolitik Panas_1

Mata Uang Franch Swiss Berpotensi Menguat Dikala Geopolitik Panas_1

Swiss memiliki sistem perbankan terkuat di dunia.

Karena undang-undang perbankan yang ketat dan kerahasiaan bank global, banyak investor global memilih untuk menyimpan aset mereka dalam franc Swiss.

Selain itu, Swiss National Bank (SNB) memiliki cadangan yang sangat besar, dan cadangan emas ini cukup untuk menutupi sekitar 10% Franc Swiss yang beredar dalam bentuk emas.

Menurut Analis Finex Brahmantya Himawan, Sepanjang tahun 2020, kenaikan harga emas menyebabkan Franc Swiss melonjak, membuktikan keterkaitan keduanya.

Saat harga emas naik, mata uang Franc Swiss (CHF) pun cenderung terapresiasi.

Dari segi analisa teknikal, USDCHF mungkin terus mengalami penurunan saat ini.

Hal tersebut terkonfirmasi dengan indikator stochastic yang memasuki zona overbought dan harga mendekati area resistance.

Potensi penurunan harga bisa mencapai support selanjutnya di kisaran harga 0.90700 bahkan 0.90300.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

FX Rapuh, Sentimen Cloud Pingsan Teknologi

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Pasar Asia pada hari Senin berharap untuk bangkit kembali dari salah satu minggu paling buruk tahun ini, namun hal tersebut tidak akan mudah mengingat nada hawkish dari komentar Fed baru-baru ini, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan semakin melemahnya saham-saham teknologi.

Wall Street turun tajam pada hari Jumat dengan SP 500 menutup penurunan beruntun terpanjang sejak Oktober 2022 dan penurunan 10% kesayangan teknologi Nvidia menyeret Nasdaq, sementara permintaan Treasury safe-haven, emas, dan franc Swiss meningkat.

Meskipun tidak ada eskalasi konflik Iran-Israel selama akhir pekan, investor tetap berhati-hati.

Indeks ekuitas MSCI Asia di luar Jepang turun 3,7% minggu lalu ke level terendah dua bulan. Penurunan tersebut merupakan penurunan mingguan terbesar sejak bulan Agustus, seiring dengan kenaikan imbal hasil (yield) obligasi AS, penguatan dolar, dan goyahnya pasar saham global. Fragile FX, Tech Swoon Cloud Sentiment_1

Fragile FX, Tech Swoon Cloud Sentiment_1

Investor masih mencerna pertemuan-pertemuan musim semi IMF/Bank Dunia serta konferensi-konferensi dan acara-acara terkait minggu lalu, yang mana salah satu pesan paling jelasnya adalah betapa para pejabat menaruh perhatian terhadap kekuatan dolar.

Amerika Serikat, Jepang dan Korea Selatan mengeluarkan pernyataan bersama mengenai masalah ini, penentu suku bunga ECB Robert Holzmann mengatakan ECB mungkin tidak akan menurunkan suku bunga tahun ini sebanyak yang direncanakan jika The Fed tidak mengambil tindakan, dan IMF mendesak Asia bank sentral akan fokus pada inflasi domestik daripada mengikuti The Fed terlalu ketat.

Bank sentral Indonesia pada hari Jumat melakukan intervensi di pasar Valas "lebih berani untuk menjaga kepercayaan pasar" seiring melemahnya rupiah, sementara rupee India terangkat dari rekor terendah pada hari Jumat karena kemungkinan adanya intervensi dari bank sentral.

Sementara itu, kepala bank sentral Korea Selatan mengatakan bank siap mengambil langkah-langkah untuk menstabilkan nilai tukar jika diperlukan.

Fragile FX, Tech Swoon Cloud Sentiment_2

Perhatian tetap tertuju pada pasar Valas paling likuid di Asia dan apakah, dengan dolar yang berada pada level tertinggi dalam 34 tahun di dekat 155,00 yen, otoritas Jepang akan mendukung peringatan baru-baru ini terhadap depresiasi yen dengan melakukan intervensi.

Sejauh ini, hal itu baru sebatas pembicaraan dari Tokyo.

Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengatakan di Washington pada hari Jumat bahwa bank sentral "sangat mungkin" akan menaikkan suku bunga jika inflasi terus meningkat.

Data posisi terbaru dari pasar berjangka AS menunjukkan dana lindung nilai dan spekulan meningkatkan posisi net short yen agregat mereka pada minggu terakhir ke level tertinggi baru dalam 17 tahun.

Kalender ekonomi hari Senin akan menampilkan rilis angka perdagangan Indonesia, sementara Bank Sentral Tiongkok (PBOC) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pinjaman satu tahun dan lima tahun masing-masing sebesar 3,45% dan 3,95%.

Pasar Tiongkok akan mendapat kesempatan pertama untuk bereaksi terhadap langkah-langkah baru yang diumumkan pada hari Jumat yang bertujuan untuk mempromosikan investasi luar negeri di sektor teknologinya.

Berikut adalah perkembangan penting yang dapat memberikan lebih banyak arahan bagi pasar pada hari Senin:

- Keputusan suku bunga Tiongkok

- Perdagangan Indonesia (Maret)

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Ketegangan Iran dan Israel Meningkat dalam 'Permainan Gertakan' yang Berbahaya

Devin

Fokus Politik

Konflik Palestina-Israel

Iran dan Israel terlibat dalam "permainan gertakan" yang berbahaya ketika dunia bersiap menghadapi janji Israel untuk membalas serangan rudal dan pesawat tak berawak Iran pada akhir pekan lalu, yang terjadi setelah serangan Israel terhadap kedutaan besarnya di Damaskus, kata para analis kepada The National.

“Kita berada dalam permainan gertakan yang merupakan kepentingan kedua pemain utama, Israel dan Iran, untuk melakukan kebalikan dari apa yang mereka katakan dan mengatakan kebalikan dari apa yang mereka lakukan,” kata Bertrand Badie, tokoh terkemuka Perancis. analis di Timur Tengah.

Kedua belah pihak baru-baru ini mencapai ambang batas yang belum pernah dicapai sebelumnya dalam perang proksi mereka yang telah berlangsung selama satu dekade.

Pemboman yang dilakukan Israel pada kedutaan Iran di Suriah pada tanggal 1 April, yang menewaskan tujuh orang, belum pernah terjadi sebelumnya karena terjadi di wilayah kedutaan, yang dalam istilah diplomatik dipandang setara dengan wilayah kedaulatan.

Pembalasan Iran pada Sabtu malam secara luas dipandang sebagai upaya penyelamatan muka yang bersifat eskalasi dan memberikan kesempatan kepada Teheran untuk mengatakan bahwa pihaknya tidak akan melakukan tindakan lebih jauh.

Ini adalah serangan pertama di wilayah Israel, namun Teheran juga memberikan waktu yang cukup kepada Israel dan sekutunya untuk menembak jatuh ratusan drone tersebut. Sedikit yang jatuh di Israel menyebabkan sedikit kerusakan fisik dan melukai satu anak.

Militer Israel telah memperingatkan bahwa tindakan mereka "akan ditanggapi dengan respons" sementara diplomat utamanya, Israel Katz, memanfaatkan sinyal dukungan Barat untuk terus melancarkan serangan diplomatik terhadap Iran, dan menyerukan sanksi lebih lanjut.

“Iran berusaha untuk menunjukkan kekuatan dengan cara yang spektakuler sambil memastikan bahwa mereka hanya menimbulkan sedikit kerusakan yang mungkin akan memicu respons kuat dari Israel,” kata Badie, profesor emeritus di Sciences Po University di Paris.

“Israel secara konsisten mengecam serangan Iran sebagai serangan yang mengancam nyawa dan juga menyatakan bahwa mereka tidak dapat dikalahkan. Sementara itu, AS mengatakan bahwa Iran serius namun akan menjadi lebih buruk jika eskalasi terus berlanjut.”

Ini adalah permainan kontradiksi yang berbahaya yang menciptakan ketidakpastian dan memungkinkan kedua belah pihak untuk menafsirkan situasi dengan cara yang meyakinkan, kata Prof Badie.

“Situasi di Tepi Barat dan Gaza akan sangat menentukan bagaimana situasi ini akan berkembang,” katanya. Sumber juga mengatakan kepada The National bahwa Iran bersiap untuk melawan pembalasan Israel, mungkin di dalam perbatasannya.

Lebih dari 34.800 orang tewas di daerah kantong tersebut dalam perang pembalasan Israel sejak serangan pimpinan Hamas pada 7 Oktober yang menewaskan sekitar 1.200 orang.

Israel menarik diri awal bulan ini dari Gaza selatan karena alasan taktis, namun mengatakan bahwa mereka sedang mempersiapkan serangan darat di kota selatan Rafah, di mana 1,3 juta orang mengungsi dari pertempuran tersebut.

Secara paralel, situasi semakin memburuk di Tepi Barat yang diduduki, di mana pemukim Israel yang dilindungi oleh tentara membunuh seorang remaja dan melukai puluhan warga Palestina dalam kemarahan pada hari Minggu setelah hilangnya seorang anak laki-laki Israel dan penemuan mayatnya pada hari berikutnya. . Israel juga meningkatkan pembunuhan yang ditargetkan terhadap operasi Hizbullah dan Hamas di negara tetangga Lebanon.

Para pengambil keputusan di Israel mungkin telah memutuskan bahwa tanggapan terhadap serangan tanggal 7 Oktober merupakan alasan yang baik untuk membubarkan Iran dan sekutu regionalnya termasuk Hizbullah dan Hamas, namun hal ini kemungkinan akan menyebabkan eskalasi yang tidak pernah berakhir, Prof Badie memperingatkan.

“Israel berkepentingan untuk memainkan kartu Iran, yang hanya terdapat sedikit konsensus, selama serangannya tidak terlalu jauh. Di Gaza, Israel secara resmi sendirian, dan kita telah melihat retorika kecaman terhadap perang tersebut. dari sekutunya AS,” katanya.

Prof Badie mengatakan "penafsiran yang hati-hati" diperlukan untuk melanjutkan ketegangan geopolitik antara Iran dan Israel.

Bantuan AS, Inggris, Perancis dan Yordania, selain laporan dukungan dari negara-negara Arab lainnya, dalam menghancurkan pesawat tak berawak Iran pada hari Sabtu tidak berarti, seperti yang diklaim oleh laporan media, penataan kembali strategis di kawasan atau aliansi pertahanan udara baru. dia menambahkan.

“Ini adalah reaksi defensif,” kata Prof Badie. “Global South mengikuti pilihan diplomasi yang berubah-ubah dan beradaptasi dengan keadaan.”

Sumber: Berita Nasional

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Sunak Berharap Pemangkasan Suku Bunga Sebelum Pemilu Difrustrasikan oleh Lambatnya Inflasi

Thomas

Tren Ekonomi

Fokus Politik

Ketika Gubernur Bank of England, Andrew Bailey, mengatakan pada sebuah acara di Washington pada hari Selasa bahwa perekonomian Inggris sedang "disinflasi", hal ini meningkatkan harapan para pembayar hipotek dan bisnis yang berhutang bahwa pemotongan biaya pinjaman akan segera dilakukan. .

Namun kurang dari 24 jam kemudian, data inflasi Inggris terbaru dan perkiraan suku bunga yang memburuk telah membatasi aspirasi tersebut.

Angka dari Kantor Statistik Nasional yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan penurunan indeks harga konsumen menjadi 3,2% pada bulan Maret, lebih buruk dari perkiraan sebesar 3,1%.

Sementara itu, para investor di City, yang sebelumnya mendahului sinyal Bailey untuk bertaruh pada empat atau bahkan lima kali penurunan suku bunga tahun ini, kini menganggap pembicaraan gubernur mengenai proses disinflasi yang "berhasil" terlalu optimistis.

Pekan lalu, para investor menaruh uang mereka pada penurunan suku bunga pertama Bank Dunia yang akan berlaku pada bulan Agustus, dan banyak juga yang memperkirakan tanggalnya akan lebih awal. Kini ekspektasinya semakin condong ke arah pemotongan pertama pada bulan September atau bahkan November.

Pemotongan setengah poin pada akhir tahun sudah diperhitungkan di pasar keuangan, ketika beberapa bulan yang lalu ekspektasinya adalah akan ada pemotongan sebesar 1,25 poin persentase. Sunak Hopes of Pre-Election Interest Rate Cuts Frustrated by Inflation Slow Puncture_1

Sunak Hopes of Pre-Election Interest Rate Cuts Frustrated by Inflation Slow Puncture_1

Para pedagang mata uang sepakat bahwa tanggal yang lebih tua lebih mungkin terjadi. Di seberang Atlantik terdapat spekulasi bahwa Federal Reserve akan menunda pemotongan pertama biaya pinjaman setelah inflasi AS meningkat menjadi 3,5% pada minggu lalu.

Hal ini akan menjadikan Inggris sebagai bank sentral pertama dari dua bank sentral yang melakukan pemotongan, sebuah ekspektasi yang mendorong turunnya pound dari $1,27 menjadi 1,24 terhadap dolar. Setelah angka inflasi Inggris pada hari Rabu, pound mulai pulih.

Prospek pemotongan pertama pada akhir bulan November berdampak buruk bagi Rishi Sunak, yang diperkirakan akan menunda pemilihan umum hingga musim gugur untuk mendapatkan keuntungan dari membaiknya perekonomian. Elemen penting dari perbaikan apa pun adalah prospek penurunan suku bunga.

Kubu Konservatif menghitung bahwa biaya pinjaman yang lebih rendah akan membawa kembali banyak generasi milenial pembayar hipotek yang telah meninggalkan mereka dalam beberapa tahun terakhir ke dalam kelompok Tory. Untuk menjaga kemungkinan hal ini terjadi sebelum pemilu, Sunak dapat memilih tanggal pada bulan Desember atau bahkan Januari. Namun penundaan seperti itu pun mungkin tidak cukup.

Bailey melakukan lindung nilai dalam pidatonya di acara Dana Moneter Internasional di Washington dengan mengatakan situasi global masih bergejolak dan prospek gangguan baru terhadap pengiriman dapat meningkatkan harga lagi.

Gubernur tersebut telah mendapat kecaman lebih dari satu kali karena menggambarkan inflasi dalam dua tahun terakhir sebagai sesuatu yang bersifat sementara, mengingat Inggris dianggap sebagai negara dengan perekonomian paling terbuka di antara negara-negara maju dan oleh karena itu kemungkinan besar akan mengalami penurunan perekonomian ketika dunia sedang terpuruk.

Pandemi virus corona dan invasi Rusia ke Ukraina menimbulkan bencana bagi negara yang bergantung pada energi dan makanan impor.

Intinya, Bailey dulu dan sekarang masih benar. Harga bahan bakar dan energi pasti akan stabil, dan jika hal ini terjadi, siklus inflasi akan berakhir.

Dia mungkin mengatakan bahwa dia salah mengenai lamanya masa transisi, dan menyalahkan perang di Ukraina, yang tidak dia perkirakan, seperti banyak negara lain.

Namun, angka inflasi bulan Maret menunjukkan bahwa inflasi inti, tidak termasuk energi, makanan, alkohol dan tembakau, hanya turun menjadi 4,2% di bulan Maret dari 4,5% di bulan sebelumnya. Analis memperkirakan penurunan menjadi 4,1%.

Inflasi jasa, yang diawasi secara ketat oleh Bank Dunia sebagai indikator tekanan harga dalam negeri, turun lebih sedikit lagi dan tetap tinggi di angka 6%, turun dari 6,1% di bulan Februari.

Angka-angka inilah yang mempengaruhi pasar keuangan. Mereka khawatir Inggris telah gagal mengatasi faktor penting yang mendasari inflasi. Jika hal ini benar, suku bunga akan tetap tinggi hingga tahun 2025.

Sumber: Penjaga

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Jatuhnya Harga Karbon Menghambat Miliaran Dana Hijau Eropa

Devin

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Penurunan harga karbon di Uni Eropa tahun ini dapat berarti bahwa dana yang dimaksudkan untuk skema teknologi hijau baru terbesar di dunia akan lebih kecil dari yang dianggarkan dan berpotensi membahayakan beberapa proyek rendah karbon di UE.

Setelah melonjak di atas 100 euro per ton CO2 tahun lalu, biaya izin karbon UE telah berkurang hampir setengahnya pada bulan Februari, karena emisi yang dicakup oleh pasar anjlok sebagai akibat dari rendahnya permintaan listrik dan tingginya pembangkit listrik terbarukan.

Penurunan tersebut telah menghapus potensi pendapatan sebesar 4,1 miliar euro ($4,36 miliar) untuk anggaran Eropa untuk investasi rendah karbon sepanjang tahun ini, berdasarkan analisis data pasar yang dibagikan kepada Reuters oleh konsultan Veyt. Carbon Price Fall Deprives Europe's Green Funds of Billions_1

Carbon Price Fall Deprives Europe's Green Funds of Billions_1

Meskipun penurunan emisi menunjukkan bahwa pasar karbon membantu blok tersebut mencapai tujuan iklimnya, hal ini juga berarti bahwa skema tersebut menghasilkan dana transisi hijau UE yang kurang dari yang diharapkan dan untuk membiayai upaya iklim negara-negara anggotanya.

Dana Inovasi UE adalah dana utama blok tersebut untuk teknologi baru seperti hidrogen dan penangkapan karbon, yang digunakan oleh 27 negara blok tersebut untuk mencapai tujuan perubahan iklim.

Berdasarkan perkiraan UE sendiri, dana tersebut akan mengumpulkan 40 miliar euro pada dekade ini, jika harga CO2 rata-rata mencapai 75eur/t pada periode tersebut. Harga acuan karbon UE tetap berada di bawah level ini selama lebih dari tiga bulan. Harganya diperdagangkan sekitar 70eur/t pada hari Rabu.

Akibatnya, pendapatan karbon UE pada tahun 2024 sejauh ini berkurang 30% dibandingkan jika lelang karbon mencapai harga rata-rata tahun 2023, yaitu 83,6 eur/t, menurut data dari Veyt. Carbon Price Fall Deprives Europe's Green Funds of Billions_2

Carbon Price Fall Deprives Europe's Green Funds of Billions_2

“Jika dana yang ada lebih sedikit, hal ini akan mempengaruhi jumlah proyek yang dapat didukung oleh dana tersebut,” kata analis karbon LSEG, Yan Qin.

Pasar karbon juga menyediakan Dana Modernisasi untuk membantu negara-negara termiskin di Uni Eropa beralih dari bahan bakar fosil.

Kurangnya dana tunai untuk transisi energi akan menjadi pukulan bagi industri-industri Eropa yang sedang berjuang untuk menjadi ramah lingkungan dan tetap kompetitif secara internasional. Beberapa diantaranya sudah mengalihkan investasinya ke AS, untuk mendapatkan manfaat dari subsidi teknologi ramah lingkungan.

Holcim mengatakan Dana Inovasi telah menjadi pemicu investasi rendah karbon di Eropa. Produsen semen terbesar di dunia ini telah mendapatkan dukungan dana untuk proyek penangkapan karbon di Belgia, Kroasia, Perancis, Jerman dan Polandia.

“Kami belum pernah berinvestasi sebanyak ini di Eropa dalam beberapa dekade terakhir, dan hal ini sebagian besar berkat Dana Inovasi,” kata Wakil Presiden Urusan Masyarakat Holcim, Cedric de Meeus, seraya menambahkan bahwa Holcim mungkin akan mengajukan penawaran dana tersebut lagi di masa mendatang.

Memantul?

Para analis mengatakan penurunan harga karbon di Uni Eropa kemungkinan hanya bersifat sementara dan harga akan meningkat pada dekade ini karena pasar dirancang untuk secara bertahap mengurangi pasokan izin setiap tahunnya, sementara “cadangan” khusus juga akan menyerap kelebihan pasokan.

Namun, beberapa pihak telah menurunkan perkiraannya. Survei analis Reuters pada tahun 2022 memberikan perkiraan harga rata-rata untuk kontrak acuan sebesar 94 eur/t pada tahun 2024. Angka tersebut turun menjadi 74 eur/t dalam jajak pendapat di bulan Januari.

“Pasar telah berubah menjadi lebih bearish dari perkiraan siapa pun,” kata Yan Qin dari LSEG.

Analis karbon Veyt, Ingvild Sorhus, mengatakan harga-harga tertahan oleh faktor-faktor jangka pendek, termasuk langkah UE baru-baru ini yang menjual jutaan izin karbon tambahan guna mengumpulkan uang guna membantu negara-negara berhenti menggunakan gas Rusia.

Juru bicara Komisi Eropa mengatakan pihaknya belum mengubah harga karbon 75 euro/t yang digunakan untuk memperkirakan besaran Dana Inovasi. Ia tidak mengomentari harga pasar karbon.

Ketakpastian

Dana Inovasi mendukung teknologi rendah karbon yang menurut para pengembang tidak memiliki pendanaan karena dianggap terlalu berisiko bagi investor, dan anggaran pemerintah pusat terbatas.

“Tanpa dana tersebut (dana UE), proyek-proyek tersebut tidak akan bankable,” kata David Strittmatter, CEO perusahaan rintisan Jerman ICODOS, yang meluncurkan pabrik percontohan tahun lalu untuk bahan bakar metanol rendah karbon.

“Ini benar-benar salah satu dari sedikit instrumen yang dapat membantu kita mencapai skala tersebut,” katanya, seraya menambahkan bahwa tekanan pada anggaran nasional Jerman telah mendorong proyek-proyek iklim lokal lainnya untuk menargetkan dana Uni Eropa.

Dana Inovasi mengalami kelebihan permintaan. Permintaan pendanaan terbarunya untuk proyek-proyek skala besar tahun lalu memberikan 3,6 miliar euro untuk 41 proyek, setelah 239 proyek mengajukan permohonan. Permintaan untuk proyek-proyek yang lebih kecil juga menerima tawaran hampir tiga kali lipat dari anggaran 100 juta euro.

Perusahaan rintisan Jerman, Heatrix, sedang mempertimbangkan untuk mengajukan penawaran untuk mendapatkan dukungan bagi pabrik komersial pertamanya, yang akan mengubah listrik terbarukan menjadi panas industri bersuhu tinggi.

Salah satu pendirinya, Wei Wu, mengatakan penurunan harga karbon tidak seharusnya mendorong perusahaan untuk mengabaikan rencana dekarbonisasi, namun dapat menunda investasi dalam proyek-proyek penghematan emisi yang akan membuat harga karbon Uni Eropa menjadi lebih ekonomis.

“Saya harap ini hanya keadaan sementara… Dan akan meningkat lagi,” katanya.

($1 = 0,9397 euro)

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Berita harian

Keterangan Pejabat

Bank pusat

Valas

FastBull Events

Fitur FastBull

Devin

Damon

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Prakiraan Beras Emas: Pasar Bullish yang Berkelanjutan Perlu Bernafas Sesekali

Emas tidak berperilaku seperti yang Anda harapkan saat ini

Lindung nilai inflasi, terobosan teknis mempengaruhi kinerja

Reli emas tampaknya memerlukan kemunduran

Risiko terhadap perdagangan emas jangka pendek

S&P 500 Akan Mendapatkan Kembali Mojo Dari Pendapatan Yang Kuat

Sumber: Bloomberg

Mata Uang Franch Swiss Berpotensi Menguat Dikala Geopolitik Panas

FX Rapuh, Sentimen Cloud Pingsan Teknologi

Sumber: Reuters

Ketegangan Iran dan Israel Meningkat dalam 'Permainan Gertakan' yang Berbahaya

Sumber: Berita Nasional

Sunak Berharap Pemangkasan Suku Bunga Sebelum Pemilu Difrustrasikan oleh Lambatnya Inflasi

Sumber: Penjaga

Jatuhnya Harga Karbon Menghambat Miliaran Dana Hijau Eropa

Memantul?

Ketakpastian

($1 = 0,9397 euro)

Sumber: Reuters

Pemberitahuan Risiko