마이크로스트레티지, 스노우플레이크, Target

코스피지수가 약보합 마감했다. 장중 강세를 보이다가 막판 약세로 방향을 틀었다.

21일 한국거래소에 따르면 코스피지수는 전날 대비 1.66포인트(0.07%) 내린 2480.63에 장을 마쳤다.

개인과 외국인이 각각 1258억원, 2595억원 매도 우위다. 기관 홀로 2973억원 매수 우위다.

대장주인 삼성전자는 1.99% 상승한 5만6400원에 마감했다. 간밤 미 증시에서 인공지능(AI) 반도체 대장주인 엔비디아가 올 3분기 실적 발표 후인 시간외거래에서 약세를 기록한 데 비해선 선방한 것이다. 다만 SK하이닉스는 1.06% 밀려 17만원 밑에서 장을 마쳤다.

셀트리온은 1.34% 상승했다. 1000억원 규모 자사주 추가 취득 계획을 밝히면서다. 셀트리온은 이날 자사주 58만3431주를 오는 22일부터 3개월간 장내에서 사들인다고 밝혔다.

코스닥지수는 전장보다 2.24포인트(0.33%) 하락한 680.67에 거래를 끝냈다.

외국인이 774억원 매도 우위다. 개인과 기관이 각각 644억원, 30억원 매수 우위다.

대장주인 알테오젠은 1.14% 하락했다. 장 초반 20% 넘게 급락하기도 했지만 이내 낙폭을 줄였다. 상환전환우선주(RCPS) 발행 추진설의 영향을 받은 것으로 풀이된다. 이날 오후 회사는 공시를 통해 "(2000억원 RCPS 발행 등 관련 내용을) 추진 중이지만 현재까지 구체적으로 결정된 바는 없다"고 밝혔다.

고공행진하는 비트코인 가격에 국내 관련주는 활짝 웃었다. 컴투스홀딩스는 15.84% 상승했다. 컴투스홀딩스는 자회사 컴투스플러스와 함께 국내 3대 거래소 중 하나인 코인원의 지분 38.4%를 보유한 2대주주다. 국내 비트코인 거래소인 빗썸의 운영사 빗썸코리아 지분을 갖고 있는 티사이언티픽도 5.96% 올랐다.

이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 6.6원 오른 1397.5원을 기록했다.

신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com

다음은 월스트리트 저널의 주요 기사 내용입니다. 로이터는 이러한 기사를 확인하지 않았으며 그 정확성을 보증하지 않습니다.

- 미국 법무부는 수요일 알파벳의 구글 가 온라인 검색 시장 독점에 대한 법원의 시정 명령의 일환으로 인기 크롬 브라우저 (link) 를 매각해야 한다고 밝혔습니다.

- 미국 검찰은 수익성 높은 태양광 에너지 공급 계약을 따내기 위해 인도 정부 관리들에게 뇌물을 건넨 혐의로 인도 대기업 아다니 그룹의 억만장자 회장인 가우탐 아다니((link))를 기소했습니다.

- 얼리전트 트래블 는 얼리전트 에어 자회사가 보잉 과 납품 계약 (link) 을 수정하여 항공기 제조업체에 737 MAX 제트기 50대를 추가로 납품할 수 있는 2년의 시간을 더 주었다고 밝혔습니다.

- 뉴스 코퍼레이션 는 수요일에 투자자들이 이중 투표 구조를 종식시켜 머독 가문의 언론사 영향력을 차단하려는 행동주의 투자자 스타보드 밸류의 제안 (link) 을 거부했다고 밝혔다.

- 일론 머스크의 인공 지능 스타트업인 xAI는 투자 라운드에서 50억 달러의 자금을 조달했으며, 이는 몇 달 전의 가치보다 두 배 이상 높은 500억 달러 (link) 로 평가된다고 발표했습니다.

- 비욘드 인크 은 전문 소매업체 컨테이너 스토어 그룹 이 대출 기관과 적절한 거래 (link) 를 확보할 수 있는 능력에 대해 우려를 표명하며 이 소매 체인에 대한 4천만 달러 투자에 의문을 제기했습니다.

목요일 아시아 증시는 인공지능의 대명사 엔비디아 (link) 가 매출 성장 둔화로 투자자들을 실망시킨 반면, 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 정책에 대한 기대감에 힘입어 달러가 강세를 보이고 비트코인 (link) 이 사상 최고치를 기록하면서 하락했습니다.

이번 주 초 우크라이나 분쟁 격화에 따른 지정학적 우려도 위험 심리에 부담을 주며 금과 국채를 비롯한 안전자산이 상승했습니다.

하지만 7분기 만에 가장 느린 매출 성장을 예상한 세계에서 가장 가치 있는 기업인 엔비디아의 실적에 주목했습니다. 나스닥 선물 은 0.31% 하락했고, S&P 500 선물 은 0.21% 하락했습니다.

일본을 제외한 아시아-태평양 주식으로 구성된 MSCI의 가장 광범위한 지수 (.MIAPJ0000PUS)는 0.46% 하락했고, 기술주 중심의 대만 주식 TWSE:TAIEX는 0.58% 하락했습니다. 일본 닛케이 는 0.8% 하락했습니다.

선물은 유럽 증시가 소폭 상승한 가운데 유로스톡스 50 선물 이 0.13%, 독일 DAX 선물 이 0.33%, FTSE 선물 이 0.31% 상승하는 등 상승세를 나타냈습니다.

멜버른에 본사를 둔 K2 자산 관리의 리서치 책임자 조지 부부라스(George Boubouras)는 엔비디아의 실적에 대한 시장의 반응은 부분적으로 매 분기 실적에 대한 기대치가 매우 높았기 때문이라고 말했습니다.

"인상적인 매출 성장과 모멘텀을 제공했지만 시장은 분명히 더 많은 것을 원합니다."

실제로 엔비디아의 4분기 전망에 따르면 매출 성장률은 3분기 94%에서 약 69.5%로 둔화될 것으로 예상됩니다. 시장을 지배하고 있는 엔비디아의 AI 칩에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있습니다.

삭소의 수석 투자 전략가인 차루 차나나는 엔비디아의 실적은 수요보다는 공급이 더 큰 역풍으로 작용하면서 AI의 모멘텀이 성장하고 있다는 것을 분명히 보여준다고 말했습니다.

"구조적인 AI 순풍은 내년에도 계속해서 증시의 핵심 동력이 될 수 있습니다."

아시아의 다른 지역에서는 중국 증시가 하락했고, 홍콩 항셍 는 일부 글로벌 펀드((link))가 국내 자금을 따라 관세를 피할 수 있는 시장 부문으로 유입되었음에도 불구하고 시장이 박스권을 유지하면서 0.25% 하락했습니다.

수요일 미국 검찰 (link) 이 수십억 달러 규모의 뇌물 수수 및 사기 혐의에 연루된 혐의로 억만장자 아다니 그룹 회장인 가우탐 아다니가 뉴욕에서 기소 (link) 된 후 투자자들은 인도 대기업 아다니 그룹에도 주목할 것입니다.

이 소식으로 아다니 그룹 계열사의 시가총액((link)) 280억 달러가 사라지고 인도의 벤치마크 주가 지수((link))가 하락했습니다.

치솟는 달러

11월 초 미국 대선 이후 차기 트럼프 행정부의 관세 부과안이 인플레이션을 유발하고 금리를 더 오래 유지할 것이라는 기대감으로 달러는 상승세를 이어가고 있습니다.

6대 통화 대비 미국 통화를 측정하는 달러 지수 는 106.58로 지난주에 기록한 1년래 최고치인 107.07에서 크게 벗어나지 않았습니다. 이 지수는 11월 5일 선거 이후 2% 이상 상승했습니다.

연방준비제도이사회가 금리 인하 주기를 늦출 것이라는 전망도 달러 강세를 부추겼습니다. CME의 FedWatch Tool에 따르면 시장은 연준이 다음 달 차입 비용을 25 bp 포인트 낮출 가능성을 일주일 전 82.5 %에서 56 %로 낮추고있었습니다.

수요일에 두 명의 연방은행 총재((link))가 미국 통화정책이 나아갈 방향에 대해 상반된 비전을 제시했는데, 한 총재는 인플레이션에 대한 지속적인 우려를 언급했고 다른 총재는 물가 압력이 계속 완화될 것이라는 자신감을 표명했습니다.

달러화 상승으로 일본 엔화가 다시 개입 영역으로 진입하면서 당국자들의 구두 경고가 이어졌습니다. 목요일 아시아 통화 는 소폭 강세를 보이며 달러당 155.13에 마감했습니다.

비트코인 은 트럼프 행정부가 규제를 완화하고 암호화폐 친화적일 것이라는 기대감으로 대선 이후 상승세를 이어가고 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 아시아 시간대에 97,902달러까지 치솟아 97,305달러를 기록했습니다.

원자재에서는 러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 계속되는 가운데 지정학적 긴장이 고조되면서 공급 우려가 유가 상승을 이끌었습니다.

1월 인도분 브렌트유 원유 선물은 0.23% 상승한 72.98달러, 1월 인도분 미국 서부 텍사스산 경질유 선물은 0.25% 상승한 68.92달러를 기록했습니다.

금값은 안전자산 수요로 4거래일 연속 상승세를 보였습니다. 현물 금 은 온스당 $2,656으로 0.25% 상승했습니다.

인공지능(AI) 대기업 엔비디아의 매출 성장 둔화 전망과 지정학적 긴장에 대한 우려로 투자자들이 불안해하고 있지만, 비트코인은 트럼프 2.0이 암호화폐 친화적일 것이라는 베팅에 힘입어 10만 달러를 향해 계속 상승세를 이어가고 있다.

투자자들이 7분기 만에 가장 느린 매출 성장을 기록할 것이라는 엔비디아( )의 전망을 소화하는 가운데 유럽 증시는 차분하게 개장할 전망이다. 모든 예상치를 뛰어넘는 AI 돌풍에 익숙한 투자자들에게는 오늘 엔비디아가 내놓은 수치는 실망스러웠다.

최근 몇 달 동안 대부분의 시장 상승을 주도한 AI의 중심에 있는 엔비디아의 입지를 고려할 때 엔비디아의 전망은 공급업체들과 더 넓은 시장에 부담이 될 것이다.

이번 주에 이미 3개월 반래 최저치로 하락한 유럽 지역의 기술주 (.SX8P) 는 목요일에 발표될 경제 지표가 거의 없어 시장에서 가장 주목받을 것이다.

한편 미국 검찰은 인도 대기업 아다니 그룹의 구아탐 아다니 회장을 2억6500만 달러 규모의 뇌물 공여 연루 혐의로 기소했다.

외환시장에서는 달러지수( )가 지난 주 기록한 1년래 최고치 부근에 거래되며 강세 분위기를 유지했다.

이달 초 도널드 트럼프가 대선에서 결정적인 승리를 거둔 이후 투자자들이 트럼프가 제안한 관세가 인플레이션을 유발하여 미국 금리가 더 오래 더 높게 유지될 것으로 예상하면서 달러는 상승세를 이어가고 있다.

투자자들이 트럼프 행정부가 암호화폐 부문에 대해 더 우호적인 규제를 마련할 것으로 기대하면서 선거 이후 2주 동안 약 40% 상승한 비트코인( )은 여전히 화제의 중심에 있다.

가장 큰 암호화폐인 비트코인은 아시아 거래에서 97,798달러로 사상 최고치를 기록했으며, 100,000달러도 얼마 남지 않았다.

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 정책 제안에 대한 기대감으로 달러가 강세를 보이고 비트코인이 사상 최고치를 기록한 가운데, 목요일 아시아 증시는 인공지능의 대명사 엔비디아 (link) 가 부진한 매출 전망으로 투자자들을 실망시키면서 하락했습니다.

이번 주 초 우크라이나 분쟁 격화에 따른 지정학적 우려로 금과 국채를 비롯한 안전자산이 상승했습니다.

하지만 7분기 만에 가장 느린 매출 성장을 예상한 세계 최대 기업 엔비디아의 실적에 주목하며 주가가 하락했습니다. 나스닥 선물 은 0.47% 하락했고, S&P 500 선물 은 0.3% 하락했습니다.

일본을 제외한 아시아 태평양 주식으로 구성된 MSCI의 가장 광범위한 지수인 (.MIAPJ0000PUS)는 0.23% 하락했고, 기술주 중심의 대만 주식 TWSE:TAIEX는 0.5% 하락했습니다. 일본 닛케이 는 0.7% 하락했습니다.

멜버른에 본사를 둔 K2 자산운용의 리서치 책임자 조지 부부라스(George Boubouras)는 엔비디아의 실적에 대한 시장의 반응은 부분적으로 매 분기 실적에 대한 기대치가 매우 높았기 때문이라고 말했습니다. "인상적인 매출 성장과 모멘텀을 제공했지만 시장은 분명히 더 많은 것을 원합니다."

Saxo의 수석 투자 전략가인 Charu Chanana는 엔비디아의 실적은 수요보다는 공급이 더 큰 역풍으로 작용하면서 AI의 모멘텀이 확장되고 있다는 것을 분명히 보여준다고 말했습니다.

"구조적인 AI 순풍은 내년에도 계속해서 증시의 핵심 동력이 될 수 있습니다."

아시아의 다른 지역에서는 중국 증시 가 하락세로 출발했고, 홍콩 항셍지수 는 일부 글로벌 펀드((link))가 국내 자금을 따라 관세를 피할 수 있는 시장 부문으로 유입되었음에도 불구하고 시장이 박스권 흐름을 유지하면서 0.22% 하락 마감했습니다.

수요일 미국 검찰 (link) 이 수십억 달러 규모의 뇌물 수수 및 사기 혐의에 연루된 혐의로 억만장자 아다니 그룹 회장 가우탐 아다니가 뉴욕에서 기소되었다고 발표한 후 투자자들의 관심은 인도 대기업 아다니 그룹에도 집중되고 있습니다.

목요일 아시아 장 초반에 아다니 기업의 달러 채권 가격((link))이 급락했습니다.

치솟는 달러

달러는 11월 초 미국 대선 이후 차기 트럼프 행정부의 관세 정책이 인플레이션을 유발하고 금리를 더 오래 유지할 것이라는 기대감으로 상승세를 이어가고 있습니다.

6대 통화 대비 미국 통화를 측정하는 달러지수 는 106.56으로 지난주에 기록한 1년래 최고치인 107.07에서 크게 벗어나지 않았습니다. 이 지수는 11월 5일 선거 이후 2% 이상 상승했습니다.

연방준비제도이사회가 금리 인하 주기를 늦출 것이라는 전망도 달러 강세를 부추겼습니다. CME의 FedWatch Tool에 따르면 시장은 연준이 다음 달 차입 비용을 25 bp 포인트 낮출 가능성을 일주일 전 82.5 %에서 56 %로 낮추고있었습니다.

수요일에 두 명의 연방은행 총재((link))가 미국 통화정책이 나아갈 방향에 대해 상반된 비전을 제시했는데, 한 총재는 인플레이션에 대한 지속적인 우려를 언급했고 다른 총재는 물가 압력이 계속 완화될 것이라는 자신감을 표명했습니다.

달러화 상승으로 일본 엔화가 다시 개입 영역으로 진입하면서 당국자들의 구두 경고가 이어졌습니다. 목요일 아시아 통화 는 소폭 강세를 보이며 달러당 155.04에 마감했습니다.

비트코인 은 트럼프 행정부가 규제를 완화하고 암호화폐 친화적일 것이라는 기대감으로 대선 이후 상승세를 이어가고 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 장 초반 95,040달러까지 치솟았다가 94,787달러에 마감했습니다.

원자재에서는 러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 계속되는 가운데 지정학적 긴장이 고조되면서 공급 우려가 유가 상승을 이끌었습니다.

1월물 브렌트유 원유 선물은 0.5% 상승한 73.17달러, 1월물 미국 서부 텍사스산 경질유 선물은 0.5% 상승한 69.11달러를 기록했습니다.

금값은 안전자산 수요로 4거래일 연속 상승세를 보였습니다. 금 현물 은 온스당 $2.654로 0.15% 상승했습니다.

수요일에 발표된 엔비디아의 매출 전망은 월스트리트((link))를 실망시키며 인공 지능 붐이 시들해지고 있는지에 대한 의문을 불러일으켰습니다. 하지만 엔비디아 경영진과 애널리스트, 투자자들의 대답은 '아니오'입니다.

엔비디아의 우수한 칩을 사용하여 새로운 AI 시스템을 만들고자 하는 기업은 부족함이 없으며, 세계 최대 상장 기업인 엔비디아는 반도체 제조 계약업체인 대만 반도체 제조(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co )가 칩을 만드는 속도만큼이나 빠르게 칩을 판매하고 있습니다.

엔비디아는 수요일에 7분기 만에 가장 느린 매출 성장 (link) 을 예상하여 시간외 거래에서 주가가 2.5% 하락했으며, 공급망 제약으로 인해 2026 회계연도에는 몇 분기 동안 반도체 수요가 공급을 초과할 것이라고 말했습니다.

이러한 칩을 만드는 것은 어렵고 여름에 반도체 중 하나에서 발견 된 결함이 도움이되지 않습니다.

블랙웰이라는 이름의 엔비디아의 새로운 플래그십 칩은 실제로 반도체 업계에서 첨단 패키징이라고 부르는 복잡한 공정으로 여러 개의 칩을 함께 접착해야 하는 복잡한 칩으로 구성되어 있습니다. TSMC는 용량 확장을 위해 경쟁하고 있지만 (link), 패키징은 Nvidia와 다른 반도체 회사들에게 여전히 병목 현상으로 남아 있습니다.

리서치 회사 Creative Strategies의 CEO이자 수석 애널리스트인 벤 바자린은 "블랙웰은 이전 칩보다 TSMC의 고급 패키징을 추가하여 주름을 더하고 있습니다."라고 말합니다. 그는 2025년까지 엔비디아가 공급할 수 있는 것보다 더 많은 수요가 있을 것으로 예상합니다.

엔비디아의 실수가 문제를 더욱 악화시켰습니다.

블랙웰의 설계 결함으로 인해 엔비디아는 소위 "마스크 변경"이라는 작업을 수행해야 했습니다 최고 경영자 젠슨 황은 이후 수정된 이 결함으로 인해 제조 라인에서 완전히 작동하는 칩의 비율을 나타내는 블랙웰 반도체 수율이 낮아졌다고 말했습니다.

엔비디아는 이 결함에 대해 자세히 설명하지 않았지만, 블랙웰과 같은 복잡한 칩은 수백 개의 제조 단계가 필요하기 때문에 생산에 수개월이 걸릴 수 있습니다. 이러한 단계의 대부분은 일련의 복잡한 마스크를 통해 자외선을 비추어 칩의 회로 이미지를 실리콘 디스크에 투사하는 과정으로, 칩을 인쇄하는 것과 유사한 과정입니다.

분석가들은 마스크 변경으로 인해 엔비디아의 생산 일정이 지연되고 비용이 발생했다고 말했습니다.

"병목 현상이 개선되기보다는 악화될 위험이 있으며, 이로 인해 수익 예측이 손상될 수 있습니다."라고 Running Point Capital의 최고 투자 책임자 마이클 슐먼은 말했습니다.

투자자와의 컨퍼런스 콜에서 엔비디아 경영진은 약 13,000개의 새 반도체 샘플을 출하했으며 이번 분기에 수십억 달러어치를 판매할 것이라는 초기 예상치를 상회할 것으로 예상한다고 말했습니다.

황은 수요일 로이터와의 인터뷰에서 "우리는 생산량 증가의 시작 단계에 있으며, 이는 항상 수율 개선의 기회를 동반합니다."라고 말했습니다. "우리는 블랙웰을 제로에서 매우 큰 규모로 끌어올리고 있습니다. 물리학 법칙에 따르면 생산량을 늘릴 수 있는 속도에는 한계가 있습니다."

단기적으로는 생산량 증가로 인해 총 마진이 압박을 받을 것으로 예상됩니다.

엔비디아 경영진은 생산 차질이 해결될 때까지 회사의 마진이 70% 초반대로 몇 퍼센트 포인트 하락할 것이라고 투자자들에게 경고했습니다.

엔비디아 주식을 보유한 가벨리 펀드의 포트폴리오 매니저인 헨디 수산토는 엔비디아 칩에 대한 수요가 당분간 "절대적이고 예외적으로" 강세를 유지할 것이라는 데는 의심의 여지가 없다고 말했습니다.

"핵심은 공급, 즉 엔비디아가 얼마나 많은 공급을 생산할 수 있느냐입니다."라고 그는 말했습니다.