Syarikat pelaburan Singapura Temasek sedang mengemudi strateginya ke arah syarikat yang mempunyai rancangan penyahkarbonan yang jelas dan model perniagaan yang mampan, dengan matlamat untuk memperoleh keuntungan jangka panjang.

Pengarah urusan kemampanan Temasek Park Kyung-ah berkata dalam temu bual eksklusif dengan The Straits Times: “Kejayaan syarikat portfolio kami secara berkesan adalah kejayaan kami... mereka berdaya tahan dan mereka mencipta nilai yang mampan akhirnya kembali kepada pulangan kami.

“Tugas kami adalah supaya setiap generasi menjadi makmur, jadi apabila kami melakukannya dengan baik, itu juga membantu generasi masa depan Singapura.”

Walaupun Temasek tidak langsung mengganggu keputusan syarikat setiap hari, ia melaksanakan hak mengundi sebagai pemegang saham, dan menggunakan hak tersebut untuk mendorong syarikat ke arah yang lebih mampan.

Ia juga melibatkan lembaga pengarah syarikat dan menetapkan jangkaan untuk syarikat yang telah dilaburkannya, kata Cik Park.

Strategi itu penting untuk Temasek merealisasikan matlamat kemampanannya, kerana lima syarikat utama kini menyumbang sekitar 80 peratus daripada jumlah pelepasan daripada portfolionya.

Mereka ialah Singapore Airlines, kumpulan tenaga Sembcorp Industries, pengurus komoditi Olam Group, pengendali pelabuhan PSA International dan ST Telemedia.

Cik Park mengemukakan contoh Sembcorp, yang keluar daripada unit pembinaan pelantar Sembcorp Marine pada tahun 2020.

Pembina pelantar kemudian bergabung dengan pesaingnya Keppel Offshore and Marine, akhirnya membentuk syarikat kejuruteraan luar pesisir dan marin Seatrium.

Cik Park berkata Temasek telah mengundi Sembcorp untuk melepaskan pegangannya dalam Sembcorp Marine kerana berbuat demikian sejajar dengan nilainya.

Langkah itu menyebabkan Sembcorp mencatatkan kerugian bersih sebanyak $997 juta bagi tahun berakhir 31 Dis 2020, tetapi Cik Park berkata Temasek juga bersedia untuk menunggu pulangan menjadi kenyataan, memandangkan syarikat mengambil masa untuk merealisasikan keuntungan daripada berputar ke arah perniagaan yang lebih mampan. model.

Dia berkata mengenai Sembcorp: “Ia mengambil masa beberapa tahun, bukan dalam sekelip mata apabila penciptaan nilai berlaku. Tetapi kami adalah 'modal sabar' dan kami mempunyai keyakinan bahawa ini akan menjana nilai untuk jangka panjang."

Pada 2021, Sembcorp kembali menjadi hitam dan mencatatkan keuntungan bersih sebanyak $279 juta.

Harga sahamnya meningkat lebih daripada dua kali ganda daripada $2.32 pada Januari 2020 kepada $5.51 pada Oktober 2024.

Cik Park menyatakan bahawa dalam beberapa sektor seperti tenaga, lebih mudah untuk melihat laluan di hadapan dan mengetahui di mana keuntungan akan diperolehi.

Pengeluaran bahan api berasaskan arang batu dan fosil, contohnya, mungkin akan ditutup.

Sumber: Straitstimes

Apa yang perlu dilakukan?

JPMorgan Chase Co sedang berbincang untuk memulakan semula perdagangan gas asli cecair fizikal selepas lebih sedekad diketepikan, satu langkah yang sejajar dengan gesaan ketua pegawai eksekutif Jamie Dimon untuk meningkatkan pengeluaran domestik dan eksport tenaga.

Bank itu telah mengadakan perbincangan untuk mendapatkan bekalan LNG jangka panjang dengan sekurang-kurangnya tiga projek dalam pembangunan di Pantai Teluk, menurut orang yang mengetahui perkara itu. Langkah itu adalah sebahagian daripada dorongan yang lebih luas yang JPMorgan lakukan dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk kembali berdagang beberapa komoditi fizikal yang ditinggalkannya pada 2014.

Perbincangan sedang dijalankan antara bank dan pemaju yang ingin membina projek untuk mencairkan dan mengeksport gas di Louisiana yang dipanggil Commonwealth LNG, pengembangan tapak Port Arthur Sempra Energy yang sedang dibina di Texas dan kemudahan Lake Charles LNG yang dirancang oleh Energy Transfer LP di Louisiana, rakyat. berkata, meminta untuk tidak dikenali menggambarkan rundingan sulit itu.

Jurucakap JPMorgan, Sempra dan Kimmeridge Energy Management Co, yang memiliki Commonwealth, enggan mengulas. Wakil untuk Pemindahan Tenaga tidak menjawab beberapa permintaan untuk mengulas.

Permintaan global melonjak untuk LNG, dengan banyak negara mencari alternatif pembakaran yang lebih bersih kepada minyak dan arang batu ketika mereka beralih ke tenaga boleh diperbaharui. AS telah muncul sebagai pengeksport terbesar dunia berkat bekalan gas yang banyak dan pembangunan terminal besar di Pantai Teluk untuk mencairkan dan menghantar bahan api.

Usaha JPMorgan adalah perubahan terbaru dalam kisah yang bergelora untuk penglibatan firma Wall Street terkemuka dalam ruang komoditi fizikal sejak dua dekad yang lalu. JPMorgan mewarisi platform dagangan tenaga Bear Stearns apabila ia membeli bank yang gagal semasa krisis kewangan, dan menambahnya melalui pemerolehan tambahan pada 2009 dan 2010.

Menjelang 2014, JPMorgan bersetuju untuk menjual sebahagian besar cabang komoditi fizikalnya - walaupun syarikat yang berpangkalan di New York itu bergantung pada meja logamnya - ketika bank bergelut dengan pengawasan peraturan yang lebih tinggi dalam perniagaan. Tetapi dalam tempoh sedekad, firma itu kembali berdagang dalam ruang gas asli fizikal.

JPMorgan telah mengembangkan operasi perdagangan gas asli fizikalnya di AS sejak 2022 dan mengintai kuasa AS, serta gas dan kuasa di Eropah, di mana ia baru-baru ini memohon lesen penghantar gas asli, kata sesetengah orang. Namun, firma itu tidak bercadang untuk memindahkan LNG secara fizikal di atas air sendiri, memilih untuk berpegang kepada aktiviti seperti pembiayaan dan lindung nilai, kata dua orang.Goldman's Windfall

Pencerobohan Rusia ke atas Ukraine hampir tiga tahun lalu mencetuskan perubahan besar-besaran dalam perdagangan tenaga global dan kegilaan pasaran seterusnya. Di Goldman Sachs Group Inc, yang merupakan kuasa dominan dalam komoditi, meja itu menarik lebih AS$3 bilion (RM13 bilion) untuk 2022 — lebih 10 kali ganda daripada yang dijananya pada 2017.

Syarikat-syarikat di AS telah mempercepatkan pembinaan kemudahan LNG dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dan JPMorgan telah lama memainkan peranan pembiayaan untuk projek tersebut. Tambahan pula, pembinaan infrastruktur kecerdasan buatan telah mencetuskan peningkatan permintaan pelanggan untuk komoditi, kata ketua bersama jualan dan penyelidikan global JPMorgan, Claudia Jury dan Scott Hamilton, dalam satu temu bual awal tahun ini.

Dalam surat tahunannya kepada para pemegang saham, Dimon menulis tentang kelebihan ekonomi dan geopolitik yang mengiringi pengeluaran tenaga domestik. Itu menyusuli penghantaran awal tentang keperluan untuk tenaga yang boleh dipercayai dan mampu milik bersama-sama dengan pelaburan untuk usaha masa depan untuk mengurangkan karbon dioksida dan gas rumah hijau lain dari atmosfera.

"Eksport LNG adalah rahmat ekonomi yang besar untuk Amerika Syarikat," tulis Dimon pada bulan April. “Tetapi yang paling penting ialah matlamat realpolitik: Negara sekutu kita yang memerlukan sumber tenaga yang selamat dan berpatutan, termasuk negara kritikal seperti Jepun, Korea dan kebanyakan sekutu Eropah kita, ingin boleh bergantung kepada Amerika Syarikat untuk mendapatkan tenaga.”

Dalam surat yang sama, beliau mengecam tindakan berhenti sementara Pentadbiran Biden terhadap kebenaran LNG AS, yang secara berkesan menghentikan semua projek eksport baharu daripada diluluskan — menggelar desakan untuk menghentikan pengeluaran minyak dan gas sebagai "sangat naif."

Macquarie Group Ltd, salah satu peniaga tenaga terbesar di Amerika Utara, juga mempunyai perjanjian awal untuk bekalan LNG AS dengan projek Texas LNG, yang sedang dibangunkan oleh Glenfarne Group yang dipegang rapat. Pengerusi Macquarie Glenn Stevens mengulangi kenyataan Dimon pada mesyuarat tahunan bank Australia pada bulan Julai, memberitahu pelabur bahawa "kami berpendapat bahawa gas asli, khususnya, adalah bahagian penting dalam laluan peralihan untuk dunia."

Sumber: Pasaran tepi