Paun British stabil pada hari Selasa. Dalam sesi Amerika Utara, GBP didagangkan pada 1.2678 pada masa penulisan, tidak berubah pada hari tersebut. Pada hari Isnin, paun mengakhiri kejatuhan enam hari, di mana mata wang itu kehilangan 2.8%.

Pasaran bersedia untuk inflasi UK yang lebih tinggi

Bank of England telah melakukan kerja yang sangat baik untuk mengurangkan inflasi, yang berada dalam dua digit untuk sebahagian besar tahun 2023. Laporan inflasi September adalah peristiwa penting apabila inflasi berkurangan kepada 1.7%, kali pertama ia berada di bawah sasaran BoE sebanyak 2% sejak April 2021.

Namun, BoE tidak mempunyai ilusi bahawa perjuangan gigih menentang inflasi telah berakhir. Inflasi perkhidmatan telah jatuh dengan ketara tetapi berjalan pada 4.9%, lebih daripada dua kali ganda sasaran. Kemenangan pilihan raya Trump telah menimbulkan kebimbangan mendalam bahawa janji dasar perdagangan Trump, dengan ancaman tarif ke atas rakan dagangan AS, boleh membawa kepada inflasi global yang lebih tinggi.

BoE menurunkan kadar sebanyak 25 mata asas pada 7 November, menandakan pemotongan kadar kedua dalam kitaran pelonggaran semasa. Laporan inflasi September menyumbang kepada keputusan untuk menurunkan kadar pada mesyuarat itu dan pelepasan inflasi hari Rabu akan dipantau dengan teliti oleh BoE, dengan laporan inflasi berikut keluar pada 18 Disember, hanya sehari sebelum pengumuman kadar seterusnya BOE.

Gabenor BoE Bailey berkata dalam laporan kepada jawatankuasa pilihan Perbendaharaan Dewan Rakyat bahawa BoE perlu mengawasi inflasi perkhidmatan, yang kekal di atas paras yang serasi dengan "inflasi sasaran".

Bailey juga menyatakan bahawa beliau menggemari pendekatan berperingkat untuk mengurangkan kadar agar bank pusat menilai kesan bajet kerajaan baru-baru ini terhadap pertumbuhan dan inflasi. Ramalan BoE pada November menunjukkan bahawa belanjawan akan menghasilkan pertumbuhan dan inflasi yang lebih tinggi dalam jangka terdekat, yang boleh memperlahankan kadar pemotongan kadar.

Teknikal GBP/USD

Terdapat rintangan pada 1.2707 dan 1.2736

1.2629 dan 1.2658 ialah tahap sokongan seterusnya

Sumber: ACTIONFOREX

[Fakta Pantas]

[Butiran Berita]

[Fokus Hari Ini]

Yen Jepun (JPY) menyaksikan pergerakan harga dua hala yang baik pada hari Selasa dan mengakhiri hari hampir tidak berubah berbanding rakan sejawatannya dari Amerika. Pengumuman Rusia bahawa ia akan menurunkan ambang untuk serangan nuklear mendorong beberapa aliran syurga ke arah JPY. Penerbangan global ke arah keselamatan mencetuskan kejatuhan mendadak dalam hasil bon Perbendaharaan AS dan seterusnya memberi manfaat kepada JPY yang menghasilkan lebih rendah, mengheret pasangan USD/JPY ke paras terendah selama satu minggu, sekitar rantau 153.30-153.25. Reaksi pasaran awal, bagaimanapun, pudar agak cepat selepas komen daripada pegawai Rusia dan AS membantu meredakan kebimbangan pasaran mengenai permulaan perang nuklear yang hebat.

Selain itu, ketidaktentuan mengenai masa pengetatan dasar monetari selanjutnya oleh Bank of Japan (BoJ) terus menjejaskan JPY dan, pada tahap yang lebih besar, membayangi kelemahan sederhana Dolar AS (USD). JPY kekal tertekan berikutan keluaran data Imbangan Dagangan dari Jepun dan membantu pasangan USD/JPY untuk membina pemulihan intraday pepejal semalaman melebihi 150 pip. Yang berkata, spekulasi bahawa pihak berkuasa Jepun mungkin campur tangan dalam pasaran FX untuk menyokong mata wang domestik, ditambah pula dengan ketidaktentuan geopolitik, mungkin menghalang penurunan JPY daripada meletakkan pertaruhan yang agresif dan bertindak sebagai penghalang bagi pasangan itu.

Mata wang Yen Jepun melihat untuk merebut kembali kawalan di tengah-tengah permintaan selamat yang semakin pudar, ketidaktentuan BoJ

Presiden Rusia Vladimir Putin meluluskan perubahan kepada doktrin nuklear negara itu pada Selasa, beberapa hari selepas Presiden AS Joe Biden memberi kuasa kepada Ukraine untuk menggunakan peluru berpandu Amerika jarak jauh terhadap sasaran tentera di dalam Rusia.

Menteri Luar Rusia Sergei Lavrov berkata negara itu akan melakukan segala yang mungkin untuk mengelak tercetusnya perang nuklear dan menggelar keputusan Jerman pada Isnin untuk tidak menyediakan peluru berpandu jarak jauh ke Ukraine sebagai kedudukan yang bertanggungjawab.

Sementara itu, Rumah Putih berkata bahawa Amerika Syarikat (AS) tidak bercadang untuk menyesuaikan postur nuklearnya sendiri sebagai tindak balas terhadap langkah Rusia, yang seterusnya menjejaskan permintaan tempat selamat dan membebankan Yen Jepun.

Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda awal minggu ini memberi amaran supaya tidak mengekalkan kos pinjaman terlalu rendah dan menandakan satu lagi kenaikan kadar faedah, adalah samar-samar mengenai masa dan tidak menawarkan petunjuk tentang kenaikan pada bulan Disember.

Laporan yang diterbitkan oleh Kementerian Kewangan awal Rabu ini menunjukkan bahawa jumlah eksport Jepun meningkat sebanyak 3.1% dan import meningkat sebanyak 0.4% daripada tahun sebelumnya pada Oktober, mengakibatkan defisit perdagangan sebanyak ¥461.2 bilion.

Peserta pasaran telah menjangkakan inflasi yang lebih tinggi sedikit selepas kemenangan pilihan raya bekas Presiden Donald Trump, yang dilihat sebagai pencetus utama di sebalik peningkatan mendadak dalam hasil bon Perbendaharaan AS baru-baru ini.

Presiden Federal Reserve Bank of Kansas Jeffrey Schmid menyatakan pada hari Selasa bahawa defisit fiskal yang besar tidak akan menyebabkan tekanan inflasi kerana bank pusat akan menghalangnya, walaupun itu boleh bermakna kadar faedah yang lebih tinggi.

Dolar AS menyatukan penarikan semulanya baru-baru ini daripada paras tertinggi tahun ini dan merosot menghampiri paras terendah mingguan, walaupun, paras menurun kekal tenang berikutan jangkaan pelonggaran yang kurang agresif oleh Fed.

Ucapan berjadual oleh sebilangan besar ahli FOMC yang berpengaruh pada hari Rabu ini akan mempengaruhi dinamik harga USD dan memberikan sedikit dorongan kepada pasangan USD/JPY sekiranya tiada data makro AS yang berkaitan.

USD/JPY perlu mencari penerimaan melebihi 155.00 untuk menyokong prospek untuk peningkatan selanjutnya

Dari perspektif teknikal, lantunan kuat semalaman pasangan USD/JPY menunjukkan bahawa slaid pembetulan baru-baru ini daripada paras tertinggi berbilang bulan telah berjalan. Pergerakan ke atas seterusnya, bersama-sama dengan pengayun positif pada carta harian, menyokong prospek untuk pergerakan yang lebih tinggi untuk harga spot. Bulls, bagaimanapun, perlu menunggu kekuatan yang berterusan di atas paras 155.00 sebelum meletakkan pertaruhan baru.

Beberapa belian susulan di luar bahagian atas mingguan, di sekitar kawasan 155.35, akan mengesahkan semula prospek positif dan mengangkat pasangan USD/JPY ke halangan perantaraan 155.70 dalam perjalanan ke tanda angka bulat 156.00. Momentum itu boleh dilanjutkan lagi ke arah menguji semula bahagian atas berbilang bulan, sekitar rantau 156.75 yang disentuh pada Jumaat lepas.

Sebaliknya, kawasan 154.40-154.35 kini nampaknya melindungi penurunan serta-merta mendahului paras 154.00. Sebarang penurunan selanjutnya mungkin terus mendapat sokongan yang baik berhampiran rantau 153.30-153.25, atau ayunan rendah semalaman. Ini diikuti oleh angka bulat 153.00 dan sokongan relevan seterusnya berhampiran kawasan 152.70-152.65, di bawahnya pasangan USD/JPY boleh jatuh ke Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari yang sangat penting, sekitar rantau 151.90-151.85.

Soalan Lazim Yen Jepun

Apakah faktor utama yang mendorong Yen Jepun?

Yen Jepun (JPY) adalah salah satu mata wang yang paling banyak didagangkan di dunia. Nilainya secara meluas ditentukan oleh prestasi ekonomi Jepun, tetapi lebih khusus oleh dasar Bank of Japan, perbezaan antara hasil bon Jepun dan AS, atau sentimen risiko di kalangan pedagang, antara faktor lain.

Bagaimanakah keputusan Bank of Japan memberi kesan kepada Yen Jepun?

Salah satu mandat Bank of Japan ialah kawalan mata wang, jadi pergerakannya adalah kunci untuk Yen. BoJ telah campur tangan secara langsung dalam pasaran mata wang kadangkala, secara amnya untuk menurunkan nilai Yen, walaupun ia mengelak daripada melakukannya kerana kebimbangan politik rakan dagangan utamanya. Dasar monetari ultra longgar BoJ antara 2013 dan 2024 menyebabkan Yen menyusut nilai berbanding mata wang utamanya yang setara berikutan perbezaan dasar yang semakin meningkat antara Bank of Japan dan bank pusat utama yang lain. Baru-baru ini, pelonggaran dasar ultra longgar ini secara beransur-ansur telah memberikan sedikit sokongan kepada Yen.

Bagaimanakah perbezaan antara hasil bon Jepun dan AS memberi kesan kepada Yen Jepun?

Sepanjang dekad yang lalu, pendirian BoJ untuk berpegang kepada dasar monetari ultra longgar telah membawa kepada perbezaan dasar yang semakin meluas dengan bank pusat lain, terutamanya dengan Rizab Persekutuan AS. Ini menyokong pelebaran perbezaan antara bon AS dan Jepun 10 tahun, yang memihak kepada Dolar AS berbanding Yen Jepun. Keputusan BoJ pada 2024 untuk meninggalkan dasar ultra longgar secara beransur-ansur, ditambah dengan pemotongan kadar faedah di bank pusat utama lain, mengecilkan perbezaan ini.

Bagaimanakah sentimen risiko yang lebih luas memberi kesan kepada Yen Jepun?

Yen Jepun sering dilihat sebagai pelaburan selamat. Ini bermakna dalam masa tekanan pasaran, pelabur lebih cenderung untuk meletakkan wang mereka dalam mata wang Jepun kerana kebolehpercayaan dan kestabilan yang sepatutnya. Masa bergelora berkemungkinan akan mengukuhkan nilai Yen berbanding mata wang lain yang dilihat lebih berisiko untuk melabur.

Sumber: FXSTREET

Inflasi CPI tajuk meningkat pada Oktober kepada 2.0% tahun ke tahun (y/y), melebihi jangkaan untuk cetakan 1.9% y/y dan meningkat daripada bacaan 1.6% y/y dari bulan September.

Pecutan itu disebabkan oleh kesan tahun asas ke atas harga petrol (kesan perubahan harga dari setahun yang lalu ketiadaan data), yang turun 4.0% y/y, berbanding turun 10.7% y/y pada bulan September. Turut mendorong harga lebih tinggi ialah kos makanan (2.7% y/y), yang telah meningkat lebih cepat daripada inflasi keseluruhan selama tiga bulan berturut-turut.

Secara memberangsangkan, inflasi dalam perkhidmatan terus berkurangan (3.6% y/y daripada 4.0% y/y pada bulan September). Kos tempat perlindungan telah menjadi pemacu besar inflasi perkhidmatan, tetapi dengan kadar faedah yang lebih rendah, inflasi kos faedah gadai janji telah berkurangan (14.7% y/y daripada 16.7% y/y pada bulan September), manakala inflasi sewa juga berkurangan (7.3% y/ y daripada 8.2% y/y pada bulan September).

Ukuran inflasi "teras" pilihan Bank of Canada meningkat kepada 2.6% y/y secara purata, daripada 2.4% y/y pada bulan September.

Implikasi Utama

Data semalam mengukuhkan mesej bahawa matlamat Bank of Canda (BoC) untuk menstabilkan inflasi tidak akan menjadi jalan yang lancar. Walaupun kenaikan inflasi utama dijangkakan, pergerakan inflasi teras yang lebih tinggi adalah mengecewakan. Lebih teruk lagi, pada asas tiga bulan, inflasi teras bergerak daripada hanya di atas sasaran BoC, pada 2.1%, kepada 2.8%. Itu adalah satu langkah besar dan menunjukkan inflasi teras kekal di atas sasaran BoC pada bulan-bulan akan datang. Inflasi yang tinggi untuk tempat tinggal, makanan dan penjagaan kesihatan adalah di sebalik perkara ini, dan kemungkinan besar tidak akan hilang dalam masa terdekat.

BoC berkemungkinan melihat keluaran data hari ini sebagai kemunduran kecil. Inflasi telah menjadi kebimbangan latar belakang, dan walaupun ia tidak menimbulkan sebarang tanda merah lagi, data semalam adalah peringatan bahawa mendapatkan pertumbuhan harga untuk diselesaikan pada 2% akan mengambil masa. BoC juga akan mendapat bacaan mengenai pertumbuhan KDNK Q3 minggu depan. Keluaran itu akan banyak membantu membimbing bank pusat dalam memutuskan sama ada ia akan mengurangkan sebanyak 25 atau 50 mata asas pada bulan Disember. Kami berpendapat bahawa pemotongan 25 mata asas kekal sebagai hasil yang paling mungkin, terutamanya memandangkan daya tahan yang telah ditunjukkan oleh ekonomi sejak beberapa bulan lalu.

Gambar Pasaran

Pasaran mata wang kripto turun 0.5% dalam masa 24 jam kepada $3.08 trilion. Pasaran telah berhenti seketika selepas rali sejak akhir minggu lepas. Ethereum dan Litecoin telah berundur dari paras tertinggi baru-baru ini, sementara XRP semakin stabil. Bitcoin dan Solana berlegar berhampiran paras tertinggi baru-baru ini dan sedang bersedia untuk mengemas kininya.

Hasilnya, indeks sentimen mencapai 90 untuk kali ketiga sahaja tahun ini—ia hanya lebih tinggi pada penghujung 2020. Sentimen ini mengesahkan bahawa peniaga berpegang kepada kitaran separuh tahun empat. Pada 2020, rekod harga menarik syarikat untuk membeli mata wang pertama dalam rizab untuk menyokong minat pasaran dalam ekuiti. Menjelang 2024, ahli politik pun nampaknya mendapat mata PR dengan menunjukkan komitmen mereka terhadap Bitcoin.

Bitcoin didagangkan pada hampir $92K. Penembusan di atas paras tertinggi ke-13 pada $93.3K akan menandakan kemasukan ke lanjutan pertumbuhan dengan sasaran $110K selepas penarikan balik pembetulan kepada 76.4% daripada momentum awal. Pembetulan cetek sedemikian adalah tipikal pasaran kenaikan harga yang kukuh apabila pembeli cepat kembali.

Latar Belakang Berita

Menurut CoinShares, pelaburan dana crypto global meningkat sebanyak $2.193 bilion minggu lepas, berikutan aliran masuk $1.978 bilion minggu sebelumnya. Pelaburan dalam Bitcoin meningkat sebanyak $1.481 bilion, Ethereum dengan ketara $646 juta, dan Solana sebanyak $24 juta. Pelaburan dalam dana yang membenarkan seluar pendek bitcoin meningkat dengan mendadak sebanyak $49 juta. Pelaburan dalam dana dengan pelbagai aset crypto jatuh sebanyak $19 juta.

BCA Research menyatakan bahawa nilai salah satu metrik analisis fraktal menandakan kemungkinan kenaikan Bitcoin melebihi $200K dalam kitaran semasa.

Bernstein menjangkakan pemangkin utama pada 2025 untuk mendorong Bitcoin ke arah tahap sasaran $200K. Ini termasuk pelantikan pengerusi SEC dan setiausaha perbendaharaan baharu, pelonggaran peraturan, kemajuan dalam mewujudkan rizab bitcoin strategik AS, mewujudkan kuasa besar untuk perlombongan BTC di AS, dan mewujudkan rangka kerja kawal selia untuk stablecoin. Pemacu lain ialah pembelian syiling dalam ETF, serta oleh pelombong dan syarikat seperti MicroStrategy.

Dari 11 hingga 17 November, MicroStrategy membeli tambahan 51,780 BTC (~$4.6 bilion) menggunakan hasil daripada terbitan dan penjualan saham. Harga pembelian purata adalah lebih kurang $88,627. MicroStrategy kini menyimpan 331,200 BTC pada harga purata $49,874 setiap syiling.

Rekod yuran harian melonjakkan Solana ke puncak melebihi $245 pada Disember 2021. Pulangan gembar-gembur syiling meme menyemarakkan aktiviti rangkaian yang tinggi.

Indeks Dolar berundur dari paras tertinggi Khamis, bergerak menentang logik kuasa asas. Tingkah laku ini menimbulkan persoalan: sama ada Indeks Dolar telah mencapai had julatnya, atau ini adalah goncangan kedudukan yang berpanjangan selepas rali yang berpanjangan.

DXY meningkat kepada 106.99 Khamis lepas, hampir mengulangi paras tertinggi Oktober 2023 pada 107.04. Paras tertinggi baru-baru ini berada sedikit di atas puncak April tahun ini, menjadikan 107 kawasan rintangan yang serius. Terdapat pertempuran penting yang berlaku di sini dalam dolar antara kenaikan harga dan penurunan harga, yang hasilnya boleh menentukan arah aliran untuk minggu atau bulan akan datang.

Rintangan adalah sangat ketara sehingga ia bertentangan dengan arah aliran utama kebelakangan ini. Pada akhir minggu lalu, Pengerusi Fed Powell berkata bahawa bank pusat tidak tergesa-gesa untuk mengurangkan kadar faedah. Akibatnya, niaga hadapan kadar faedah sudah pun menetapkan harga dalam lebih daripada 40% kemungkinan tiada perubahan, sedangkan tiada keraguan pada awal Oktober. Penarikan semula dalam indeks ekuiti juga jelas menunjukkan betapa pasaran mengambil hati kata-kata ketua bank pusat itu.

Kebenaran peluru berpandu AS menyerang jauh ke Rusia, dan peningkatan balas dendam retorik juga membawa kepada penarikan balik dalam aset pertahanan, membantu emas dan yen, tetapi bukan dolar, yang tidak jatuh di bawah 1.05 dalam terma EURUSD. Walau bagaimanapun, dalam persekitaran geopolitik semasa dan di tengah-tengah jangkaan perang tarif dengan AS, bukanlah mudah untuk melihat euro sebagai tempat selamat.

Pada pandangan kami, pegangan EURUSD di atas 1.05 kelihatan seperti pembetulan teknikal dan peningkatan kecairan selepas kejatuhan 6% sejak awal Oktober. Memandangkan kemungkinan tiada perubahan dalam kadar faedah AS terus meningkat, dolar boleh membina potensi yang masih dikekang oleh keadaan terlebih beli tempatan mata wang AS.

Bagaimanapun, bola kini berada di gelanggang Eropah. Pada hari Rabu, adalah wajar mendengar Lagarde dan penilaian dua kali setahun ECB tentang kestabilan kewangan. Pada hari Jumaat, ia juga patut diberi perhatian kepada ucapan lain oleh Lagarde bertajuk 'Out of the Comfort Zone…' dan anggaran awal PMI untuk bulan November, yang sering menjadi penggerak di sebalik pergerakan euro dan kini boleh menunjukkan sama ada cahaya pada hujung terowong atau terjunan selanjutnya.