Petikan
Berita
Analisis
Pengguna
24/7
Kalendar Ekonomi
Pendidikan
Data
- Nama
- Terkini
- Sblm
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
S:--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
--
R: --
S: --
--
R: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
--
R: --
S: --
Tiada data yang sepadan
Aliran Pasaran
Indikator Teratas
Pandangan Terkini
Pandangan Terkini
Topik Trending
Untuk mempelajari dinamik pasaran dengan cepat dan mengikuti fokus pasaran dalam 15 minit.
Dalam dunia manusia, tidak akan ada kenyataan tanpa sebarang kedudukan, tidak akan ada kenyataan tanpa sebarang tujuan.
Inflasi, kadar pertukaran, dan ekonomi membentuk keputusan dasar bank pusat; sikap dan kata-kata pegawai bank pusat turut mempengaruhi tindakan peniaga pasaran.
Wang membuat dunia berputar dan mata wang adalah komoditi kekal. Pasaran forex penuh dengan kejutan dan jangkaan.
Kolumnis Top
Nikmati aktiviti menarik, di sini di FastBull.
Saya mempunyai 5 tahun pengalaman dalam analisis kewangan, terutamanya dalam aspek perkembangan makro dan pertimbangan arah aliran jangka sederhana dan panjang. Fokus saya adalah terutamanya pada perkembangan Timur Tengah, pasaran baru muncul, arang batu, gandum dan produk pertanian lain.
Berita terkini dan peristiwa kewangan global.
7 tahun pasaran saham, pertukaran asing, logam berharga dan pengalaman dagangan dan analisis lain, berdasarkan asas, sokongan teknikal, berat sebelah ke arah logik transaksi atas ke bawah, memfokuskan pada kitaran makro dan kawalan risiko, ramalan teoretikal bekalan dan permintaan pelbagai guna perubahan harga, mengimbangi kesan urus niaga, pengedaran cip dan sentimen pasaran, dan stabil.
Maklumat terkini
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
Hongkong, China
Ho Chi Minh, Vietnam
Dubai, UAE
Lagos, Nigeria
Kaherah, Mesir
White Label
Data API
Web Plug-in
Program Afiliate
Lihat Semua
Tiada data
Tidak log masuk
Log masuk untuk mengakses lebih banyak ciri
Keahlian FastBull
Belum lagi
Belian
Log masuk
Daftar
Hongkong, China
Ho Chi Minh, Vietnam
Dubai, UAE
Lagos, Nigeria
Kaherah, Mesir
White Label
Data API
Web Plug-in
Program Afiliate
Doanh thu BĐS của Hancorp tăng 139 lần, tài sản biến động sao?
Mục tiêu trong giai đoạn này của Hancorp là tăng trưởng doanh thu 10 - 15%/năm, tăng trưởng lợi nhuận 5 - 8%/năm.
Mảng bất động sản của Hancorp tăng trưởng mạnh, mang về 321 tỷ đồng, cao gấp 139 lần so với cùng kỳ năm ngoái.
Theo báo cáo kết quả kinh doanh, trong 6 tháng đầu năm nay, Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội - CTCP - Hancorp (mã chứng khoán: HAN) ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.178 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước.
Mảng bất động sản của Hancorp tăng trưởng mạnh, mang về 321 tỷ đồng, cao gấp 139 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu từ xây lắp đạt hơn 834 tỷ đồng. Biên lãi gộp của công ty cũng có sự cải thiện nhẹ, từ 4,44% lên 5,12%. Trong quý, doanh nghiệp có thêm 17 tỷ đồng lãi tiền gửi và cổ tức được chia. Kết quả, Hancorp lãi lòng 23 tỷ đồng, tăng 157% so với cùng kỳ.
Năm 2024, Hancorp đặt kế hoạch tổng doanh thu 2.278 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế hơn 66 tỷ đồng. Kết thúc 6 tháng, doanh nghiệp đã thực hiện lần lượt 52% và 44%.
Tài sản của Hancorp tại 30/6 là 6.213 tỷ đồng, trong đó phải thu ngắn hạn chiếm gần một nửa (3.036 tỷ đồng). Nửa đầu năm, doanh nghiệp phát sinh gần 84 tỷ đồng phải thu từ các căn hộ dự án NO1T6 và NO1T7; đồng thời nhận hơn 200 tỷ đồng tiền thuê đất dự án Ngoại Giao Đoàn của các chủ đầu tư thứ cấp là CTCP Kinh Bắc và CTCP Phát triển TN.
Tồn kho bất động sản ghi nhận 1.548,5 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí dở dang tại dự án Ngoại Giao đoàn (480 tỷ đồng); 2 dự án ở Quế Võ, Bắc Ninh (318 tỷ đồng); Khu đô thị Cao Xanh - Hà Khánh B (34 tỷ đồng); các công trình xây lắp chiếm 688 tỷ đồng.
Doanh nghiệp cho biết thêm, khu đô thị Cao Xanh - Hà Khánh B tại thời điểm 30/6 đã bàn giao được một phần các lô đất cho khách hàng, hiện đang tiếp tục bàn giao, nghiệm thu và quyết toán. Dự án này có diện tích hơn 70 ha, tổng vốn 486 tỷ đồng, nằm tại các phường Cao Xanh và Hà Khánh, TP Hạ Long.
Tại ĐHĐCĐ thường niên 2024, Hancorp cho biết đang năm nay sẽ tập trung triển khai công tác đầu tư tại các dự án, ước tính giá trị đầu tư khoảng 250 tỷ đồng.
Cụ thể, tiến hành bàn giao nhà cho khách hàng, triển khai các công tác sau đầu tư tại toà nhà hỗn hợp NO1-T6 và NO1-T7. Thực hiện đầu tư các dự án NT1, NT2, TH1, TH2, khu văn phòng, thương mại dịch vụ CC3, CC4. Hoàn thành điều chỉnh quy hoạch 1/500 các ô đất NO1-NG, NO2-NG, CC5 và triển khai công tác đầu tư. Đồng thời, tiếp tục tìm kiếm các dự án bất động sản tại một số tỉnh, thành phố tiềm năng.
Trong giai đoạn 2024 -2029, tổng mức đầu tư cho các dự án bất động sản của Hancorp dự kiến là 3.000 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng đang tập trung nguồn lực triển khai đầu tư bất động sản mới với quy mô gần 10.000 căn nhà ở xã hội, tổng mức đầu tư dự kiến hơn 10.000 tỷ đồng.
Mục tiêu trong giai đoạn này của Hancorp là tăng trưởng doanh thu 10 - 15%/năm, tăng trưởng lợi nhuận 5 - 8%/năm.
Hancorp (HAN) muốn đầu tư dự án NOXH hơn 1.000 tỷ đồng tại Đồng Nai
Theo kết quả mở hồ sơ đăng ký thực hiện dự án khu chung cư nhà ở xã hội tại xã Phước An, huyện Nhơn Trạch, tỉnh Đồng Nai, có 3 nhà đầu tư tham gia đấu thầu để thực hiện dự án này.
Theo báo Đấu Thầu, kết quả mở hồ sơ đăng ký thực hiện Dự án Khu chung cư nhà ở xã hội tại khu đất 2,1 ha tại xã Phước An, huyện Nhơn Trạch, tỉnh Đồng Nai với tổng vốn đầu tư 1.040,644 tỷ đồng cho thấy, có 3 nhà đầu tư đăng ký thực hiện.
Trong số bao gồm liên danh của CTCP Lắp máy điện nước và Xây dựng cùng với Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội (Hancorp - HAN); CTCP Tăng trưởng xanh Đồng Nai và CTCP LIDECO 1.
Dự án được đầu tư nhằm xây dựng nhà ở xã hội để đáp ứng nhu cầu nhà ở cho người thu nhập thấp, công nhân, người lao động trên địa bàn huyện Nhơn Trạch.
Khó dòng tiền, các đại gia ngành xây dựng vẫn loay hoay thoát 'vũng lầy'
Sự phục hồi của thị trường bất động sản có vẻ như chưa đủ sức để vực dậy ngành xây dựng sau thời gian dài "dò đáy". Bức tranh toàn ngành vẫn nhuốm màu xám trong bối cảnh doanh nghiệp "lãi mỏng", không ít ông lớn phải bán tài sản để có tiền xoay sở.
Tổng công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIG) đang là một trong những tên tuổi đầu ngành xây dựng liên tục được nhắc đến trong những ngày qua, bởi các thông tin về thoái vốn, chuyển nhượng dự án, giải thể công ty con, trong bối cảnh công ty vừa trải qua quý đầu năm “èo uột”.
Loay hoay gỡ khó dòng tiền
Vừa qua, DIG thông qua chủ trương thoái một phần vốn tại DIC Anh Em, đồng thời thoái toàn bộ vốn tại CTCP Cao su Phú Riềng - Kratie cho nhà đầu tư có nhu cầu nhận chuyển nhượng. Thời gian hoàn tất chuyển nhượng trước 30/09/2024 với hình thức thanh toán là chuyển khoản.
Trước đó, DIG cũng thông qua chủ trương giải thể Công ty TNHH MTV Vũng Tàu Centre Point, công ty con do DIG sở hữu 100% vốn. Doanh nghiệp này mới chỉ được DIG thành lập hồi tháng 6/2023 vừa qua, với vốn điều lệ 300 tỷ đồng.
Những động thái mới của DIG gây chú ý hơn bởi tình hình doanh không quá nhiều điểm sáng thời gian qua. Cụ thể trong quý II/2024, DIG ước doanh thu hợp nhất đạt 874 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 160 tỷ đồng. Kết quả này được đánh giá khả quan hơn rất nhiều khi DIG ghi nhận thua lỗ nặng nề trong quý I, với doanh thu thuần đạt vỏn vẹn 489 triệu đồng và lợi nhuận sau thuế âm hơn 120 tỷ đồng.
Tương tự DIG, trước đó, Xây dựng Hòa Bình (HBC) cũng vừa công bố thông tin bất thường về việc thoái sạch vốn tại 2 công ty liên kết là CTCP Cơ khí và Nhôm kính Anh Việt và CTCP Kỹ thuật Jesco Hoà Bình.
Hoạt động thoái vốn diễn ra trong bối cảnh tình hình kinh doanh của HBC có cải thiện nhưng không mấy khởi sắc. Cụ thể, tính đến hết quý I/2024, tổng tài sản của HBC ghi nhận đạt hơn 14.892 tỷ đồng, giảm gần 350 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, gần 70% tài sản của công ty là các khoản phải thu ngắn hạn, đạt 10.239 tỷ đồng. Doanh nghiệp chỉ còn 315 tỷ tiền mặt và tiền gửi.
Những diễn biến thực tế, đặc biệt là động thái tái cơ cấu mạnh mẽ của các doanh nghiệp có tên tuổi cho thấy các doanh nghiệp ngành xây dựng vẫn đang đối diện với không ít thách thức về dòng tiền, đòi hỏi sự thay đổi căn bản để thích ứng.
Cách nào thoát “vũng lầy”?
Khảo sát cho thấy rất nhiều doanh nghiệp xây dựng trong quý I/2024 ghi nhận lợi nhuận sau thuế “mỏng như lá lúa”, như: Fecon (0,6 tỷ đồng), Phục Hưng Holdings (0,9 tỷ đồng), Alphanam E&C (1 tỷ đồng), SCI E&C (3 tỷ đồng), Cotana (3,8 tỷ đồng), Xây dựng SCG (8 tỷ đồng)…
Ngay cả những tên tuổi lớn như Ricons cũng ghi nhận kết quả kinh doanh có phần kém tích cực trong quý đầu năm. Cụ thể, trong quý I, dù cải thiện được giá vốn, lợi nhuận gộp đạt 58 tỷ đồng, tăng 38%, tương ứng biên lợi nhuận gộp đạt 3,6%, nhưng Ricons chỉ có lãi sau thuế 14,3 tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ.
Tương tự, trong quý I/2024, Tổng công ty Xây dựng Hà Nội - CTCP (Hancorp, UPCoM: HAN) chỉ ghi nhận khoản lãi trước thuế 4,9 tỷ đồng và lãi sau thuế vỏn vẹn 1,5 tỷ đồng. Chưa kể, “game” tài chính của công ty ghi nhận giảm 29%, chỉ đạt 0,9 tỷ đồng trong 3 tháng đầu năm..
Cần phải nói thêm là bức tranh ngành xây dựng không phải là không có những điểm sáng. Điển hình, Coteccons (CTD) báo lãi gấp gần 5 lần trong quý I (doanh thu đạt gần 4.666 tỷ đồng tăng 49% so với cùng kỳ). Sau khi trừ đi các chi phí phát sinh, Coteccons lãi ròng gần 105 tỷ đồng. Sau 14 quý liên tiếp, CTD đã quay lại mốc lãi trăm tỷ đồng trong vòng 1 quý.
Tuy nhiên, nhìn chung, dù tình hình kinh doanh đã bớt u ám, “sức khỏe” của các doanh nghiệp ngành xây dựng trên thực tế vẫn chưa có nhiều đột phá. Trong bối cảnh đó, nhiều ông lớn đầu ngành đã tích cực tìm hướng đi mới nhằm “mở lối thoát hiểm”, trong đó có lấn sân bất động sản và xoay trục ra nước ngoài.
Như trường hợp của Coteccons (CTD) đang đẩy mạnh đầu tư dự án. Hiện, CTD đang đầu tư vào dự án The Emerald 68 tại TP Thuận An, tỉnh Bình Dương, hợp tác với Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Lê Phong (Lê Phong Group). Đây là dự án đầu tiên Coteccons đóng vai trò nhà phát triển.
Trước CTD, Ricons cũng định hướng đầu tư vào bất động sản, với mục tiêu mở rộng nguồn thu bên cạnh ngành xây dựng cốt lõi của doanh nghiệp. Tiêu chí của công ty là đầu tư có chọn lọc, liên kết với các chủ đầu tư tại các dự án có pháp lý rõ ràng, các dự án thứ cấp có khả năng mang lại lợi nhuận cao.
Cùng với đó, Newtecons - một tên tuổi đang có những tăng trưởng thần tốc do ông Nguyễn Bá Dương sáng lập cũng đang có định hướng sẽ tham gia đầu tư trực tiếp vào bất động sản. Xây dựng Hòa Bình cũng không giấu tham vọng lấn sân sang làm dự án, tuy nhiên HBC đang chú trọng việc “xuất ngoại” hơn.
Tựu trung lại, trong bối cảnh “sức khỏe” nền kinh tế còn nhiều biến động, thách thức vẫn đang chờ đợi các nhà thầu, buộc các doanh nghiệp từ lớn đến nhỏ đều phải tái cơ cấu, tính tới việc mở rộng hoạt động sang các lĩnh vực nằm ngoài thế mạnh như xây dựng hạ tầng giao thông, xây dựng công nghiệp hay thậm chí tham gia sâu rộng hơn vào các dự án đầu tư công…
Ngành xây dựng trong giai đoạn tới, khi đầu tư công tiếp tục được thúc đẩy và thị trường bất động sản phục hồi, được kỳ vọng sẽ bứt tốc nhanh hơn. Tuy nhiên, để làm được, bên cạnh những nỗ lực tự thân của các doanh nghiệp, cần có thêm các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ trong các vấn đề về pháp lý, vốn vay, chi phí không tên, hoãn, giãn nợ..., nhằm tạo ra những động lực mới.
Năm 2023, CTCP Đầu tư và Du lịch Vạn Hương (Vạn Hương Investoco) - chủ đầu tư dự án khu du lịch quốc tế Đồi Rồng (Dragon Ocean Đồ Sơn), thành phố Hải Phòng - được CTCP Glexhomes cho vay 10,600 tỷ đồng.
Công viên Thần thoại thuộc khu du lịch quốc tế Đồi Rồng
Hệ sinh thái Geleximco của doanh nhân Vũ Văn Tiền
Tiền thân của Glexhomes là CTCP Ngôi sao An Bình, thành lập năm 2009 bởi Tập đoàn Geleximco của ông Vũ Văn Tiền, Tập đoàn Bảo Việt và Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội - CTCP với vốn điều lệ ban đầu 100 tỷ đồng.
Năm 2014, HAN nắm 14% trong tổng 550 tỷ đồng vốn điều lệ, nhưng sau đó Ngôi sao An Bình trở thành công ty con của CTCP Đầu tư Tổng hợp Hà Nội từ năm 2017. Cái tên Glexhomes được sử dụng từ năm 2020.
Sau nhiều lần chào bán cổ phần cho cổ đông hiện hữu, đến cuối năm 2023 vốn của Glexhomes đã lên hơn 1,137 tỷ đồng; trong đó, bà Lã Thị Thanh Nhàn nắm nhiều nhất với 55.31%, kế đến là Chủ tịch HĐQT Ngô Anh Trí 33.02%. Công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản, tư vấn và quản lý vận hành các tòa nhà chung cư.
Cơ cấu cổ đông của Glexhomes tính đến cuối năm 2023Nguồn: Người viết tổng hợp
Thành lập từ năm 2010, Vạn Hương Investoco cũng từng là thành viên của Geleximco. Doanh nghiệp có trụ sở chính tại quận Đồ Sơn, thành phố Hải Phòng và cũng là chủ dự án khu du lịch quốc tế Đồi Rồng.
Thời điểm hiện tại, vốn điều lệ của Vạn Hương Investoco là 3,000 tỷ đồng, do ông Trần Nam Trung (Tổng Giám đốc) nắm 65%, phần còn lại của ông Bùi Quang Khả (5%) và Phạm Văn Hùng (30%).
Cơ cấu cổ đông của Vạn Hương Investoco - Nguồn: Vạn Hương Investoco
Dù không còn sở hữu trực tiếp bởi Geleximco, nhưng lãnh đạo chủ chốt cũng như hoạt động kinh doanh của Glexhomes vẫn liên hệ mật thiết với hệ sinh thái của doanh nhân Vũ Văn Tiền.
Đơn cử, tại Glexhomes, Chủ tịch Ngô Anh Trí và các Thành viên HĐQT còn lại đã và đang làm việc tại Geleximco từ nhiều năm nay. Phó Tổng giám đốc Phạm Minh Hiếu cũng làm Phó Tổng giám đốc Vạn Hương Investoco. Kế toán trưởng cũng là người từ Geleximco.
Trong khi đó, Tổng Giám đốc Glexhomes Trần Nam Trung đang đảm nhận vai trò Chủ tịch HĐQT Vạn Hương Investoco, người đại diện pháp luật CTCP Geleximco Nha Trang, Thành viên HĐQT CTCP Quản lý Vận hành & Khai thác Bất động sản Geleximco (Geleximco PME, công ty con của Glexhomes) - đơn vị quản lý vận hành dự án Đồi Rồng.
Ngoài Glexhomes, Vạn Hương Investoco hay SHN, ông Tiền và người thân cận trong Geleximco còn sở hữu cổ phần cũng như lãnh đạo loạt công ty, nổi bật là CTCP Chứng khoán An Bình và Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank, UPCoM: ABB).
Glexhomes đang tham gia hợp tác làm một số dự án với Geleximco, vay tiền tại ABB hay cho Vạn Hương Investoco vay cũng như giao dịch với cá nhân ông Vũ Văn Hậu (em ruột ông Tiền). Ông Hậu và ông Tuân cũng từng làm Chủ tịch HĐQT SHN, riêng ông Hậu còn làm Chủ tịch Geleximco PME.
Tổng Giám đốc kiêm đại diện pháp luật Vạn Hương Investoco Phạm Ngọc Tuân là chồng bà Trần Kim Khánh - Thành viên HĐQT ABW, Giám đốc tài chính Geleximco.
Một số mối liên hệ trong hệ sinh thái của Geleximco và ông Vũ Văn Tiền
Nguồn: Người viết tổng hợpNguồn tiền cho Vạn Hương Investoco vay từ đâu?
Nguồn: Glexhomes
Giao dịch giữa Glexhomes và Vạn Hương Investoco trong năm ngoái dựa trên hợp đồng vay vốn có thời hạn 12 tháng, lãi suất không quá 8%/năm và 2 hợp đồng khác với tổng hạn mức 10,000 tỷ đồng trong vòng 36 tháng, lãi suất áp dụng cho năm 2023 là 7.42%/năm.
Báo cáo từ phía Glexhomes cho thấy, tổng nguồn vốn cuối năm 2023 tăng vọt lên hơn 21,000 tỷ đồng, gấp đôi đầu năm; trong đó, phải trả dài hạn khác tăng thêm 13,000 tỷ đồng, được thuyết minh là các khoản nhận đặt cọc theo văn bản thỏa thuận để cung cấp dịch vụ tìm kiếm, giới thiệu, tư vấn cho khách hàng các thông tin về bất động sản liên quan đến dự án Đồi Rồng.
Theo Glexhomes, đây là dự án Công ty được chủ đầu tư chọn làm đơn vị tư vấn, môi giới và khảo sát nhu cầu thực tế của khách hàng, đồng thời là đơn vị tổ chức bán bất động sản thuộc dự án khi chủ đầu tư đủ điều kiện bán theo quy định của pháp luật.
Công ty còn khoản phải trả ngắn hạn hơn 4,600 tỷ đồng với cùng nội dung, đã giảm 3,285 tỷ đồng so với 1 năm trước. Như vậy, số tiền Glexhomes nhận đặt cọc cho dự án tại Hải Phòng lên hơn 17,600 tỷ đồng, tính đến cuối năm 2023.
Nguồn: Glexhomes
Vạn Hương Investoco cũng có nợ phải trả lên tới hơn 22,300 tỷ đồng vào cuối năm 2023, gấp 7.5 lần vốn chủ sở hữu. Dư nợ tăng thêm khoảng 5,000 tỷ đồng so với năm 2022 và gấp 3 lần năm 2021, trong khi vốn chủ sở hữu gần như không “nhúc nhích”.
Trên thực tế, chủ dự án Đồi Rồng kinh doanh không hiệu quả khi tiếp tục lỗ sau thuế năm thứ 3 liên tiếp, nhưng lần này nặng hơn với 62 tỷ đồng. Năm 2022 và 2021 lần lượt lỗ 5.4 tỷ đồng và 15.5 tỷ đồng.
Trong khi nợ phải trả dồn dập tăng thì nợ trái phiếu lại giảm 1,600 tỷ đồng, còn 4,400 tỷ đồng.
Năm ngoái, Vạn Hương Investoco thanh toán đủ 616 tỷ đồng cho trái chủ, đồng thời dùng hơn 1,660 tỷ đồng mua lại gốc trái phiếu, trong đó tất toán lô trái phiếu DRGCH2123005 có giá trị phát hành 1,500 tỷ đồng. Năm nay, theo kế hoạch sẽ đáo hạn tiếp 2 lô trái phiếu 1,500 tỷ đồng, phần còn lại chủ yếu rơi vào năm 2026. Công ty cũng đã chi 161 tỷ đồng mua lại trước hạn một phần trái phiếu vào cuối tháng 2 vừa rồi.
Mới đây, trái chủ lô VANHUONG.BOND.2019 trị giá 970 tỷ đồng, trong đó có ABB, đã chấp thuận điều chỉnh lãi suất áp dụng cho kỳ tính lãi thứ tư cố định 9%/năm và các kỳ tiếp theo cố định 10.8%/năm, thay vì thả nổi như thỏa thuận trước đây.
Tài sản đảm bảo cũng điều chỉnh thành quyền tài sản phát sinh từ việc đầu tư xây dựng, kinh doanh, khai thác các lô ND-LK101, ND-BT103 đến ND-BT111, ND-BT116, ND-BT117 thuộc khu VIII tại dự án Đồi Rồng. Quyền tài sản trước đó là từ khu biệt thự nghỉ dưỡng đảo Balboa, cũng tại dự án này.
Glexhomes cũng không khá hơn
Doanh thu năm 2023 của Glexhomes chỉ vỏn vẹn hơn 93 tỷ đồng, chưa bằng 1/5 cùng kỳ; trong đó, dịch vụ tư vấn 20 tỷ đồng, đứng sau nguồn thu từ dịch vụ vận hành tòa nhà gần 60 tỷ đồng; số thu của 2 dịch vụ này trong năm 2022 lên tới 339 tỷ đồng và 117 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do các dự án bất động sản vẫn trong giai đoạn phát triển đầu tư.
Điểm nhấn chính không phải đến từ hoạt động kinh doanh thuần túy mà là từ lãi tiền gửi và cho vay lên đến 883 tỷ đồng. Không chỉ vậy, chi phí lãi vay cũng vọt lên 873 tỷ đồng. Kết quả, Glexhomes tiếp tục lỗ năm thứ 2 liên tiếp, lần này hơn 36 tỷ đồng.
5 năm gần đây, tình hình kinh doanh của Glexhomes không ổn định. Doanh thu trồi sụt, lúc lên đỉnh hơn ngàn tỷ đồng (năm 2021) nhờ hợp nhất kết quả M&A, khi thì “mất hút”, như năm 2019 và 2023 chỉ vài chục tỷ đồng. Lãi ròng cao nhất hơn 85 tỷ đồng, còn 2 năm gần nhất lỗ do ảnh hưởng bởi chi phí lãi vay.
Diễn biến kết quả kinh doanh của Glexhomes giai đoạn 2019 - 2023 (Đvt: tỷ đồng)
Nguồn: Người viết tổng hợpDù lãi chỉ vài chục tỷ đồng, nhưng nguồn vốn của Glexhomes lại lên như “diều gặp gió” trong giai đoạn này - từ hơn ngàn tỷ đồng năm 2020 đã nhanh chóng tăng gấp 20 lần vào cuối năm 2023. Vốn điều lệ tăng gấp đôi, lên hơn 1,100 tỷ đồng, chủ yếu nhận thêm tiền từ chủ sở hữu.
Năm ngoái, Glexhomes chi hơn 1,200 tỷ đồng (tương ứng 32,000 đồng/cp) và 858 tỷ đồng (30,000 đồng/cp) để sở hữu lần lượt 59.5% vốn CTCP Daso (Hải Phòng) và 63.56% vốn CTCP Thương mại và Xây dựng Nam Sơn. Tuy nhiên, đơn vị Kiểm toán và Tư vấn A&C không thu thập được bằng chứng thích hợp để đánh giá số tiền nhận chuyển nhượng cũng như BCTC của 2 đơn vị trên để xem xét trích lập dự phòng.
Diễn biến tình hình tài sản và vốn điều lệ của Glexhomes giai đoạn 2019 - 2023 (Đvt: tỷ đồng)
Nguồn: Người viết tổng hợpDaso Hải Phòng trước đó thuộc Daso Group của nhà sáng lập Đặng Ngọc Hòa. Công ty hoạt động chính trong mảng phát triển dự án kinh doanh bất động sản, hóa mỹ phẩm, do ông Vũ Văn Hậu làm Chủ tịch HĐQT kiêm người đại diện pháp luật.
Giải thích về việc đầu tư, Glexhomes cho biết đã nhận chuyển nhượng cổ phần 2 doanh nghiệp trên theo phê duyệt của cấp có thẩm quyền, nhằm mục đích kinh doanh theo giá mua thỏa thuận thương lượng giữa các bên trên cơ sở nghiên cứu, đánh giá tiềm năng các cơ hội, lợi thế kinh doanh từ danh mục bất động sản tại Daso và Xây dựng Nam Sơn.
Phần còn lại của Daso Hải Phòng được nắm bởi SHN sau khi chi khoảng 484 tỷ đồng (khoảng 20,000 đồng/cp) để sở hữu 37.81% vốn công ty này từ năm 2022. Báo cáo của SHN nêu, việc đầu tư vào Daso Hải Phòng nhằm phát triển dự án làng biệt thự cao cấp Vạn Hương (dự án Đảo Hoa Phượng) thuộc quận Đồ Sơn, thành phố Hải Phòng.
Dự án có tổng diện tích gần 60ha, được quy hoạch thành quần thể khu nghỉ dưỡng với khách sạn 5 sao và 400 căn biệt thự để bán. Đảo Hoa Phượng được lập kế hoạch và phê duyệt từ năm 2003, nhưng sau 2 thập niên, đến nay vẫn dang dở.
Hiện một số dự án Glexhomes đang tham gia góp vốn và phát triển có thể kể đến như khu dân cư An Long Nam Sài Gòn tại Long An (vốn đầu tư khoảng 3,541 tỷ đồng), dự án VP2 tại Hà Nội (2,600 tỷ đồng), dự án khu dân cư hai bên đường Lý Tự Trọng (1,800 tỷ đồng).
Phối cảnh dự án Đảo Hoa Phượng - Nguồn: Daso Group
Tử Kính
FILI
Năm 2024, HAN đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế hơn 66 tỷ đồng, tăng nhẹ 2% so với năm 2023. Đáng chú ý, Doanh nghiệp tập trung đấu thầu thi công vào các nhóm công trình có nguồn vốn Nhà nước, với giá trị ước tính khoảng 4 ngàn tỷ đồng.
Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội - CTCP (UPCoM: HAN) vừa công bố tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên 2024, dự kiến tổ chức ngày 31/05 theo hình thức trực tiếp, tại Hà Nội.
Theo đó, HAN đặt kế hoạch 2024 với tổng doanh thu 2,278 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế hơn 66 tỷ đồng, lần lượt tăng 4% và 2% so với thực hiện năm 2023.
Trong đó, phần lớn doanh thu đến từ hoạt động xây lắp 1,704 tỷ đồng, tăng 58%; lĩnh vực kinh doanh bất động sản không được HAN đánh giá cao trong năm nay với mục tiêu 438 tỷ đồng, kém 59% so với năm trước.
Kế hoạch sản xuất kinh doanh của HAN năm 2024
Nguồn: HANĐể hoàn thành mục tiêu, đối với lĩnh vực kinh doanh bất động sản, HAN cho biết sẽ tập trung triển khai đầu tư tại các dự án, ước khoảng 250 tỷ đồng, gồm: tòa nhà hỗn hợp NO1-T6 & NO1-T7 tiếp tục bàn giao nhà cho khách hàng; triển khai đầu tư dự án NT1, NT2, TH1, TH2, khu văn phòng, thương mại dịch vụ CC3, 4; hoàn thành công tác điều chỉnh quy hoạch 1/500 các ô đất N01-NG, N02-NG, CC5; và tiếp tục tìm kiếm các dự án đầu tư tiềm năng khác.
Còn mảng thi công xây lắp, Công ty tăng cường tiếp thị, đấu thầu các công trình với giá trị ước tính khoảng 4 ngàn tỷ đồng. Tập trung vào các nhóm công trình có nguồn vốn ngân sách Nhà nước; nhóm công trình hạ tầng giao thông, năng lượng; và tiếp tục tháo gỡ khó khăn, vướng mắc để đẩy tiến độ thi công các công trình trọng điểm của Công ty.
Lãi ròng quý 1 tăng bằng lần
Kết thúc quý đầu năm, HAN ghi nhận doanh thu thuần gần 540 tỷ đồng và lãi ròng gần 2 tỷ đồng, lần lượt gấp 3.2 và 9.2 lần cùng kỳ năm trước. So với kế hoạch năm, Doanh nghiệp thực hiện được 24% chỉ tiêu tổng doanh thu và 8% mục tiêu lãi trước thuế.
Lãi ròng HAN từ quý 1/2021 - quý 1/2024
HAN cho biết lợi nhuận tăng nhờ doanh thu từ mảng kinh doanh bất động sản tăng so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, Công ty thực hiện tiết kiệm và cắt giảm chi phí.
Tại ngày 31/03/2024, HAN có tổng tài sản gần 6,322 tỷ đồng, giảm 7% so với đầu năm. Đáng chú ý, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 74% còn gần 159 tỷ đồng; hàng tồn kho hơn 1,585 tỷ đồng, giảm 2%, phần lớn là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.
Bên kia bảng cân đối, Công ty còn hơn 4,703 tỷ đồng nợ phải trả, giảm 9% so đầu kỳ. Trong đó, tổng vay nợ tài chính hơn 807 tỷ đồng, không biến động nhiều so với đầu năm và chiếm 17% tổng nợ.
Thanh Tú
FILI
Cổ phiếu xây dựng sẽ nối dài kỳ vọng?
Ghi nhận mức tăng giá vượt trội so với chỉ số chính trong năm 2023 khi “sức khỏe” các doanh nghiệp có sự tiến triển, nhóm cổ phiếu xây dựng được kỳ vọng kéo dài đà tích cực sang năm 2024 với sự chuyển biến của thị trường bất động sản.
Năm 2023, nhóm cổ phiếu xây dựng tăng 42%, cao hơn 30% so với VN-Index. Các cổ phiếu có diễn biến tốt nhất bao gồm CTD của Contecons (+179%), HHV của Đèo Cả (+87%) và VCG của Vinaconex (+58%). Trong đó, Đèo Cả và Vinaconex hoạt động trong lĩnh vực xây dựng hạ tầng đầu tư công được hưởng lợi cao nhất từ chu kỳ tăng trưởng của đầu tư công, còn Contecons ghi nhận lợi nhuận phục hồi mạnh sau giai đoạn tái cơ cấu.
Tiền đề cho năm 2024 khởi sắc
Theo giới phân tích, nhóm cổ phiếu xây dựng có biến động giá mạnh trong năm 2023 là bởi doanh thu của một số nhà thầu tăng trưởng tích cực trong giai đoạn 2022-2023 cùng với đợt điều chỉnh giá lớn diễn ra trong năm 2022 đã khiến hệ số giá/doanh thu của cổ phiếu xây dựng khá hợp lý, nếu so sánh với hệ số trung bình 5 năm.
Trong đó, điểm sáng nhất cho thấy “sức khỏe” của các doanh nghiệp xây dựng đang dần hồi sức tích cực là chất lượng tài sản của các doanh nghiệp phần nào đã được cải thiện trong năm 2023.
Thực tế, nỗi lo lớn nhất của các doanh nghiệp xây dựng có lẽ là nợ đọng. Nhà thầu đã thi công, đồng nghĩa phải ứng tiền ra trước, nếu chủ đầu tư dự án chậm trả, hoặc không trả, nhà thầu có thể lâm vào tình trạng khốn cùng, nhất là ở quy mô lớn.
Hai năm trở lại đây, câu chuyện nợ đọng trở nên gay gắt hơn bao giờ hết, nguyên do chính là các chủ đầu tư dự án bất động sản “đói tiền”, dẫn tới việc thanh toán cho nhà thầu không đảm bảo tiến độ, thậm chí không thanh toán. Đến hết năm 2023, vẫn còn hàng loạt nhà thầu có các khoản phải thu giá trị lớn, chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tổng tài sản, nhưng dấu hiệu tích cực là đã có 12/20 doanh nghiệp ghi nhận sự sụt giảm của các khoản phải thu. Trong đó, mạnh nhất là Vinaconex giảm 35%, Xây dựng Hà Nội (HAN) giảm 22%, Xây dựng Hòa Bình (HBC) giảm 20% và Xây dựng số 1 (CC1) giảm 17%. Tỷ trọng của khoản phải thu trong cơ cấu tổng tài sản vì thế cũng giảm theo và dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi của nhiều doanh nghiệp cũng giảm đáng kể.
Những chuyển biến này cho thấy trong năm 2023, nhiều doanh nghiệp xây dựng đã khống chế được tình hình công nợ, hay tốt hơn là đã gặt hái được thành tựu đáng kể trong công tác thu hồi nợ, qua đó giải quyết được phần nào áp lực tài chính cũng như có điều kiện tiếp tục nhận thầu thi công.
Ở chỉ số hàng tồn kho, những chuyến biến tích cực cũng đã xuất hiện. Số doanh nghiệp có tỷ trọng hàng tồn kho trong cơ cấu tổng tài sản ở mức cao (trên 30%) là khá ít, chỉ đếm chưa hết số ngón trên một bàn tay.
Việc giảm được hàng tồn kho và các khoản phải thu cũng là một trong những nguyên nhân quan trọng khiến dòng tiền kinh doanh của đa số doanh nghiệp ở trạng thái tích cực như Contecons (536 tỷ đồng), Xây dựng Hòa Bình (1.393 tỷ đồng), Hưng Thịnh Incons (259 tỷ đồng), Ricons (9 tỷ đồng), Fecon (409 tỷ đồng), Vinaconex (3.301 tỷ đồng), SCI (454 tỷ đồng), Sông Đà 11 (195 tỷ đồng), Tổng công ty Thăng Long - CTCP (45 tỷ đồng), Tổng công ty Sông Đà (1.960 tỷ đồng), Xây dựng Hà Nội (222 tỷ đồng), Xây dựng số 1 (3.006 tỷ đồng), Đầu tư phát triển công nghiệp vận tải (431 tỷ đồng)…
Các chuyên gia nhận định, cuối năm 2023 và 2 tháng đầu năm 2024, thị trường bất động sản tiếp tục ghi nhận những khởi sắc đến từ hiệu quả của chính sách vĩ mô và niềm tin nhà đầu tư trở lại sẽ duy trì được sự tích cực của cổ phiếu nhóm ngành xây dựng trong năm 2024. Tuy nhiên, sự tăng trưởng tập trung vào nhóm xây dựng hạ tầng kỹ thuật, công nghiệp.
Cơ hội không dành cho tất cả
Ông Chen Chia Ken, Tổng Giám đốc Chứng khoán Phú Hưng cho biết, cổ phiếu ngành xây dựng nói chung, cụ thể là nhóm ngành xây dựng hạ tầng kỹ thuật và công nghiệp đã có một năm 2023 khá thành công, với diễn biến chỉ số toàn ngành tăng trưởng 56,1% so với mức 12,2% của VN-Index. Tuy nhiên, đối với nhóm xây dựng dân dụng vẫn đang bị ảnh hưởng bởi sự ảm đạm và gần như đóng băng của thị trường bất động sản dân dụng trong năm qua, khiến doanh thu của nhóm ngành này chạm đáy.
Trong khi đó, đầu tư công sẽ tiếp tục là trụ cột và động lực phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam trong giai đoạn hiện tại và cả trong trung và dài hạn. Vì vậy, dư địa tăng trưởng dành cho nhóm ngành xây dựng hạ tầng giao thông vẫn rất lớn với các hợp đồng thi công dự án lớn trong giai đoạn này.
Trong 2 tháng đầu năm 2024, cổ phiếu ngành xây dựng đã có mức tăng khiêm tốn hơn so với toàn thị trường nói chung và so với các nhóm ngành khác như ngân hàng, bất động sản, viễn thông.
“Triển vọng của cổ phiếu ngành xây dựng có thể được thể hiện rõ ràng hơn trong nửa cuối năm 2024 và đầu năm 2025, vì đây là thời điểm thị trường bất động sản ghi nhận sự chuyển biến với kỳ vọng rằng các điểm nghẽn pháp lý đang dần được tháo gỡ và thị trường đón nhận các yếu tố hỗ trợ tích cực như lãi suất thấp, nền kinh tế phục hồi, từ đó giúp các doanh nghiệp bất động sản quay trở lại thị trường, tạo điều kiện cho sự phục hồi của các doanh nghiệp xây dựng dân dụng”, ông Chen Chia Ken nhận định.
Tương tự, SSI Research cho rằng các nhà thầu xây dựng dân dụng hiện chưa có nhiều khởi sắc và khó cải thiện trong nửa đầu năm 2024. Trong khi đó, các nhà thầu cơ sở hạ tầng có thể kỳ vọng tiếp tục ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận do xu hướng đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng tiếp tục diễn ra trong giai đoạn 2024-2025; nhưng lợi nhuận năm 2023 được coi là mức nền so sánh khá cao.
Tuy nhiên, nhóm phân tích của SSI Research vẫn đưa ra lưu ý, xét về mặt định giá P/E, khả năng sinh lời thấp khiến P/E của cổ phiếu xây dựng tương đối cao. Mức định giá P/E cao này có thể là do lợi nhuận của các nhà thầu giảm sút và không ổn định. Điều đó cho thấy cổ phiếu ngành xây dựng chưa hấp dẫn để đầu tư dài hạn, bên cạnh yếu tố đòn bẩy cao và khả năng sinh lời thấp (thể hiện qua biên lợi nhuận và ROE thấp).
Theo quan điểm của nhóm phân tích, diễn biến vượt trội của các cổ phiếu ngành xây dựng trong năm 2023 đã phản ánh hết tiềm năng trưởng lợi nhuận trong năm 2024. Dù vậy vẫn có một số mã vẫn còn nhiều triển vọng tăng giá như cổ phiếu HHV, CTD và VCG - là những mã ghi nhận đà tăng giá tốt nhất trong năm 2023.
Ngày 27/02, HĐQT CTCP Đầu tư Bất động sản Taseco (Taseco Land, UPCoM: TAL) phê duyệt phương án chuyển nhượng 3.1 triệu cp của CTCP Đầu tư và Xây dựng Số 4 (ICON4, UPCoM: CC4), tương đương tỷ lệ 4.84% vốn, ước tính thu về không dưới 40.3 tỷ đồng.
Cụ thể, TAL sẽ chuyển nhượng 3.1 triệu cp (tỷ lệ 4.84%) trên tổng số 46.4 triệu cp CC4 nắm giữ (tỷ lệ 72.5%), nhằm tái cơ cấu nguồn vốn Công ty.
Nếu thương vụ diễn ra thành công, sở hữu của TAL tại CC4 sẽ giảm còn 43.3 triệu cp (tỷ lệ 67.66%), vị thế công ty mẹ vẫn được duy trì. Phần vốn còn lại này được đại diện bởi ông Nguyễn Đức Lai và bà Cao Thị Lan Hương, mỗi người 33.83%, trong thời hạn 5 năm kể từ ngày hoàn tất việc chuyển nhượng. Riêng ông Lai được cử làm tổ trưởng tổ đại diện vốn.
Giao dịch dự kiến được thực hiện trong tháng 3/2024, bằng hình thức thỏa thuận hoặc khớp lệnh trực tiếp trên sàn giao dịch UPCoM. Với giá chuyển nhượng không thấp hơn 13,000 đồng/cp, TAL ước tính thu về không dưới 40.3 tỷ đồng.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu CC4 gần đây thuờng xuyên rơi vào trạng thái không có thanh khoản và đã đứng im tại giá 15,000 đồng/cp trong 1 tháng qua.
CC4 thường xuyên rơi vào trạng thái không có thanh khoản
CC4 có tiền thân là Công ty Xây dựng số 4, thành lập ngày 18/10/1959. Công ty khi đó được biết đến là một trong những đơn vị thi công xây lắp chủ lực của Bộ Xây dựng. Ngày 09/02/2006, Công ty chính thức chuyển đổi và hoạt động dưới mô hình CTCP với tên gọi là CTCP Đầu tư và Xây dựng số 4 với vốn điều lệ 45 tỷ đồng. Đến tháng 10/2022, vốn điều lệ INCON4 ở mức 640 tỷ đồng, sau nhiều lần thay đổi.
Trong quá trình phát triển, vào tháng 9/2020, Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội - CTCP đã tiến hành bán đấu giá toàn bộ vốn góp tại CC4. Tại ĐHĐCĐ bất thường ngay sau đó vào ngày 15/10 đã thông qua nội dung cho TAL tăng tỷ lệ sở hữu tại INCON4 lên 35%. Đến tháng 12/2022, TAL hoàn thành việc nâng tỷ lệ sở hữu lên 72.5%.
Nhiều năm qua, CC4 đã từng bước chuyển hướng kinh doanh từ hoạt động xây lắp sang đầu tư kinh doanh bất động sản. Một số dự án tiêu biểu có thể kể đến như Tòa nhà đa năng ICON4 Tower tại 243A Đê La Thành, Khu đô thị mới - Làng Quốc tế Thăng Long và dự án nhà ở xã hội HH-02A nhóm nhà ở Đông Nam đường Tố Hữu, TP. Hà Nội hay Biệt thự và sân Golf Tam Đảo, tỉnh Vĩnh Phúc. Ngoài ra, còn có các dự án đang triển khai tiếp các thủ tục như nhóm nhà ở Đông Nam đường Tố Hữu, nhà ở tại 1283 đường Giải phòng tại TP. Hà Nội, các dự án đô thị, nhà máy nước sạch tại Hà Nội và các tỉnh lân cận.
Hoạt động kinh doanh của CC4 cho thấy sự hồi sinh trong những năm gần đây, sau giai đoạn liên tục chứng kiến sụt giảm. Kết năm 2023, CC4 mang về 34 tỷ đồng lãi ròng, tăng 127% so với năm trước, cũng là mức lãi cao nhất kể từ 2011.
Tình hình kinh doanh của CC4 hồi sinh trong những năm gần đây
Về phần TAL, năm 2023, Công ty mang về 490 tỷ đồng lãi ròng; riêng quý 4 đóng góp 483 tỷ đồng, tăng mạnh 54% so với cùng kỳ, nhờ hoạt động kinh doanh bất động sản thuận lợi.
Huy Khải
FILI
White Label
Data API
Web Plug-in
Pembuat Poster
Program Afiliate
Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.
Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.
Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.