Emas Meningkat Untuk Hari Ketiga Berturut-Turut; Peningkatan Ketegangan Rusia-Ukraine

Tarip

Pasaran Saham Global

Commodity

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Bullion mencecah paras tertinggi sejak 11 Nov. Kekuatan dolar agak sukar untuk penganalisis emas. Putin mengeluarkan amaran kepada AS dengan doktrin nuklear baharu.

Harga emas meningkat untuk sesi ketiga berturut-turut untuk menandakan paras tertinggi seminggu pada hari Rabu, ketika pelabur mencari perlindungan dalam logam selamat di tengah-tengah kegelisahan geopolitik yang semakin meningkat didorong oleh ketegangan Rusia-Ukraine yang semakin meningkat.

Emas spot naik sebanyak 0.6% pada $2,647.43 seauns pada jam 01:42 petang EST (1842 GMT), selepas mencapai tahap tertinggi sejak 11 November pada awal sesi.

Niaga hadapan emas AS ditutup sebanyak 0.8% lebih tinggi pada $2,651.70.

Ketegangan geopolitik semakin memuncak apabila Presiden Rusia Vladimir Putin telah menurunkan ambang serangan nuklear sebagai tindak balas kepada serangan konvensional yang lebih luas.

"Jelas sekali itu mencetuskan minat yang selamat," kata Peter Grant, naib presiden dan ahli strategi logam kanan di Zaner Metals.

"saya melihat korelasi songsang yang telah digunakan semula dalam beberapa minggu kebelakangan ini dan melihat kekuatan dolar sebagai sedikit halangan untuk emas bergerak ke hadapan."

Dolar telah melantun semula, menghidupkan semula rali "Trump Trade" selepas kejatuhan tiga hari, mengehadkan keuntungan dalam emas berharga dolar dengan menjadikannya lebih mahal untuk pembeli luar negara.

Minggu lalu, emas menyaksikan kejatuhan mingguan paling teruk dalam tempoh tiga tahun apabila indeks dolar mencecah paras tertinggi setahun.

Perhatian pelabur juga tertumpu kepada beberapa pegawai Rizab Persekutuan yang akan berucap minggu ini.

Jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar Disember telah menurun dengan ketara, dengan kemungkinan kini pada 55.7%, turun daripada 82.5% hanya seminggu yang lalu.

"Jeda Disember dalam pemotongan kadar Fed boleh menundukkan harga emas dalam jangka pendek, tetapi kitaran monetari yang berkurangan, ketidaktentuan makroekonomi dan geopolitik serta permintaan fizikal yang sihat akan mengekalkan sentimen pasaran emas yang positif," kata ANZ dalam satu nota.

Pembrokeran melihat Tarif AS yang dicadangkan Presiden Donald Trump untuk menyemarakkan turun naik merentas pasaran global, merangsang tekanan inflasi dan, seterusnya, mengehadkan skop bagi bank pusat utama untuk melonggarkan dasar monetari.

Bullion dianggap sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi kadar yang lebih tinggi mengurangkan daya tarikan untuk memegang aset tidak menghasilkan.

Antara logam lain, perak spot jatuh 0.9% kepada $30.92 setiap auns, platinum susut 1.8% kepada $956.87 dan paladium kehilangan 1.8% kepada $1,016.73.

Sumber: Investing.com/WallStreetJournal

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Nvidia Berdegup, Tetapi Gagal Memberikan Percikan Api

Tarip

Pasaran Bon Global

Pasaran Saham Global

Aliran Ekonomi

Pelabur berharap pendapatan Nvidia yang ditunggu-tunggu selepas penutupan AS pada hari Rabu akan menyuntik semangat baharu ke pasaran dunia akan kecewa, menandakan prospek pembukaan suam-suam kuku di Asia pada Khamis.

Wall Street menghabiskan sepanjang hari Rabu dengan kukuh dalam keadaan merah sebelum rali lewat, hasil bon dan dolar lebih tinggi, dan AS 20 tahun yang lemah.

Lelongan bon perbendaharaan adalah peringatan tentang betapa mendalamnya defisit fiskal Washington dan tekanan kepada pelabur untuk membiayainya.

Gambaran global juga tidak begitu meyakinkan. Saham Eropah jatuh untuk hari keempat - larian terburuk mereka dalam tempoh lebih dua bulan - yuan China merosot ke paras terendah tiga setengah bulan di pasaran spot, dan turun naik lebih tinggi.

Kemudian datang Nvidia. Syarikat paling berharga di dunia melaporkan penurunan pada pendapatan suku ketiga sesaham dan meramalkan hasil suku keempat sedikit di atas anggaran.

Tetapi saham serta-merta jatuh dalam dagangan selepas waktu kerja sebanyak 5% sebelum pulih, dan niaga hadapan Nikkei dan Wall Street menunjukkan pembukaan yang lebih rendah di Jepun dan AS pada hari Khamis.

Adakah kilauan AI sayang mula pudar?

Kalendar ekonomi Khamis di Asia agak ringan, dengan eksport Korea Selatan, akaun semasa Indonesia dan data inflasi Hong Kong keluaran utama.

Inflasi tahunan di Hong Kong dilihat perlahan kepada kadar 1.7% pada Oktober daripada 2.2% pada September, yang akan menandakan penurunan paling teruk sejak April dan meningkatkan kebimbangan bahawa tekanan deflasi di tanah besar China boleh merebak.

Mungkin terdapat lebih banyak bunga api pasar daripada gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda, yang dijadualkan berucap di forum kewangan di Paris.

Pelabur dan peniaga akan cuba menentukan sama ada nada dan isyaratnya berbeza daripada kenyataannya yang agak seimbang awal minggu ini yang memastikan pintu terbuka kepada kenaikan kadar Disember tetapi juga memberi amaran supaya tidak bergerak terlalu pantas.

Berdasarkan gelagat yen baru-baru ini, apa sahaja yang difikirkan oleh pasaran yang akan dilakukan oleh BOJ sedang dibanjiri sepenuhnya oleh sikap hawkish yang diperbaharui di sekeliling prospek Fed.

Yen hanya meningkat dalam satu daripada lapan sesi dagangan terakhir, dan mendapati dirinya kembali di bawah 155.00 setiap dolar.

Ia mungkin memerlukan isyarat yang sangat hawkish daripada Ueda untuk merekayasa pemulihan yang mampan atau melihat semula 140.00 setiap dolar September.

Tetapi pada masa ini, pasaran swap Jepun menunjukkan kurang daripada 50 mata asas pengetatan BOJ menjelang akhir tahun depan.

Sumber: FinancialTimes/Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bitcoin Melonjak Kepada Rekod Tinggi Hampir $95,000

Tarip

Pasaran Saham Global

Mata Wang Kripto

Aliran Ekonomi

Bitcoin meningkat kepada rekod tertinggi baru hanya sedikit sebanyak $95,000 selepas laporan bahawa syarikat media sosial Donald Trump sedang berbincang untuk membeli firma perdagangan kripto Bakkt meningkatkan jangkaan rejim mesra kripto di bawah pentadbirannya yang akan datang.

Bitcoin, mata wang kripto terbesar dan paling terkenal di dunia, telah meningkat lebih daripada dua kali ganda pada tahun ini.

Ia terakhir pada $93,709, meningkat 1.6%, selepas mencapai kemuncak sepanjang masa sebanyak $94,982.37.

The Financial Times berkata Trump Media and Technology Group, yang mengendalikan Truth Social, hampir dengan pemerolehan semua saham Bakkt, yang disokong oleh Intercontinental Exchange pemilik NYSE.

Bitcoin telah melonjak lebih daripada 40% sejak pilihan raya presiden AS pada 5 November, kerana peniaga bertaruh bahawa komitmen Trump yang dinyatakan untuk menyokong mata wang kripto akan membawa kepada persekitaran kawal selia yang kurang ketat, mengangkat sektor itu secara keseluruhan.

Awal minggu ini, Wall Street Journal melaporkan Trump bertemu secara peribadi dengan pertukaran kripto ketua pegawai eksekutif Coinbase Brian Armstrong, seterusnya membantu sentimen.

Perdagangan pilihan

Turut meningkatkan prospek bagi sektor kripto ialah penampilan sulung yang kukuh pada hari Selasa bagi dagangan opsyen untuk ETF bitcoin spot BlackRock di Nasdaq, dengan nisbah panggilan-untuk-letak menaik 4.4:1, menurut kepada QCP Capital.

Ia mencatatkan hampir $1.9 bilion dalam pendedahan nosional dengan 354,000 kontrak didagangkan, menurut James Seyffart, penganalisis penyelidikan ETF Bloomberg.

"Kami menjangkakan pilihan ini menjadi popular dan, seterusnya, boleh mempengaruhi volum dagangan ETP ini (produk dagangan bursa) secara positif sebagai asas," kata Kenneth Worthington, penganalisis di JP. Morgan.

Keterujaan yang semakin meningkat telah membawa nilai pasaran mata wang kripto global melebihi $3 trilion ke paras tertinggi, berdasarkan analitik dan pengagregat data CoinGecko.

Produk dagangan bursa bitcoin spot AS telah menarik kira-kira $4.2 bilion aliran masuk sejak kemenangan pilihan raya Trump, kira-kira 15% daripada jumlah aliran masuk sejak produk itu dilancarkan di bursa saham AS pada Januari.

Chris Weston, ketua penyelidikan di broker dalam talian Australia Pepperstone, berkata terdapat tekanan pembelian asas sebenar untuk bitcoin, dan "satu lagi sepakan yang lebih tinggi harus membawa pengejaran baru daripada mereka yang suka membeli apa yang kuat".

Sumber: CoinDesk/Bloomberg

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Tarif Trump Akan Datang, Tetapi Beberapa Syarikat China Mungkin Sudah Tahu Cara Mengelakkannya

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Perniagaan bersiap sedia untuk kesan ekonomi daripada jawatan presiden Trump kedua, yang, jika janji kempennya dipercayai, akan bermakna tarif merentasi hampir semua import ke AS, terutamanya dari China.

Tetapi di tengah-tengah kesuraman akibat perang perdagangan global yang diperbaharui, sesetengah pengeluar mungkin mencari mereka yang sudah mempunyai buku panduan untuk menangani levi AS yang agresif, seperti syarikat solar China.

China semua kecuali memiliki pasaran solar global. Bahagiannya dalam setiap peringkat rantaian pembuatan panel solar melebihi 80%, menurut Agensi Tenaga Antarabangsa. Tahun lepas ia mengeksport rekod tertinggi 227 gigawatt (GW) panel solar - lebih daripada keseluruhan kapasiti solar terpasang di Amerika Syarikat.

Tetapi hampir tiada satu pun daripada panel itu ditakdirkan untuk AS. Kurang daripada 1% daripada 54 GW panel solar yang diimport AS tahun lepas datang dari China.

Lebih sedekad tugas AS ke atas sel solar dan panel China - yang dijangka akan ditingkatkan lagi oleh Trump - semuanya telah menghapuskan peralatan solar China dari AS.

Ini telah mendorong beberapa syarikat China untuk beralih dan mengembangkan rantaian bekalan mereka dengan pantas ke luar negara dalam apa yang didakwa oleh agensi kerajaan AS. percubaan untuk mengelak levi AS - pendekatan yang didakwa mungkin menjadi contoh kepada pengeluar lain.

Kerana walaupun kurang daripada 1% daripada import solar AS datang dari China, lebih daripada 80% daripadanya datang dari empat negara di Asia Tenggara: Kemboja, Malaysia, Thailand dan Vietnam. Tahun lepas, Jabatan Perdagangan AS membuat kesimpulan bahawa syarikat fotovoltaik (PV) China tertentu telah mengalihkan semula rantaian bekalan mereka melalui negara tersebut untuk mengelakkan tarif AS.

Syarikat teknologi PV utama China telah membuka kilang di Asia Tenggara sejak sekurang-kurangnya 2016. Pada tahun itu, pengeluar solar ketiga terbesar di dunia, Longi, berkembang ke Malaysia dengan pangkalan pengeluaran pertama di luar negara, dan pelancaran anak syarikat Thailand. Ia juga mempunyai kemudahan di Vietnam, dan tahun ini memulakan pembinaan satu lagi projek Malaysia dan kilang usaha sama di AS. "Keupayaan penghantaran syarikat di pasaran AS dijangka dipertingkatkan," katanya dalam laporan tahunan 2023nya.

Pada 2022, Longi menafikan penemuan oleh Jabatan Perdagangan AS bahawa anak syarikat Vietnam, Vina Solar, adalah antara beberapa syarikat China yang memintas tarif dengan menyelesaikan produk di Asia Tenggara, dan berkata ia mematuhi undang-undang AS.

Tetapi pembuat keputusan di Washington melihat pengembangan ke Asia Tenggara secara khusus sebagai "percubaan untuk memintas antilambakan dan duti balas", kata Cory Combs, pengarah bersekutu di Trivium China, sebuah syarikat penyelidikan.

Longi menafikan penemuan jabatan perdagangan pada 2022, dan dalam laporan tahunan interimnya tahun ini berkata "halangan perdagangan" yang dikenakan ke atas pengeluar PV telah "meningkatkan ketidakpastian" bagi syarikat, nampaknya menunjukkan bahawa pengembangan global bertujuan untuk mempelbagaikan rantaian bekalan.

Bulan lepas, jabatan perdagangan mengumumkan duti awal baharu ke atas beberapa pengeluar solar China yang mengeksport dari Kemboja, Malaysia, Thailand dan Vietnam. Keputusan itu susulan aduan daripada syarikat panel solar AS yang mendakwa syarikat China menggunakan kilang mereka di empat negara tersebut untuk membanjiri pasaran AS dengan panel berharga di bawah kos pengeluaran mereka.

Longi bukan antara pengeluar solar dalam senarai itu, dan tidak jelas sama ada senarai itu termasuk salah satu anak syarikatnya. Longi tidak menjawab permintaan berulang untuk penjelasan atau ulasan.

Pelbagai tarif AS dan duti antilambakan telah dikenakan ke atas industri di rantau ini sama ada di peringkat negara atau syarikat, atau dalam beberapa kes kedua-duanya, dan mata tertumpu pada pergerakan industri China.

Secara umum, tarif "sedikit seperti whack-a-mole", kata Marius Mordal Bakke, penganalisis kanan di Rystad Energy, sebuah syarikat risikan perniagaan. Sebaik sahaja duti import disasarkan pada satu negara, syarikat akan naik dan berpindah ke negara lain. Mengubah laluan rantaian bekalan memerlukan wang, "tetapi selagi anda boleh menjual produk anda tiga hingga empat kali lebih banyak di pasaran AS, maka ia mungkin berbaloi."

Perhentian seterusnya: Timur Tengah

Permainan whack-a-mole kini nampaknya semakin merebak ke bahagian lain di Asia Tenggara, seperti Laos dan Indonesia. Dalam lapan bulan pertama tahun ini, import AS bagi barangan solar dari Indonesia dilaporkan meningkat hampir dua kali ganda kepada $246 juta, manakala penghantaran dari Laos juga meningkat.

Industri ini juga bergerak ke Timur Tengah, kata Combs.

“Memandangkan Asia Tenggara semakin terjejas oleh tarif ini, ramai pelabur China berpindah ke [Majlis Kerjasama Teluk, atau GCC], khususnya Arab Saudi dan UAE dan Oman. Adakah ini berlaku cukup cepat sehingga GCC menjadi Asia Tenggara seterusnya dan kemudian turut terkena dengan anti lambakan dan semua perkara itu? Di situlah perbualan di DC.”

Syarikat-syarikat China amat menyedari keperluan untuk kalis tarif perniagaan mereka, dan terdapat tanda-tanda rancangan dibuat untuk mendahului tarif yang dijanjikan Trump, di China dan tempat lain.

Tongwei, syarikat solar terbesar China, berkata dalam laporan tahunannya bahawa banyak syarikat fotovoltaik China telah "mula meneroka jalan baharu untuk pertumbuhan, termasuk mewujudkan kemudahan pembuatan di luar negara", memetik AS, Timur Tengah dan Vietnam sebagai contoh, tanpa mengulas lanjut mengenai syarikat itu. rancangan sendiri.

Pasaran solar AS agak kecil. Pada 2023, ia menyumbang kurang daripada 10% daripada pasaran global panel solar, menurut analisis oleh Lauri Myllyvirta, penganalisis utama di Pusat Penyelidikan Tenaga dan Udara Bersih. Memandangkan lebih 93% kapasiti pengeluaran global untuk polysillicon - bahan mentah untuk membuat panel solar - berada di China, hampir mustahil bagi industri solar AS untuk melepaskan diri sepenuhnya daripada syarikat China.

Sesungguhnya, risiko terbesar kepada industri solar China daripada pentadbiran Trump yang akan datang mungkin bukan tarif, tetapi politik. "Industri solar di China telah meletakkan dirinya untuk membekalkan peralatan solar yang diperlukan untuk peralihan tenaga global yang pesat," kata Myllyvirta. “Dan agak jelas bahawa pentadbiran Trump akan cuba dan memperlahankan peralihan itu”.

Sumber: TheGuardian

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Niaga Hadapan Nasdaq Tread Water sebagai Pelabur Bersiap sedia untuk Pendapatan Nvidia

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Niaga hadapan E-Mini Nasdaq 100 Disember meningkat +0.09% pagi ini apabila pelabur mengalihkan tumpuan mereka kepada laporan pendapatan yang sangat dinanti-nantikan daripada AI darling Nvidia.

Dalam sesi dagangan semalam, indeks saham utama Wall Street ditutup bercampur-campur. Super Micro Computer melonjak melebihi +31% dan merupakan peratusan perolehan tertinggi pada SP 500 dan Nasdaq 100 selepas pembuat pelayan melantik juruaudit bebas dan menyerahkan pelan pematuhan kepada Nasdaq. Selain itu, Nvidia meningkat lebih daripada +4% dan merupakan peratusan keuntungan tertinggi di Dow selepas Stifel dan Truist menaikkan sasaran harga mereka pada saham. Di samping itu, Walmart meningkat +3% selepas gergasi runcit itu mencatatkan keputusan Q3 yang lebih baik daripada jangkaan dan meningkatkan panduan setahun penuhnya. Dari segi penurunan harga, Incyte Corp. merosot lebih -8% dan merupakan peratusan teratas yang rugi pada SP 500 selepas menghentikan pendaftaran dalam percubaan Fasa 2 bagi calon urtikaria spontan kroniknya yang menyasarkan MRGPRX2 disebabkan penemuan daripada toksikologi praklinikal.

Data ekonomi yang dikeluarkan pada hari Selasa menunjukkan bahawa permulaan perumahan AS jatuh -3.1% m/m kepada 1.311M pada Oktober, lebih lemah daripada jangkaan 1.340M. Juga, permit bangunan AS Oktober, proksi untuk pembinaan masa depan, secara tidak dijangka jatuh -0.6% m/m kepada 1.416M, lebih lemah daripada jangkaan 1.440M.

Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid berkata pada hari Selasa bahawa ia masih tidak pasti sejauh mana kadar faedah boleh jatuh, walaupun pemotongan awal oleh Fed adalah tanda keyakinan bahawa inflasi bergerak kembali ke sasaran 2%. “Keputusan untuk menurunkan kadar adalah pengakuan terhadap ... keyakinan yang semakin meningkat bahawa inflasi berada dalam laluan untuk mencapai objektif 2% Fed - keyakinan berdasarkan sebahagiannya pada tanda-tanda bahawa kedua-dua pasaran buruh dan produk telah mencapai keseimbangan yang lebih baik sejak kebelakangan ini. bulan," kata Schmid.

Sementara itu, niaga hadapan kadar AS telah menetapkan harga dalam kebarangkalian 59.1% daripada pemotongan kadar 25 mata asas dan peluang 40.9% untuk tiada perubahan kadar pada mesyuarat FOMC Disember.

Peserta pasaran sedang menunggu laporan pendapatan suku ketiga Nvidia, yang dijadualkan dikeluarkan selepas pasaran ditutup, untuk mengukur permintaan masa depan untuk cip Blackwell AI baharunya, terutamanya selepas The Information melaporkan pada hari Ahad bahawa cip ini mengalami masalah terlalu panas apabila disambungkan ke rak pelayan yang direka bentuk. untuk menampung sehingga 72 cip.

"Selepas kitaran pilihan raya yang meletihkan, pilihan menunjukkan bahawa keputusan NVDA akan menjadi pemangkin paling penting yang tinggal untuk baki tahun ini, ketara, lebih daripada NFP, CPI dan FOMC," Stefano Pascale, pakar strategi derivatif ekuiti di Barclays, berkata dalam nota hari Selasa.

Syarikat terkemuka seperti TJX, Palo Alto Networks , Target dan Snowflake juga bersedia untuk melaporkan angka suku tahunan mereka hari ini.

Dari segi data ekonomi, pelabur mungkin akan menumpukan pada data Inventori Minyak Mentah AS yang akan dikeluarkan lewat hari ini. Pakar ekonomi menganggarkan angka ini menjadi -0.1M, berbanding nilai minggu lepas sebanyak 2.1M.

Di samping itu, pelabur akan melihat ke arah ucapan daripada Gabenor Fed Lisa Cook dan Michelle Bowman.

Dalam pasaran bon, hasil pada nota Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras adalah pada 4.417%, meningkat +0.87%.

Niaga hadapan Euro Stoxx 50 meningkat +0.42% pagi ini, sebahagiannya pulih daripada kerugian pada sesi sebelumnya apabila pelabur mempertimbangkan situasi geopolitik dan melihat ke hadapan kepada keputusan suku tahunan Nvidia. Saham pembinaan dan bank mengatasi prestasi pada hari Rabu. Office for National Statistics melaporkan pada hari Rabu bahawa kadar inflasi tahunan UK meningkat melebihi sasaran Bank of England pada bulan Oktober, menunjukkan bahawa kadar faedah BoE berkemungkinan kekal lebih tinggi untuk lebih lama. Sementara itu, Bank Pusat Eropah memberi amaran pada hari Rabu dalam laporan separuh tahunannya bahawa potensi tarif perdagangan yang lebih tinggi meningkatkan risiko kejutan yang jarang berlaku tetapi teruk kepada ekonomi global dan menimbulkan ancaman kepada kestabilan sistem kewangan. Dalam berita lain, sehari selepas Rusia menurunkan ambang untuk serangan nuklear, Reuters melaporkan bahawa Presiden Rusia Vladimir Putin terbuka untuk membincangkan perjanjian gencatan senjata Ukraine dengan Presiden terpilih AS Donald Trump, mengurangkan kebimbangan geopolitik. Dalam berita korporat, Sage Group Plc melonjak melebihi +18% selepas melaporkan keuntungan operasi setahun penuh yang lebih kukuh daripada jangkaan.

CPI UK, CPI Teras UK dan data PPI Jerman telah dikeluarkan hari ini.

CPI Oktober UK mencapai +2.3% y/y, lebih kukuh daripada jangkaan +2.2% y/y.

IHP Teras Oktober UK mencapai +3.3% y/y, lebih kukuh daripada jangkaan sebanyak +3.1% y/y.

IHPR Oktober Jerman telah dilaporkan pada +0.2% m/m dan -1.1% y/y, berbanding jangkaan -0.1% m/m dan -1.1% y/y.

Pasaran saham Asia hari ini menetap bercampur-campur. Indeks Komposit Shanghai (SHCOMP) China ditutup naik +0.66%, dan Indeks Saham Nikkei 225 (NIK) Jepun ditutup turun -0.16%.

Indeks Komposit Shanghai China ditutup tinggi hari ini. Saham perisian dan farmaseutikal mendahului keuntungan pada hari Rabu. China mengekalkan kadar pinjaman penanda arasnya tidak berubah pada penetapan bulanan pada hari Rabu, satu langkah yang dijangka secara meluas selepas pengurangan ketara dalam kos pinjaman bulan lepas. Bank-bank utama China mengekalkan kadar utama pinjaman setahun pada 3.1% dan LPR lima tahun pada 3.6%, menurut satu kenyataan dari People's Bank of China. Sementara itu, pada sidang kemuncak pelaburan di Hong Kong pada hari Selasa, pegawai kanan China mengesahkan komitmen mereka untuk memajukan pembaharuan pasaran modal dan seterusnya membuka sektor kewangan kepada pelaburan asing. Dalam berita lain, rumah dana bersama China mengumumkan pada hari Selasa pengurangan yuran untuk produk dana dagangan bursa mereka, menyahut seruan pihak berkuasa untuk menyokong pasaran saham negara. Dalam berita korporat, Beijing Kingsoft Office Software memperoleh lebih +3% selepas unit Hong Kongnya memperoleh kontrak pengiklanan bernilai $7 juta dengan cabang Xiaomi di Singapura. Pelabur kini menantikan Persidangan Kerja Ekonomi Pusat tahunan China pada bulan Disember untuk potensi langkah rangsangan tambahan untuk meningkatkan ekonomi.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepun ditutup rendah sedikit hari ini kerana sikap berhati-hati berlaku menjelang laporan pendapatan Nvidia. Saham kereta dan insurans mendahului penurunan pada hari Rabu. Data daripada Kementerian Kewangan yang dikeluarkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa eksport Jepun melantun lebih kukuh daripada yang dijangkakan pada bulan Oktober, didorong oleh peningkatan permintaan untuk peralatan cip di China, walaupun kebimbangan berterusan mengenai ketidaktentuan dalam ekonomi global dan dasar perdagangan AS. Selain itu, data menunjukkan bahawa import Jepun secara tidak dijangka meningkat ke paras tertinggi 3 bulan pada bulan Oktober. Sementara itu, pelabur sedang menunggu data inflasi Jepun, yang ditetapkan untuk dikeluarkan pada hari Jumaat, yang dijangka memberikan gambaran lanjut mengenai tinjauan dasar monetari. Dalam berita korporat, Tokyo Gas melonjak hampir +13% selepas pelabur aktivis Elliott Investment Management mendedahkan dalam pemfailan peraturan bahawa ia telah mengambil 5.03% kepentingan dalam syarikat itu. Selain itu, Seven I Holdings meningkat lebih daripada +6% selepas penyiar Jepun NHK melaporkan bahawa keluarga pengasas gergasi runcit itu merancang untuk memuktamadkan perjanjian untuk menjadikan syarikat itu persendirian menjelang akhir tahun fiskalnya pada bulan Februari. Volatiliti Nikkei, yang mengambil kira turun naik tersirat pilihan Nikkei 225, ditutup turun -4.99% kepada 23.42.

Imbangan Dagangan Oktober Jepun telah dilaporkan pada -461.2B yen, lebih lemah daripada jangkaan -360.4B yen.

Eksport Oktober Jepun berada pada +3.1% y/y, lebih kukuh daripada jangkaan +2.2% y/y.

Import Oktober Jepun masuk pada +0.4% y/y, lebih kukuh daripada jangkaan sebanyak -0.3% y/y.

Penggerak Saham AS Pra-Pasaran

Keysight Technologies meningkat lebih +9% dalam dagangan pra-pasaran selepas syarikat melaporkan keputusan FQ4 yang lebih baik daripada jangkaan dan memberikan panduan FQ1 yang konsensus di atas.

Sangamo Therapeutics melonjak lebih daripada +12% dalam dagangan pra-pasaran selepas mengumumkan bahawa FDA telah meluluskan permulaan ujian klinikal untuk calon ubatnya ST-503 dalam rawatan kesakitan yang sukar dikawal akibat neuropati serat kecil idiopatik.

Powell Industries menjunam lebih daripada -15% dalam dagangan pra-pasaran selepas melaporkan hasil FQ4 yang lebih lemah daripada jangkaan.

Sumber: Barchart

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Percikan Kadar: Refleks Menghilangkan Risiko Di Tempat Kerja

ING

Aliran Ekonomi

Banyak permintaan kerana Ukraine menghadapi masa yang tidak menentu

Sepanjang bulan lalu, pasaran telah menyesuaikan dengan pantas kepada realiti pasca-QE dan QT. Ini paling jelas dalam spread swap Bund, tetapi arah aliran yang sama juga dilihat dalam asas mata wang bersilang USD/EUR, yang telah berkongsi corak yang sama seperti risiko-premia pada akhir tahun yang akan datang telah dinilai semula. Aliran yang dikongsi menunjukkan bahawa kebimbangan mengenai kredit Jerman di tengah-tengah ketidakstabilan politik adalah kurang berpengaruh, walaupun ia mungkin menyumbang kepada pergerakan keseluruhan.

Reaksi pasaran hari Selasa terhadap tajuk utama yang menunjukkan peningkatan dalam konflik Ukraine menunjukkan bahawa refleks penghindaran risiko masih berfungsi. Bund ialah penerima utama aliran selamat, mengatasi prestasi bon kerajaan Eropah yang lain dengan 10 tahun pada mulanya mengatasi prestasi berbanding swap hampir 4bp. Hasil 10Y masih berada di atas swap sedikit dan masa akan menentukan sejauh mana langkah itu akan berpanjangan atau sama ada ia dilihat sebagai peluang untuk melompat semula pada dagangan Bund yang kurang berprestasi. Setakat ini, prestasi penyebaran lebih berdaya tahan daripada reaksi segera terhadap tajuk berita. Walau bagaimanapun, sejarah baru-baru ini telah menunjukkan bahawa Bunds mempunyai tindak balas yang lebih lemah dan jangka hayat yang lebih singkat terhadap peristiwa yang tidak berisiko, seperti pergolakan pilihan raya Perancis.

Kami masih berpendapat bahawa tahap secara amnya sekitar 5bp di atas swap boleh menandakan keseimbangan di mana spread 10y Bund berkembang dengan episod dan bekalan yang tidak berisiko serta pergolakan politik yang terus menambah ketidaktentuan. Ingat bahawa penyebaran setara sekitar 20bp di atas OIS kali terakhir diperhatikan pada 2014 mendahului QE Bank Pusat Eropah.

Acara dan paparan pasaran hari ini

Data CPI Oktober UK pagi ini datang lebih panas daripada jangkaan dengan inflasi perkhidmatan pada 5% tahun ke tahun dan CPI teras pada 3.3% berbanding anggaran 3.1%. Walau bagaimanapun, mengetepikan kategori yang Bank telah memberitahu kami ia kurang mengambil berat tentangnya, pakar ekonomi kami mengira bahawa ukuran "perkhidmatan teras" ini jatuh daripada 4.8% kepada 4.5%.

Kalendar data kekal lebih ringan selepas pelepasan CPI UK pada waktu pagi, walaupun ECB akan mengeluarkan penunjuknya untuk gaji yang dirundingkan pada suku ketiga hari ini. Kenaikan di sini, terutamanya berdasarkan perkembangan di Jerman, berkemungkinan mendapat beberapa tajuk utama di tengah-tengah pasaran yang telah menjadi sedikit lebih berhati-hati mengenai pelonggaran harga secara agresif daripada ECB. Kami masih fikir PMI hari Jumaat akan menjadi kunci. Nantikan lebih banyak ulasan daripada ahli ECB, termasuk de Guindos dan Stournaras, manakala ECB juga akan mengeluarkan Kajian Kestabilan Kewangannya.

Di pasaran utama, Jerman akan memanfaatkan dua bon dalam bahagian 30Y keluk untuk €1bn setiap satu. Kemudian Perbendaharaan AS akan menjual bon 20Y baharu dengan harga AS$16 bilion.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bitcoin kepada $100K: Apakah Makna Milestone untuk Pasaran Derivatif?

Warren Takunda

Mata Wang Kripto

Potensi kenaikan Bitcoin ke paras harga $100,000 telah menarik minat pelabur selama bertahun-tahun. Walaupun peserta runcit sering meraikan pencapaian psikologi sedemikian, impak utama harus datang daripada penerimaan institusi dan kemajuan dalam pasaran derivatif Bitcoin. Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_1

Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_1

Niaga hadapan Bitcoin agregat minat terbuka, BTC. Sumber: CoinGlass

Faedah terbuka niaga hadapan pada Bitcoin kini berjumlah 626,520 BTC ($58 bilion), peningkatan 15% dalam dua bulan, menandakan minat yang semakin meningkat dalam derivatif. Jika Bitcoin mencecah $100,000, minat terbuka ini akan mencecah $62.5 bilion, mewakili 3.1% daripada had pasaran $2 trilionnya. Ini berbeza dengan SP 500, di mana $817 bilion dalam kepentingan terbuka niaga hadapan bersamaan hanya 1.9% daripada had pasaran $43 trilionnya.

Perbandingan langsung antara Bitcoin dan niaga hadapan SP 500 adalah tidak adil, kerana lebih 65% daripada perdagangan mata wang kripto berlaku pada pertukaran kripto sahaja seperti Binance, OKX dan Deribit. Jumlah ini dijangka berkurangan apabila dana dagangan bursa Bitcoin spot (ETF) akhirnya melancarkan pasaran niaga hadapan mereka sendiri, terutamanya yang menawarkan penciptaan dalam bentuk yang menarik minat pelabur institusi.

Walau bagaimanapun, peraturan sahaja tidak menjamin penerimaan. Sebagai contoh, CBOE menawarkan niaga hadapan Bitcoin dari Disember 2017 hingga Mac 2019, hanya untuk menghentikan produk kerana permintaan yang rendah. Kelulusan terkini untuk kemajuan isyarat opsyen Bitcoin spot Bitcoin tetapi menekankan keperluan untuk penyepaduan yang lebih mendalam dengan pasaran kewangan tradisional.

Penerimaan institusi: Kunci kepada $100,000 dan lebih tinggi

Penerimaan institusi adalah penting untuk menterjemah pencapaian Bitcoin $100,000 kepada pertumbuhan pasaran derivatif yang bermakna. Pilihan spot ETF, misalnya, boleh membolehkan strategi yang kompleks seperti penjanaan pendapatan melalui panggilan tertutup atau risiko kecairan lindung nilai. Apabila institusi semakin selesa dengan Bitcoin sebagai aset rizab, pasaran derivatif mungkin akan berkembang untuk menampung keperluan canggih mereka. Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_2

Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_2

Contoh panggilan tertutup dijangka pulangan. Sumber: CME

Pasaran niaga hadapan sering mengelirukan pendatang baru, terutamanya mengenai kedudukan jual. Ramai yang menganggap kedudukan ini menandakan sentimen menurun, tetapi itu tidak selalu berlaku. Strategi seperti tunai dan bawa, di mana pelabur mengunci keuntungan tanpa risiko dengan menjual niaga hadapan sambil memegang tempat Bitcoin, mencipta volum besar kontrak pendek. Strategi ini menstabilkan pasaran daripada bertaruh pada penurunan harga.

Pemangkin perubahan permainan yang berpotensi untuk lonjakan harga Bitcoin boleh datang daripada peralihan dalam tadbir urus korporat. Pemegang saham Microsoft baru-baru ini mengundi untuk memperuntukkan dana ke arah Bitcoin, menandakan paparan niat yang ketara oleh pelabur yang berpengaruh. Walaupun rancangan itu tidak diluluskan pada 2025 atau tidak diendahkan oleh lembaga pengarah, tindakan mengundi peruntukan Bitcoin semata-mata mencipta momentum yang boleh menekan syarikat lain untuk mengikutinya.

Selain itu, cadangan Senator Cynthia Lummis untuk menukar sijil emas Perbendaharaan AS kepada Bitcoin dan mencipta “Rizab Bitcoin Strategik” menawarkan satu lagi pemangkin harga. Bilnya termasuk rancangan untuk memperoleh 5% daripada jumlah bekalan Bitcoin—1 juta BTC—yang akan dipegang selama 20 tahun, mengukuhkan lagi potensi Bitcoin sebagai aset rizab.

Pasaran derivatif Bitcoin adalah akibat, bukan sebab

Walaupun keterujaan mengelilingi perarakan Bitcoin ke arah $100,000, pasaran derivatif lebih berkemungkinan bertindak balas terhadap penerimaan yang lebih luas daripada memacunya. Kebimbangan runcit dan korporat terhadap kemerosotan fiat kekal sebagai pendorong utama yang mendorong Bitcoin lebih tinggi. Peralihan psikologi ini—lebih daripada mana-mana produk niaga hadapan atau spot ETF—akan akhirnya mengukuhkan peranan Bitcoin dalam portfolio institusi.

Penyelidikan Lyn Alden mengukuhkan naratif ini, menunjukkan korelasi antara bekalan wang M2 global dan harga Bitcoin. Apabila kerajaan mempercepatkan rangsangan monetari atau mengurangkan kadar faedah, pelabur semakin mencari aset yang terhad seperti Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap kemerosotan.

Akibatnya, pasaran derivatif yang cair dan matang akan muncul sebagai akibat, bukan sebab, kejayaan harga Bitcoin.

Sumber: Cointelegraph

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Berita Harian

Ucapan Pegawai

Bank Pusat

Forex

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelmann

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Emas Meningkat Untuk Hari Ketiga Berturut-Turut; Peningkatan Ketegangan Rusia-Ukraine

Sumber: Investing.com/WallStreetJournal

Nvidia Berdegup, Tetapi Gagal Memberikan Percikan Api

Sumber: FinancialTimes/Reuters

Bitcoin Melonjak Kepada Rekod Tinggi Hampir $95,000

Sumber: CoinDesk/Bloomberg

Tarif Trump Akan Datang, Tetapi Beberapa Syarikat China Mungkin Sudah Tahu Cara Mengelakkannya

Perhentian seterusnya: Timur Tengah

Sumber: TheGuardian

Niaga Hadapan Nasdaq Tread Water sebagai Pelabur Bersiap sedia untuk Pendapatan Nvidia

Penggerak Saham AS Pra-Pasaran

Sumber: Barchart

Percikan Kadar: Refleks Menghilangkan Risiko Di Tempat Kerja

Banyak permintaan kerana Ukraine menghadapi masa yang tidak menentu

Acara dan paparan pasaran hari ini

Bitcoin kepada $100K: Apakah Makna Milestone untuk Pasaran Derivatif?

Niaga hadapan Bitcoin agregat minat terbuka, BTC. Sumber: CoinGlass

Penerimaan institusi: Kunci kepada $100,000 dan lebih tinggi

Contoh panggilan tertutup dijangka pulangan. Sumber: CME

Pasaran derivatif Bitcoin adalah akibat, bukan sebab

Sumber: Cointelegraph

Pendedahan Risiko