Ramalan Harga USD/CAD: Kenaikan Harga Mendahului Sementara Di Atas Pertengahan 1.3900s Sokongan Penting

Euro Menghadapi Cabaran Di Tengah-tengah Ketegangan Perdagangan dan Pertumbuhan Lemah

Harga perak (XAG/USD) menjejaki semula kerugiannya baru-baru ini, didagangkan sekitar $31.00 setiap troy auns pada waktu Asia pada hari Jumaat. Harga aset selamat seperti Perak mendapat tempat berikutan keadaan yang semakin memuncak dalam perang Rusia-Ukraine.

Presiden Rusia Vladimir Putin memberi amaran pada Khamis bahawa konflik Ukraine semakin memuncak ke arah konfrontasi global, memetik penggunaan senjata yang dibekalkan AS dan Britain oleh Ukraine untuk menyasarkan Rusia, menurut Reuters.

Putin menyatakan bahawa Rusia telah bertindak balas dengan menggunakan peluru berpandu balistik jarak sederhana hipersonik baru terhadap kemudahan tentera Ukraine, dengan serangan lanjut mungkin. Beliau menambah bahawa orang awam akan menerima amaran sebelum sebarang serangan akan datang melibatkan senjata ini.

Sementara itu, peniaga komoditi terus menilai tinjauan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) berikutan kejatuhan yang tidak dijangka dalam Tuntutan Pengangguran Permulaan AS. Tuntutan jatuh kepada 213,000 untuk minggu berakhir 15 November, turun daripada 219,000 yang disemak (sebelum ini 217,000) pada minggu sebelumnya dan di bawah ramalan 220,000. Perkembangan ini telah mencetuskan spekulasi mengenai kadar pemotongan kadar Fed yang lebih perlahan.

Pedagang niaga hadapan kini melihat peluang 57.8% daripada Rizab Persekutuan mengurangkan kadar sebanyak suku mata, turun daripada sekitar 72.2% minggu lepas, menurut data dari Alat CME FedWatch. Perak yang tidak menanggung faedah mungkin menghadapi cabaran disebabkan kos peluang yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan kadar faedah yang lebih tinggi.

Bagaimanapun, Presiden Federal Reserve Bank of Chicago Austan Goolsbee mengulas pada hari Khamis bahawa inflasi berada di landasan untuk mencapai 2%. Goolsbee menyatakan bahawa pada tahun hadapan, kadar faedah berkemungkinan jauh lebih rendah daripada paras semasa mereka. Beliau juga mencadangkan bahawa mungkin adalah bijak untuk memperlahankan kadar pemotongan kadar apabila Fed menghampiri paras kadar neutral.

Soalan Lazim Perak

Mengapa orang ramai melabur dalam Perak?

Perak adalah logam berharga yang sangat didagangkan di kalangan pelabur. Ia telah digunakan secara sejarah sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Walaupun kurang popular daripada Emas, peniaga mungkin beralih kepada Perak untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan mereka, untuk nilai intrinsiknya atau sebagai lindung nilai yang berpotensi semasa tempoh inflasi tinggi. Pelabur boleh membeli Perak fizikal, dalam syiling atau dalam bar, atau memperdagangkannya melalui kenderaan seperti Dana Dagangan Bursa, yang menjejaki harganya di pasaran antarabangsa.

Faktor manakah yang mempengaruhi harga Perak?

Harga perak boleh bergerak disebabkan oleh pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan kemelesetan yang mendalam boleh menyebabkan harga Perak meningkat disebabkan status tempat selamatnya, walaupun pada tahap yang lebih rendah daripada Emas. Sebagai aset tanpa hasil, Perak cenderung meningkat dengan kadar faedah yang lebih rendah. Pergerakannya juga bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) berkelakuan kerana aset itu berharga dalam dolar (XAG/USD). Dolar yang kukuh cenderung untuk mengekalkan harga Perak di teluk, manakala Dolar yang lebih lemah berkemungkinan mendorong harga naik. Faktor lain seperti permintaan pelaburan, bekalan perlombongan – Perak jauh lebih banyak daripada Emas – dan kadar kitar semula juga boleh menjejaskan harga.

Bagaimanakah permintaan industri mempengaruhi harga Perak?

Perak digunakan secara meluas dalam industri, terutamanya dalam sektor seperti elektronik atau tenaga suria, kerana ia mempunyai salah satu kekonduksian elektrik tertinggi bagi semua logam – lebih daripada Kuprum dan Emas. Lonjakan dalam permintaan boleh meningkatkan harga, manakala penurunan cenderung menurunkannya. Dinamik di AS, ekonomi China dan India juga boleh menyumbang kepada perubahan harga: bagi AS dan khususnya China, sektor perindustrian besar mereka menggunakan Perak dalam pelbagai proses; di India, permintaan pengguna terhadap logam berharga untuk barang kemas juga memainkan peranan penting dalam menetapkan harga.

Bagaimanakah harga Perak bertindak balas terhadap pergerakan Emas?

Harga perak cenderung mengikuti pergerakan Emas. Apabila harga Emas meningkat, Perak biasanya mengikutinya, kerana statusnya sebagai aset selamat adalah serupa. Nisbah Emas/Perak, yang menunjukkan bilangan auns Perak yang diperlukan untuk menyamai nilai satu auns Emas, boleh membantu menentukan penilaian relatif antara kedua-dua logam. Sesetengah pelabur mungkin menganggap nisbah yang tinggi sebagai penunjuk bahawa Perak dinilai rendah, atau Emas dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, nisbah yang rendah mungkin menunjukkan bahawa Emas dinilai rendah berbanding Perak.

Sumber: FXSTREET

SYDNEY - Bon Kumpulan Adani India berada di bawah tekanan untuk hari kedua pada 22 Nov berikutan dakwaan pengasas bilionair Gautam Adani atas penipuan oleh pendakwa raya AS dan waran tangkap yang dikeluarkan untuknya atas dakwaan skim rasuah AS$265 juta (S$357 juta).

Kumpulan itu cuba meyakinkan pelabur bahawa ia adalah "organisasi yang mematuhi undang-undang" dan berkata tuduhan itu "tidak berasas dan dinafikan". Itu tidak menghalang syarikatnya kerugian kira-kira AS$27 bilion dalam nilai pasaran pada 21 Nov.

Pada awal dagangan Asia pada 22 Nov, bon dolar AS syarikat Adani dikekalkan di bawah tekanan, mengalami kerugian besar dari sehari sebelumnya. Hutang Pelabuhan Adani dan Zon Ekonomi Khas yang matang pada 2027 didagangkan pada 92 sen pada dolar dan tempoh matang lebih lama sekitar 80 sen.

Saham tersenarai di India kumpulan itu dijangka mula didagangkan lewat hari ini.

Sementara itu, Kenya pada 21 Nov membatalkan proses perolehan bernilai hampir AS$2 bilion yang telah dijangka secara meluas untuk memberikan kawalan lapangan terbang utama negara kepada Kumpulan Adani.

Kumpulan Adani ialah kehadiran korporat utama dalam pasaran rumahnya. Namun, penganalisis Citigroup menganggarkan pendedahan bank India kepada kumpulan itu adalah kurang daripada 1 peratus daripada jumlah pinjaman bagi kebanyakan pemberi pinjaman.

Pendakwa raya AS telah mendakwa lapan orang kerana bersetuju membayar rasuah kira-kira AS$265 juta kepada pegawai kerajaan India untuk mendapatkan kontrak yang boleh menghasilkan keuntungan AS$2 bilion dalam tempoh 20 tahun serta membangunkan projek loji tenaga solar terbesar di India.

Gautam Adani, anak saudaranya Sagar Adani dan bekas ketua pegawai eksekutif Adani Green Energy Vneet Jaain turut mengumpul lebih AS$3 bilion pinjaman dan bon dengan menyembunyikan rasuah daripada pemberi pinjaman dan pelabur, kata pendakwa raya.

Kumpulan Adani berkata pada 21 Nov tuduhan yang dibuat oleh Jabatan Kehakiman AS dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS dalam kes sivil yang selari adalah "tidak berasas dan dinafikan" dan bahawa ia akan mencari "semua kemungkinan tindakan undang-undang".

“Kumpulan Adani sentiasa berpegang kepada dan komited dengan teguh untuk mengekalkan piawaian tertinggi tadbir urus, ketelusan dan pematuhan peraturan merentas semua bidang kuasa operasinya.

“Kami memberi jaminan kepada pihak berkepentingan, rakan kongsi dan pekerja kami bahawa kami adalah organisasi yang mematuhi undang-undang, mematuhi sepenuhnya semua undang-undang.”

Sumber: Straitstimes

Harga Bitcoin terus meningkat dan mencetak paras tertinggi baru apabila spekulasi terus berkembang di sekitar pandangan yang menggalakkan terhadap crypto daripada pentadbiran Trump yang akan datang. Untuk menyokong lagi khabar angin ini, kebocoran mengenai pelantikan pakar crypto White House yang berpotensi dan khabar angin syarikat media sosial Trumps berminat untuk membeli firma perdagangan crypto Bakkt telah membantu perhimpunan itu.

Indeks Ketakutan dan Ketamakan Kripto menunjukkan pasaran berada dalam tempoh ketamakan yang melampau.

Sumber: FinancialJuice

Persoalannya ialah sama ada ini akan membawa kepada penarikan balik atau adakah kita bersedia untuk lebih banyak keuntungan dalam beberapa minggu akan datang?

Pendakian Mengagumkan Bitcoin Di Tengah Lonjakan Pasaran Derivatif

Satu sebab besar harga Bitcoin telah meningkat adalah kerana permintaan institusi terus meningkat.. Mereka meletakkan banyak wang ke dalam Bitcoin, yang menjadikannya lebih boleh dipercayai. Sebagai contoh, MicroStrategy telah membeli banyak Bitcoin dan memperoleh keuntungan yang baik kerana nilainya telah meningkat.

Cara pasaran berfungsi juga membantu. Lebih ramai orang menerima Bitcoin sebagai jenis pelaburan sebenar. Memandangkan hanya terdapat jumlah Bitcoin yang terhad dan lebih ramai orang menginginkannya, harga terus meningkat mengikut peraturan asas bekalan dan permintaan.

Pasaran derivatif adalah faktor besar dalam kenaikan harga Bitcoin. Kepentingan Terbuka Bitcoin, yang menunjukkan bilangan kontrak yang aktif, telah mencapai $63 bilion. Ini adalah jumlah rekod dan jauh lebih tinggi daripada pada 2021 apabila melebihi $20 bilion. Pada masa itu, harga Bitcoin berada pada tahap tertinggi, sekitar $69,000.

Sumber: Coinglass

Lonjakan pasaran derivatif memang menimbulkan risiko namun dengan turun naik dijangka lebih tinggi dan perubahan harga merupakan kejadian yang lebih biasa. Ini hanya bergantung kepada leverage dengan perubahan harga liar yang mungkin membawa kepada peningkatan dalam pembubaran.

Sepanjang 24 jam yang lalu, pembubaran telah berjumlah $450 juta dengan kira-kira 60% daripada ini datang daripada kedudukan pendek. Pepatah lama juga sesuai untuk Bitcoin, 'trend memang kawan anda'.

Lonjakan Aliran ETF Mendekati $2 Bilion dalam Tiga Hari

Aliran ETF hanya meningkat sejak beberapa hari lalu dengan jumlah hampir $2 bilion sepanjang tempoh 18-20 November. Sejak 1 November, Bitcoin ETF hanya mengalami 5 hari aliran keluar dengan 9 hari aliran masuk.

Peningkatan dalam penerimaan ETF mungkin akan berterusan sekarang memandangkan gembar-gembur di sekitar Trump Presidency dan pendirian pro cryptonya yang dianggap. Jika aliran ETF terus berkembang kemungkinan besar kita tidak melihat yang terakhir rali Bitcoin semasa.

Sumber: Coinglass

Analisis Teknikal BTC/USD

Bitcoin (BTC/USD) jatuh pada minggu ini khususnya, setelah didagangkan di bawah pemegang $90k pada hari Isnin.

Sejak itu, kami mempunyai 3 hari berturut-turut keuntungan yang dirangsang oleh gabungan faktor. Bahagian yang sukar tentang tinjauan teknikal ialah tiada tindakan harga sejarah untuk mendasarkan sebarang analisis.

Seperti yang kita bincangkan sebelum ini dalam artikel, terdapat risiko perubahan disebabkan oleh lonjakan dalam pasaran derivatif. Melihat pada RSI, ia telah berada dalam wilayah terlebih beli sejak Bitcoin telah mencecah $75k. Satu lagi tanda bahawa walaupun RSI berada dalam wilayah terlebih beli tidak ada jaminan bahawa penarikan balik akan menjadi kenyataan.

Buat masa ini, sokongan serta-merta berada pada 95000 dengan penembusan lebih rendah mengintai pergerakan ke arah 91804 dan kemudian tahap psikologi 90000.

Melihat kepada pergerakan menaik dan tanda 100000 boleh membawa kepada beberapa perubahan harga yang liar kerana peserta pasaran mungkin melihat beberapa pengambilan untung juga. Di luar ini pada masa ini, saya akan memerhatikan nombor bulat/nombor psikologi sekitar 105000 dan 110000.

Carta Harian Bitcoin (BTC/USD), 21 November 2024

Sumber: TradingView.com (klik untuk besarkan)

Sokongan

95000

91804

90000

Rintangan

100000

105000

105000

Sumber: MarketPulse

[Fakta Pantas]

[Butiran Berita]

[Fokus Hari Ini]

Menjelaskan model BEER kami

Model Kadar Pertukaran Keseimbangan Tingkah Laku (BEER) kami menganggarkan nilai saksama jangka sederhana sebenar mata wang G10 menggunakan produktiviti, syarat dagangan (harga eksport dibahagikan dengan harga import), baki akaun semasa (sebagai % daripada KDNK) dan kerajaan perbelanjaan (sebagai % daripada KDNK). Kami menggunakan data suku tahunan OECD dan akaun negara. Dari segi sejarah, model kami telah terbukti mempunyai kuasa penjelasan yang baik (R-kuadrat sekitar 0.55-0.80 merentas pasangan G10 yang berbeza) dan syarat perbezaan perdagangan, secara purata, menjadi faktor yang menjelaskan kebanyakan pergerakan nilai saksama.

Matlamat model ini adalah untuk menganggarkan salah penilaian berdasarkan asas ekonomi semata-mata - yang secara amnya menerangkan turun naik FX jangka panjang - oleh itu menghapuskan faktor pasaran, seperti kadar faedah dan ekuiti. Walau bagaimanapun, harga komoditi memainkan peranan penting yang berkaitan dengan output model kerana ia mempengaruhi terma perdagangan dan perbezaan akaun semasa.

Keputusan model BEER terkini

Sumber: ING

Carta di atas meringkaskan keputusan kami menggunakan data suku ketiga dan tahap FX sebenar vs USD terkini yang terkini. Kami biasanya menganggap mata wang telah disalah nilai teruk melebihi batas sisihan piawai 1.5, kerana secara statistik menunjukkan pembetulan ke arah nilai saksama. Memandangkan salah penilaian adalah fungsi kedua-dua nilai saksama dan kadar spot sebenar, penumpuan boleh berlaku sama ada melalui pergerakan spot atau pergerakan nilai saksama. Kes kedua merangkumi situasi di mana harga pasaran dalam kemerosotan asas ekonomi yang akhirnya menjadi kenyataan dalam jangka sederhana.

Yen menonjol dari segi penilaian rendah

Franc Swiss ialah mata wang yang dinilai terlalu tinggi secara struktur - seperti yang sering dinyatakan oleh Bank Negara Switzerland - dan keputusan model BEER kami tidak membayangkan sebarang pergerakan khusus dalam CHF.

Apa yang jelas terserlah dalam kemas kini BEER November kami ialah yen, yang kami anggarkan 18% terkurang nilai dalam terma sebenar berbanding USD, melebihi 1.5 sisihan piawai sempadan bawah. Itu hampir sepenuhnya dijelaskan oleh jurang kadar faedah USD-JPY yang secara konsisten menekan yen. Tidak seperti pada tahun 2022, apabila harga tenaga menyebabkan kemerosotan dalam terma kedudukan perdagangan Jepun, terdapat sedikit halangan ekonomi struktur yang mewajarkan yen yang begitu murah buat masa ini.

Keputusan ini memberi masukan kepada pandangan kami bahawa USD/JPY mempunyai potensi penurunan yang besar dalam jangka panjang. Namun, memandangkan kami melihat campuran dasar Presiden Donald Trump yang menghasilkan laluan pelonggaran yang lebih cetek oleh Rizab Persekutuan, kami tetap agak berhati-hati tentang sejauh mana asas yang agak kukuh boleh mengimbangi tekanan daripada perbezaan kadar yang luas. Ini adalah anggaran keseimbangan pertukaran jangka sederhana hingga panjang, bermakna pasangan boleh berdagang di wilayah penilaian rendah sederhana untuk beberapa suku.

EUR/USD akan kelihatan agak murah pada pariti

Dalam G10 yang lain, tiada salah penilaian melebihi garis sisihan piawai 1.5. SEK kekal agak murah (sekitar 11% terkurang nilai berbanding EUR), tetapi kami percaya pemulihan akan ditangguhkan lagi oleh kitaran pelonggaran agresif Riksbank.

Sebahagian daripada penilaian rendah SEK berpunca daripada penstabilan umum dalam asas ekonomi – kebanyakannya, syarat perdagangan – untuk negara Eropah berbanding AS, berikutan syarat kemerosotan perdagangan yang diterajui komoditi pada 2022. Seperti yang ditunjukkan di bawah, euro sememangnya menikmati sedikit peningkatan dari segi perbezaan perdagangan berbanding AS dan, lanjutan, nilai saksama yang stabil.

Nilai saksama EUR/USD telah stabil selepas penurunan besar

Sumber: ING, Macrobond

Disebabkan turun naiknya yang lebih rendah, EUR/USD mempunyai sejarah ayunan salah penilaian yang jauh lebih kecil berbanding kebanyakan rakan setara G10 yang lain, bermakna jalur sisihan piawai 1.5 juga lebih ketat (+/- 9%). EUR/USD pada masa ini adalah 5% di bawah nilai dalam terma sebenar, bermakna langkah ke pariti dari sekitar 1.05 tempat boleh mencetuskan penggera tentang salah penilaian yang berpanjangan dalam model BEER kami. Itu menghalang kemerosotan yang ketara dalam syarat perdagangan, yang merupakan penyumbang kepada nilai saksama EUR yang paling terdedah kepada turun naik jangka pendek. Dalam istilah yang lebih mudah, kami perlu melihat kejutan harga komoditi untuk mewajarkan nominal EUR/USD secara konsisten di bawah pariti dalam tempoh tahun hadapan atau lebih, dan itu bukan kes asas kami.

Pertimbangan ini dibenamkan dalam ramalan EUR/USD kami yang terkini . Kami menganggarkan bahawa EUR/USD akan didagangkan di bawah 1.05 sepanjang 2025-26 berdasarkan agenda dasar Trump dan pemotongan besar Bank Pusat Eropah, tetapi sejajar dengan keputusan model BEER, kami tidak mengunjurkan pergerakan yang mampan di bawah pariti. Kami menyasarkan 1.02 untuk akhir tahun 2025 dan 1.05 untuk jangka panjang.