Yen Melantun Pada Keterbukaan Ueda; Euro Mula Merundum

Yen pulih secara meluas semalam apabila peserta pasaran mentafsir komen daripada Gabenor BoJ Kazuo Ueda sebagai isyarat berpotensi untuk kenaikan kadar pada bulan Disember. Ueda menyatakan bahawa masih ada sebulan sebelum mesyuarat dasar seterusnya dan bank pusat akan mempunyai sejumlah besar data untuk dipertimbangkan pada masa itu. Walaupun beliau tidak komited terhadap sebarang perubahan dasar atau menyatakan niat yang jelas untuk melaraskan kadar faedah, "keterbukaan" ini diterima baik oleh kenaikan Yen. Kemungkinan BoJ menggunakan pendirian yang lebih hawkish memberikan dorongan yang cukup untuk Yen untuk mengukuhkan menentang rakan sebayanya.

Sebaliknya, Euro merosot secara meluas, menembusi ke bawah berbanding Aussie dan Loonie, walaupun ia kekal dalam julat berbanding Dollar. ECB cuba untuk mengecilkan kepentingan data pertumbuhan gaji yang lebih kukuh daripada jangkaan hari sebelumnya, yang merupakan petunjuk jelas bahawa mereka bersedia untuk menyampaikan satu lagi pengurangan kadar pada bulan Disember. Terutama, salah seorang ahli Majlis Tadbir ECB yang terkenal mencadangkan idea pemotongan kadar berterusan sehingga kadar deposit mencapai tahap neutral sebanyak 2%. Walaupun mungkin terlalu awal untuk mengunjurkan dasar yang jauh ke hadapan, nampaknya beberapa pegawai sudah menetapkan peringkat untuk menguruskan jangkaan pasaran untuk tahun akan datang.

Secara keseluruhannya, untuk minggu setakat ini, Euro ialah mata wang utama berprestasi paling teruk. Walaupun lantunan semalam, Yen kekal kedua paling lemah, diikuti oleh Dollar. Aussie pada masa ini adalah pemain yang paling kuat, diikuti oleh Loonie dan Swiss Franc. Sterling dan Kiwi terus menduduki kedudukan tengah dalam ranking prestasi.

Secara teknikal, kejatuhan EUR/CAD daripada 1.5225 disambung semula dengan menembusi tahap rendah sementara 1.4710. Tinjauan jangka terdekat kini akan kekal menurun selagi rintangan 1.4888 bertahan, dan kejatuhan yang lebih dalam akan dilihat kepada sokongan 1.4592. Penembusan kukuh di sana akan berhujah bahawa penurunan daripada 1.5225 sekurang-kurangnya membetulkan keseluruhan aliran menaik daripada 1.2867 (rendah 2022). Kejatuhan yang lebih dalam sepatutnya dilihat kepada anjakan semula 38.2% daripada 1.2867 kepada 1.5225 pada 1.4324.

Di Eropah, pada masa penulisan, FTSE meningkat 0.32%. DAX naik 0.23%. CAC turun -0.29%. Hasil 10 tahun UK turun -0.0357 pada 4.438. Hasil 10 tahun Jerman turun -0.035 pada 2.318. Terdahulu di Asia, Nikkei jatuh -0.85%. Hong Kong HSI jatuh -0.53%. China Shanghai SSE meningkat 0.07%. Singapore Strait Times jatuh -0.12%. Hasil 10 tahun Jepun meningkat 0.0269 kepada 1.096.

Tuntutan pengangguran awal AS jatuh kepada 213k, berbanding exp 220k

Tuntutan pengangguran awal AS turun -6k kepada 213k pada minggu yang berakhir pada 16 November, di bawah jangkaan 220k. Purata bergerak empat minggu bagi tuntutan awal turun -4k kepada 218k.

Tuntutan berterusan meningkat 36k kepada 1908k pada minggu yang berakhir pada 9 November, tertinggi sejak 13 November 2021. Purata bergerak empat minggu bagi tuntutan berterusan meningkat 5k kepada 1879k, tertinggi sejak 27 November 2021.

Barkin dari Fed mengelak prasangka keputusan Disember, memetik kelemahan kepada kejutan kos

Presiden Fed Richmond Tom Barkin memberitahu Financial Times dia tidak akan "meramal" keputusan kadar pada mesyuarat Disember. Beliau mengakui dua cabaran iaitu inflasi yang tinggi dan tekanan pasaran buruh.

"Jika anda mempunyai inflasi yang kekal di atas sasaran kami, itu menjadikan kes itu perlu berhati-hati dalam mengurangkan kadar," katanya. "Jika anda mempunyai pengangguran yang semakin meningkat, itu menjadikan kes itu lebih condong ke hadapan."

Barkin menekankan kerentanan yang semakin meningkat kepada kejutan kos yang katanya lebih tinggi daripada yang mungkin berlaku lima tahun lalu. Beliau juga merujuk kepada kebimbangan perniagaan terhadap tekanan inflasi yang berpotensi berpunca daripada cadangan tarif dan dasar pengusiran Presiden Donald Trump.

Bagaimanapun, beliau menambah bahawa rancangan Trump untuk meningkatkan pengeluaran tenaga domestik boleh mempunyai kesan "disinflasi" yang mengatasi.

Walaupun perniagaan bimbang tentang perubahan dasar ekonomi di bawah pentadbiran baharu, Barkin menegaskan bahawa Fed tidak akan melaraskan dasarnya terlebih dahulu.

"Kita tidak sepatutnya cuba menyelesaikannya sebelum ia berlaku," katanya.

Stournaras ECB menyokong pemotongan kadar berterusan sehingga tahap neutral dicapai

Ahli Majlis Tadbir ECB Yunani Yannis Stournaras menyatakan sokongan kuat untuk pelonggaran monetari selanjutnya, mencadangkan pemotongan kadar pada setiap mesyuarat bergerak ke hadapan sehingga kadar dasar mencapai "kadar neutral," dianggarkan sekitar 2%.

Bercakap dengan Bloomberg TV, Stournaras menyifatkan cadangan pengurangan suku mata pada bulan Disember, yang akan membawa kadar deposit kepada 3%, sebagai "tindak balas yang tepat" kepada keadaan ekonomi dan inflasi semasa.

Beliau mengelak daripada menolak pemotongan 50 mata asas yang lebih besar, dan menekankan bahawa faktor luaran, termasuk reaksi pasaran dan tindakan Fed, kekal tidak menentu.

Stournaras juga mengecilkan kebimbangan mengenai kenaikan mendadak suku ketiga dalam gaji yang dirundingkan, yang tertinggi sejak penubuhan euro pada 1999, dengan menyatakan, “Kami menjangkakan ia akan jatuh pada bulan-bulan akan datang. Kami fikir ia adalah satu ketulan tetapi bukan peningkatan yang kekal.”

Villeroy ECB: Data upah memandang ke belakang, menyokong pragmatisme tangkas

Ahli Majlis Pentadbiran ECB Perancis, François Villeroy de Galhau, bercakap pada persidangan semalam, menekankan pendirian berhati-hati dan pragmatik terhadap dasar monetari, mengecilkan kepentingan data gaji yang lebih kukuh daripada jangkaan baru-baru ini.

Beliau menyifatkan lonjakan S3 dalam gaji yang dirundingkan sebagai penunjuk "berpandangan ke belakang", terutamanya mencerminkan "kesan ketinggalan" rundingan awal di Jerman, yang telah pun diambil kira dalam unjuran ECB pada bulan September.

Villeroy menyerlahkan anjakan dalam risiko, menyatakan bahawa keseimbangan untuk kedua-dua pertumbuhan dan inflasi kini condong ke arah bawah. Beliau juga menyatakan bahawa potensi tarif AS "tidak dijangka mengubah dengan ketara tinjauan inflasi di Eropah".

Berlatarkan latar belakang ini, Villeroy menegaskan semula komitmen ECB untuk "terus mengurangkan tahap sekatan dasar monetari," sambil menekankan bahawa kadar itu mesti dipandu oleh "pragmatisme tangkas" dan "pilihan penuh" dalam keputusan masa depan.

Ueda BoJ: Impak FX ke atas ekonomi dan harga yang diambil 'serius' dalam keputusan dasar

Pada forum semalam, Gabenor BoJ Kazuo Ueda mengakui bahawa bank pusat mengambil pergerakan kadar pertukaran "serius" apabila membentuk prospek ekonomi dan inflasinya. Beliau juga menekankan kepentingan memahami faktor yang mendorong perubahan kadar pertukaran semasa dan implikasinya yang lebih luas.

Mengenai dasar monetari, Ueda mengulangi bahawa keputusan akan dibuat "mesyuarat demi mesyuarat," berdasarkan maklumat yang paling terkini. Dengan baki sebulan sehingga mesyuarat Disember, Ueda menyatakan bahawa data tambahan akan memberikan kejelasan yang lebih untuk perbincangan bank pusat.

Mengulas mengenai potensi impak daripada dasar Presiden terpilih AS Donald Trump, Ueda mengakui ia terlalu sukar untuk diramalkan. Beliau menegaskan bahawa "sebaik sahaja pentadbiran baharu mengumumkan set dasar baharu, kami ingin memasukkan ke dalam prospek ekonomi kami."

Tinjauan Pertengahan Hari USD/JPY

Pangsi Harian: (S1) 154.68; (P) 155.28; (R1) 156.04; Lagi…

USD/JPY menurun terutamanya semalam tetapi kekal dalam julat 153.27/156.74. Kecondongan urusniaga harian kekal neutral pada ketika ini. Pada bahagian atas, penembusan 156.74 akan meneruskan keseluruhan rali dari 139.57 ke arah tinggi 161.94. Sebaliknya, penembusan pada 153.27 akan meneruskan pembetulan ke arah anjakan 38.2% 139.57 kepada 156.74 pada 150.18.

Dalam gambaran yang lebih besar, tindakan harga daripada 161.94 dilihat sebagai corak pembetulan untuk meningkat daripada 102.58 (rendah 2021). Julat penyatuan jangka sederhana harus ditetapkan antara 38.2% anjakan 102.58 hingga 161.94 pada 139.26 dan 161.94. Walau bagaimanapun, penembusan yang berterusan pada 139.26 akan membuka penurunan jangka sederhana yang lebih mendalam kepada anjakan 61.8% pada 125.25.

Sumber: MarketPulse