Анализ рынка: пара AUD/USD растет, а пара NZD/USD сокращает рост

Форекс

Краткое содержание:

AUD/USD консолидирует рост вблизи зоны 0,6620. NZD/USD сокращает рост и изо всех сил пытается удержаться выше зоны разворота 0,6000.

Важные выводы для анализа AUD/USD и NZD/USD на сегодняшний день

· Австралийский доллар начал нисходящую коррекцию с уровня 0,6640 по отношению к доллару США.

· На часовом графике AUD/USD на FXOpen формируется ключевая бычья трендовая линия с поддержкой на уровне 0,6610.

· Пара NZD/USD снижается от зоны сопротивления 0,6080.

· На часовом графике NZD/USD на FXOpen формируется основная бычья трендовая линия с поддержкой на уровне 0,6010.

Технический анализ AUD/USD

На часовом графике AUD/USD на FXOpen пара начала новый рост от поддержки 0,6500. Австралийский доллар смог преодолеть сопротивление 0,6580 и перейти в положительную зону против доллара США.

Закрытие произошло выше сопротивления 0,6600 и 50-часовой простой скользящей средней. Наконец, пара протестировала зону 0,6640. Максимум был сформирован около 0,6642, и сейчас пара корректирует рост. Анализ рынка: пара AUD/USD растет, а пара NZD/USD сокращает рост_1

Анализ рынка: пара AUD/USD растет, а пара NZD/USD сокращает рост_1

Было движение ниже уровня 0,6630. Пара упала ниже уровня коррекции Фибоначчи 23,6% восходящего движения от минимума колебания 0,6579 до максимума 0,6642. С другой стороны, начальная поддержка находится вблизи ключевой бычьей линии тренда на 0,6610.

Следующая важная поддержка находится вблизи уровня коррекции Фибоначчи 61,8% восходящего движения от минимума колебания 0,6579 до максимума 0,6642 на отметке 0,6600.

Если произойдет прорыв вниз ниже поддержки 0,6600, пара может продолжить свое падение к уровню 0,6580. Любые дальнейшие потери могут стать сигналом движения к 0,6545.

С другой стороны, график AUD/USD показывает, что пара сейчас сталкивается с сопротивлением около 0,6640. Первым серьезным сопротивлением может быть 0,6650. Прорыв выше сопротивления 0,6650 может отправить пару еще выше.

Следующее крупное сопротивление находится около уровня 0,6700. Любой дальнейший рост может расчистить путь для движения к зоне сопротивления 0,6740.

Технический анализ NZD/USD

На часовом графике NZD/USD на FXOpen пара начала устойчивый рост с зоны 0,6000. Новозеландский доллар пробил сопротивление 0,6035, начав недавний рост против доллара США.

Пара поднялась выше 0,6060 и 50-часовой простой скользящей средней. Она протестировала зону 0,6080 и в настоящее время корректирует рост. Пара скорректировалась ниже уровня 0,6060. Пара также торговалась ниже 50% уровня коррекции Фибоначчи восходящей волны от минимума колебания 0,5988 до максимума 0,6081. Анализ рынка: пара AUD/USD растет, а пара NZD/USD сокращает рост_2

Анализ рынка: пара AUD/USD растет, а пара NZD/USD сокращает рост_2

График NZD/USD показывает, что RSI сейчас значительно ниже 50 и сигнализирует о дальнейших спадах. С другой стороны, есть основная поддержка, формирующаяся около 0,6010 и линия тренда.

Линия тренда близка к уровню коррекции Фибоначчи 76,4% восходящей волны от минимума колебания 0,5988 до максимума 0,6081. Следующая важная поддержка находится вблизи уровня 0,5990.

Если произойдет прорыв вниз ниже поддержки 0,5990, пара может скатиться к поддержке 0,5980. Любые дальнейшие потери могут привести NZD/USD в медвежью зону к 0,5950.

С другой стороны, пара может испытывать трудности вблизи 0,6035. Следующее важное сопротивление находится вблизи уровня 0,6060. Явный подъем выше уровня 0,6060 может даже подтолкнуть пару к уровню 0,6080. Любой дальнейший рост может расчистить путь для движения к зоне сопротивления 0,6200 в ближайшие дни.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Глобальный спрос на тайский долг может остыть из-за политики BOT и политического риска

Томас

Связь

Иностранные инвесторы могут начать избегать суверенных облигаций Таиланда, поскольку перспектива более жесткой денежно-кредитной политики по сравнению с сопоставимыми странами и растущий политический риск в стране снижают их привлекательность.

Это будет означать разворот настроений после того, как мировые фонды вложили 1,70 млрд долларов США (7,55 млрд ринггитов) в тайские облигации в этом квартале, что является самым большим вкладом с 2022 года, что делает их одними из лучших в регионе. Прогнозы снижения ставок в Южной Корее, Индии, Филиппинах и Индонезии в этом году, вероятно, повысят привлекательность их суверенных облигаций по сравнению с тайским долгом, поскольку Банк Таиланда (BOT) должен начать снижать ставки только в следующем году.

«Тайские государственные облигации могут не превзойти азиатские облигации в ближайшие шесть месяцев из-за ожиданий скромного и отложенного снижения ставок на 50 базисных пунктов только в 2025 году», — сказала Дженнифер Кусума, старший стратег по азиатским ставкам в Australia and New Zealand Banking Group Ltd в Сингапуре. «Иностранные настроения, вероятно, пострадают, не в последнюю очередь потому, что любой длительный политический вакуум усилит неопределенность относительно перспектив роста и политики».

Таиландские акции упали в среду, что свидетельствует о росте премии за политический риск в стране после того, как Конституционный суд отстранил премьер-министра Сретту Тависина от должности, признав его виновным в нарушении этических норм.

Global Rush for Thai Debt May Cool on BOT Policy, Political Risk_1

Некоторые инвесторы также могут увидеть возможность зафиксировать прибыль после того, как индекс Bloomberg по тайским облигациям указал на доходность в размере 6,80% в этом квартале, что является самым высоким показателем среди развивающихся рынков Азии после Малайзии.

Глобальные фонды влились в тайские облигации в этом квартале после оттока в четырех из пяти предыдущих кварталов. Недавние признаки поворота политики Федеральной резервной системы США также побудили глобальные фонды скупать краткосрочные векселя, делая ставку на местную валюту, что привело к росту бата примерно на 5% в этом квартале. Около 55% от общего притока иностранных средств в этом квартале ушло на краткосрочные векселя.

Kasikornbank Pcl рассматривает иностранные вливания в тайские облигации как временные. «Предстоящий симпозиум в Джексон-Хоуле, вероятно, побудит рынок снизить свои голубиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы», — сказал Кобсидти Силпачай, глава отдела исследований рынка капитала банка в Бангкоке.

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Доллар находится под давлением, поскольку отчет по индексу потребительских цен США прокладывает путь к снижению ставок ФРС

Уоррен Такунда

Экономический

Индекс доллара DXY сегодня упал на -0,16% до недельного минимума. Доллар находится под давлением, поскольку сегодняшний отчет по индексу потребительских цен США за июль, как и ожидалось, усилил ожидания снижения процентных ставок ФРС на заседании FOMC в следующем месяце, что является медвежьим фактором для доллара. Однако потери доллара ограничены, поскольку ожидания снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на заседании FOMC 17-18 сентября снизились до 47% сегодня с 75% на прошлой неделе.

Заявки на ипотеку MBA в США выросли на +16,8% за неделю, закончившуюся 9 августа, при этом субиндекс ипотеки на покупку вырос на +2,8%, а субиндекс рефинансирования вырос на +34,5%. Средняя 30-летняя фиксированная ставка по ипотеке упала на -1 базисный пункт до 5-месячного минимума в 6,54% с 6,55% на предыдущей неделе.

Индекс потребительских цен США в июле снизился до 2,9% г/г с 3,0% г/г, что лучше ожиданий отсутствия изменений на уровне 3,0% г/г и самого маленького годового прироста за последние три года. Индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей в июле снизился до 3,2% г/г с 3,3% г/г в июне, что соответствует ожиданиям и является самым маленьким годовым приростом за последние 3,5 года.

Рынки оценивают вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов на заседании FOMC 17–18 сентября на уровне 100% и вероятность снижения ставки на -50 базисных пунктов на этом заседании на уровне 47%.

EUR/USD EURUSD сегодня выросла на +0,38% до максимума за 7-1/4 месяца. Евро сегодня получает поддержку от более слабого доллара. Кроме того, спекуляции о том, что ФРС снизит процентные ставки больше, чем ЕЦБ, повышают курс евро, поскольку рынки свопов заложили в цены 100 б. п. снижения ставок ФРС к декабрю по сравнению с сокращением ЕЦБ всего на 70 б. п. Рост евро ограничен после неожиданного снижения промышленного производства в еврозоне в июне.

Уровень занятости в еврозоне снизился в прошлом квартале, так как занятость во втором квартале выросла на 0,2% кв/кв и на 0,8% г/г, снизившись с +0,3% кв/кв и +1,0% г/г в первом квартале.

Промышленное производство в еврозоне в июне неожиданно сократилось на -0,1% м/м, что ниже ожиданий +0,5% м/м.

Свопы снижают вероятность снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов на заседании 12 сентября на уровне 96%.

USD/JPY USDJPY сегодня выросла на +0,09%. Сегодня иена находится под давлением после того, как премьер-министр Японии Кисида заявил, что не будет баллотироваться на второй срок в качестве лидера правящей партии Японии, что создает политическую неопределенность в Японии. Кроме того, сегодняшний рост фондового индекса Nikkei до полуторанедельного максимума снизил спрос на иену как на убежище. Иена восстановилась с худших уровней сегодня после того, как доходность казначейских облигаций снизилась.

Свопы учитывают вероятность повышения процентной ставки Банком Японии на 10 базисных пунктов: 0% на заседании 20 сентября и +11% на заседании 30-31 октября.

Сегодня декабрьское золото упало на -10,90 (-0,43%), а сентябрьское серебро выросло на +0,019 (+0,074%). Цены на золото и серебро сегодня неоднозначны, серебро достигло недельного максимума. Снижение ожиданий снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании FOMC в следующем месяце оказывает давление на сегодняшние цены на золото, поскольку рынки свопов заложили в цены только 47% вероятности снижения ставки на 50 базисных пунктов по сравнению с 75% на прошлой неделе. Негативным фактором для серебра стал сегодняшний отчет, показавший неожиданное снижение промышленного производства еврозоны в июне, что является медвежьим фактором для спроса на промышленные металлы.

Сегодняшнее падение индекса доллара до недельного минимума является оптимистичным для цен на металлы. Кроме того, более низкая доходность казначейских облигаций сегодня поддерживает драгоценные металлы. Кроме того, спрос на драгоценные металлы как на убежище остается высоким, поскольку нападение Ирана на Израиль может быть неизбежным в ответ на недавнее убийство политического лидера ХАМАС в Тегеране.

Источник: BarChart

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Прогноз ИПЦ на июль: сможет ли основной ИПЦ удержаться на уровне 3% — становится ключевым вопросом

FastBull Рекомендуемые

Экономический

Интерпретация данных

Бюро статистики труда США опубликует данные по ИПЦ за июль 14 августа (по восточному времени). Рынок в целом ожидает, что основной ИПЦ в июле вырастет на 3% в годовом исчислении, что соответствует показателю за июнь, и на 0,2% в месячном исчислении. Ожидается, что базовый ИПЦ вырастет на 3,2% в годовом исчислении, немного замедлившись по сравнению с ростом в 3,3% в июне, и на 0,2% в месячном исчислении, что выше июньских 0,1%.

С марта этого года рост цен в США демонстрирует признаки замедления, а июньский отчет по индексу потребительских цен удивил с другой стороны, продолжив эту тенденцию к снижению. Последующее снижение данных по несельскохозяйственным зарплатам и неожиданный рост уровня безработицы еще больше укрепили ожидания рынка относительно снижения процентных ставок. Поскольку экономика и рынок труда США демонстрируют признаки усталости, последний отчет по инфляции привлечет значительное внимание рынка и может повлиять на сроки потенциального изменения политики.

Индекс потребительских цен в июле: важный отчет

Председатель ФРС Джером Пауэлл ранее намекал, что снижение ставок может произойти уже в сентябре. ФРС уделяет больше внимания данным по занятости в несельскохозяйственном секторе и ИПЦ за август. Этот отчет является предпоследним выпуском ИПЦ перед следующим решением ФРС по ставке (в сентябре), что потенциально добавляет вес перспективе снижения ставки в сентябре.

Если возникнет неожиданная тенденция к росту, это может возродить опасения рынка по поводу стагфляции, поскольку это будет означать, что ФРС не сможет быстро снизить ставки даже в условиях экономического спада. С другой стороны, если базовая инфляция продолжит снижаться, это может укрепить уверенность ФРС в снижении ставок, одновременно повышая настроения инвесторов, что еще больше подстегнет ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре.

Инфляция на рынке жилья

Расходы, связанные с жильем, которые составляют около трети веса ИПЦ, были одним из самых упрямых компонентов инфляции и являются ключевым фактором, определяющим, сможет ли снизиться базовая инфляция. В целом, хотя инфляция на жилье снижается медленно, тенденция все еще нисходящая. В июне цены на жилье выросли на 0,2% в месячном исчислении, в то время как арендная плата и эквивалентная арендная плата владельцев (OER) выросли на 0,3%, что является умеренным показателем по сравнению с предыдущими показателями.

Однако, основываясь на последних данных о продажах новых и существующих домов, запас новых домов для продажи в США оставался на высоком уровне в 476 000 единиц по состоянию на конец июня, что достаточно для удовлетворения 9,3 месяцев спроса, самого длительного периода с октября 2022 года. Запас существующих домов увеличился на 23,4% в годовом исчислении, что достаточно для 4,1 месяцев предложения, самого высокого показателя за четыре года. Между тем, как продажи новых домов, так и продажи существующих домов упали больше, чем ожидалось, при этом продажи новых домов в США снизились на 0,6%, а продажи существующих домов снизились на 5,4% в месячном исчислении в июне.

Что касается цен, цены на новое жилье остаются высокими, а цены на существующее жилье выросли на 4,1% в годовом исчислении, побив новый рекорд. В сочетании с ростом ставок по ипотеке до среднего значения почти 7% в июне, доступность остается проблемой для покупателей. Продолжающееся снижение числа заявок на ипотеку предполагает, что для стимулирования спроса может потребоваться снижение стоимости заимствований.

Подводя итог, с одной стороны, владельцы жилья, которые получили ипотечные кредиты с низкими процентными ставками до пандемии, вряд ли продадут свои дома в сегодняшних условиях высоких ставок, что сокращает предложение домов для перепродажи и поддерживает цены на жилье. С другой стороны, высокие ставки по ипотеке и цены на жилье отпугивают покупателей, в то время как замедление инфляции предполагает, что процентные ставки могут снизиться в ближайшие месяцы, что заставит больше потенциальных покупателей занять выжидательную позицию или даже перейти на аренду, тем самым поддерживая цены на рынке аренды.

Таким образом, несмотря на сохраняющуюся тенденцию к дефляции, ожидается, что в июле основные ставки арендной платы за жилье и OER умеренно вырастут, что поддержит базовую инфляцию.

Инфляция энергии

Цены на энергоносители продолжили снижаться в июне, упав на 2,0% в месячном исчислении. Значительное падение цен на бензин на 3,8% стало основной причиной замедления ИПЦ в июне, компенсировав влияние роста цен на жилье.

По данным Американской автомобильной ассоциации (ААА), по состоянию на 31 июля средняя цена неэтилированного бензина по стране составила $3,48 за галлон, что на 0,2% меньше, чем на конец июня, и на 8% меньше в годовом исчислении. Представитель ААА Эндрю Гросс отметил, что, несмотря на последствия ураганов и рекордные праздничные поездки, общий спрос на бензин снизился, что является необычным явлением для праздничного сезона, которое может сигнализировать об изменении тенденций спроса.

Кроме того, по последним данным Управления энергетической информации (EIA), спрос на бензин в США упал с 9,25 млн баррелей в день до 8,96 млн баррелей в день. Общие внутренние запасы бензина выросли с 223,8 млн баррелей до 225,1 млн баррелей. Снижение спроса на бензин в сочетании с ростом поставок и стабильными ценами на нефть может еще больше снизить цены на бензин.

Тенденция к снижению цен на бензин в настоящее время, по-видимому, сохраняется, что может привести к новому падению цен на энергоносители. Поскольку энергоносители составляют более 60% от общей категории энергоносителей, это снижение может снизить энергетическую инфляцию. Ожидается, что энергетическая инфляция продолжит замедляться в этом предстоящем отчете.

Новые и подержанные автомобили

Хотя цены на новые и подержанные автомобили в июне снизились, расходы, связанные с техническим обслуживанием и страхованием автомобилей, на самом деле существенно выросли, что создало сложную ситуацию на автомобильном рынке.

Данные Manheim, крупнейшей платформы аукционов подержанных автомобилей в США, показывают, что индекс стоимости Manheim вырос до 201,6 в июле, что отражает рост на 2,8% в месячном исчислении — первый рост за десять месяцев. Оптовые цены на подержанные автомобили, скорректированные с учетом модели, пробега и сезонности, также превзошли июньские. Кроме того, объединяя данные vAuto, Manheim оценивает, что розничные продажи подержанных автомобилей в июле выросли на 5% в месячном исчислении, но при этом снизились на 2% в годовом исчислении.

Между тем, индекс доступности кредитов Dealertrack показывает, что общий индекс кредитования снижается четвертый месяц подряд, достигнув 92,9 в июле. Доступ к автомобильным кредитам по всем каналам и типам кредиторов сокращается. Повышенные процентные ставки и жесткие условия кредитования продолжают ограничивать потенциал продаж отрасли. Многие потребители предпочитают воздержаться или искать более доступные варианты, о чем свидетельствует рост уровня просрочек и дефолтов по кредитам.

Согласно отчету Cox Automotive по автомобильному рынку, продажи новых автомобилей в июле показали спад на 2,0% в годовом исчислении и на 3,0% в месячном исчислении. Средняя цена транзакций для новых автомобилей осталась относительно стабильной по сравнению с июнем, с небольшим снижением на 0,2% в годовом исчислении. Кибератака CDK в июне затруднила обработку транзакций многими дилерскими центрами, что привело к снижению продаж новых автомобилей в этом месяце. Ассоциация автомобильных дилеров ожидала, что это событие может стимулировать продажи в июле; однако, похоже, июль не полностью восстановил потери, понесенные в июне.

В целом ожидается, что цены на новые автомобили продолжат демонстрировать тенденцию к снижению, в то время как темпы снижения цен на подержанные автомобили, как ожидается, снизятся по сравнению с предыдущим месяцем.

Транспортные услуги

В секторе транспортных услуг после роста на 0,9% в апреле наблюдалось последовательное снижение на 0,5% в месячном исчислении в мае и июне, что в основном было обусловлено колебаниями премий по авиаперевозкам и автострахованию.

С начала пандемии COVID-19 страховые премии по автострахованию резко возросли, став существенным фактором, способствующим сверхбазовой инфляции в США. Согласно последнему отчету Insurify, средняя стоимость полной автостраховки в США выросла до 2329 долларов США в первой половине 2024 года, что на 15% больше, чем в прошлом году, и на ошеломляющие 48% больше, чем в 2021 году. Рост расходов на техническое обслуживание и ремонт автомобилей, а также частые катастрофы, связанные с климатом, вынудили страховые компании повысить премии для защиты своей прибыли. Ожидается, что страховые премии еще больше вырастут к концу 2024 года, что позволяет предположить, что этот сегмент может продолжать демонстрировать существенный рост в текущих данных.

Цены на авиабилеты зафиксировали изменения по сравнению с предыдущим месяцем на -3,56% и -5% в мае и июне соответственно, в основном из-за постоянного снижения цен на авиатопливо. Хотя эти цены испытали временный отскок в конце июня, достигнув пика в 102,75 долл. США за баррель в начале июля, разворот тенденции в середине-конце июля может указывать на дальнейшее снижение цен на авиабилеты в этом месяце.

В целом, учитывая сохраняющуюся возможность замедления «энергетической инфляции», кажется, что общий индекс потребительских цен (ИПЦ) может продолжить соответствовать тенденции ослабления инфляции. Однако небольшое увеличение арендной платы для арендаторов и эквивалентной арендной платы для домовладельцев, наряду с ростом ставок страхования автотранспортных средств, может привести к небольшому росту темпов базовой инфляции в месячном исчислении.

Важно отметить, что этот выпуск ИПЦ может несколько отличаться от предыдущих. В последний раз инфляция падала до 3% в июле 2023 года, после чего начался отскок. В результате появились предположения, что «последняя миля» инфляции станет все более сложной для прохождения и будет характеризоваться потенциальной турбулентностью. Поскольку инфляция снова вернулась к 3%, вопрос о том, восстановится ли она, как в прошлом году, стал центральным для рынка, что повлияло на ожидания в будущем.

Если произойдет отскок, рынок может воспринять инфляцию как остающуюся липкой, и «дверь» в «последнюю милю» инфляции может остаться плотно закрытой, потенциально ослабляя ожидания снижения процентных ставок. Это может привести к значительному отскоку индекса доллара США, возможно, превзойдя влияние предыдущих результатов ИПЦ. И наоборот, пока общая инфляция остается стабильной на уровне 3%, может даже не возникнуть необходимости в снижении ставок; учитывая тенденцию рынка действовать упреждающе, это все равно можно рассматривать как победу, приводящую к быстрому росту ожиданий снижения ставок.

Таким образом, в отношении предстоящих данных по ИПЦ основное внимание следует уделить тому, сможет ли общий ИПЦ стабилизироваться на уровне 3%.

В своем июльском заявлении о решении по процентной ставке ФРС указала, что, хотя долгосрочные инфляционные ожидания остаются устойчивыми, риски роста инфляции снизились. Они повторили, что действия будут рассматриваться только тогда, когда появится большая уверенность в том, что инфляция будет устойчиво двигаться к целевому показателю в 2%.

Однако слабый отчет по занятости в США за июль усилил ожидания рецессии и опасения по поводу сохранения процентных ставок на чрезмерно высоком уровне слишком долго. В настоящее время рынок оценивает 100% вероятность снижения ставки в сентябре, переключая внимание на то, насколько ФРС должна снизить ставки. Публикация этих данных может привести к рыночным спекуляциям о том, снизит ли ФРС ставки на 25 базисных пунктов или займет более агрессивную позицию с сокращением на 50 базисных пунктов.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Банк Англии все еще может снова снизить процентные ставки, несмотря на рост инфляции

Уоррен Такунда

Центральный банк

Экономический

Впервые в этом году инфляция растет. После довольно устойчивого падения с более чем 11% почти два года назад, всегда был вероятен откат на пути к более нормальным уровням.

Риши Сунак знал, что этот день настанет. Когда он объявил всеобщие выборы в июле тем дождливым майским днем, Банк Англии уже предупреждал, что инфляция вырастет во второй половине года. Поставив премьерство на снижение инфляции, он сделал это одной из немногих веских причин не откладывать.

Причина роста кроется в ценах на энергоносители. Хотя цены на газ и электроэнергию падают, год назад они падали значительно сильнее. Инфляция измеряет изменения цен за 12 месяцев, то есть эти более существенные снижения стоимости энергоносителей выпадают из уравнения.

Однако рост с 2% в июне до 2,2% в июле оказался меньше, чем показатель в 2,4%, который ожидала Threadneedle Street, когда опубликовала свои последние прогнозы менее двух недель назад. Более того, есть свидетельства того, что внутреннее инфляционное давление снижается более быстрыми темпами, чем ожидалось.

Последние данные показали гораздо более резкое, чем прогнозировалось, снижение инфляции в секторе услуг с 5,7% в июне до 5,2% в июле, где цены на рестораны и отели упали за месяц. Базовая инфляция, которая исключает такие волатильные статьи, как энергия, продукты питания, алкоголь и табак, также снизилась.

Оба показателя внимательно отслеживаются Банком. Более мягкое падение в предыдущие месяцы дало политикам достаточно комфорта в начале этого месяца, чтобы снизить процентные ставки впервые с начала пандемии коронавируса. Дальнейшие признаки охлаждения могут, таким образом, открыть дверь для очередного снижения стоимости заимствований, поскольку инвесторы делают ставку на снижение с 5% до 4,75% уже с сентября.

Однако Эндрю Бейли, глава Банка, возможно, захочет дождаться дополнительных данных, таких как данные по валовому внутреннему продукту и розничным продажам, которые будут опубликованы позднее на этой неделе. Данные по рынку труда во вторник, которые показали снижение безработицы и устойчивый рост заработной платы, доставили Банку головную боль, поскольку они указывают на то, что внутреннее давление все еще может сохраняться. Threadneedle Street также прогнозирует, что общая инфляция достигнет 2,75% к концу года, а затем снизится до 1,7% в течение двух лет.

Несмотря на ослабление инфляционного давления, домохозяйства все еще чувствуют себя в затруднительном положении. Падающая инфляция не означает, что цены снижаются, а лишь то, что они растут более медленными темпами.

Инфляция цен на продукты питания не снизилась в июле впервые с марта 2023 года, в то время как общие цены на продукты питания выросли более чем на четверть с начала кризиса стоимости жизни. Несмотря на снижение, цены на газ и электроэнергию по-прежнему на 68% и 45% выше, чем в марте 2021 года.

Более высокие расходы по займам также продолжают давить на домохозяйства. Но хотя на пути к более нормальным уровням инфляции, возможно, и был удар, Банк все еще может найти причины в данных среды, чтобы снова снизить процентные ставки.

Источник: TheGuardian

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Почему в мире не хватает рабочих рук и что с этим делать

Совет конференции

Интерпретация данных

Глобальный кризис нехватки рабочей силы уже здесь. Только экономике США требуется 4,6 млн дополнительных рабочих в год для поддержания текущего уровня предложения, спроса и баланса населения.

Это составляет 2% населения США, а в других странах нехватка рабочей силы ощущается еще острее: Германии необходимо найти 1,6 миллиона рабочих (3%), Южной Корее — 2 миллиона (5,5%), а Китаю — 47 миллионов (5%).

«Глобальный прогноз рынка труда 2024» — новая серия из семи статей от Conference Board, в которой рассматриваются основные причины нехватки рабочей силы, негативное влияние нехватки рабочей силы на эффективность бизнеса и экономический рост, а также количество дополнительных работников, необходимых для устранения дефицита, и где их найти.

«Согласно нашим опросам, генеральные директора по всему миру называют нехватку рабочей силы и привлечение/удержание талантов одними из самых насущных проблем, не дающих им спать по ночам», — сказала Дэна М. Петерсон, главный экономист The Conference Board. «Однако решения хронической нехватки рабочей силы вполне достижимы, если правительства, компании и некоммерческие организации будут действовать сообща. Наше новое исследование показывает, что многогранный подход — включающий пожилых, молодых, мужчин, женщин и работников-иммигрантов — может привлечь в рабочую силу еще миллионы».

В каждой из семи частей Global Labour Market Outlook 2024 определяет факторы, вызывающие дефицит, а затем дает подробный количественный анализ их влияния на почти 30 отдельных экономик. Среди основных идей:

Часть 1: Что поставлено на карту для бизнеса?

Сокращение и старение населения, а также недоиспользование имеющихся работников, сокращают размеры имеющихся трудовых резервов. Это грозит ограничением производительности фирм в краткосрочной перспективе и угрозой росту ВВП в долгосрочной перспективе, особенно для большинства развитых экономик и некоторых развивающихся рынков. Сокращение доли населения трудоспособного возраста может сократить в среднем на 0,4 процентных пункта глобальный рост каждый год в течение следующего десятилетия.

Нехватка рабочей силы, как ожидается, сохранит повышательное давление на заработную плату в обозримом будущем. Компании справляются с нехваткой, увеличивая заработную плату и льготы. Эти затраты на рабочую силу в конечном итоге перекладываются на клиентов, что делает индексы потребительских цен липкими.

Часть 2: Принятие многогранного подхода

Внедрение технологий и автоматизация являются важными способами для компаний компенсировать нехватку рабочей силы, однако одной науки недостаточно.

Иммиграция и более активное участие в рабочей силе среди местного населения имеют решающее значение для решения проблемы нехватки рабочей силы во многих экономиках. Это включает в себя реализацию политик и бизнес-стратегий, направленных на привлечение большего количества недоиспользуемых членов общества в рабочую силу, включая женщин, молодежь, отчаявшихся мужчин и пожилых людей. Такие стратегии варьируются от обучения и переквалификации до лицензирования и пенсионных реформ.

Часть 3: Иммиграция необходима, но недостаточна

Увеличение числа иностранных рабочих и предоставление путей к постоянному месту жительства необходимо, но недостаточно для решения проблемы нехватки рабочей силы. Помимо политических противоречий вокруг миграции, многие экономики не могут принять достаточно иностранных рабочих, чтобы компенсировать недостающие рабочие места.

Низкий рост иммиграции — и/или неспособность интегрировать мигрантов — приводит к нехватке рабочей силы во многих экономиках. После спада на фоне запретов на поездки в эпоху пандемии иммиграция восстановилась в большинстве экономик, но во многих случаях остается ниже исторических норм. Более того, ожидается, что рост иммиграции остановится или существенно отстанет от допандемических уровней в течение следующего десятилетия.

Часть 4: Оптимизация пула старых работников

Выход на пенсию превышает выход на рынок труда. Учитывая снижение рождаемости и большую численность поколения бэби-бумеров по сравнению с более молодыми поколениями, выход на пенсию опережает выход на рынок труда почти во всех развитых экономиках, а также на нескольких крупных развивающихся рынках, таких как Китай.

Продление рабочего года путем оптимизации пула пожилых работников может помочь смягчить нехватку рабочей силы. Реформирование пенсионных программ для поощрения работников работать дольше, более гибкие режимы работы и поощрение компаний объединять пожилых, опытных работников с молодыми работниками может добавить миллионы людей на региональные рынки труда.

Часть 5: Максимальное увеличение числа работающих женщин

Увеличение участия женщин в рабочей силе может полностью решить проблему нехватки рабочей силы во многих экономиках, включая США. Стратегии для этого включают повышение квалификации, переподготовку, гибкую работу, устранение разрыва в оплате труда, поддержку семей и финансирование предпринимательства.

Устойчивое сохранение женщин в рабочей силе имеет решающее значение для максимизации влияния женщин, вступающих на рынок труда. Компаниям, правительствам и семьям придется работать вместе, чтобы создать стимулы

такие как гибкий график и гибридная работа, а также надлежащая поддержка, например политика переподготовки и поддержки семьи, позволяющая женщинам выйти на рынок труда и оставаться на нем в наиболее трудоспособные годы.

Часть 6: Возвращение мужчин в игру

Отстраненные мужчины являются основным фактором глобальной нехватки рабочей силы. Участие мужчин в рабочей силе снижается во многих экономиках из-за сочетания факторов, включая технологические достижения, способствующие автоматизации, глобализацию, проблемы здравоохранения и общества, сегментацию рынка труда и общее разочарование.

Возвращение мужчин на рынок труда имеет жизненно важное значение для решения проблемы нехватки рабочей силы. Существует множество решений, позволяющих устойчиво вернуть их на рынок труда, включая переподготовку мужчин для современных рабочих мест, реформу лицензирования, инвестиции в образование, устранение медицинских и социальных барьеров для работы и поощрение мужчин использовать корпоративные льготы и ресурсы сотрудников.

Часть 7: Мотивация молодежи

Низкая доля участия молодежи в рабочей силе усугубляет дефицит. Участие в рабочей силе падает, даже среди молодежи. Отчасти это связано с расширенным образованием, но несоответствие навыков, разные вкусы в рабочей культуре, а также недовольство и разочарование также играют свою роль.

Содействие участию молодежи в полной занятости во время школьных каникул или неполной занятости во время учебы может помочь смягчить нехватку рабочей силы. Во многих экономиках нехватка наиболее остра на низкооплачиваемых рабочих местах в сфере услуг, которые идеально подходят для молодых, неквалифицированных и неопытных работников. Для устранения этого пробела потребуется реформировать негибкие законы о труде, которые в настоящее время подавляют возможности неполной занятости и сезонной работы для подростков и студентов.

Государственно-частное партнерство может улучшить подготовку к работе и повысить участие молодежи в рабочей силе. Компании могут сотрудничать со школами, отдельными лицами, некоммерческими организациями и правительствами для организации стажировок, программ ученичества, а также практического обучения и развития навыков для создания кадровых резервов для молодых людей.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Уолл-стрит устроила истерику, но Мэйн-стрит продолжила

АДП

Интерпретация данных

Экономический

Глубокая распродажа, охватившая Уолл-стрит две недели назад, была недолгой. Волатильность была вызвана повышением ставки Банка Японии, что привело к росту иены и потрясло мировые рынки. В США навалились более слабые, чем ожидалось, данные по занятости, что усилило опасения рецессии и продлило спад рынка.

Но к пятнице 9 августа индекс SP 500 почти вернулся к уровню закрытия предыдущей пятницы. Неделя потерь была стерта.

Скорость падения и восстановления Уолл-стрит противоречит медленности поступления данных, сигнализирующих об изменениях в реальной экономике.

Учреждения Мэйн-стрит движутся медленнее, чем маркет-мейкеры, спекулянты и инвесторы Уолл-стрит. А тенденции занятости Мэйн-стрит иногда могут быть заглушены какофонией ежемесячных данных о занятости.

На самом деле экономика Мэйн-стрит продолжает расти. Пока Уолл-стрит зализывает раны, давайте взглянем на некоторые данные по малому бизнесу.

Растет число стартапов с высокой степенью готовности

За последние четыре года Бюро переписи населения зафиксировало всплеск новых бизнес-приложений .

В период с июня 2020 года по июнь 2024 года среднее количество новых бизнес-заявок составило 440 799 в месяц, тогда как за четыре года, предшествовавших пандемии, этот показатель составлял всего 269 913 в месяц.

Около трети этих заявок поступают от предприятий с высокой степенью готовности. Перепись определяет предприятия с высокой степенью готовности как стартапы с вероятностью стать работодателями с фондом заработной платы. Это создатели рабочих мест на Мэйн-стрит.

Во втором квартале 2024 года объем бизнес-приложений с высокой степенью вероятности вырос на 28 процентов по сравнению со вторым кварталом 2019 года.

Банки кредитуют

Единственное, в чем сходятся Мэйн-стрит и Уолл-стрит, так это в выгоде низких процентных ставок. Дешевое заимствование сокращает расходы и увеличивает спрос на кредиты.

В тандеме с повышением процентных ставок Федеральной резервной системы банки ужесточают стандарты кредитования для заемщиков всех размеров. Но в то время как крупные компании могут получить финансирование на рынках акций и облигаций, большинство мелких работодателей зависят от банковских кредитов для развития своего бизнеса.

Опрос мнений старших кредитных офицеров Федеральной резервной системы на прошлой неделе стал светом в конце длинного темного туннеля для этих малых предприятий. Он показал, что доля банков США, ужесточивших стандарты кредитования малого бизнеса, снизилась до 8,2% в третьем квартале по сравнению с 19,7% во втором квартале и самой низкой долей с 2022 года.

Стандарты кредитования, вероятно, еще больше смягчатся, когда Федеральный резерв снизит свою базовую процентную ставку. Это должно сдержать расходы на финансирование и позволить Main Street продолжить рост найма.

Семейные пары все еще нанимают сотрудников

Национальный отчет ADP о занятости отслеживает найм сотрудников малыми работодателями с 2010 года. За первые семь месяцев 2024 года заведения с числом сотрудников менее 20 человек наняли 133 000 человек. Это колоссальный спад в найме по сравнению с тем же периодом год назад, когда эти работодатели создали 532 000 рабочих мест.

Одной из причин, по которой мелкие работодатели агрессивно нанимали сотрудников в 2023 году, было то, что им было трудно конкурировать с крупными компаниями в 2021 и 2022 годах, когда экономика восстановилась, а спрос на рабочую силу вырос. Поскольку крупные работодатели замедлили найм в 2023 году, мелкие вмешались, агрессивно восстанавливая численность персонала, потерянную во время пандемии.

Найм на Main Street теперь вернулся к своему обычному допандемийному темпу. Самые маленькие заведения создали 133 000 новых рабочих мест в этом году, по сравнению с 128 000 рабочих мест, которые они добавили за первые семь месяцев 2019 года.

Более того, затраты на рабочую силу возвращаются к допандемийному уровню. Средний годовой рост заработной платы у малых работодателей достиг пика в сентябре 2022 года на уровне 5,6 процента для работников, работающих на одной и той же работе в течение года или более, которых мы отслеживаем в нашем ежемесячном отчете Pay Insights .

И хотя мелкие работодатели, как правило, увеличивают зарплату медленнее, чем крупные компании, они все равно увеличивают зарплату быстрее, чем текущие темпы инфляции. В июле зарплата для остающихся на работе у мелких работодателей выросла на 4,1 процента в годовом исчислении.

мнение

В то время как Уолл-стрит быстро реагирует на сигналы данных, Мейн-стрит реагирует на реальные экономические условия, на расшифровку которых уходит больше времени.

И вместо того, чтобы сосредоточиться на теории и исторических закономерностях, как это делают экономисты, владельцы малого бизнеса задаются вопросами: проще ли получить кредит? Как быстро я могу нанять персонал? Наблюдаю ли я меньшую текучесть кадров? Растут ли мои затраты на рабочую силу быстрее, чем доходы?

На эти вопросы требуется больше времени, и эти ответы дают более надежные данные о траектории экономики, чем резкие колебания фондового рынка.

Неделя впереди

Среда : Поскольку все внимание приковано к сентябрьскому заседанию руководства Федеральной резервной системы, индекс потребительских цен , отражающий уровень инфляции, также от Бюро трудовой статистики, станет самым важным индикатором недели, а может быть, и года.

Четверг: После разочаровывающих данных июня данные Бюро переписи населения по розничным продажам за июль помогут экономистам понять, по-прежнему ли потребительские расходы поддерживают рост в третьем квартале.

Пятница: Падение ставок по ипотеке стало одним из ярких индикаторов для Main Street в последнее время. Данные о жилищном строительстве от Census могут принести больше хороших новостей о том, что рынок жилья начинает восстанавливаться после полосы низких запасов и высоких процентных ставок.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Российско-украинский конфликт

Палестино-израильский конфликт

Форекс

Политический

ФастБулл

FastBull Рекомендуемые

Девин

Мохаммад Омар

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Новости

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Анализ рынка: пара AUD/USD растет, а пара NZD/USD сокращает рост

Важные выводы для анализа AUD/USD и NZD/USD на сегодняшний день

Технический анализ AUD/USD

Технический анализ NZD/USD

Глобальный спрос на тайский долг может остыть из-за политики BOT и политического риска

Источник: Bloomberg

Доллар находится под давлением, поскольку отчет по индексу потребительских цен США прокладывает путь к снижению ставок ФРС

Источник: BarChart

Прогноз ИПЦ на июль: сможет ли основной ИПЦ удержаться на уровне 3% — становится ключевым вопросом

Индекс потребительских цен в июле: важный отчет

Инфляция на рынке жилья

Инфляция энергии

Новые и подержанные автомобили

Транспортные услуги

Банк Англии все еще может снова снизить процентные ставки, несмотря на рост инфляции

Источник: TheGuardian

Почему в мире не хватает рабочих рук и что с этим делать

Часть 1: Что поставлено на карту для бизнеса?

Часть 2: Принятие многогранного подхода

Часть 3: Иммиграция необходима, но недостаточна

Часть 4: Оптимизация пула старых работников

Часть 5: Максимальное увеличение числа работающих женщин

Часть 6: Возвращение мужчин в игру

Часть 7: Мотивация молодежи

Уолл-стрит устроила истерику, но Мэйн-стрит продолжила

Растет число стартапов с высокой степенью готовности

Банки кредитуют

Семейные пары все еще нанимают сотрудников

мнение

Неделя впереди

Раскрытие Рисков