СИДНЕЙ (18 декабря): В среду правительство Австралии сократило вероятный дефицит бюджета на текущий финансовый год, но предупредило о более значительном дефиците в будущем из-за «неизбежных расходов» на здравоохранение, пособия по повышению стоимости жизни и заботу о ветеранах.

В преддверии сложных выборов в следующем году левоцентристское правительство Лейбористской партии заявило, что экономика замедлилась под тяжестью высоких процентных ставок и повышенной инфляции, но настояло на том, что государственные расходы помогут обеспечить мягкую посадку.

Последние данные за третий квартал показали, что без государственных инвестиций в инфраструктуру и скидок на электроэнергию экономика находилась бы в состоянии рецессии.

В своем Среднегодовом экономическом и фискальном прогнозе (MYEFO) правительству все же пришлось сократить прогноз экономического роста на текущий финансовый год, который закончится в июне 2025 года, до 1,75% по сравнению с 2,0%, заложенными в основном бюджете в мае прошлого года.

Рост заработной платы также был снижен до 3,0%, что противоречит заявлениям правительства о том, что оно обеспечит более быстрый рост заработной платы, чем оппозиционная Либеральная национальная партия.

Замедление экономики оказалось достаточным для того, чтобы Резервный банк Австралии (РБА) на прошлой неделе открыл двери для смягчения политики, удерживая процентные ставки на уровне 4,35% в течение всего этого года.

Казначей Джим Чалмерс в среду предположил, что в будущем могут последовать дополнительные меры по снижению стоимости жизни, помимо снижения налогов, скидок на электроэнергию, более дешевых лекарств и других мер, которые правительство уже реализовало на сегодняшний день.

«От бюджета к бюджету, если мы можем себе позволить сделать больше и есть основания сделать больше, чтобы помочь людям с высокой стоимостью жизни, конечно, мы рассмотрим это», — сказал Чалмерс на пресс-конференции.

Все эти государственные расходы привели к тому, что бюджет снова оказался дефицитным после двух лет редких профицитов, хотя дефицит в этом году оказался не таким большим, как предполагалось изначально.

Казначейство прогнозировало дефицит в размере 26,9 млрд австралийских долларов (17,04 млрд долларов США или 76,06 млрд ринггитов) на текущий 2024/25 год. Это по сравнению с прогнозом в размере 28,3 млрд австралийских долларов в его основном бюджете в мае прошлого года.

Оттуда дефицит только усугубляется из-за дополнительных выплат в размере 25 млрд австралийских долларов. Прогнозируемый дефицит на три года до 2027/28 года теперь составляет 117 млрд австралийских долларов, что на 23 млрд австралийских долларов больше, чем ожидалось в мае.

«Спад в последующие годы в значительной степени обусловлен срочным, неизбежным или автоматическим увеличением расходов в таких областях, как пенсии, Medicare и лекарства», — говорится в заявлении Министерства финансов.

Ожидаемые налоговые поступления от компаний также были понижены, поскольку сдержанный спрос в Китае давит на цены на некоторые из основных экспортируемых товаров Австралии, в частности на железную руду. Он сохранил долгосрочное предположение о цене на железную руду на уровне 60 долларов США за тонну к третьему кварталу 2025 года по сравнению с текущими 104 долларами США за тонну.

Чистый долг правительства теперь, как ожидается, увеличится до 1,16 трлн австралийских долларов к 2027/28 году с ожидаемых 940 млрд австралийских долларов в этом году. При 36,7% от валового внутреннего продукта чистый долг все еще будет низким по международным стандартам.

Оценочная численность мигрантов за рубеж на 2024/25 год была пересмотрена с 260 000 до 340 000 человек, поскольку правительство изо всех сил пыталось вывести миграцию на более устойчивый уровень.

Источник: Theedgemarkets

Рынки США смягчаются в преддверии решения Федеральной резервной системы – Dow упал на 0,6%

Все о ФРС сегодня

Голод и пир ждут торговцев

Значительная часть роста розничной торговли в прошлом месяце была обусловлена ​​значительным ростом продаж транспортных средств и запчастей, которые выросли на 2,6% м/м. Продажи на автозаправочных станциях выросли всего на 0,1%, что было обусловлено снижением цен на заправках. Продажи в магазинах стройматериалов и оборудования выросли шестой месяц подряд (+0,4%).

Продажи в «контрольной группе», которая исключает указанные выше изменчивые компоненты (т. е. бензин, автомобили и строительные материалы) и используется при оценке расходов на личное потребление (PCE), выросли на 0,3% в месячном исчислении, что является ускорением по сравнению с ростом на 0,1% в октябре.

Продажи в немагазинных розничных магазинах выросли на 1,8% и выросли на 9,7% в годовом исчислении, что делает эту категорию самой быстрорастущей. Онлайн-продажи продолжают расти как доля от общего объема продаж, достигнув 20% в ноябре. Напротив, рост продаж был слабым в магазинах товаров повседневного спроса (-0,1%), а слабость была сосредоточена в продажах в универмагах (-0,6%).

Услуги общественного питания и питейные заведения — единственная категория услуг в отчете о розничных продажах — снизились на 0,4%. Данные за октябрь были пересмотрены до 0,9% (ранее 0,7%).

Ключевые выводы

Потребители США завершают 2024 год в хорошей финансовой форме. Ралли на фондовых рынках и рост цен на жилье укрепили благосостояние домохозяйств. Хотя рост рабочих мест замедлился, рынок труда остается здоровым и продолжает создавать рабочие места. Потребительская уверенность также улучшилась, особенно после победы Трампа на выборах, поскольку перспектива снижения налогов подняла настроение домохозяйств. В этом квартале мы ожидаем, что потребительские расходы с поправкой на инфляцию увеличатся на 3% (в годовом исчислении), что немного ниже 3,5% в третьем квартале, но все равно будет высоким ростом.

Инфляция, однако, остается проблемой. Номинальные розничные продажи выросли на 3,8% по сравнению с прошлым годом, но картина выглядит менее оптимистичной после корректировки на инфляцию, продажи выросли всего на 1%. Последний всплеск инфляции подтвердил, что прогресс в снижении инфляции застопорился, и наступающий год может принести больше инфляционных сюрпризов из-за потенциальных налоговых сокращений, тарифов и изменений в иммиграционной политике. Эти факторы, вероятно, побудят ФРС действовать более осторожно в следующем году, что приведет к более высоким процентным ставкам для потребителей, чем это было бы в противном случае. Наряду с замедлением рынка труда, это некоторые из причин, по которым мы ожидаем, что потребительские расходы снизятся до трендового темпа в 2% в следующем году ( прогноз ).

West Texas Intermediate (WTI), эталон сырой нефти США, торгуется около $69,70 в среду. Цена WTI снижается на фоне возобновившихся опасений по поводу китайского спроса. Инвесторы остаются осторожными в преддверии решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке в среду. Разочаровывающие розничные продажи в Китае вызвали опасения по поводу слабости потребительских расходов в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти. «Медвежий импульс, порожденный данными по Китаю, разрушил все надежды спекулянтов на выход из двухмесячного диапазона в сторону повышения», — отметил Роберт Яугер, директор подразделения фьючерсов на энергоносители в Mizuho Securities USA.

Нефтяные трейдеры ждут заключительного заседания ФРС по политике года в среду. Рынок уже заложил в цены снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б. п.), но внимание будет сосредоточено на перспективных указаниях ФРС относительно процентной политики на 2025 и 2026 годы. Любые признаки менее агрессивного цикла смягчения со стороны ФРС могут повысить курс доллара и снизить цену на сырьевые товары, деноминированные в долларах США. Сокращение запасов сырой нефти в США на прошлой неделе может помочь ограничить потери WTI. Еженедельный отчет Американского института нефти (API) США показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, закончившуюся 13 декабря, сократились на 4,7 млн ​​баррелей по сравнению с ростом на 499 000 баррелей на предыдущей неделе. Консенсус рынка предполагал, что запасы сократятся на 1,85 млн баррелей.

Часто задаваемые вопросы о нефти WTI

Что такое нефть марки WTI?

Нефть WTI — это тип сырой нефти, продаваемой на международных рынках. WTI означает West Texas Intermediate, один из трех основных типов, включая Brent и Dubai Crude. WTI также называют «легкой» и «сладкой» из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Она считается высококачественной нефтью, которая легко перерабатывается. Она добывается в Соединенных Штатах и ​​распространяется через хаб Кушинг, который считается «трубопроводным перекрестком мира». Это эталон для рынка нефти, и цена WTI часто цитируется в СМИ.

Какие факторы влияют на цену нефти WTI?

Как и все активы, спрос и предложение являются ключевыми драйверами цены на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный рост может быть драйвером увеличения спроса и наоборот для слабого мирового роста. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы основных стран-производителей нефти, являются еще одним ключевым драйвером цены. Стоимость доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку нефть в основном торгуется в долларах США, поэтому более слабый доллар США может сделать нефть более доступной и наоборот.

Как данные о запасах влияют на цену нефти марки WTI

Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные показывают падение запасов, это может указывать на возросший спрос, что приводит к росту цен на нефть. Более высокие запасы могут отражать возросшее предложение, что приводит к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA — на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев отличаются друг от друга на 1%. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это государственное учреждение.

Как ОПЕК влияет на цену нефти WTI?

ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) — это группа из 12 стран-производителей нефти, которые на встречах, проводимых дважды в год, совместно определяют квоты на добычу для стран-членов. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может ужесточить предложение, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет противоположный эффект. ОПЕК+ относится к расширенной группе, в которую входят десять дополнительных стран, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.

Источник: FXSTREET