Фунт стерлингов (GBP) в пятницу опережает своих основных конкурентов из-за более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Великобритании за сентябрь. Данные по розничным продажам, ключевой показатель потребительских расходов, выросли на 0,3%, в то время как экономисты ожидали, что они снизятся на 0,3% в месячном исчислении. В годовом исчислении показатель потребительских расходов вырос уверенными темпами на 3,9%, что выше прогнозов в 3,2% и августовского показателя в 2,3%, который был пересмотрен в сторону понижения с 2,5%.

Отчет показал, что общий объем продаж увеличился за счет более высоких чеков в других непродовольственных магазинах и универмагах, сообщило ONS.

Ожидается, что оптимистичные данные по розничным продажам частично снизят ожидания того, что Банк Англии (BoE) может снизить процентные ставки на каждом из двух оставшихся заседаний в этом году. Рынки начали закладывать эту возможность в цены после того, как данные по индексу потребительских цен (CPI) в среду за сентябрь показали, что инфляция упала ниже целевого показателя BoE в 2% больше, чем ожидалось.

Инфляция в секторе услуг — показатель, за которым пристально следят представители Банка Англии — снизилась до 4,9%, самого низкого уровня с мая 2022 года. Смягчение ценового давления в секторе услуг укрепило уверенность трейдеров в том, что инфляция берется под контроль.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: фунт стерлингов восстанавливается по отношению к доллару США

Фунт стерлингов укрепляется около психологической поддержки 1,3000 против доллара США в пятницу. Пара GBP/USD укрепляется, поскольку USD изо всех сил пытается продлить свою пятидневную победную серию, а индекс доллара США (DXY) снизился до почти 103,65 с 103,87 в четверг, что было самым высоким уровнем за более чем 10 недель.

Перспективы доллара остаются позитивными, поскольку трейдеры, по-видимому, делают ставку на то, что Федеральная резервная система (ФРС) будет снижать процентные ставки постепенно, а не агрессивно. Согласно инструменту CME FedWatch, данные о ценах на 30-дневные фьючерсы на федеральные фонды показывают, что процентные ставки снизятся на 50 базисных пунктов (б. п.) до конца года, что предполагает, что ФРС снизит ставки по заимствованиям на 25 б. п. в ноябре и декабре.

Между тем, оптимистичные ежемесячные розничные продажи в США и более низкие еженедельные заявки на пособие по безработице укрепили уверенность в устойчивости экономики. Розничные продажи выросли на 0,4% в сентябре, превысив прогнозируемые 0,3%. Число лиц, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 241 тыс., что ниже ожидаемых 260 тыс.

Помимо оптимистичных данных и растущих спекуляций о постепенном снижении ставки ФРС, растущие ожидания победы бывшего президента США Дональда Трампа на президентских выборах также укрепили доллар США. Участники рынка ожидают, что администрация Трампа 2.0 принесет более высокие импортные пошлины, снижение налогов и смягчение финансовых условий, что трейдеры оценивают как позитивное для доллара США.

Технический анализ: фунт стерлингов отскакивает от 100-дневной EMA

Фунт стерлингов обнаруживает сильный покупательский интерес вблизи психологической поддержки 1,3000 на лондонской сессии в пятницу. Пара GBP/USD укрепляется после укрепления вблизи 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,2990.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) быстро возвращается в диапазон 40,00–60,00 после падения ниже него, что говорит о начале покупки активов на основе ценности.

Глядя вниз, восходящая линия тренда, проведенная от минимума 22 апреля на 1,2300, станет основной зоной поддержки для быков по фунту стерлингов около 1,2920. С другой стороны, кабель столкнется с сопротивлением около 20-дневной EMA около 1,3120.

Источник: FXSTREET

Европейский центральный банк вновь снизил процентные ставки 17 октября, увеличив темпы снижения стоимости заимствований, поскольку инфляция в еврозоне снижается быстрее, чем ожидалось.

Базирующийся во Франкфурте институт снизил ставки на четверть процентного пункта после снижения на такую же величину на своем последнем заседании в сентябре.

Действия ЕЦБ 17 октября стали первым случаем, когда он снизил ставки подряд с момента начала цикла смягчения ставок в ответ на снижение инфляции.

Достигнув пика в 4%, базовая ставка по депозитам ЕЦБ после последнего снижения составляет 3,25%.

Решение было принято после позднего пересмотра в сторону понижения данных по инфляции за сентябрь в еврозоне 17 октября.

По данным статистического агентства ЕС Евростат, потребительские цены в странах блока в сентябре выросли на 1,7% в годовом исчислении, что на 0,1 процентного пункта ниже первоначальной оценки.

До внесения изменений сентябрьские показатели уже были первым случаем за три года, когда инфляция в еврозоне опустилась ниже целевого показателя ЕЦБ в два процента.

Поступающие данные свидетельствуют о том, что процесс снижения потребительских цен идет «по плану», говорится в заявлении ЕЦБ.

«Ожидается, что инфляция вырастет в ближайшие месяцы, а затем снизится до целевого уровня в течение следующего года», — заявил ЕЦБ.

Встреча в Словении

Члены руководства ЕЦБ встретились в Словении, чтобы обсудить свои дальнейшие действия, в ходе одной из своих регулярных поездок за пределы штаб-квартиры учреждения во Франкфурте.

Решение от 17 октября стало третьим случаем снижения ставок с момента достижения пика.

Банк повысил процентные ставки выше и быстрее, чем когда-либо прежде, в ответ на резкий рост инфляции в результате пандемии COVID-19 и вторжения России в Украину.

Однако недавние данные по инфляции, оказавшиеся ниже ожидаемых, укрепили мнение политиков о том, что потребительские цены снова под контролем.

Слабость экономики еврозоны дала ЕЦБ еще один повод снизить стоимость заимствований и принести некоторое облегчение домохозяйствам и предприятиям.

ЕЦБ заявил, что «недавние неожиданные негативные тенденции в показателях экономической активности» укрепили уверенность в том, что инфляция уверенно движется к двум процентам.

Аналитик ING Карстен Бжески отметил, что решение о повторном снижении ставки после сентябрьского снижения свидетельствует о том, что ЕЦБ «гораздо больше обеспокоен перспективами роста еврозоны», чем раньше.

По словам г-на Бжески, в связи с этим возник риск «недостижения целевого уровня инфляции».

«Трудно понять, почему сегодняшнее снижение ставки не может быть расценено как сигнал о том, что ЕЦБ теперь спешит снизить процентные ставки», — сказал он.

«Зависит от данных»

Сам ЕЦБ заявил, что «продолжит следовать подходу, зависящему от данных и от встречи к встрече». Банк не «заранее обязуется придерживаться определенного пути ставки», добавил он.

Президент ЕЦБ Кристина Лагард должна была выступить с речью после принятия решений, и аналитики с нетерпением ждали ее комментариев в Словении, чтобы получить представление о том, что думают политики ЕЦБ о будущей динамике ставок.

Аналитик банка Berenberg Хольгер Шмидинг заявил, что на следующем заседании ЕЦБ в декабре она вряд ли «скорректирует ожидания рынка, предполагая, что ставка поднимется еще на 25 базисных пунктов».

Наблюдатели ожидали, что в 2025 году ЕЦБ продолжит снижать процентные ставки устойчивыми темпами, проведя ряд сокращений.

ЕЦБ может даже намекнуть, что будет проводить дальнейшие сокращения, «пока к середине следующего года не будет достигнута нейтральная ставка в 2–2,5 процента», — заявил Эрик Дор, директор по экономическим исследованиям в бизнес-школе IESEG во Франции.

Источник: Straitstimes

Розничные продажи в США существенно выросли в сентябре, вероятно, благодаря снижению цен на бензин, что позволило потребителям тратить больше денег в ресторанах и барах, что подтверждает мнение о том, что экономика сохранила высокие темпы роста в третьем квартале.

Немного более сильный, чем ожидалось, рост продаж, о котором сообщило Министерство торговли в четверг, также отразил резкий рост чеков в магазинах одежды, а также в розничных магазинах разных типов. Потребители увеличили объемы онлайн-покупок и тратили больше в магазинах товаров для здоровья и личной гигиены.

Расходы и экономика в целом подкрепляются солидным ростом доходов, обширными сбережениями, а также сильными балансами домохозяйств. Хотя динамика рынка труда замедлилась, увольнения остаются исторически низкими, что поддерживает рост заработной платы.

Признаки устойчивости экономики, скорее всего, не помешают Федеральной резервной системе вновь снизить процентные ставки в следующем месяце, но укрепят ожидания меньшего снижения стоимости заимствований — на 25 базисных пунктов.

«Высокие потребительские расходы в сентябре говорят о том, что экономический рост в предыдущем квартале был значительно выше тренда», — сказал Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial. «Наша базовая позиция остается такой: ФРС, скорее всего, сократит ставку на четверть процента как в ноябре, так и в декабре».

Розничные продажи выросли на 0,4% в прошлом месяце после непересмотренного прироста на 0,1% в августе, сообщило Бюро переписи населения Министерства торговли. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что розничные продажи, которые в основном являются товарами и не корректируются с учетом инфляции, вырастут на 0,3%. Оценки варьировались от отсутствия изменений до роста на 0,8%.

В сентябре объем розничных продаж вырос на 1,7% в годовом исчислении.

По данным Управления энергетической информации США, в период с августа по сентябрь цены на бензин упали примерно на 12 центов за галлон.

Чеки в заведениях общественного питания и питейных заведениях, единственный компонент услуг в отчете, подскочили на 1,0%. Это последовало за ростом на 0,5% в августе. Экономисты рассматривают питание вне дома как ключевой показатель финансов домохозяйств.

Продажи в магазинах одежды подскочили на 1,5% после падения на 0,8% в предыдущем месяце. Чеки в магазинах разных товаров подскочили на 4,0%, а онлайн-продажи поднялись на 0,4%. Продажи в продуктовых магазинах подскочили на 1,0%, а чеки в магазинах товаров повседневного спроса выросли на 0,5%. Продажи в магазинах стройматериалов и садового инвентаря выросли на 0,2%. Потребители также тратили больше в магазинах спортивных товаров, товаров для хобби, музыкальных инструментов и книг.

Рост в этих категориях магазинов более чем компенсировал 3,3%-ное снижение продаж в магазинах электроники и бытовой техники, а также 1,4%-ное падение чеков в мебельных магазинах. Продажи в автосалонах не изменились, в то время как чеки на автозаправочных станциях упали на 1,6%, отражая снижение цен на бензин.

Доллар вырос по отношению к корзине валют. Доходность казначейских облигаций США выросла.

Заявки на пособие по безработице падают

Отдельный отчет Министерства труда показал, что первоначальные заявки на пособия по безработице в штате упали на 19 000 на прошлой неделе до 241 000 с учетом сезонных колебаний на прошлой неделе, но влияние ураганов и месячная забастовка в Boeing затрудняют получение четкого представления о рынке труда. Экономисты прогнозировали 260 000 заявок на последнюю неделю.

Количество заявлений подскочило до более чем годового максимума на предыдущей неделе, что было приписано урагану Хелен. Шторм опустошил Флориду и большие участки юго-востока США в конце сентября. Спад в подаче заявлений от Хелен, вероятно, будет компенсирован ожидаемым потоком заявлений из-за урагана Милтон, который обрушился на Флориду через несколько недель после Хелен.

Отчет о претензиях охватывает неделю, в течение которой правительство опрашивало работодателей для компонента non-farm payrolls октябрьского отчета о занятости. Экономисты ожидают, что политики не будут придавать слишком большого значения отчету о занятости, когда встретятся в начале ноября. Отчет будет опубликован за несколько дней до президентских выборов в США 5 ноября.

Центральный банк США в прошлом месяце приступил к циклу смягчения с необычно большого снижения процентной ставки на полпроцента, снизив ее до диапазона 4,75%-5,00%, на фоне растущих опасений по поводу рынка труда. ФРС повысила ставки на 525 базисных пунктов в 2022 и 2023 годах, чтобы сдержать инфляцию.

«Как мы уже давно утверждали, потребительские расходы, чистый найм и доход от заработной платы были замкнуты в устойчивый и самоусиливающийся цикл на протяжении всего этого расширения, усиленного ростом благосостояния домохозяйств и предложения рабочей силы», — сказал Джонатан Миллар, старший экономист по США в Barclays.

«Для длительного ухудшения потребительских расходов потребуется что-то, что существенно подорвет этот цикл, например, повышенная осторожность со стороны потребителей, которая повысит уровень сбережений, или нежелание предприятий нанимать сотрудников, несмотря на устойчивый спрос».

Розничные продажи без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и продовольственных услуг выросли на 0,7% в прошлом месяце после непересмотренного роста на 0,3% в августе. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов валового внутреннего продукта.

Оценки роста на третий квартал составляют около 3,2% в годовом исчислении. Экономика росла темпами 3,0% во втором квартале.

Источник: Крайние рынки

Бюджет Франции, предусматривающий сокращение расходов, наносит больший налоговый удар, чем изначально предполагало правительство, согласно новым данным, которые указывают на более существенный ущерб наследию президента Эммануэля Макрона, ориентированного на поддержку бизнеса.

Премьер-министр Мишель Барнье на прошлой неделе представил законопроект о бюджете на 2025 год, предусматривающий, по словам министров, сокращение государственных финансов на 60 миллиардов евро (65,2 миллиарда долларов США), что на две трети составит сокращение расходов и на треть — повышение налогов.

Правительство подчеркнуло, что повышение налогов ляжет в основном на крупные компании, а для групп с доходом более миллиарда евро и состоятельных лиц, зарабатывающих более четверти миллиона евро, будет введен временный дополнительный налог.

Однако в то время как министры Барнье настаивали на том, что повышение налогов составило менее 20 миллиардов евро, в приложении к одному из их собственных бюджетных документов, опубликованном на этой неделе, указана сумма в 29,5 миллиарда евро.

Новые налоговые повышения, составляющие около одного процента от объема производства экономики, примерно эквивалентны налоговым льготам, которые Макрон предоставил компаниям с тех пор, как стал президентом в 2017 году, выступая за реформы в интересах бизнеса.

«Таким образом, существует риск того, что крупная консолидация на основе налогов растратит наследие Макрона и негативно скажется на предложении», — сказал Жан-Пизани Ферри, один из первых архитекторов экономической стратегии Макрона, который с тех пор отстранился.

«Чтобы этого не произошло, бизнес и инвесторы должны поверить, что налоги на самом деле временны, и простить Барнье за то, что он ввел их как временное решение», — сказал он в записке для брюссельского аналитического центра Bruegel.

БОЛЬШЕЕ НАЛОГОВОЕ БРЕМЯ

По словам старшего экономиста Allianz Trade Максима Дарме, расхождение объясняется тем, что правительство классифицирует некоторые меры как сокращение расходов в общих цифрах и как повышение налогов в более подробной разбивке.

Показательным примером является запланированное сокращение налоговых льгот по взносам в фонд социального страхования для работников с низкими доходами, которое было одновременно классифицировано как сокращение расходов и повышение налогов.

Независимо от того, как классифицируется этот шаг, он ударит по многим малым и средним предприятиям, в которых работает много работников с минимальной заработной платой, что противоречит обещаниям правительства о том, что повышение налогов пощадит их, поскольку будет нацелено на крупные компании.

Сокращение стимулов для найма учеников и отмена временного снижения налога на электроэнергию, которые не были включены в основные цифры повышения налогов правительством, также окажут большое влияние на компании.

«Правительство играет словами, чтобы создать впечатление, что оно больше тратит, чем зарабатывает», — заявил Дарме.

В крайне раздробленном парламенте Франции правительство рассчитало, что сокращение расходов пройдет более гладко, чем повышение налогов, которое крайне не устраивает партию Макрона и консерваторов самого Барнье, добавил он.

Крайне правая партия «Объединение», молчаливая поддержка которой необходима правительству, чтобы пережить потенциальный вотум недоверия, раскритиковала бюджет Барнье, потребовав включить в него дополнительные сокращения расходов.

ОФОРМЛЕНИЕ ОКНА

Хотя налоговый шок оказался сильнее, чем предполагалось, сокращение расходов оказалось гораздо меньше, на что поспешил указать независимый фискальный надзорный орган.

Правительство основывало свои оценки сокращения расходов на том, какими были бы расходы в 2025 году, если бы не было сделано ничего для их сдерживания. По словам экономиста Rexecode Шарля-Анри Коломбье, эта отправная точка является спорной.

Финансовый надзорный орган, уполномоченный по закону определять, соответствуют ли цифры правительства прогнозам, оценил общее сокращение бюджета в 42 миллиарда евро, а не в 60 миллиардов, предусмотренных правительством, при этом 70% приходится на повышение налогов, а остальное — на сокращение расходов.

«Франция испытывает фундаментальную проблему с реальными действиями в отношении своих расходов и даже в нынешней чрезвычайной ситуации продолжает заниматься показухой, увеличивая налоги вместо того, чтобы сокращать расходы», — сказал Коломбье.

Источник: Крайние рынки

Согласно исследованию, около 26 миллионов избирателей в США являются частью «блока голосования за криптовалюту», который определяет политику поддержки криптовалют как главное требование при принятии решения о том, за кого голосовать на предстоящих выборах.

По данным опроса, опубликованного 17 октября The Digital Chamber, каждый седьмой (или 16%) из 1004 респондентов заявил, что криптовалюта «чрезвычайно» или «очень» важна при принятии решения о том, за кого голосовать, и что они «гораздо» или «в некоторой степени» более склонны проголосовать за кандидата, если тот выступает за криптовалюту.

Группа по защите прав криптовалют, ранее называвшаяся Палатой цифровой коммерции, сообщила, что среди респондентов были как демократы, так и республиканцы.

По данным исследования, не менее 25% демократов и 21% республиканцев заявили, что позиция кандидата в отношении криптовалюты положительно повлияет на вероятность их голосования за него.

Основатель и генеральный директор Цифровой палаты Перианна Боринг заявила, что результаты должны стать «тревожным звонком для политиков», поскольку эксперты прогнозируют напряженную борьбу за Белый дом.

«Учитывая, что в ключевых гонках ожидается низкий разрыв, этот двухпартийный блок голосования по криптовалюте может склонить чашу весов в свою пользу», — сказал Боринг.

«Избиратели посылают четкий сигнал — они хотят разумного, сбалансированного регулирования, которое защищает потребителей, не подавляя инновации», — добавила она.

Опрос также показал, что двое из пяти чернокожих избирателей назвали политику кандидата в отношении криптовалют важным критерием при принятии решения о том, за кого голосовать, что более чем вдвое превышает долю белых избирателей.

Большинство опрошенных республиканцев и демократов также указали, что поддержка криптовалютной индустрии должна стать приоритетом как минимум среднего уровня для нового президента и Конгресса.

Треть демократов и четверть республиканцев посчитали, что это должен быть «высокий» или «очень высокий» приоритет.

Республиканцы и демократы разделились в других ключевых областях

В отчете исследовательской компании Pew Research за прошлый месяц 81% опрошенных заявили, что экономическая политика станет главным вопросом, который привлечет их внимание.

Ни один из 9720 респондентов не назвал криптовалюту предвыборной проблемой, однако состояние системы здравоохранения и назначения в Верховный суд стали второй и третьей по значимости проблемами для избирателей соответственно.

По теме: Лучше узнайте кандидата в криптовалюты: Кари Лейк

Мнения избирателей по вопросу о том, что является наиболее важным, разделились между партиями.

Среди сторонников кандидата-республиканца Дональда Трампа ведущими проблемами были экономика (93%), иммиграция (82%) и насильственные преступления (76%).

Однако сторонники кандидата от Демократической партии Камалы Харрис больше обеспокоены вопросами здравоохранения (76%), назначениями в Верховный суд (73%) и экономикой (68%).

Выборы в США 2024 года запланированы на 5 ноября.

Источник: COINTELEGRAPH