Пара USD/CAD завершает свою четырехдневную полосу неудач, торгуясь около 1,4350 во время европейской сессии в понедельник. Технический анализ дневного графика указывает на неопределенность среди покупателей и продавцов относительно долгосрочного направления актива, поскольку пара консолидируется в рамках прямоугольной фигуры.

Однако пара USD/CAD остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), подчеркивая медвежьи настроения и указывая на слабое краткосрочное ценовое действие. Такое позиционирование отражает продолжающийся интерес к продажам и предполагает дальнейшие риски снижения.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже отметки 50, что указывает на сохраняющуюся негативную динамику и усиливает медвежьи перспективы.

С другой стороны, непосредственная поддержка появляется на психологическом уровне 1,4300, за которым следует нижний порог прямоугольника на 1,4280. Прорыв ниже этой зоны поддержки может усилить медвежий уклон и оказать понижательное давление на пару USD/CAD, потенциально подталкивая ее к психологическому уровню 1,4200.

Пара USD/CAD встречает первоначальное сопротивление на девятидневной EMA 1,4362, за которым следует 14-дневная EMA на 1,4373. Прорыв выше этих уровней может усилить краткосрочный ценовой импульс и поддержать пару в тестировании верхнего порога прямоугольника на 1,4520.

USD/CAD: дневной график

Источник: FXSTREET

Источник:АА

Спикер Палаты представителей США заявил в воскресенье, что будет придерживаться стратегии «одного большого законопроекта», чтобы провести программу президента Дональда Трампа по сокращению налогов и финансировать пограничные и военные приоритеты, несмотря на ограниченный бюджетный план в размере 340 миллиардов долларов, представленный в пятницу республиканцами в Сенате.

Майк Джонсон сообщил Fox News Sunday, что потребуется некоторое время, чтобы добиться консенсуса среди республиканцев из-за слабого большинства партии в Палате представителей. Но они найдут сбережения, чтобы компенсировать расходы на продление налоговых льгот 2017 года, которые должны закончиться в конце года, и другие приоритеты, такие как отмена налогов на чаевые.

Председатель бюджетного комитета Сената Линдси Грэм представил в пятницу план, который увеличит финансирование на 85,5 млрд долларов в течение четырех лет на безопасность границ, депортацию мигрантов и армию, оставив продление налоговых льгот для другого законопроекта, который будет рассмотрен позднее в этом году.

«Ну, я говорю об этом с президентом и его командой почти постоянно, напоминая им, что мы выполним работу, но это должна быть одна большая стратегия законопроекта», — сказал Джонсон.

Джонсон заявил, что бюджетный комитет Палаты представителей ранее планировал рассмотреть резолюцию республиканцев по бюджету на следующей неделе, но «мы можем немного продвинуться, поскольку детали действительно важны».

Он сказал, что ему нужно заручиться согласием всех республиканцев в Палате представителей, которые имеют в палате минимальное большинство в 218-215. Партия планирует использовать бюджетную процедуру, которая позволит им принимать фискальные законы, имея лишь простое большинство в Сенате без голосов демократов, поэтому он не может позволить себе потерять больше одного голоса республиканцев.

Бюджетные прогнозисты подсчитали, что продление текущих ставок индивидуального налога обойдется более чем в 4 триллиона долларов за десятилетие, а по некоторым оценкам, полная налоговая программа Трампа обойдется в более чем 11 триллионов долларов.

Джонсон заявил, что республиканцы в Палате представителей ищут компенсационные сбережения и не хотят увеличивать дефицит федерального бюджета.

«Мы позаботимся о том, чтобы найти компенсации, позволяющие сделать это ответственным образом», — сказал Джонсон.

Источник: Theedgemarkets

Новая Зеландия упрощает программу так называемых «золотых виз», в том числе отменяя требование знания английского языка, чтобы привлечь богатых иммигрантов и способствовать экономическому восстановлению.

С 1 апреля виза Active Investor Plus будет сужена до двух категорий, в то время как сфера приемлемых инвестиций будет расширена, заявила министр иммиграции Эрика Стэнфорд в воскресенье в Окленде. Помимо отмены языкового теста, будут скорректированы и другие потенциальные барьеры для инвестиций, такие как количество времени, которое инвесторы должны находиться в стране, сказала она.

После резкой рецессии в 2024 году правительство Новой Зеландии хочет извлечь выгоду из падения процентных ставок, чтобы поднять экономические показатели, но признало, что у него нет необходимого капитала. Оно начало перерабатывать правила иностранных инвестиций, создало единое агентство, которое будет действовать как универсальный магазин для управляющих зарубежными фондами, и смягчило правила, чтобы позволить посетителям работать удаленно, надеясь, что это может побудить высококвалифицированных специалистов переехать на постоянное место жительства.

«Капитал очень мобилен, и в условиях все более сложного мира люди ищут безопасную и стабильную страну для ведения бизнеса», — сказал Стэнфорд. «Теперь мы упрощаем и делаем более гибкой нашу инвестиционную визу, чтобы побудить инвесторов выбирать Новую Зеландию в качестве места назначения».

Виза Active Investor Plus успешно привлекала богатых людей в Новую Зеландию и приносила в среднем 1 млрд новозеландских долларов (570 млн долларов США или 2,53 млрд ринггитов) в год, но ее популярность упала после изменения правил в конце 2022 года.

Только 43 заявки были полностью одобрены с момента внесения этих корректировок, что эквивалентно 545 миллионам новозеландских долларов номинированных инвестиционных фондов, согласно данным Иммиграционной службы Новой Зеландии. Реальная сумма денег, проходящих через границу, была значительно меньше, заявило сегодня правительство.

Новая программа будет состоять из двух категорий:

Рост или более высокий риск, требующий минимальных инвестиций в размере 5 миллионов новозеландских долларов в течение трех лет либо напрямую в бизнес, либо в управляемые фонды; держатели визы должны провести в стране всего 21 день

Сбалансированный или смешанный риск, требующий инвестирования не менее 10 миллионов новозеландских долларов в течение пяти лет в облигации, акции, строительство новой недвижимости, включая жилую, или существующую коммерческую и промышленную недвижимость; держатели должны провести в стране не менее 105 дней, но могут сократить этот период, инвестировав сумму, превышающую минимум

Стэнфорд заявил, что программа, предлагающая возможность инвесторам с низким уровнем риска, будет привлекательна для более широкой группы людей, а не только для тех, кто готов к высокому риску, добавив, что уже сейчас наблюдается большой интерес со стороны заявителей, который был выявлен в ходе консультаций с отраслью.

Новая Зеландия смягчила правила выдачи инвесторских виз в то время, когда многие другие страны прекращают их действие. Испания прекратит свою программу золотых виз 3 апреля, в то время как Великобритания, Ирландия, Нидерланды, Греция и Мальта либо прекратили, либо ужесточили правила вокруг своих политик выдачи золотых виз или эквивалентов.

Правительство Австралии фактически отменило класс виз для крупных инвесторов, который был доступен лицам, инвестировавшим более 5 миллионов австралийских долларов (3 миллиона долларов США или 14 миллионов ринггитов), из-за опасений, что ею злоупотребляли состоятельные люди, которые использовали ее для покупки недвижимости или финансовых активов, не внося существенного вклада в производительные секторы экономики.

Маркус Беверидж, специалист по бизнес-миграции и управляющий директор юридической компании Queen City Law в Окленде, приветствовал изменения, назвав их давно назревшими, и предсказал, что они дадут новый импульс вялому рынку жилой недвижимости Новой Зеландии.

«За последние пару десятилетий каждый раз, когда мы делаем что-то подобное, рынок недвижимости поднимается», — сказал он. «Дело не столько в огромных количествах, приезжающих через границу, сколько в том, что денежные инвестиции подпитывают насосы, и наш местный рынок взлетает».

Источник: Theedgemarkets

Трамп вернулся с очередным тарифным толчком. На этот раз он пригрозил 25%-ными пошлинами на импорт стали и алюминия из всех стран, расширив свой торговый залп после угрозы 25%-ных пошлин для Канады и Мексики на прошлой неделе, прежде чем отступить, и 10%-ных пошлин для Китая, которые остались. Теперь, с возможностью новых ограничений импорта и угрозами ответных мер, инвесторы готовятся к новой волатильности.

Рынки отреагируют, как всегда, — скорее всего, распродадут из-за страха, а затем развернутся, переваривая политику. Но для долгосрочных инвесторов более важным вопросом является не немедленный рыночный размах. А то, как позиционировать себя в мире, где пошлины продолжают поступать.

Почему тарифы могут стать долгосрочной игрой

Тарифы — это не просто налогообложение импорта — это инструмент политики, имеющий множество целей.

Национальная безопасность: Первые шаги Трампа по введению пошлин были сосредоточены на «карательных пошлинах», направленных на борьбу с иммиграцией и контрабандой наркотиков.

Экономические рычаги и ответные меры: существуют также «структурные долгосрочные тарифы», направленные на устранение торговых дисбалансов или «взаимные тарифы» в отличие от фиксированного тарифа, который используется в качестве угрозы или инструмента торга. Правительства часто используют тарифы для защиты критически важных отраслей от недобросовестной иностранной конкуренции. Это включает в себя противодействие субсидируемым иностранным фирмам, которые подрывают американские компании, торговую дискриминацию в отношении американского бизнеса или постоянный торговый дефицит с ключевыми партнерами.

Генерация доходов: Менее известный аспект — использование тарифов для финансирования государственных расходов. Некоторые республиканцы вводят тариф в размере 10%-20% на весь импорт в качестве способа возмещения потерянных налоговых поступлений.

Такая политика предполагает, что тарифы больше не являются просто краткосрочными торговыми спорами — они становятся постоянным элементом экономической политики.

Тенденция к протекционизму, самодостаточности и государственной промышленной политике останется. Для инвесторов это означает позиционирование для мира, где протекционизм является нормой, а не исключением.

Протекционизм больше не является краткосрочной сделкой. Это структурный сдвиг, требующий иного подхода к инвестированию.

Как протекционистский мир меняет инвестиционные темы

Сдвиг в сторону протекционизма меняет инвестиционный ландшафт. Прошлые десятилетия благоприятствовали глобальным цепочкам поставок, свободной торговле и эффективности затрат, но будущее будет определяться самодостаточностью, избыточностью и внутренними инвестициями.

Вот ключевые темы, определяющие следующий этап экономики:

1. Внутреннее производство и возрождение промышленности

Протекционизм ускоряет восстановление внутренних производственных мощностей, особенно в области материалов, технологий и инфраструктуры. Правительства предлагают компаниям стимулы для расширения производства в США, укрепления цепочек поставок и снижения зависимости от зарубежного производства.

Это означает долгосрочный сдвиг капиталовложений в сторону:

Строительство заводов и промышленная автоматизация. Такие компании, как Caterpillar (CAT) и Emerson Electric (EMR), играют роль в инфраструктуре, автоматизации и усилиях по решорингу. Honeywell (HON) — еще один крупный игрок, извлекающий выгоду из передовых производственных тенденций.

Американские центры полупроводниковой и передовой промышленности. Стремление обеспечить внутреннее производство чипов является мегатенденцией, при этом Nvidia (NVDA), AMD (AMD) и Broadcom (AVGO) находятся в центре отрасли. Applied Materials (AMAT) и Lam Research (LRCX) поставляют критическое полупроводниковое оборудование.

Более сильные внутренние цепочки поставок стали, алюминия и сырья. Американские производители стали и алюминия, такие как Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD) и Alcoa (AA), могут остаться ключевыми, поскольку политика правительства благоприятствует местному производству.

2. Энергетическая и ресурсная независимость

Протекционизм касается не только фабрик — он также касается обеспечения доступа к критически важным ресурсам, таким как нефть, природный газ, редкоземельные металлы и сельскохозяйственная продукция. Правительства стремятся к внутренней энергетической безопасности, чтобы снизить зависимость от иностранных поставщиков.

Инвестиции в эту тему включают в себя:

Ископаемое топливо и возобновляемые источники энергии для обеспечения стабильного внутреннего энергоснабжения. ExxonMobil (XOM) и Chevron (CVX) продолжают играть важную роль в энергетической безопасности США. Что касается возобновляемых источников энергии, NextEra Energy (NEE) и First Solar (FSLR) расширяют инфраструктуру чистой энергии в США.

Критические минералы и производство аккумуляторов для электромобилей и оборонных приложений. США стремятся увеличить внутренние поставки лития и других редкоземельных элементов. Albemarle (ALB) и Lithium Americas (LAC) являются ключевыми игроками в производстве лития, в то время как MP Materials (MP) фокусируется на добыче редкоземельных элементов.

Продовольственная безопасность, поскольку сельскохозяйственная политика смещается в сторону большей самодостаточности. Крупные агропромышленные компании, такие как Archer Daniels Midland (ADM) и Bunge (BG), продолжают играть центральную роль в обеспечении производства продовольствия в США.

3. Расширение обороны и кибербезопасности

С перерастанием торговых войн в более широкие экономические и геополитические конфликты расходы на национальную безопасность растут. США и другие крупные экономики наращивают инвестиции в оборону, кибербезопасность и защиту цепочек поставок.

Эта тенденция поддерживает рост в:

Военные технологии и внутреннее производство оружия. Оборонные подрядчики, такие как Lockheed Martin (LMT) и Northrop Grumman (NOC), получают выгоду от увеличения оборонных бюджетов. Raytheon Technologies (RTX) — еще один ключевой игрок в области аэрокосмических и оборонных систем.

Решения по защите и безопасности данных на основе ИИ. Palantir (PLTR) специализируется на решениях по защите и разведке на основе ИИ, а Booz Allen Hamilton (BAH) предоставляет консалтинговые услуги и экспертизу в области кибербезопасности правительству США.

Усиление инфраструктуры для защиты от киберугроз и сбоев в цепочке поставок. Такие компании, как CrowdStrike (CRWD), Fortinet (FTNT) и Palo Alto Networks (PANW), сосредоточены на защите цифровой инфраструктуры от киберугроз.

4. Диверсификация цепочки поставок и ресхоринг

Старая модель офшоринга производства к производителю с наименьшими издержками рушится. Компании теперь реструктурируют цепочки поставок, уделяя особое внимание ниаршорингу, френдшорингу (приоритет союзных стран над геополитическими соперниками) и избыточности запасов (создание буферных запасов вместо того, чтобы полагаться на эффективность «точно вовремя»).

Правительства активно стимулируют внутреннее производство и торговлю с проверенными партнерами, а не полагаются на глобальные цепочки поставок. Компании, способствующие этому переходу, могут включать:

Flex (FLEX), предоставляющая услуги контрактного производства ближе к рынкам сбыта.

Zebra Technologies (ZBRA), специализирующаяся на логистике и автоматизации цепочек поставок.

Компании UPS (UPS) и FedEx (FDX) адаптируют логистические сети к меняющимся цепочкам поставок.

5. Инфляция, ценовое давление и ценообразование

Протекционизм, тарифы и реструктуризация цепочек поставок создают более высокие затраты на вводимые ресурсы, подпитывая инфляционное давление. Компании с ценовой властью и сильными цепочками поставок лучше справляются с ростом расходов.

К отраслям, которые исторически успешно справляются с инфляцией, относятся:

Потребительские товары первой необходимости и товары первой необходимости. Такие компании, как Procter Gamble (PG), Coca-Cola (KO) и PepsiCo (PEP), обладают ценовой властью, поскольку потребители продолжают покупать их prТарифы Трампа 2.0: Инвестиционные темы для более протекционистского мира независимо от экономических условий.

Розничные торговцы с масштабом и эффективностью. Costco (COST), Walmart (WMT) и Home Depot (HD) имеют сильный контроль над цепочкой поставок и возможность перекладывать издержки на потребителей.

Заключительные мысли: протекционизм как новая норма

Переход к более протекционистской экономике не является временным — это структурный сдвиг. Правительства отдают приоритет экономической безопасности, устойчивости цепочек поставок и национальным интересам, а не эффективности.

Прошлые десятилетия вознаграждали компании, которые оптимизировали для эффективности затрат в глобализованном мире. Следующая эра вознаградит тех, кто оптимизирует для устойчивости, внутреннего производства и геополитической стабильности.

Протекционизм больше не является просто краткосрочной торговой стратегией — это определяющая сила, определяющая, как будут развиваться экономики и рынки в предстоящие годы.

Источник: FXSTREET

По официальным данным, опубликованным в понедельник, уровень безработицы в Малайзии к концу 2024 года упал до самого низкого уровня за почти десятилетие, поскольку число занятых опережало рост рабочей силы.

Уровень безработицы в декабре снизился до 3,1%, самого низкого уровня с мая 2015 года, согласно заявлению Департамента статистики Малайзии. Экономисты обычно считают, что уровень безработицы в 3% соответствует полной занятости экономики.

В течение месяца число безработных составило 544 300 человек против 546 700 человек в ноябре.

«Прогнозы относительно рабочей силы Малайзии в 2025 году сравнительно благоприятны: ожидается, что занятость будет стабильно расти, а уровень безработицы останется низким», — сказал главный статистик Датук Сери доктор Мохд Узир Махидин.

По его словам, такие ключевые секторы, как производство, особенно электротехники и электроники, а также сфера услуг, будут способствовать созданию рабочих мест.

Численность рабочей силы в декабре увеличилась на 0,1% до 17,32 млн человек, а уровень участия в рабочей силе увеличился на 0,1 процентного пункта до 70,6%.

Категория наемных работников, включающая в себя подавляющее большинство рабочей силы, показала рост на 0,1% до 12,56 млн человек. Самозанятые — люди, которые управляют собственной фермой или бизнесом или занимаются торговлей полный рабочий день без найма оплачиваемых сотрудников — также выросли на 0,4% до 3,12 млн человек.

По секторам занятость в сфере услуг продолжала расти, в основном в оптовой и розничной торговле; искусстве, развлечениях и отдыхе; и услугах по размещению и питанию и напиткам. Секторы производства, строительства и сельского хозяйства также сообщили о росте занятости.

Однако занятость в горнодобывающем секторе и разработке карьеров в течение месяца снизилась.

Что касается возрастных групп, то уровень безработицы среди людей в возрасте от 15 до 24 лет — тех, кто только выходит на рынок труда после получения образования — снизился на 0,1 процентного пункта до 10,3%, или чуть менее 300 000 молодых людей.

Источник: Theedgemarkets