Последний «настоящий» торговый день в году

Экономический

Краткое содержание:

Рынки вчера дергались, поскольку последствия FOMC продолжались, и были приняты еще четыре политических решения. Последние данные по розничным продажам в Великобритании и данные по PCE в США будут опубликованы сегодня.

ГДЕ МЫ НАХОДИМСЯ

Вчера после заседания FOMC ценовая динамика продолжилась, поскольку участники продолжили переваривать ястребиное снижение ставки компанией Powell Co на 25 базисных пунктов в среду, хотя существенная часть движений рынка, наблюдавшихся во время самого решения, сошла на нет по мере развития событий вчера.

Как это часто бывает, рынки перешли в «ястребиную» крайность после заявлений Пауэлла, но затем, по мере того, как вчера страсти улеглись и возобладало более спокойное настроение, постепенно отошли от этой крайности.

Это было, пожалуй, наиболее очевидно в пространстве FX, где доллар нашел продавцов против большинства коллег G10, увидев, как DXY опустился ниже уровня 108 внутри дня, в то время как EUR удалось вернуть $1,04 внутри дня. Некоторая фиксация прибыли в длинных позициях USD здесь не особенно удивительна, учитывая быстрый характер вчерашнего ралли, хотя я лично остаюсь долларовым быком и твердо верю в «исключительность США».

Мы сможем вернуться к ним через 12 месяцев и посмотреть, насколько точными они окажутся, или же событие «черный лебедь» внесёт коррективы в их работу.

Возвращаясь ко вчерашнему дню, можно сказать, что участникам пришлось переварить множество событий.

Мягкая позиция Банка Японии, когда губернатор Уэда, по-видимому, не спешит повышать ставку еще на 25 базисных пунктов, спровоцировала значительную распродажу JPY, поскольку пара USD/JPY поднялась выше уровня 157, а спотовая пара на короткое время достигла своего максимума с середины июля. Окно для дальнейшего повышения ставки Банком Японии довольно быстро закрывается, поскольку нормализация политики продолжается в других странах G10. Тем не менее, губернатор Уэда снова выступит на Рождество (жаль, что я не шутил!), что, возможно, может прояснить условия, необходимые для разблокирования очередного повышения ставки. Тем не менее, поскольку Банк Японии становится более мягким, как раз когда председатель ФРС Пауэлл выпускает своего внутреннего ястреба, дальнейший рост пары USD/JPY кажется вероятным.

В четверг также было принято окончательное политическое решение года от «старой леди», и Банк Англии, как и ожидалось, остался при своих, сохранив банковскую ставку на уровне 4,75%. Однако раскол голосов оказался значительно более плотным, чем ожидалось, и трое из 9 членов MPC (Дхингра, Тейлор и Рамсден) высказались против в пользу сокращения на 25 базисных пунктов. Фунт стерлингов, как и ожидалось, был продан на фоне голубиного раскола голосов, хотя кабельному телевидению все же удалось удержаться на уровне $1,26.

Мой базовый сценарий Банка Англии остается таким: сокращения на 25 базисных пунктов будут осуществляться один раз в квартал в следующем году, а следующее такое сокращение произойдет в феврале. Однако риски для этой точки зрения склоняются к более «голубиному» результату на фоне усиливающихся признаков остановки общего экономического импульса и рисков для рынка труда, склоняющихся к снижению на фоне предстоящих изменений в системе национального страхования. Если бы большая степень застоя на рынке труда резко сократила общий спрос, что привело бы к ослаблению упрямой инфляции в сфере услуг, это могло бы привести к более быстрым темпам нормализации со стороны Банка Англии, хотя четкие намеки в этом направлении маловероятны до второго квартала, как минимум.

Вчера мы также услышали от Riksbank и Norges Bank, ни один из которых не преподнес никаких сюрпризов. Riksbank должным образом снизил ставку на 25 базисных пунктов, а также увеличил вероятность того, что еще одно такое снижение будет сделано в первой половине следующего года. Между тем, Norges Bank сохранил ставки на уровне 4,50%, повторив, что первое снижение в этом цикле, скорее всего, произойдет в первом квартале 2525 года.

СМОТРИТЕ ВПЕРЕД

Мы сделали это! Наконец-то наступил последний день последней полной рабочей недели 2024 года!

Нас ждет насыщенный экономический календарь. Здесь, в Великобритании, сегодня утром выходит последний отчет о розничных продажах, в котором продажи, как ожидается, вырастут на 0,5% в месячном исчислении в ноябре. Однако базовый период ONS для этого показателя, вероятно, пришелся на время до начала большинства скидок «Черной пятницы», что может представлять определенный риск снижения консенсусных ожиданий. Также ожидаются последние данные по заимствованиям в государственном секторе, и они будут представлять особый интерес, учитывая опасный фискальный фон, особенно после того, как вчера доходность 10-летних Gilt выросла до нового постбюджетного максимума выше 4,60%.

В другом месте, календарь в штатах показывает последние данные по инфляции PCE. Председатель Пауэлл любезно сообщил нам на пресс-конференции в среду, что главный показатель PCE, как ожидается, вырастет на 2,5% в годовом исчислении в ноябре, а основной показатель вырос на 2,8% в годовом исчислении. Таким образом, цифры вряд ли будут чем-то неожиданным. То же самое можно сказать и об окончательном показателе потребительских настроений UMich, который, как ожидается, не будет пересмотрен и составит 74,0.

Как только это будет сделано, мы все сможем пойти в паб. Веселого Рождества всем!

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Общий анализ рынка – 20/12/24

IC Рынки

Экономический

Рынки успокоились после бури на ФРС – Nasdaq упал на 0,1%

Фондовые рынки США вчера немного передохнули после волатильных действий после ФРС в среду. Все три основных индекса закрылись близко к нулю: Dow прибавил 0,04%, SP потерял 0,09%, а Nasdaq упал на 0,1%. Кривая доходности казначейских облигаций США стала круче: доходность 2-летних облигаций упала на 3,8 базисных пункта и вернулась к 4,317%, в то время как 10-летний эталонный индекс поднялся на 4,8 базисных пункта и достиг 4,562%. Доллар продолжил расти, хотя и гораздо медленнее, чем его рост после ФРС, при этом DXY вырос на 0,27% и закрылся на отметке 108,40. Цены на нефть снова упали, поскольку опасения по поводу будущего спроса продолжали оказывать давление: Brent упала на 0,95% до $72,69, а WTI — на 0,91% до $69,38. Золото также провело активный день, в конечном итоге отыграв небольшую часть потерь предыдущего дня и закрывшись ростом на 0,24% до $2 593,05.

Кабель ослабнет после голубиного курса Банка Англии

Это был почти идеальный шторм для медведей по кабелю в течение последних нескольких торговых сессий, поскольку оба связанных центральных банка снизили основную валютную пару. Кабель оказался в проигрыше во вчерашнем решении Банка Англии по ставке после того, как ФРС произвела ястребиное снижение накануне. Когда MPC сохранил ставки, как и ожидалось, но голосование по ставке показало, что 3 члена (а не 2, как ожидалось) настаивали на снижении, мы увидели дальнейшее расширение движения вниз. Сейчас рынок оценивает 55 базисных пунктов снижения в следующем году по сравнению с 45 базисными пунктами до решения, и трейдеры будут искать уровни для продажи в ближайшие дни. Кабель нашел некоторую поддержку вблизи ноябрьского минимума, но прорыв ниже теперь открывает путь для движения, чтобы оспорить годовой минимум на 1,2296 до конца года.

Еще один насыщенный день календаря, чтобы дожить до конца недели

Сегодня еще один полный календарный день, чтобы закрыть неделю, с макроэкономическими событиями, запланированными на все три торговые сессии. Китайские рынки находятся в центре внимания на азиатской сессии, с ключевыми обновлениями ставок Loan Prime Rates, запланированными на середину дня, и инвесторы снова надеются на некоторый стимул для второй по величине экономики мира. Еще один день и еще один выпуск данных из Великобритании, как только Европа вступит в игру, с данными по розничным продажам, которые должны быть опубликованы в начале сессии. Ожидается рост на 0,5% в месячном исчислении, и промах здесь может привести к резкому падению Cable. День в США начинается с фокуса к северу от границы на канадских розничных продажах, но данные по основным потребительским расходам США должны доминировать в общем настроении рынка, поскольку мы переходим к последней торговой сессии нестабильной недели.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

USD/INR смягчается перед публикацией базового индекса потребительских цен США

Алекс

Экономический

Форекс

Индийская рупия (INR) восстанавливается в пятницу после снижения до исторического минимума в 85,12 на предыдущей сессии. Снижение цен на сырую нефть может помочь ограничить потери местной валюты, поскольку Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. Кроме того, Резервный банк Индии (RBI) может вмешаться в рынок, чтобы предотвратить чрезмерную волатильность. Однако ястребиное снижение ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) может спровоцировать рост доллара США (USD) в целом и оказать некоторое давление на продажи валют развивающихся рынков, включая INR. Заглядывая вперед, трейдеры сосредоточатся на данных индекса цен основных потребительских расходов (PCE) США, которые будут опубликованы позднее в пятницу. Также будет опубликован индекс потребительских настроений Мичиганского университета США за декабрь.

Индийская рупия восстанавливается, несмотря на многочисленные проблемы

«Мы ожидаем, что рупия будет торговаться с негативным уклоном на мировых акциях после ястребиной политики ФРС и сильного доллара. Опасения по поводу замедления экономики могут оказать дополнительное давление на рупию», — сказал аналитик-исследователь Mirae Asset Sharekhan Анудж Чоудхари.

Валютные резервы Индии падали в течение девяти из последних 10 недель, достигнув многомесячного минимума. Резервы падали с тех пор, как в сентябре они достигли исторического максимума в 704,89 млрд долларов США, и теперь на прошлой неделе валюта составляла 654,857 млрд долларов США, согласно данным RBI.

Валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос на 3,1% в годовом исчислении в третьем квартале (ВВП) по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,8%, показала третья оценка данных Бюро экономического анализа, опубликованная в четверг.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 14 декабря, снизилось до 220 000 по сравнению с показателем предыдущей недели в 242 000 и превысило консенсус-прогноз рынка в 230 000.

Пара USD/INR сохраняет сильный восходящий тренд в долгосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется более устойчиво в течение дня. Конструктивный прогноз пары USD/INR остается неизменным на дневном графике , поскольку пара удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии около 70,95, что указывает на состояние перекупленности. Это означает, что не следует исключать дополнительную консолидацию, прежде чем позиционировать себя для любого краткосрочного повышения курса USD/INR. Восходящий трендовый канал на уровне 85,20 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для USD/INR. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до 85,50. С другой стороны, первая цель снижения видна на уровне 84,86, нижней границы трендового канала. Прорыв этого уровня может проложить путь к 84,16, 100-дневной EMA.

Часто задаваемые вопросы об индийской рупии

Каковы основные факторы, влияющие на курс индийской рупии?

Индийская рупия (INR) является одной из самых чувствительных валют к внешним факторам. Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импортируемой нефти), стоимость доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций оказывают влияние. Прямая интервенция Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых RBI, являются другими важными факторами, влияющими на рупию.

Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса, чтобы способствовать торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ролью «carry trade», когда инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста могут привести к увеличению зарубежных инвестиций, что увеличит спрос на рупию. Менее отрицательный торговый баланс в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительны для рупии. Среда риска может привести к большему притоку прямых иностранных и косвенных инвестиций (ПИИ и ИИИ), что также принесет пользу рупии.

Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем у индийских коллег, как правило, негативна для валюты, поскольку она отражает девальвацию из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является отрицательным для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (RBI) повышает процентные ставки, и это может быть позитивно для рупии из-за возросшего спроса со стороны международных инвесторов. Противоположный эффект верен при более низкой инфляции.

Источник: FXSTREET

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

20 декабря Финансовые новости

FastBull Рекомендуемые

Ежедневные новости

Экономический

[Краткие факты]

1. В 2025 году может появиться еще три «ястреба» среди членов FOMC.

2. Предупреждение: истекает срок действия опционов на сумму 6,5 триллиона долларов.

3. Россия договаривается о временном прекращении огня с Украиной, но Киев отказывается.

4. Банк Японии сохраняет ставки без изменений третий раз подряд.

5. Надвигается закрытие правительства США.

[Подробности новостей]

В 2025 году может появиться еще три «ястреба» среди членов FOMC

В 2025 году ежегодные изменения в составе голосующих членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) могут повлиять на процесс снижения ставок. Ожидается, что новые члены будут более агрессивными.

Председатель Федерального резерва Кливленда Харкер покинет FOMC, его сменит председатель Федерального резерва Чикаго Гулсби, который считает, что процентная ставка политики должна быть значительно снижена в следующем году по сравнению с голубиной позицией Харкера. Два новых члена — председатель Федерального резерва Сент-Луиса Мюльбаум и председатель Федерального резерва Канзас-Сити Шмид — заменят председателя Федерального резерва Атланты Бостика и вице-председателя Сан-Франциско Дейли, которые считаются занимающими промежуточное положение.

Предупреждение: истекает срок действия опционов на сумму 6,5 триллиона долларов

Поскольку инвесторы рассматривают намерение ФРС замедлить снижение ставок, исторически бурное истечение опционов в пятницу знаменует собой последний фактор риска перед концом года. В пятницу истекает срок действия индивидуальных, индексных и биржевых опционов (ETF) на сумму 6,5 триллиона долларов, что является крупнейшим показателем за год, уступая только прошлогоднему, и одним из самых высоких в истории, хотя и немного ниже, чем год назад. Учитывая третье подряд снижение ставок ФРС в среду и ее предложение подготовиться к замедлению снижения ставок, это время особенно необычно. В таких обстоятельствах объем акций часто резко возрастает, и по мере истечения срока действия опционов или открытия трейдерами новых позиций колебания цен на акции являются обычным явлением.

Россия согласовала временное прекращение огня с Украиной, но Киев отказывается

Президент России Владимир Путин заявил в прямом эфире, что Россия как минимум трижды соглашалась на временное прекращение огня с Украиной, но Киев отказался. Путин указал, что премьер-министр Венгрии Орбан предложил рождественское прекращение огня, заявив, что «за два-три дня они ничего не сделают». Путин сказал, что «Россия согласилась как минимум на три таких краткосрочных прекращения огня». Путин также отметил, что президент Турции Эрдоган делал аналогичные посреднические предложения российским лидерам, но после согласия Путина «руководители Украины заявили: никаких переговоров, никакого прекращения огня».

Банк Японии сохраняет ставки без изменений третий раз подряд

В четверг Банк Японии (BoJ) сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0,25%, что стало третьим подряд случаем, когда он отложил повышение ставок с момента их повышения в конце июля. Согласно заявлению о политике, сохраняется значительная неопределенность относительно перспектив как японской экономики, так и цен. Центральный банк будет внимательно следить за обменными курсами, развитием ситуации на рынке и их последствиями для внутренней экономики и цен.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил на пресс-конференции, что, учитывая многочисленные факторы неопределенности, центральный банк решил не торопиться с дальнейшим повышением ставок и продолжит отслеживать влияние экономической политики США на мировую и, в частности, японскую экономику, оценивать устойчивость роста заработной платы и наблюдать за динамикой цен.

Хотя более медленный подход Банка Японии к ужесточению денежно-кредитной политики соответствует прогнозам рынка, в действительности различные показатели дают достаточно оснований для повышения ставки в этом месяце.

Во-первых, базовая инфляция в Японии постепенно растет. Кроме того, с продвижением корпоративных инвестиционных планов и успешным прогрессом в ежегодных переговорах по заработной плате японская экономика движется к добродетельному циклу, связывающему заработную плату и цены. Одновременно с этим Банк Японии постоянно посылает ястребиные сигналы, указывая, что если экономика будет работать в соответствии с прогнозами, она повысит процентные ставки. Более того, Банк Японии заявил, что прошлые нетрадиционные меры смягчения были недостаточными для стабилизации инфляции на уровне 2%.

В настоящее время Банк Японии, по-видимому, учитывает 4 фактора: во-первых, создал ли экономический импульс Японии прочную основу; во-вторых, он не может точно оценить, являются ли текущие благоприятные показатели результатом преимуществ, предоставляемых слабой иеной и низкими процентными ставками, или же они являются результатом снижения дефляционных ожиданий после повышения процентной ставки в Японии; в-третьих, он опасается повторения серьезных рыночных колебаний, подобных тем, которые наблюдались при последнем повышении ставок; в-четвертых, беспокойство вызывает неопределенность политики «Трампа 2.0», поскольку последствия введения Трампом пошлин на японские цены остаются неизвестными.

Надвигается закрытие правительства США

Законопроект о финансировании от республиканцев, поддержанный избранным президентом США Дональдом Трампом, был отклонен Палатой представителей в четверг 174 голосами против 235. Законопроект был спешно подготовлен после того, как Трамп и миллиардер Илон Маск подорвали предыдущее двухпартийное соглашение. Хотя законопроект получил поддержку Трампа, 38 республиканцев проголосовали против него, в то время как все остальные демократы, за исключением трех, проголосовали против.

По настоянию Трампа пересмотренный законопроект также приостановит действие потолка госдолга на два года, что облегчит принятие обещанных им масштабных налоговых льгот и откроет путь для дальнейшего роста госдолга федерального правительства.

Даже если законопроект будет принят в Палате представителей, у него мало шансов пройти в Сенате, который в настоящее время контролируется Демократической партией. Белый дом заявляет, что президент-демократ Джо Байден не поддерживает законопроект.

Правительственное финансирование закончится в полночь пятницы. Если Конгресс не продлит этот срок, правительство США начнет частичную приостановку работы, при этом финансирование пограничного контроля в национальные парки будет прервано.

Одним из агентств министерства труда, которое будет полностью закрыто, если закрытие продлится до дня инаугурации, является Бюро трудовой статистики. Если закрытие продлится до дня инаугурации, это может задержать ежемесячные отчеты о занятости и вакансиях, индексах инфляции и данных об импорте. Политикам и инвесторам, которые полагаются на данные, придется искать третьих лиц, чтобы заполнить пробел в экономическом здоровье.

[Сегодняшний день]

UTC+8 21:30 PCE США (ноябрь)

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Центральный банк Филиппин заявил, что 2025 год может быть открыт снижением процентной ставки

Оуэн Ли

Экономический

Центральный банк

В то время как Федеральная резервная система сейчас занимает менее мягкую позицию, Центральный банк Филиппин «по-прежнему движется по той же траектории», что и раньше, в вопросе смягчения денежно-кредитной политики, сказал Ремолона в интервью Дэвиду Инглзу и Аннабель Друлерс из Bloomberg Television.

«Мы сами не более и не менее миролюбивы», — заявил глава центрального банка. Базовая инфляция, скорее всего, снизится в следующем году, добавил он, поддерживая аргументы в пользу дальнейшего смягчения учетной ставки, которую Ремолона охарактеризовал как «все еще несколько ограничительную».

Филиппинское песо выросло в пятницу после закрытия на рекордно низком уровне 59 за доллар накануне. Базовый фондовый индекс страны немного вырос, отбивая потери в регионе.

BSP завершил год третьим снижением ставки на четверть пункта в четверг, поскольку инфляция оставалась на целевом уровне, а экономический рост замедлился. Это также дало сигнал о дальнейшем снижении ставок в следующем году в размеренном темпе.

В то же время BSP обозначил потенциальные ценовые риски, связанные с геополитическими событиями, поскольку мир сталкивается с неопределенностью относительно экономической политики нового президента США Дональда Трампа.

Победа Трампа также спровоцировала подъем доллара США, что привело к падению валют по всему миру. BSP был «более активен, чем обычно, но не настолько» на валютном рынке, сказал Ремолона в пятницу.

Глава центрального банка также заявил, что денежные власти «очень внимательно» следят за песо, чтобы убедиться, что его слабость не приведет к росту инфляции в этой стране Юго-Восточной Азии, которая импортирует нефть и рис.

Источники：Bloomberg

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Франция будет продвигать план выпуска облигаций на сумму 300 миллиардов евро без бюджета

Коэн

Экономический

(20 декабря): Французское долговое агентство сохранило свои планы эмиссии на 2025 год без изменений по сравнению с первоначальным целевым показателем, поскольку оно ожидает нового бюджета после отставки правительства в начале этого месяца.

Агентство France Tresor, или AFT, заявило, что в следующем году продаст государственные облигации на сумму €300 млрд ($312 млрд) за вычетом выкупов. Это соответствует прогнозу в первоначальном плане, объявленном в октябре, после €285 млрд продаж в этом году.

«Если эту сумму придется изменить позднее в течение года, мы сделаем это и сообщим об этом инвесторам», — заявил генеральный директор AFT Антуан Деруенн.

Франция находится в политическом и фискальном хаосе после того, как левые и крайне правые законодатели объединились, чтобы свергнуть правительство Мишеля Барнье из-за его фискальных планов. Бывший премьер-министр планировал сократить дефицит бюджета до 5% от объема производства в 2025 году с 6,1% в этом году за счет повышения налогов и сокращения расходов на 60 миллиардов евро.

Президент Эммануэль Макрон на прошлой неделе назначил Франсуа Байру преемником Барнье, но новый премьер все еще не выбрал кабинет, чтобы попытаться принять новый бюджет. Тем временем Франция будет полагаться на чрезвычайное законодательство с января, которое продлевает те же налоги, что и в прошлом году, позволяет правительству занимать деньги и издавать указы о расходах.

«Специальный закон уполномочивает AFT продолжать проводить все операции с наличными и долговыми обязательствами для обеспечения финансовой непрерывности государства», — сказал Деруеннес.

Хотя Байру не детализировал свои политические приоритеты, его правительству, возможно, придется пойти на уступки в налогообложении и расходах, которые увеличат дефицит, финансируемый за счет выпуска долговых обязательств. Более того, экономические перспективы Франции резко ухудшились на фоне политической неопределенности, что затрудняет достижение финансовых целей.

Политическая и фискальная неопределенность вызвала содрогание на французском рынке долговых обязательств с тех пор, как Макрон объявил о внеочередных выборах в июне, поскольку инвесторы требовали более высоких компенсаций, учитывая сомнения в способности страны справиться со своей долговой ямой.

Разрыв между доходностью 10-летних облигаций Франции и Германии, показатель риска французских облигаций, составляет около 81 базисного пункта, что почти вдвое больше, чем в первой половине года. Разрыв достиг пика в 90 базисных пунктов в конце ноября, самого большого с 2012 года.

Источник: Theedgemarkets

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Впереди Азиатский день: куда направятся азиатские индексы после ястребиного настроя ФРС?

ИГ

Экономический

Открытый чемпионат Азии

Открытие азиатской сессии ожидается неоднозначным: Nikkei +0,32%, ASX -1,12% и KOSPI -1,28% на момент написания статьи, при этом кратковременный отскок основных американских индексов накануне по-прежнему отражает сохраняющиеся опасения по поводу «ястребиных» перспектив Федеральной резервной системы (ФРС).

Мантра «хорошие новости — плохие новости» снова всплыла на поверхность, поскольку более сильные экономические данные США подпитывают очередной рост доходности казначейских облигаций США и создают препятствие для склонности к риску. Более низкие, чем ожидалось, требования по безработице в США и пересмотр в сторону повышения валового внутреннего продукта (ВВП) США за 3-й квартал стали ключевыми выводами, при этом экономическая устойчивость США соответствует прогнозу высокой долгосрочной ставки ФРС. Заглядывая вперед, откат 10-летней доходности ниже уровня 4,50% может быть необходим для обеспечения краткосрочного облегчения рынка, а предстоящие данные по расходам на личное потребление (PCE) США, вероятно, сыграют решающую роль в определении его направления.

Ключевые данные о предстоящем наблюдении

Экономический календарь будет освещать решение Китая по годовой и пятилетней базовой ставке по кредитам, хотя это, скорее всего, не станет событием, поскольку ожидается, что ставки останутся неизменными. После октябрьского снижения базовой ставки по кредитам бездействие по ставке среднесрочного кредитования (MLF) или ставкам обратного РЕПО на 7 дней после этого может послужить оправданием для бездействия. Власти могут продолжать придерживаться своей выжидательной позиции на данный момент, поскольку администрация Трампа приближается.

Заглядывая вперед к концу недели, все глаза будут прикованы к данным по основным ценам PCE в США. Поскольку ФРС усиливает обеспокоенность по поводу инфляционных рисков посредством существенного пересмотра в сторону повышения своего прогноза инфляции на 2025 год, данные PCE могут определить, ожидает ли облегчение доходность казначейских облигаций США, которая является постоянной точкой давления на фондовый рынок.

Ожидается, что как основные, так и основные PCE вырастут на 0,2% в месячном исчислении, что предполагает, что инфляционное давление в целом находится под контролем. Увидим ли мы ралли Санты в этом году, может зависеть от отсутствия каких-либо сюрпризов в данных.

ASX присматривается к нижней линии тренда канала

ASX 200 опустился до своего шестинедельного минимума на этой неделе, при этом ближайшая поддержка на уровне 8230 уступила место после ястребиного исхода ФРС. С начала года рынок торгуется в широком восходящем канале, и это может оставить поддержку нижней линии тренда канала на уровне 8056 в фокусе как следующую потенциальную поддержку. Любой прорыв ниже этой линии тренда может сигнализировать о более глубоком откате к уровню 7553, исходя из прогноза целевой цены канала. В настоящее время продавцы пока сохраняют контроль, что отражается в борьбе ежедневного индекса относительной силы (RSI) за возвращение выше средней линии.

Впереди день Азии: куда направятся азиатские индексы после ястребиного ФРС?_1

Singapore Blue Chip Cash перешел с годового максимума

Достигнув годового максимума на уровне 382,52, индекс Singapore Blue Chip на этой неделе перевернулся, поскольку медвежья дивергенция в RSI указывает на ослабление восходящего импульса. Двигаясь вперед, ключевая зона поддержки может появиться около уровня 362,28, где нижняя линия тренда канала совпадает с дневным Облаком Ишимоку и 100-дневной скользящей средней (MA). Прорыв ниже 100-дневной MA может проложить путь к более глубокой коррекции к уровню 345,80, который был отмечен предыдущей консолидацией в октябре этого года.

Впереди день Азии: куда направятся азиатские индексы после ястребиного ФРС?_2

Индекс Китая A50 остается в диапазоне

China A50 продемонстрировал ограниченную реакцию на агрессивную позицию ФРС, потенциально с большим количеством медвежьих настроений, уже имевших место еще до заседания ФРС. С октября этого года индекс был ограничен широким торговым диапазоном. Для китайских акций политические события, вероятно, будут играть большую роль, чем технические факторы, а отсутствие новых мер политики со стороны китайских властей может продлить текущую консолидацию. Потенциальный прорыв из прямоугольной модели требует внимания, с верхней границей на уровне 14 345 и нижней границей на уровне 12 918. На данный момент ровный RSI и конвергенция/дивергенция скользящей средней (MACD) указывают на нерешительность и ослабление рыночного импульса. Впереди Азиатский день: куда направятся азиатские индексы после ястребиного ФРС?_3

Впереди Азиатский день: куда направятся азиатские индексы после ястребиного ФРС?_3

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Российско-украинский конфликт

Палестино-израильский конфликт

Форекс

Политический

ФастБулл

FastBull Рекомендуемые

Девин

Мохаммад Омар

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Новости

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Последний «настоящий» торговый день в году

ГДЕ МЫ НАХОДИМСЯ

СМОТРИТЕ ВПЕРЕД

Общий анализ рынка – 20/12/24

Рынки успокоились после бури на ФРС – Nasdaq упал на 0,1%

Кабель ослабнет после голубиного курса Банка Англии

Еще один насыщенный день календаря, чтобы дожить до конца недели

USD/INR смягчается перед публикацией базового индекса потребительских цен США

Индийская рупия восстанавливается, несмотря на многочисленные проблемы

Пара USD/INR сохраняет сильный восходящий тренд в долгосрочной перспективе

Часто задаваемые вопросы об индийской рупии

Источник: FXSTREET

20 декабря Финансовые новости

[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшний день]

Центральный банк Филиппин заявил, что 2025 год может быть открыт снижением процентной ставки

Источники：Bloomberg

Франция будет продвигать план выпуска облигаций на сумму 300 миллиардов евро без бюджета

Источник: Theedgemarkets

Впереди Азиатский день: куда направятся азиатские индексы после ястребиного настроя ФРС?

Открытый чемпионат Азии

Ключевые данные о предстоящем наблюдении

ASX присматривается к нижней линии тренда канала

Singapore Blue Chip Cash перешел с годового максимума

Индекс Китая A50 остается в диапазоне

Раскрытие Рисков