Макрос:

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил в понедельник, что он поддерживает дальнейшее снижение процентных ставок, поскольку экономика движется вперед по здоровому пути, отметив при этом, что центральному банку следует проявлять осторожность и не переусердствовать с смягчением денежно-кредитной политики.

«Дальнейшее постепенное снижение учетной ставки, вероятно, будет целесообразным с течением времени», — заявил чиновник на встрече Money Marketeers Нью-Йоркского университета, отметив, что «терпение» послужило ФРС на пользу. «Я не буду предвосхищать размер или сроки будущих корректировок политики».

Мусалем, вступивший в должность в начале этого года и не имеющий права голоса в Федеральном комитете по открытым рынкам (FOMC), устанавливающем процентные ставки, выступил с заявлением, когда прогноз процентной ставки в очередной раз был пересмотрен.

В прошлую пятницу правительство опубликовало данные, демонстрирующие неожиданную и очень сильную силу на рынке труда, что поставило под сомнение широко распространенные опасения, что сектор труда ослабевает. В прошлом месяце ФРС снизила свою процентную ставку на полпроцента до 4,75% и 5%, поскольку инфляционное давление значительно ослабло на фоне достаточных признаков того, что рынок труда становится слабее.

ФРС также запланировала сокращение ставок на полпроцента к концу года. Но сила найма в сентябре теперь поставила под вопрос, насколько агрессивной должна быть ФРС в снижении ставок.

Мусалем отметил, что он поддерживает последнее решение ФРС по ставке и сказал, что его прогноз по денежно-кредитной политике «немного выше медианного», прогнозируемого его коллегами. Чиновники ФРС видят ставку по федеральным фондам около 4,4% к концу года и 3,4% к концу 2025 года, основываясь на прогнозах, опубликованных на сентябрьском заседании по политике.

Мусалем выступил за осторожные темпы снижения ставок, хотя и отметил, что ожидает, что инфляция вернется к 2% на 12-месячной основе в течение следующих нескольких кварталов, и считает, что текущее состояние рынка труда соответствует сильной экономике.

«Учитывая, где экономика находится сегодня, я считаю, что издержки слишком быстрого смягчения выше, чем издержки слишком слабого смягчения слишком поздно», — сказал Мусалем. «Это потому, что липкая или более высокая инфляция будет представлять угрозу для доверия к ФРС, а также для будущей занятости и экономической активности», — сказал он.

Чиновник также сказал, что данные по занятости в сентябре, которые поколебали ожидания, были сильными, отметив при этом, что «путь, который я наметил» для денежно-кредитной политики на последнем заседании ФРС, «вероятно, все еще актуален».

«Я считаю, что риски того, что инфляция застрянет на уровне выше 2% или вырастет с этого уровня, уменьшились», — добавил он.

Мусалем также отметил, что финансовые условия в целом остаются благоприятными для экономической активности. Он сказал, что ожидает продолжения расширения, но отметил, что неопределенность относительно результатов выборов в США 5 ноября заставила некоторые компании воздержаться, пока не появится больше ясности.

На основании отзывов из своего округа Мусалем сказал: «Я слышал достаточно комментариев от бизнесменов и других людей о том, что нужно «дожить до 2025 года», чтобы поверить, что устранение некоторой неопределенности относительно динамики процентных ставок или выборов может дать существенный стимул для инвестиций и расходов».

Мусалем также заявил, что не видит противоречий между снижением ставок ФРС и продолжением усилий по сокращению размера ее баланса — процессом, известным как количественное ужесточение, или QT.

Мусалем отмел опасения по поводу турбулентности в конце третьего квартала на краткосрочных рынках, которые увидели некоторые инвесторы. Он выступил за скорейшее завершение QT, отметив, что ФРС сохраняет жесткий контроль над своей процентной ставкой. По состоянию на июль участники рынка в опросе ожидали весеннего завершения QT, основываясь на данных ФРС Нью-Йорка.

Источник: Крайние рынки

[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшний фокус]

Индийская рупия (INR) слабеет во вторник на фоне давления продаж со стороны иностранных фондов и слабого тона на внутренних рынках. Кроме того, рост цен на сырую нефть и эскалация геополитической напряженности между Израилем и Ираном способствуют снижению INR.

Трейдеры будут следить за выступлениями Рафаэля Бостика, Филлипа Джефферсона и Сьюзан Коллинз из Федеральной резервной системы США во вторник. Любые голубиные комментарии от должностных лиц ФРС могут оказать давление на доллар и ограничить падение местной валюты. В среду центральное место займет решение Резервного банка Индии (RBI) по процентной ставке.

Daily Digest Market Movings: индийская рупия выглядит хрупкой на фоне глобальных проблем

«Мы ожидаем, что рупия будет торговаться с негативным уклоном из-за давления со стороны иностранных фондов и слабого настроя на внутренних рынках. Эскалация напряженности между Израилем и Ираном может еще больше оказать давление на рупию», — сказал Анудж Чоудхари, аналитик-исследователь в Sharekhan by BNP Paribas.

Резервный банк Индии сообщил в пятницу, что валютные резервы Индии выросли на 12,588 млрд долларов США до нового исторического максимума в 704,885 млрд долларов США за неделю, закончившуюся 27 сентября.

Министр торговли Индии Пиюш Гоял заявил в понедельник, что пришло время для укрепления индийской рупии на фоне притока средств на рынки долга и акций.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил в понедельник, что он поддерживает дальнейшее снижение процентных ставок, поскольку экономика движется вперед по здоровому пути. Однако он подчеркнул, что ФРС следует проявлять осторожность и не переусердствовать с смягчением денежно-кредитной политики, сообщает Reuters.

Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в понедельник, что ФРС приветствует сильный отчет о занятости в сентябре, который указывает на крепкую экономику. Кашкари добавил, что баланс рисков сместился с «высокой инфляции в сторону, возможно, более высокой безработицы».

Технический анализ: преобладает конструктивный прогноз по паре USD/INR

Индийская рупия торгуется слабее в течение дня. Положительная картина пары USD/INR остается неизменной, пара удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. Дальнейший рост выглядит благоприятным, поскольку 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии около 60,70.

Верхняя граница прямоугольника и психологическая отметка около 84,00 выступают в качестве ключевого уровня сопротивления для пары USD/INR. Любая последующая покупка выше этого уровня может привлечь часть покупателей к историческому максимуму 84,15, за которым последует 84,50.

С другой стороны, первая цель снижения, за которой стоит следить, — 83,80, минимум 1 октября. Устойчивый медвежий импульс может проложить путь к 100-дневной EMA на уровне 83,66. Следующий уровень борьбы наблюдается на уровне 83,00, представляющем круглую отметку и минимум 24 мая.

Источник: FXSTREET

Пара NZD/USD привлекает некоторых продавцов после азиатской сессии, поднявшейся до области 0,6145, и дрейфует на отрицательную территорию шестой день подряд во вторник. Спотовые цены упали до месячного минимума за последний час, а медведи ждут устойчивого прорыва ниже технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) около отметки 0,6100, прежде чем делать новые ставки.

Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), государственный планировщик Китая, заявила во вторник, что понижательное давление на экономику Китая усиливается. Это компенсирует недавний оптимизм, вызванный золотым дном стимулирования Китая, и оказывается ключевым фактором, стоящим за последним этапом внезапного падения, наблюдаемым в последний час. Помимо этого, ожидания гигантского снижения процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии (RBNZ) способствуют предлагаемому тону вокруг пары NZD/USD.

С другой стороны, доллар США (USD) остается в обороне ниже семинедельного максимума, достигнутого в пятницу, хотя у него нет никаких значимых продаж на фоне уменьшающихся шансов на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС). Кроме того, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке может продолжить оказывать поддержку безопасному доллару и отвлекать потоки от чувствительного к риску киви, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары NZD/USD остается в сторону снижения.

Источник: FXSTREET