[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшние события]

На протяжении всей пресс-конференции рынки в основном торговались в боковом тренде, поскольку не было дано никаких указаний относительно того, насколько агрессивным будет цикл сокращения или какова его потенциальная конечная точка.

«Все на правильном пути»

ЕЦБ постановил, что с момента последнего заседания GC в сентябре «поступающая информация об инфляции показывает, что процесс дезинфляции идет по плану». И что «на прогноз инфляции также повлияли недавние неожиданные снижения показателей экономической активности». Сегодня утром окончательный отчет по инфляции также подтвердил удивительно низкую инфляционную динамику, обусловленную услугами, что подтвердило оценку ЕЦБ. Во время пресс-конференции Лагард сказала, что они «все были немного удивлены ускорением», сославшись на инфляцию в размере 1,7% г/г в сентябре.

Риски ухудшения ситуации набирают обороты

Слушая вчера Лагард, стало ясно, что ослабление «всех показателей» с последнего заседания стало неожиданностью для совета управляющих. Это поднимает вопрос о том, следует ли ЕЦБ активизировать свои усилия по смягчению политики. Однако ЕЦБ все еще пытается выяснить, адекватно ли текущие жесткие финансовые условия устранили основные движущие силы инфляции. Рынок труда продолжает демонстрировать устойчивость, хотя занятость недавно вышла на плато, а внутренняя инфляция остается высокой на уровне почти 4% (3,9% в сентябре), чему способствует устойчивое давление на заработную плату. ЕЦБ все еще наблюдает признаки того, что маржа прибыли поглощает растущие издержки, что имеет решающее значение для продолжения процесса дезинфляции. Однако он по-прежнему обеспокоен тем, что текущее восстановление покупательной способности домохозяйств может подстегнуть будущую инфляцию. Значительный пакет данных (например, 2 x PMI, 2 инфляционных отпечатка) перед декабрьским заседанием может стать инструментом для прогнозов персонала и того, в какой степени в последнее время возрос риск недостижения целевого показателя инфляции. На вчерашнем заседании Лагард колебалась, выносить ли какие-либо четкие суждения, но напомним, что всего месяц назад члены ЕЦБ, казалось, разделились во мнении о необходимости снижения ставок на октябрьском заседании. Вчера решение было принято единогласно.

Ограничения все еще существуют, но как долго?

Решение ЕЦБ также включало интересную ссылку на то, что условия финансирования остаются ограничительными; однако, учитывая слабую экономическую активность и продолжающийся процесс дезинфляции, возникает вопрос, как долго нам следует ожидать, что политика ЕЦБ останется ограничительной? В нашем базовом сценарии мы видим, что ЕЦБ сократит ставку только до 2%, что в целом считается нейтральной процентной ставкой к концу следующего года. Однако более важным вопросом остается, есть ли риск того, что ЕЦБ почувствует необходимость сократить ее немного ниже этого уровня. Рынки оценивают это примерно в 40% .

Рыночная картина

Рынок криптовалют остается стабильным на уровне около $2,31 трлн рыночной капитализации, отражая локальные максимумы конца сентября, в то время как биткоин продолжает расти. Пауза в общем росте привела к падению индекса настроений на рынке криптовалют на 2 пункта, который сейчас составляет 71, что по-прежнему отражает высокий уровень жадности.

В настоящее время биткоин стоит $67.1K, что на 0,5% больше за последние 24 часа, но незначительное падение на 0,5% с момента открытия дня. Эти незначительные колебания в значительной степени отражают стабилизацию, наблюдаемую в фондовых индексах. Эта пауза выгодна быкам биткоина, позволяя рынку остыть после недавнего ралли.

Предстоящие решения ЕЦБ по процентной ставке и данные по розничным продажам в США, которые должны быть опубликованы непосредственно перед началом американской сессии, потенциально могут нарушить текущую стабильность рынка.

Фон новостей

Tesla перевела все свои активы в размере 11 509 BTC, оцениваемые примерно в $760 млн, на неизвестные адреса, как сообщает Arkham Intelligence. Между тем, SpaceX, также принадлежащая Илону Маску, продолжает держать 8 285 BTC в кошельке Prime Custody Coinbase.

С тех пор как в марте биткоин достиг новых максимумов, разрыв между спросом и «активным предложением» увеличился, и Glassnode отмечает, что эта тенденция исторически предшествует периодам повышенной волатильности.

По данным эмитента Tether, на конец третьего квартала 2024 года стейблкоин USDT использовался 330 миллионами криптовалютных кошельков и счетов в блокчейне. Компания сравнила этот показатель с населением США и объяснила рост числа пользователей решениями второго уровня и развитием экосистемы TON.

Налоговое управление Кении внедряет новую систему контроля, которая будет интегрирована с криптовалютными биржами. Эта система позволит отслеживать криптовалютные транзакции в режиме реального времени для обеспечения своевременного сбора налогов.

Экономическая политика, предлагаемая кандидатом в президенты от Республиканской партии Дональдом Трампом, приведет к росту инфляции и нанесет ущерб бизнесу, планирует предупредить в своей речи министр финансов США Джанет Йеллен, согласно сообщению, опубликованному в четверг в New York Times.

Критика Йеллен будет высказана в ее выступлении в Совете по международным отношениям, и хотя она не собирается упоминать имя Трампа, она будет утверждать, что широкие пошлины, поддерживаемые бывшим президентом США и некоторыми республиканцами в Конгрессе, нанесут ущерб экономике США, сообщает New York Times со ссылкой на речь Йеллен, полученную газетой.

«Широкие, нецелевые пошлины приведут к повышению цен для американских семей и сделают наш бизнес менее конкурентоспособным», — планирует заявить Йеллен.

Трамп сделал тарифы и снижение налогов ключевыми элементами своей экономической речи перед избирателями, большинство из которых считают экономику главным вопросом предвыборной кампании 2024 года.

Трамп защищал свою торговую политику и другие фискальные предложения в интервью во вторник главному редактору Bloomberg News Джону Миклетвейту.

Он утверждал, что его торговая политика, предусматривающая высокие пошлины на товары не только от таких конкурентов, как Китай, но и от таких союзников, как Европейский союз, оживит американское производство и принесет достаточно доходов, чтобы развеять опасения по поводу раздувания дефицита.

Источник: Крайние рынки

«Поступающая информация об инфляции показывает, что процесс дезинфляции идет полным ходом», — заявила Лагард.

Источник: Евроньюс