Валюты ЕМ растут, акции отступают из-за опасений о пошлинах США, геополитике

Валюты и акции развивающихся рынков в основном не показывают ярко выраженной динамики в среду: инвесторы взвешивают новые угрозы президента США Дональда Трампа о введении пошлин и следят за развитием геополитической обстановки.

Индексы акций CBOE:EFS и валют (.MIEM00000CUS) развивающихся рынков MSCI к 12:57 МСК были малоподвижны. Оба находятся вблизи достигнутых в понедельник максимумов трех месяцев.

Дональд Трамп сказал во вторник, что намерен ввести пошлины на автомобили в размере около 25% и аналогичные тарифы на импорт полупроводников и фармацевтической продукции.

Однако, после того как президента США в начале февраля отсрочил введение пошлин на импорт из Мексики и Канады, инвесторы стали рассматривать тарифы в первую очередь как инструмент для ведения переговоров.

В центре внимания рынков по-прежнему остается геополитика. Американская администрация сообщила накануне, что Вашингтон договорился провести дополнительные переговоры с Москвой об урегулировании украинского конфликта.

Между тем, аналитики Goldman Sachs сказали, что потенциальное прекращение конфликта и смягчение санкций в отношении России вряд ли приведут к существенному увеличению поставок нефти из России.

"Рынки будут продолжать внимательно оценивать, насколько близко перемирие в Украине и, что особенно важно, на каких оно будет условиях. Сигналы о (восстановлении) сотрудничества между Москвой и Вашингтоном в будущем могут усилить ощущение изоляции Европы", - отметили аналитики ING.

"Это может способствовать уходу от европейских валют в такие защитные активы, как доллар и японская иена. Этому также способствовало то, что Трамп озвучил (новую) идею о пошлинах".

Венгерский форинт и польский злотый в паре с евро снизились на 0,6% и 0,3% соответственно.

Шекель тем временем вырос на 0,3% до 3,54 в преддверии переговоров между Израилем и ХАМАС, которые, по словам израильского министра иностранных дел Гидеона Саара, начнутся на этой неделе.

Индонезийская рупия завершила торги среды снижением на 0,4%, после того как центральный банк Индонезии не стал менять процентные ставки по итогам заседания в среду, как и ожидалось.

Доллар идет вверх во вторник, отступая от минимумов двух месяцев, - трейдеры взвешивают опасения о пошлинах и перспективы снижения ставки в США. Между тем австралийский доллар стабилизировался в ходе волатильных торгов, после того как центральный банк Австралии снизил процентную ставку, как и ожидалось.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:31 МСК вырос на 0,26% до 107​, удаляясь от достигнутого в пятницу минимума двух месяцев в 106,56.

ЦБ Австралии снизил ставку на 25 б.п. до 4,1%, сделав первый шаг вниз с ноября 2020 года, хотя регулятор все еще осторожен в отношении перспектив дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

"Осси" не показывал ярко выраженной динамики, торгуясь вблизи отметки $0,6352​. В понедельник "осси" коснулся пика двух месяцев в $0,6374. (AUD/)

"Для "австралийца" глубина снижения важнее, чем его время", - сказал Юсюань Тан из J.P. Morgan Private Bank.

"Текущие уровни говорят о том, что в котировку австралийского доллара заложены связанные с пошлинами премии за риск. Хотя мы признаем потенциальное понижательное влияние широкомасштабных пошлин, оценки кажется всесторонне обоснованными".

Инвесторы ждут на этой неделе публикации в среду протокола январского заседания Федрезерва.

Между тем член совета управляющих Федеральной резервной системы США Мишель Боуман сказала в понедельник, что хотела бы иметь большую уверенность в дальнейшем замедлении инфляции в 2025 году, прежде чем снова снижать процентные ставки, особенно учитывая неопределенность по поводу влияния новой торговой политики и других инициатив администрации президента США Дональда Трампа.

"Неопределенность в торговой политике находится на рекордно высоком уровне... и, учитывая, что рынок труда устойчив, нет веских оснований для скорого снижения ставок", - говорится в записке стратегов ANZ.

"Длинная пауза в первой половине этого года выглядит оправданной и даст ФРС время оценить влияние торговых мер на инфляцию".

Иена подешевела на 0,3%​ до 151,94.

Опубликованные в понедельник сильные данные о ВВП Японии за октябрь-декабрь вкупе с недавней статистикой инфляции толкнули японскую валюту вверх накануне.

Евро снизился на 0,26% до $1,0455​, а фунт стерлингов опустился на 0,24% до $1,2593​. В центре внимания трейдеров находятся проходящие во вторник в Саудовской Аравии переговоры между США и Россией.

"Киви" просел на 0,58% до $0,5703​ в преддверии заседания ЦБ Новой Зеландии в среду.

Индексы акций и валют развивающихся рынков идут вверх в понедельник - инвесторы оценивают вероятность большего числа снижений ставки в США в 2025 году.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 15:44 МСК поднялся на 0,4%, а валютный индекс (.MIEM00000CUS) вырос на 0,1%. Оба держатся вблизи максимумов с ноября.

В фокусе сегодня находится геополитика. Глава российского МИДа Сергей Лавров и помощник президента Юрий Ушаков проведут переговоры со своими американскими коллегами о восстановлении всего комплекса российско-американских отношений и о подготовке возможных переговоров об урегулировании конфликта в Украине, сказал в понедельник пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков.

Кроме того ожидается, что Рубио и наследный принц Саудовской Аравии обсудят предложение Трампа о переселении палестинского населения Газы.

Между тем валюты развивающихся рынков получили поддержку, так как доллар держится около минимума с декабря после пятничных данных, указавших на более значительное, чем ожидалось, снижение розничных продаж в США, что возродило надежды на неоднократное снижение ставок ФРС в 2025 году.

Отсрочка введения ответных американских пошлин также принесла некоторое облегчение, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в отношении того, как и когда администрация президента США Дональда Трампа будет действовать.

Израильский шекель снизился на 0,5% до 3,55.

Чешская крона в паре с евро подешевела на 0,12% до 25,04.

Индекс акций Чехии (.PX) вырос почти на 1,0%, обновив рекордный максимум.

Польский злотый к евро укрепился на 0,16% до 4,16, а венгерский форинт поднялся на 0,27% 401,28.

Румынский лей был малоподвижен у отметки 4,98.

Рост техсектора в Азии также придал импульс акциям EM: фондовые индексы в Шанхае завершили сессию небольшим подъемом.

Южноафриканский ранд подешевел на 0,2% до 18,42 за доллар.

Японская иена растет в понедельник после выхода более сильных, чем ожидалось, данных ВВП Японии, в то время как доллар торгуется в узком диапазоне вблизи минимума двух месяцев на фоне более умеренных ожиданий по поводу американских пошлин.

Иена к 15:14 МСК подорожала на 0,56%​ до 151,47. Данные показали, что японская экономика в четвертом квартале росла быстрее, чем ожидалось. Трейдеры теперь закладывают в позиции повышение ставки ЦБ Японии еще на 37 базисных пунктов до декабря. (0#JPYIRPR)

"Ключевым выводом для нас является то, что номинальное потребление домохозяйств росло значительно быстрее, чем реальное, и расхождение между этими показателями осталось значительным, что может заставить Банк Японии более активно бороться с инфляцией", - сказал Кришна Бхимаварапу из АТР State Street Global Advisors.

"По крайней мере, эти данные снимают опасения по поводу стопорящегося потребления и являются позитивным аргументом для японского центробанка в пользу очередного повышения ставки, которое теперь может произойти скорее раньше, чем позже".

Индекс доллара к корзине валют был стабилен на уровне 106,74​ после просадки на 1,2% на прошлой неделе.

Американские рынки акций и облигаций сегодня закрыты в связи с государственным праздником в США, при этом доллар торгуется на международных рынках.

Доллару пока не удается отыграть потери после пятничных данных, указавших на более значительное, чем ожидалось, снижение розничных продаж в США, которое возродило надежды на неоднократное снижение ставок ФРС в 2025 году. В то же время инвесторы приветствовали отсрочку введения ответных пошлин президента США Дональда Трампа.

В центре внимания рынков по-прежнему находятся геополитические новости: глава российского МИДа Сергей Лавров и помощник президента Юрий Ушаков во вторник проведут переговоры со своими американскими коллегами о восстановлении всего комплекса российско-американских отношений и о подготовке возможных переговоров об урегулировании конфликта в Украине, сказал в понедельник пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков.

Евро был малоподвижен вблизи отметки $1,0484, тогда как фунт стерлингов поднялся на 0,17% до $1,2606​. В пятницу британская валюта достигла двухмесячного максимума в $1,263.

Австралийский доллар подорожал на 0,24% до $0,6365, ранее в ходе торгов коснувшись пика двух месяцев, а "киви" поднялся на 0,1% до $0,5735​. Центробанки Австралии и Новой Зеландии объявят решения по итогам своих заседаний во вторник и среду соответственно.

Швейцарский франк подешевел на 0,17% до 0,9006​.

Юань на офшорном рынке не показывал заметной динамики, торгуясь на уровне 7,2612.

Биткоин снизился на 1,3% до $96.236,49, тогда как эфириум (ETH=) поднялся на 0,59% до $2.761,47.

Японская иена растет в понедельник после выхода более сильных, чем ожидалось, данных ВВП Японии, в то время как австралийский и новозеландский доллары перешли к росту в ожидании решений своих центробанков позднее на этой неделе.

Индекс доллара к корзине валют к 08:58 МСК снизился на 0,07% до 106,71 - трейдеры оценивают более слабые, чем ожидалось, экономические данные США, которые возродили ожидания дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы в 2025 году.

"Слабость доллара ... связана с оптимизмом по поводу того, что пошлины (Дональда Трампа), возможно, не будут столь пагубными, как предполагалось изначально - это, конечно, еще предстоит увидеть; история вокруг Украины все еще бурлит на заднем плане", - сказал Родриго Катрил из National Australia Bank.

Японская иена к доллару подорожала на 0,55%​ до 151,49. Экономика Японии в четвертом квартале росла быстрее, чем ожидалось. Трейдеры теперь закладывают повышения ставки ЦБ Японии еще на 35 базисных пунктов до декабря. (0#JPYIRPR)

"Хотя рост ВВП в 4 квартале не был широким, он подкрепляет наше мнение о том, что Банк Японии будет ужесточать политику в этом году более агрессивно, чем многие ожидают", - сказал Марсель Тилиант из Capital Economics.

Австралийский доллар подорожал на 0,28% до $0,6368 в преддверии итогов заседания Резервного банка Австралии во вторник​. Ожидается, что регулятор снизит ставку на четверть пункта - первый шаг вниз за последние четыре года.

"Киви" поднялся на 0,1% до $0,5735 - решение центробанка Новой Зеландии ожидается в среду. Рынки заложили в позиции снижение ставки на 50 базисных пунктов. <0#NZDIRPR>​

Евро был малоподвижен на уровне $1,049​. Фунт стерлингов удерживался вблизи отметки $1,2588​.

Между тем биткоин снизился на 1,28% до $96.251,3, а эфириум (ETH=) - на 2,76% до $2.669,57.

Доллар торгуется в районе минимумов трех недель в пятницу - трейдеров несколько ободрил тот факт, что ответные пошлины Вашингтона не были введены немедленно. Между тем статистика цен производителей в США ослабила тревоги об инфляции.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 16:39 МСК снизился на 0,27% до 106,8​.

Президент США Дональд Трамп в четверг поручил своей экономической команде разработать планы ответных тарифов в отношении каждой страны, которая взимает пошлины на импорт из США.

Однако он воздержался от быстрого введения еще одного раунда тарифов, вместо этого начав процесс проверки, который может растянуться на недели или даже месяцы, на предмет того, какие пошлины другие страны взимают на импорт американских товаров.

Отсрочка укрепила ожидания того, что у стран, в отношении которых могут быть введены ответные пошлины, еще может быть возможность для переговоров.

Евро вырос на 0,2% до $1,0486​, ранее в ходе сессии коснувшись пика более чем двух недель в $1,04823.

Фунт стерлингов поднялся на 0,27% до $1,2596​, ранее достигнув максимума с начала января в $1,2576.

Валюты поднялись на 2% и 3% соответственно с момента инаугурации Трампа.

"Отсутствие беспокойства по поводу последних пошлин Трампа указывает на то, что валютный рынок по-прежнему считает, что он играет на публику и в последнюю минуту снизит тарифы", - сказала Кэтлин Брукс из XTB.

Часть трейдеров ожидает, что тарифы окажут поддержку доллару, но отложенные сроки новых решений не поспособствовали подъему доллара с самого слабого с конца января уровня после опубликованных накануне данных об инфляции.

Опубликованный в четверг индекс цен производителей (PPI) в США в январе показал некоторое ослабление ценового давления.

Объем розничных продаж в США в январе снизился на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство торговли в пятницу.

Японская иена к доллару подорожала на 0,31%​ до 152,31, поднявшись почти на 3% с начала 2025 года.