Валюты EM разнонаправленны в преддверии решения ФРС

Центральный банк Венгрии во вторник сохранил ключевую ставку на уровне 6,5% - падение форинта, рост инфляции и неопределенность экономических перспектив заставляют чиновников проявлять осторожность.

Решение центробанка совпало с ожиданиями аналитиков.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,36% до 409,19 к 16:23 МСК.

Большинство валют и акций развивающихся рынков опускаются во вторник перед чередой заседаний центральных банков на этой неделе, включая ФРС США в среду, от которой ждут очередного снижения ставки по федеральным фондам на четверть пункта.

Индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) снизился на 0,1% к 14:56 МСК, фондовый индекс emerging markets от MSCI CBOE:EFS опустился на 0,9%.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,45% 409,57. Аналитики, опрошенные Рейтер, прогнозируют, что центральный банк Венгрии удержит базовую ставку на уровне 6,5% в 16:00 МСК во вторник.

"Мы считаем, что центральный банк (Венгрии) в целом попытается подтвердить ястребиную позицию сегодня", - сказал Франтишек Таборский из ING.

Курс форинта стабилизировался после того, как рейтинговое агентство Fitch пересмотрело прогноз для Венгрии на "стабильный" с "негативного" ранее в декабре, но все еще может показать снижение на 6% в 2024 году.

Поскольку предполагаемое снижение ставки американского Федрезерва на 25 базисных пунктов уже учтено в ценах, ситуацию на рынках скорее всего, будет определять официальный прогноз на 2025 год, который центробанк опубликует в среду вместе с решением.

Федеральная резервная система США в среду, как ожидается, снизит ставку на 25 базисных пунктов, и прогноз американского регулятора на 2025 год, скорее всего, станет основной движущей силой для рынков. Более высокие ставки и укрепление доллара могут стать понижательным фактором для активов развивающихся рынков.

Чешская крона подешевела на 0,20% до 25,06.

Польский злотый в паре с евро снизился на 0,2% до 4,26.

Фондовый индекс Варшавской биржи упал на 1,5%.

Южноафриканский ранд подешевел на 1,1% до 18,07 за доллар.

Турецкая лира снизилась на 0,1% до 34,99.

Китайские акций завершили торги смешанно: "голубые фишки" CSI300 3 поднялись на 0,3%, а индекс Shanghai Сomposite упал на 0,7%.

Юань на офшорном рынке был стабилен на уровне 7,2903.

Китайские власти согласовали на прошлой неделе рамки госбюджета на 2025 год, в которых предусмотрен небывалый дефицит в 4% валового внутреннего продукта, при сохранении цели экономического роста на уровне около 5%, сообщили два источника, знакомые с ситуацией.

Доллар в понедельник удерживается вблизи максимума трех недель по отношению к основным коллегам на фоне ожиданий того, что Федрезерв снизит процентные ставки на этой неделе, но затем сигнализирует размеренные темпы смягчения денежно-кредитной политики в 2025 году.

Биткоин поднялся в понедельник до рекордного максимума выше отметки в $106.000 после слов избранного президента США Дональда Трампа о планах создать стратегический резерв биткоинов в Соединенных Штатах, аналогичный стратегическому нефтяному резерву.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 16:01 МСК вырос на 0,1% до 106,98​, после подъема до 107,18 впервые с 26 ноября в пятницу.

Евро был стабилен на уровне $1,0493​ после пятничного спада до минимума с 26 ноября в $1,045375 на фоне неожиданного понижения кредитного рейтинга Франции агентством Moody's.

Активность в промсекторе еврозоны продолжила спад в декабре, показал индекс менеджеров по закупкам от HCOB для производственного сектора зоны евро, рассчитываемый S&P Global.

Европейский центральный банк еще больше снизит процентные ставки, если инфляция продолжит опускаться к целевому уровню центробанка в 2%, так как ограничивать экономический рост уже не нет необходимости, сказала в понедельник глава ЕЦБ Кристин Лагард.

Трейдеры уверены, что ФРС снизит процентную ставку на 25 б.п. в среду, но теперь ожидают, что центробанк не станет снижать стоимость заимствований в январе, согласно инструменту FedWatch от CME.

"Экономика США показывает устойчивость в условиях высоких процентных ставок, и это означает, что возможный рост инфляции, если экономика перегреется, представляет собой проблему, которую ФРС нужно будет решить", - сказал Джеймс Книветон из Convera.

"Существуют опасения относительно инфляционного характера политики администрации нового президента США, однако, как сказал глава ЦБ Канады в начале этого месяца, решения не могут основываться на потенциальной политике США, и председатель ФРС Джером Пауэлл может придерживаться аналогичной позиции", - добавил Книветон.

Инвесторы ожидают, что прогноз ФРС на этой неделе не будет включать в себя потенциальные будущие изменения политики.

"Пауэлл, скорее всего, подчеркнет, что еще слишком рано, чтобы чиновники включили в прогноз какие-либо серьезные изменения от новой администрации Трампа", - говорится в записке аналитиков Deutsche Bank.

Японская иена подешевела на 0,27%​ до 154,05. Рейтер и другие новостные агентства сообщили, что ЦБ Японии склоняется к тому, чтобы не менять уровень ставки в четверг.

Фунт стерлингов поднялся на 0,27% до $1,2652​ после падения до минимума с 27 ноября в пятницу. Валюта находится под давлением, после того как опубликованные в пятницу данные отразили неожиданный экономический спад. Заседание Банка Англии также назначено на четверг.

Швейцарский франк был малоподвижен возле отметки 0,8924​.

Юань на офшорном рынке подешевел на 0,19% до 7,2898.

Австралийский доллар был стабилен на уровне $0,6358​.

"Киви" поднялся на 0,17% до $0,5771​.

Биткоин вырос на 2,28% до $103.654.

Эфириум (ETH=) снизился на 0,23% до $3.895,8.

Валюты развивающихся рынков малоподвижны в понедельник - инвесторы ждут решения Федрезерва о ставке на этой неделе, в то время как разочаровывающая китайская статистика оказывает давление на рынки в Азии.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 14:13 МСК опустился на 0,2%. Валюты ЕМ (.MIEM00000CUS) практически стояли на месте.

Розничные продажи в Китае выросли только на 3% год к году в ноябре, недотянув до ожидавшегося подъема на 4,6%.

В ответ акции развивающихся рынков в Азии снизились. Индекс Shanghai Composite опустился на 0,16% до 3.386,33 пункта, а индекс "голубых фишек" CSI300 3 - на 0,54% до 3.911,84 пункта.

"В средне- и долгосрочной перспективе такие развивающиеся рынки, как Африка, будут нести бремя каких-либо крайних мер, которые Трамп может ввести по отношению к Китаю", - сказал Чарли Берд из Verto.

"Похоже, что Китай много инвестировал в Африку, и нельзя вывести всё это в одночасье. Вероятно, это будет происходить постепенно", - добавил Берд.

Между тем инвесторы ждут решения Федрезерва США в среду.

Агентство Moody's понизило в пятницу суверенный рейтинг Словакии до A3, объяснив это широкими институциональными проблемами на фоне политической напряженности. Тем не менее, прогноз для долгового рейтинга пересмотрен на стабильный.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,17% 408,93 - инвесторы ждут решения ЦБ Венгрии о ставке во вторник.

Индекс венгерских акций просел на 0,2%.

Фондовый индекс в Варшаве снизился на 0,1%.

Польский злотый в паре с евро не показывал ярко выраженной динамики, торгуясь вблизи отметки 4,26, в преддверии публикации данных ЦБ Польши о базовой инфляции в 16:00 МСК.

Тем временем индийская рупия ослабла на 0,1% до 84,90 за доллар.

Акции и валюты развивающихся рынков слабеют в пятницу: новые сообщения по поводу экономических стимулов в Китае не впечатлили инвесторов, а доллар укрепился на фоне ослабления ожиданий снижения ставок в США в 2025 году.

Индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) снизился на 0,1% к 14:36 МСК.

Индекс акций EM MSCI CBOE:EFS опустился на 0,4%.

Эта неделя оказалась неоднозначной для развивающихся рынков: трейдеры столкнулись с политической неопределенностью в Сирии, рассматривали повороты денежно-кредитной политики Китая и анализировали массу экономических данных - и все это под тенью вопроса о том, насколько еще ФРС может снизить ставки.

Рынки полностью заложили в позиции снижение ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой на следующей неделе. Однако признаки устойчивости американской экономики способствовали уменьшению ожиданий числа шагов вниз в США в 2025 году, оказывая поддержку доллару.

"Мы сохраняем бычий взгляд на доллар отчасти потому, что макроэкономический фон в США говорит в пользу неглубокого цикла смягчения ФРС", - сказал Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman.

Фондовые индексы Китая зафиксировали сильнейшее за последние три недели снижение - по итогам ключевого заседания по экономической политике власти не представили новых стимулов, ограничившись повторением прежних планов - эмиссии облигаций, снижения ставок и поддержки роста.

Юань на офшорном рынке подешевел на 0,13% до 7,2831.

Государственные китайские СМИ сообщили, что ЦБ КНР предпримет меры для предотвращения резких колебаний курса юаня и обеспечения его стабильности.

Южноафриканский ранд подешевел на 0,6% до 17,92 за доллар, но все еще может зафиксировать четвертую неделю роста кряду - самую длинную череду недельных подъемов за семь месяцев.

В третьем квартале ЮАР зафиксировал отток прямых иностранных инвестиций в размере 3,2 миллиарда рандов ($179,87 миллиона) по сравнению с притоком в размере 16,6 миллиарда во втором квартале, свидетельствуют данные центрального банка.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,23% до 408,99, но валюта может показать лучшую неделю за пять месяцев после того, как рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило прогноз для Венгрии до "стабильного" с "негативного".

Польский злотый к евро был стабилен на уровне 4,27, а чешская крона удерживалась на уровне 25,02.

Доллар показывает небольшой рост к корзине валют в среду в преддверии данных об инфляции в США, которые могут дать больше подсказок о возможных темпах снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:00 МСК укрепился на 0,06% до 106,41, после роста до максимума одной недели в 106,63 накануне.

В настоящее время рынки закладывают в позиции 85-процентную вероятность того, что ФРС снизит ставку на четверть пункта 18 декабря.

Экономисты ожидают, что и базовый, и общий показатели потребительских цен в ноябре выросли на 0,3% по сравнению с увеличением на 0,2% и 0,3% соответственно месяцем ранее.

"Если этот сценарий реализуется, могут возникнуть опасения, что ФРС окажется не в состоянии снижать ставки так быстро, как надеялись рынки, что потенциально благоприятно скажется на долларе", - сказал Джеймс Книветон из Convera.

В центре внимания инвесторов находится также Центральная экономическая рабочая конференция Китая, проходящая на этой неделе.

Валюты-актиподы получили импульс в начале недели после того, как Пекин пообещал увеличить фискальную и монетарную поддержку экономики в следующем году.

Австралийский доллар был стабилен на уровне $0,637, оставаясь вблизи минимума с 5 августа, достигнутого на предыдущей сессии.

Центральный банк Австралии сохранил ключевую ставку накануне, но смягчил риторику.

"Киви" снизился на 0,14% до $0,5791, торгуясь вблизи минимума с прошлого ноября, достигнутого во вторник.

Рынки на этой неделе также пристально следят за решением Европейского центрального банка в четверг - рынки полностью закладывают в позиции снижение ставки как минимум на 0,25 базисного пункта.

Евро и фунт стерлингов были малоподвижны на уровнях $1,0523 и $1,2764 соответственно.

Японская иена подорожала на 0,14% до 151,73.

Швейцарский франк удерживался возле отметки 0,8832. Вероятность того, что ЦБ Швейцарии снизит ставку на 50 б.п. в четверг, оценивается рынком в 61%.

Канадский доллар подорожал на 0,09% по отношению к доллару США до $1,4165. ЦБ Канады, как ожидается, снизит ставку на 50 б.п. позднее в среду.

Юань на материковом рынке торговался в узком диапазоне вблизи отметки 7,2514, а на офшорном рынке - был стабилен на уровне 7,2558.

Биткоин вырос на 0,6% до $97.505,72.

Эфириум (ETH=) поднялся на 0,48% до $3.658,65.