Евро снижается, доллар держится вблизи двухлетнего пика

Фьючерсы на основные фондовые индексы Уолл-стрит показывают разнонаправленную динамику в понедельник после того, как принятый в выходные законопроект о финансировании предотвратил шатдаун правительства, в то время как инвесторы анализируют прогноз ФРС относительно снижения процентных ставок в 2025 году.

Фьючерсы на Dow к 16:00 МСК снизились на 0,22%, на S&P 500 поднялись на 0,11%, на Nasdaq 100 выросли на 0,47%.

Цены на золото не показывают больших движений в понедельник, а объемы торгов невелики в преддверии праздников. Инвесторы ищут подсказки о дальнейшей траектории денежно-кредитной политики Федрезерва США.

Спотовая цена на золото к 14:31 МСК опустилась на 0,2% до $2.615,55 за тройскую унцию.

Доллар , который в ноябре вырос почти до самого высокого уровня за более чем два десятилетия, фактически ужесточает денежно-кредитную политику, и это должно повлиять на решения Федеральной резервной системы.

Сильный доллар должен по идее подавить инфляцию, что даст американскому центробанку больше пространства для снижения процентной ставки, хотя трейдеры и не ожидают ее сильного падения.

Ожидания насчет ключевой ставки в Соединенных Штатах в 2025 году могут снизиться с текущего уровня, чуть выше 4%, до 3,5%, которые прогнозировались летом.

Напротив, евро, который значительно ослаб, будет поддерживать инфляцию в еврозоне, снижая вероятность того, что процентные ставки ЕЦБ упадут так сильно, как ожидается в настоящее время.

Чем сильнее упадет пара евро/доллар , тем выше вероятность значительной корректировки текущих ожиданий, что окажет поддержку паре после роста прогнозов на снижение процентной ставки.

По мере движения евро к паритету с долларом усиливаются спекулятивные ставки на дальнейшее его снижение, причем какое бы то ни было движение этой ключевой валютной пары вниз, несомненно, поддержит и доллар в целом.

Доллар торгуется выше пика 20-месячной полосы Боллинджера и уже перекуплен. Аналогичное положение вещей привело к коррекции в 2009, 2016, 2020 и 2022 годах. Откат в обозримом будущем может быть спровоцирован более голубиным прогнозом процентных ставок в США.

"Зеленый" не показывает значимых изменений в понедельник после выхода данных об инфляции США, которые указали на умеренный рост ценового давления в ноябре и ослабили опасения, что Федрезерв будет относительно медленно снижать ставки в 2025 году.

Настроения инвесторов улучшились также после того, как Конгресс США в субботу одобрил законопроект о финансировании, что позволило избежать дестабилизирующей приостановки работы правительства.

Объемы торгов на этой неделе, вероятно, будут снижаться по мере приближения Рождества и Нового года.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют был стабилен на уровне 107,76​, оставаясь вблизи двухлетнего максимума 108,54, достигнутого в пятницу.

Евро был малоподвижен возле отметки $1,0436​, торгуясь вблизи двухлетнего минимума. Единая валюта подешевела примерно на 5,5% с начала 2024 года.

Британский фунт торговался по $1,257​.

Федеральная резервная система США на прошлой неделе вызвала шок на рынках, предсказав умеренные темпы снижения ставок, что привело к резкому росту доходности гособлигаций США и доллара, а также оказало давление на другие экономики, особенно на развивающиеся рынки.

Однако предпочитаемый Федрезервом показатель инфляции указал в пятницу на умеренный рост цен в ноябре, при этом базовый ценовой индекс продемонстрировал наименьший прирост за шесть месяцев. Это ослабило некоторые опасения о темпах смягчения денежно-кредитной политики ФРС в 2025 году.

Тем не менее, годовая базовая инфляция без учета энергоносителей и продуктов питания по-прежнему остается выше цели ФРС в 2%.

"Если в ближайшие месяцы инфляция в США окажется сильнее, чем ожидалось, особенно если принимать во внимание политику(Дональда) Трампа, более ястребиная риторика ФРС может вызвать краткосрочную волатильность на рынке", - сказал Васу Менон из OCBC.

Трейдеры заложили в цены снижение ставки ФРС в следующем году на 38 базисных пунктов, что меньше двух снижений ставки по 25 б.п., которые ФРС спрогнозировала на прошлой неделе.

Не далее как в сентябре американский центробанк указывал в официальном прогнозе четыре снижения ставок в 2025 году.

Японская иена к доллару подешевела на 0,1%​ до 156,56. Ослабление валюты усиливает вероятность валютной интервенции Банка Японии после сохранения ставок на прежнем уровне в четверг.

Швейцарский франк опустился на 0,07% до 0,8936​.

Австралийский доллар подорожал на 0,14% до $0,6259​.

"Киви" был стабилен на уровне $0,5653​.

Юань на материковом рынке мало менялся возле отметки​ 7,2987​, на офшорном рынке подешевел на 0,19% до 7,3056.

Биткоин снизился на1,2% до $95.399.

Эфириум (ETH=) упал на 4,01% до $3.300,1.

Потребительские настроения в еврозоне ухудшились в декабре, показали данные в пятницу.

Согласно предварительной оценке Еврокомиссии, индекс доверия потребителей составил в декабре минус 14,5 пункта, тогда как опрошенные Рейтер экономисты ожидали показателя на уровне минус 14,0 пункта.

Месяцем ранее показатель находился на отметке минус 13,7 пункта.

"Зеленый", доходность государственных облигаций США и фьючерсы на основные фондовые индексы Уолл-стрит продолжили снижаться после публикации базового ценового индекса, отражающего личное потребление, за ноябрь.

Индекс доллара к корзине основных валют к 16:35 МСК снизился на 0,46% до 107,93.

Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась до 4,5162%.

Изгиб кривой доходности на участке между двух- и десятилетними UST увеличился примерно до 25,5 б.п. (US2US10=TWEB)

Фьючерсы на Dow к 16:35 МСК снизились на 0,28%, на S&P 500 опустились на 0,49%, на Nasdaq 100 опустились на 0,89%.

Спотовая цена на золото выросла на 0,49% до $2.606,64 за тройскую унцию.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,34% до $72,63 за баррель, марки WTI - на 0,35% до $69,14 за баррель.