МНЕНИЕ - Протекционизм окажет влияние на валюты

Рубль в среду сохраняет позитивную динамику, как на фоне реальных локальных продаж инвалюты, так и с учетом спекулятивного позиционирования в ожидании возможной нормализации отношений США и РФ.

Рост рубля продолжается уже неделю, и российская валюта с лихвой отбила все потери, понесенные ею после введения в январе ушедшей демократической администрацией США новых санкций в отношении российской "нефтянки".

Сегодня же рублем были достигнуты локальные максимумы, в частности, двухнедельный в биржевой паре с юанем - отметка 13,52.

К 11.50 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже вблизи 13,53, и рубль набирает 0,3%.

Рассчитанный через кросс-курсы юаня синтетический рублевый курс доллара тестировал сегодня отметку 98,50 рубля впервые с конца прошлого года.

На форексе курс доллара к рублю в системе LSEG к 11.50 МСК был вблизи отметки 98,50, лучшей для российской валюты с 6 декабря. Рубль дорожает на 1%.

Евро к рублю котируется на форексе по 102,66, и здесь рубль также дорожает на 1%, находясь у свежих максимумов с 12 ноября.

Рублевый курс юаня в системе LSEG сейчас составляет 13,59, и против китайской валюты российская набирает 0,1%.

Рублевое ралли проходит на фоне надежд на деэскалацию и ослабление антироссийских санкций в начале новой президентской каденции Дональда Трампа с учетом неоднократно уже заявленной Москвой готовности вести переговоры с Вашингтоном.

"Одновременно сработало два фактора: активизация продаж экспортеров на фоне приближения периода налоговых выплат, а также спекулятивный спрос на рубль ввиду царящих ожиданий снижения геополитической напряженности. Сезонный фактор также благоприятствует укреплению рубля, так как первый квартал традиционно характеризуется пониженным спросом на иностранную валюту со стороны импортеров", - отметил в связи с текущим укрепление рубля Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.

По его мнению, сегодня рубль может протестировать нижнюю границу текущего диапазона 13,40-14,10 за юань с учетом комфортности внешнего фона.

"Помимо геополитического фактора, поддержку российской валюте в моменте могут оказывать действия отдельных экспортеров, заранее продающих валюту в рамках налогового периода", - согласны и аналитики банка Санкт-Петербург.

28 января пройдет очередной Единый налоговый платеж, куда входит важный для экспортеров НДПИ, к которому сырьевые корпорации обычно увеличивают продажу экспортной валютной выручки.

Реальной поддержкой также выступают операции Центробанка, который с 15 января по 6 февраля ежедневно продает китайскую валюту на 4,8 миллиарда рублей.

Юань идет вниз в среду по отношению к доллару после того, как президент США Дональд Трамп намекнул на возможность новых импортных тарифов на китайские товары.

Трамп сказал во вторник, что его администрация обсуждает введение 10-процентной карательной пошлины на импортируемые из Китая товары, мотивировав их тем, что из Китая в США через Мексику и Канаду посылается фентанил.

Спотовый юань в Китайской системе валютной торговли SFETS на материковом рынке к 10:20 МСК снизился на 0,27% до​ 7,2818​, а на офшорном рынке подешевел на 0,29% до 7,2865.

"Комментарии Трампа были даны мимоходом. В целом он обычно осторожен, учитывая важность таких факторов, как высокая инфляция в США, фентанил, проблемы TikTok и так далее", - сказал Лян Дин из Macro Hive.

Дин полагает, что Трамп подождет результатов пересмотра торгового соглашения, которое он подписал с Пекином в 2020 году и которое известно под названием Первой фазы, чтобы выиграть время для переговоров с Пекином.

Перед открытием сессии ЦБ Китая объявил срединный фиксированный курс на уровне 7,1696 за доллар, самом сильном с 8 ноября 2024 года. Фиксинг на 946 pips (десятитысячных долей процентного пункта) сильнее приведенного Рейтер прогноза аналитиков.

"Пошлины в 10% на импорт из Китая - это, конечно, гораздо ниже тарифов в 60%, которые Трамп упоминал во время кампании", - отметил Алвин Тан из RBC Capital Markets.

Тан ожидает, что американский торговый протекционизм выйдет на первый план в ближайшие месяцы, но пока что отсрочка пошлин означает, что доллар США отступает, а юань на материковом рынке не опустится ниже 7,35 за доллар вплоть до празднования лунного Нового года, которое начнется на следующей неделе.

Ниже приводятся параметры крупных валютных опционов, истекающих на рынке форекс сегодня в 18.00 МСК:

Среда, 22 января

EUR/USD: 1,0300-05 (1,8 млрд), 1,0345-50 (3,6 млрд), 1,0375 (1 млрд), 1,0400-10 (2 млрд), 1,0500-10 (2,1 млрд)

USD/JPY: 154,50-60 (1,1 млрд), 154,75 (263 млн), 155,00 (325 млн), 155,50 (1,4 млрд), 156,00 (300 млн), 156,45 (610 млн)

USD/CHF: 0,9100 (261 млн)

USD/CAD: 1,4345-50 (882 млн), 1,4360 (509 млн), 1,4370 (347 млн), 1,4390-1,4400 (503 млн)

GBP/USD: 1,2250 (327 млн), 1,2350 (414 млн)

AUD/USD: 0,6125 (350 млн), 0,6210 (2,2 млрд), 0,6245 (538 млн), 0,6300 (260 млн)

NZD/USD: 0,5475 (450 млн)

EUR/CHF: 0,9425 (240 млн)

EUR/JPY: 165,50 (765 млн)

Доллар малоподвижен в среду на нерешительных торгах - неопределенность в отношении планов президента США Дональда Трампа о возможном введении пошлин держит финансовые рынки в неведении.

Трамп сказал во вторник вечером в Белом доме, что его администрация обсуждает введение 10-процентной пошлины на импортируемые из Китая товары с 1 февраля. Ранее Трамп сказал, что подумывает о введении тарифов в размере 25% на импорт из Канады и Мексики также с 1 февраля.

Он также пообещал ввести пошлины на импорт из Европы, но не предоставил подробностей.

Несмотря на эти угрозы, отсутствие конкретных указов о торговых тарифах в первый день Трампа на посту президента привело к снижению доллара на 1,2% по отношению к корзине основных коллег в начале недели. "Зеленый" стабилизировался во вторник после неудачной попытки отскока, когда американские чиновники сказали, что какие-либо новые налоги будут вводиться постепенно.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:25 МСК не показывал ярко выраженной динамики, находясь вблизи отметки 108,13​.

Евро снизился на 0,18% до $1,041​.

Японская иена к доллару подешевела на 0,22%​ до 155,84.

"Хотя Трамп и угрожал ввести пошлины размером до 25% на импорт из Мексики и Канады, он воздержался от их принятия, несмотря на то что подписал множество других указов", - сказал Тони Сикамор из IG.

"Его решение не делать выпадов в отношении Китая рассматривается как возможный знак более осторожного, чем во время предвыборной кампании, подхода к торговой политике, что снижает инфляционные риски и вероятность ястребиных шагов Федрезерва".

Юань на материковом рынке просел на 0,14% до​ 7,2812, а на офшорном рынке ослаб на 0,29% до 7,286, после достижения во вторник максимума с 11 декабря в 7,2530.

Канадский доллар подешевел на 0,15% по отношению к доллару США до 1,434.

Мексиканский песо опустился на 0,1% до 20,65 за доллар.

Рубль к открытию биржевых торгов среды дорожает, сохраняя позитивный настрой после сильного укрепления накануне из-за надежд на деэскалацию и за счет превалирования реальных продаж инвалюты на биржевом рынке.

В целом позитивная повестка пока сохраняется, при этом может усилиться локальный фактор поддержки - рост предложения валютной выручки экспортерами к уплате налогов в следующий вторник.

Индикативный курс пары доллар/рубль на LSEG к 9.30 МСК составлял 98,80, что является лучшим показателем для рубля с 9 декабря прошлого года. Рубль сейчас набирает 0,7% от закрытия вторника, по итогам которого российская валюта подскочила на полтора процента.

Пара евро/рубль котируется сейчас по 103,55, дорожая на 0,2% от уровня закрытия вторника, по итогам которого рубль показал рост на 1,4%, отметившись на максимуме с 12 ноября, 102,72.

Рублевый курс юаня в системе LSEG сейчас составляет 13,58, и рубль набирает 0,1%, накануне подскочив на 1,7% и отметившись на максимуме с 8 ноября, 13,40.

Вчерашние валютные торги Мосбиржи завершились для рубля ростом в паре с юанем расчетами "завтра" на 1,7%, до отметки 13,58 при объеме биржевых сделок в 7 миллиардов юаней, максимальном с конца декабря.

Центробанк с учетом совершавшихся вчера биржевых и внебиржевых сделок установил на среду официальные курсы: 13,74 рубля за юань, 99,93 за доллар и 103,29 за евро против действовавших 13,83, 101,96 и 105,05 соответственно.

Рубль показал столь значительный рост из-за надежд рыночных игроков на деэскалацию и смягчение антироссийских санкций уже в начале новой президентской каденции Дональда Трампа.

Российская валюта при этом обновила локальные максимумы после вчерашнего сообщения помощника президента РФ Юрия Ушакова о готовности Владимира Путина к диалогу с новой администрацией США об урегулировании украинского конфликта.

Во вторник также стало известно о переговорах президента РФ Владимира Путина с председателем КНР Си Цзиньпином, который до того уже успел пообщаться с вновь избранным главой Белого дома. Подобная новость также могла оказать позитивное влияние на курс российской валюты.

Тем не менее больше ясности в отношении ближайших внешнеполитических шагов нового президента США в отношении России пока не стало, более того, Трамп во вторник допустил введение новых санкций против РФ, если российское руководство откажется вести переговоры о заключении мира с Украиной.

"Покупки в рубле во вторник могли обеспечиваться реакцией на многочисленные заявления Трампа и Путина о намерении провести переговоры по украинскому конфликту уже в ближайшее время, хотя никаких гарантий улучшения геополитической обстановки на данный момент нет", - отмечает Елена Кожухова из компании Велес Капитал. По ее мнению, движения рубля пока можно назвать спекулятивными.

Реальной же поддержкой сейчас выступают продажи инвалюты экспортерами, а также Центробанком, который с 15 января по 6 февраля ежедневно реализует юани на 4,8 миллиарда рублей.

При этом 28 января пройдет очередной Единый налоговый платеж, куда входит важный для экспортеров НДПИ, к которому сырьевые корпорации обычно увеличивают продажу экспортной валютной выручки.

Тем временем, на внешних рынках нефть дешевеет, баррель Brent теряет треть процента с начала среды и оценивается в 79,08.

Доллар на форексе показывает минимальные изменения против корзины из шести ключевых валют (108,12) , набирая почти 0,2% в паре с евро ($1,0411) .

Китайский юань дешевеет на 0,1% на континентальном рынке КНР (7,2814) и теряет 0,3% на офшорном (7,2870) .

Рубль активно дорожает во вторник из-за надежд на деэскалацию и ослабление антироссийских санкций в начале новой президентской каденции Дональда Трампа с учетом заявленной сегодня Москвой готовности вести переговоры с Вашингтоном.

Подобные ожидания подстегивают в основном спекулятивные потоки, а локальной реальной поддержкой сейчас выступают продажи инвалюты экспортерами и Центробанком.

На таком фоне рубль сегодня отправил доллар ниже отметки 99,50 - на форексе был достигнут уровень 99,25 впервые с 26 декабря.

Биржевой курс юаня снизился до отметки 13,58 впервые с 9 января.

Таким образом рубль с лихвой отбил все потери, понесенные им после введения 10 января уже ушедшей демократической администрацией США новых санкций в отношении российской "нефтянки".

К 16.30 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже вблизи 13,60, и рубль набирает 1,6%. Объем сделок превысил отметку в 6 миллиардов юаней и уже стал максимальным с конца прошлого года.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль на Мосбирже к 16.25 МСК находились вблизи отметок 13,61, 100,95 и 104,25 - рубль набирает 1,7% к юаню, 1,1% к доллару и 1,3% к евро.

На форексе курс доллара к рублю в системе LSEG к 16.30 МСК был вблизи отметки 99,75, и рубль дорожает на 1,2%.

Евро к рублю котируется на форексе по 103,44, и здесь рубль дорожает на 1,7%, ранее достигнув максимума с 12 ноября, отметки 102,73.

Рублевый курс юаня в системе LSEG сейчас составляет 13,57, и против китайской валюты российская набирает 1,8%.

Рубль обновил локальные максимумы после сообщения помощника президента РФ Юрия Ушакова о готовности Владимира Путина к диалогу с новой администрацией США об урегулировании украинского конфликта. Ушаков также сказал, что тематика отношений с США была затронута в ходе состоявшихся переговоров Путина и председателя КНР Си Цзиньпина.

Ранее во вторник стало известно о переговорах президента РФ Владимира Путина с председателем КНР Си Цзиньпинем, который до того уже успел пообщаться с Трампом. Подобная новость также могла оказать позитивное влияние на курс российской валюты.

При этом больше ясности в отношении ближайших внешнеполитических шагов нового президента США в отношении России пока не стало.

Помимо спекулятивной игры на повышение курса российской валюты, реальной поддержкой рублю выступают нетто-продажи китайской валюты Центробанком, на 4,8 миллиарда рублей, а также активизация экспортеров под предстоящие налоговый выплаты.

28 января пройдет очередной Единый налоговый платеж, куда входит важный для экспортеров НДПИ, к которому они обычно увеличивают продажу валютной выручки - участники рынка отмечают сейчас как раз локальный скачок корпоративного предложения инвалюты.

"С обеих концов дует позитив - с внешнего из-за ожиданий возможных переговоров Трампа и Путина с возможным благоприятным исходом, локально - появился валютный офер от экспортеров. Но есть нюанс, и это риски неопределенности с внешнего контура, из-за чего качели могут быть (на валютном рынке)", - высказался по текущей ситуации дилер крупного российского банка.