Цена на нефть марки WTI опустилась ниже $79,00, поскольку перспективы прекращения огня в секторе Газа улучшились

Пара EUR/USD торгуется без изменений около отметки 1,0295 в ходе ранних азиатских торгов в четверг.

Более слабые данные по базовому индексу потребительских цен в США возрождают ожидания смягчения монетарной политики ФРС, что ограничивает потенциал роста доллара США.

Трейдеры ожидают, что ЕЦБ снизит ставку три или четыре раза в этом году.

Пара EUR/USD держится на уровне 1,0295 в начале азиатской сессии в четверг. Более прохладные, чем ожидалось, данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) США за декабрь повышают ставку на то, что Федеральная резервная система США (ФРС) может снизить процентные ставки дважды в этом году, что оказывает давление на доллар США.

Однако растущие опасения по поводу экономического роста еврозоны могут ограничить рост основной пары. Доллар США (USD) снизился после того, как данные по базовому ИПЦ США ​​оказались слабее прогнозируемых, что вызвало ожидания, что цикл смягчения ФРС может еще не закончиться.

Рынки теперь ожидают, что центральный банк США снизит ставку на 40 базисных пунктов (б.п.) к концу года по сравнению с примерно 31 б.п. до публикации данных по инфляции. По ту сторону океана Европейский центральный банк (ЕЦБ) снижал ставку четыре раза в прошлом году, и трейдеры ожидают три или четыре снижения в этом году из-за опасений по поводу слабых экономических перспектив еврозоны.

Растущие ставки на дальнейшее снижение процентных ставок ЕЦБ могут подорвать евро (EUR) по отношению к доллару США в ближайшей перспективе. Позже в четверг инвесторы будут следить за гармонизированным индексом потребительских цен (HICP) Германии за декабрь и отчетами о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике. В американском вестнике основными показателями станут розничные продажи за декабрь и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице.

Часто задаваемые вопросы о евро

Что такое евро?

Евро — валюта 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торгов валюта в мире после доллара США. В 2022 году на нее пришлось 31% всех валютных операций, а средний дневной оборот составил более 2,2 триллиона долларов США в день. EUR/USD — самая торгуемая валютная пара в мире, на которую приходится около 30% всех операций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Что такое ЕЦБ и как он влияет на евро?

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной мандат ЕЦБ заключается в поддержании ценовой стабильности, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основной инструмент — повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки — или ожидание более высоких ставок — обычно приносят пользу евро и наоборот. Управляющий совет ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Как данные по инфляции влияют на стоимость евро?

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важной эконометрикой для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обяжет ЕЦБ повысить процентные ставки, чтобы вернуть ее под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным для мировых инвесторов в качестве места для размещения своих денег.

Как экономические данные влияют на стоимость евро?

Публикации данных оценивают состояние экономики и могут влиять на евро. Такие показатели, как ВВП, индексы деловой активности в сфере производства и услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на направление единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные слабые, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) особенно важны, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.

Как торговый баланс влияет на евро?

Еще одним важным выпуском данных для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованный экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса, созданного иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот, при отрицательном балансе.

Источник: FXSTREET

Канада может ввести контрмеры в отношении импорта из США на сумму до 150 млрд канадских долларов (105 млрд долларов США или 471,8 млрд ринггитов), если избранный президент Дональд Трамп введет пошлины на канадские товары и услуги, сообщил в среду источник, знакомый с ситуацией.

Источник сообщил, что Канада составила список целей, но перед принятием мер проведет публичные консультации, добавив, что масштабы любой потенциальной реакции будут зависеть от действий Трампа.

Газета Toronto Star первой сообщила о предлагаемых контрмерах.

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо ранее встретился с премьер-министрами 10 провинций Канады, чтобы обсудить, как реагировать на любые пошлины США, а также список целевых пошлин, сообщил источник, пожелавший остаться неназванным, поскольку он не уполномочен общаться со СМИ.

Трамп заявил, что хочет ввести 25-процентный тариф, чтобы заставить Канаду ужесточить охрану границ, остановить поток нелегальных мигрантов и сократить контрабанду фентанила, что, по всей видимости, является нарушением соглашения о свободной торговле.

Такой шаг был бы губительным, учитывая, что Канада отправляет 75% всего экспорта товаров и услуг в Соединенные Штаты.

Источник сообщил, что предлагаемые контрмеры будут разделены на три группы. Если Трамп действительно выполнит свою угрозу, Канада немедленно нацелится на небольшую группу товаров, включая апельсиновый сок из Флориды, где он живет.

«Ничто не может быть исключено из повестки дня, если США продолжат вводить эти карательные пошлины», — заявил Трюдо после встречи с премьер-министрами.

Трюдо заявил, что любой отпор будет решительным и жестким, но отказался сообщить подробности, поскольку пока не ясно, что именно предпримет Трамп.

«Я поддерживаю принцип пропорционального ответа доллар за доллар», — сказал он.

Ранее в среду федеральный министр иммиграции Марк Миллер заявил, что поток мигрантов и наркотиков из Канады незначителен по сравнению с объемами, ввозимыми в Соединенные Штаты из Мексики.

Хотя Трюдо и присутствовавшие в зале премьер-министры заявили, что оба уровня власти едины, провинция Альберта, занимающаяся добычей энергии, не подписала итоговую совместную декларацию, опубликованную по итогам встречи.

Премьер-министр Альберты Даниэль Смит, которая присутствовала на встрече, заявила, что она выступает против идеи ограничения экспорта канадской нефти — варианта, который федеральные чиновники рассматривают как вариант, способный привести к росту цен на бензин в США.

В итоговой декларации говорится, что если Оттава действительно введет ответные меры, она оперативно предоставит канадским рабочим и предприятиям деньги, чтобы помочь компенсировать ущерб, нанесенный тарифами Трампа.

Трюдо объявил в этом месяце, что он уходит в отставку после спора с бывшим министром финансов Христей Фриланд, которая ушла в отставку в знак протеста против его предложений по увеличению расходов. Она заявила, что Канаде необходимо поддерживать финансовые резервы, чтобы компенсировать влияние американских тарифов.

Трюдо сообщил журналистам, что не будет баллотироваться на следующих выборах, которые должны состояться до 20 октября.

Источник: Theedgemarkets

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1881 по сравнению с фиксингом предыдущего дня в 7,1883 и 7,3247, по оценкам Reuters.

Часто задаваемые вопросы о Народном банке Китая

Чем занимается Народный банк Китая?

Основными целями денежно-кредитной политики Народного банка Китая (НБК) являются обеспечение стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействие экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится проводить финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.

Кому принадлежит Народный банк Китая?

Народный банк Китая принадлежит государству Китайская Народная Республика (КНР), поэтому он не считается автономным учреждением. Секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначенный Председателем Госсовета, имеет ключевое влияние на управление и направление Народного банка Китая, а не губернатор. Однако г-н Пань Гуншэн в настоящее время занимает обе эти должности.

Каковы основные инструменты политики, используемые Народным банком Китая?

В отличие от западных экономик, Народный банк Китая использует более широкий набор инструментов денежно-кредитной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают семидневную ставку обратного РЕПО (RRR), среднесрочный кредитный механизм (MLF), валютные интервенции и коэффициент обязательных резервов (RRR). Однако процентная ставка по кредиту (LPR) является базовой процентной ставкой Китая. Изменения LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке по кредитам и ипотеке, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменные курсы китайского юаня.

Разрешены ли частные банки в Китае?

Да, в Китае 19 частных банков — это небольшая часть финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил внутренним кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в государственном финансовом секторе.

Источник: FXSTREET

Скотт Бессент, кандидат Дональда Трампа на пост министра финансов, заявил в среду, что сохранение доллара США (USD) в качестве мирового резервного актива важно для экономического здоровья США и будущего страны, сообщает Bloomberg.

Ключевые цитаты

«Мы должны обезопасить цепочки поставок, которые уязвимы для стратегических конкурентов, и мы должны осторожно применять санкции в рамках общегосударственного подхода к решению наших национальных проблем безопасности», «И, что особенно важно, мы должны гарантировать, что доллар США останется мировой резервной валютой». «Трамп был первым президентом современности, который признал необходимость изменения нашей торговой политики и встал на защиту американских рабочих», «Производительные инвестиции, которые способствуют росту экономики, должны быть приоритетными по сравнению с расточительными расходами, которые подстегивают инфляцию».

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) снизился на 0,04% за день и составил 109,06.

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Как решения Федеральной резервной системы влияют на доллар США?

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на гринбек.

Что такое количественное смягчение и как оно влияет на доллар США?

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, в основном у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.

Источник: FXSTREET

Центральный банк Южной Кореи в четверг неожиданно оставил процентную ставку без изменений, учитывая последствия своих последовательных снижений в прошлом году, одновременно поддержав вон, который за последние недели ослаб до 15-летнего минимума по отношению к доллару США.

Банк Кореи (BOK) сохранил свою базовую процентную ставку на уровне 3,00% в ходе обзора денежно-кредитной политики, чего ожидали лишь семь из 34 экономистов, опрошенных Reuters. Остальные 27 ожидали, что банк снизит ставку на 25 базисных пунктов.

Это решение стало первым после попытки президента Юн Сок Ёля, подвергшегося импичменту, ввести военное положение в начале декабря, что ввергло четвертую по величине экономику Азии в крупнейший политический кризис за последние десятилетия. Потрясения побудили правительство сократить прогноз экономического роста на 2025 год с 2,2% до 1,8%.

Крушение самолета авиакомпании Jeju Air, в результате которого погибли 179 человек в результате самой смертоносной авиакатастрофы на территории Южной Кореи, также оказало негативное влияние на экономику.

Вдобавок ко всему, падение воны стало серьезной проблемой для политиков. За последние три месяца 2024 года валюта ослабла на 10,6% по отношению к доллару, что стало самым большим квартальным падением с третьего квартала 2008 года.

Местные валютные дилеры заявили, что Южная Корея рассчитывает на сглаживающие операции на внутреннем рынке долларовых вон, а также на операции Национальной пенсионной службы по хеджированию валют для поддержки воны.

«(Решение по ставке в четверг) будет обусловлено его (Банка Кореи) большим вниманием к проблемам экономической и финансовой стабильности, пока политическая неопределенность не снизится. Вместо января мы ожидаем, что Банк Кореи снова снизит учетную ставку на своем заседании в феврале, после того как пересмотрит свои экономические перспективы», - сказал Пак Чон У, аналитик Nomura Securities, который был одним из семи аналитиков, правильно предсказавших решение по ставке.

Аналитики теперь полагают, что центральный банк рассчитывает на более плавный темп снижения процентных ставок в предстоящем году.

Медианные прогнозы в исследовании показали одно снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов в этом квартале, а также снижения на ту же величину во втором и третьем кварталах, в результате чего ставка достигнет 2,25%.

Фокус рынка теперь переключается на пресс-конференцию губернатора BOK Ри Чан Ёна в 02:10 по Гринвичу, где могут быть объявлены имена всех несогласных с политическим решением. Несогласные голоса обычно приводят к изменениям политики в последующие месяцы.

Источник: Theedgemarkets