Ястребиный сдвиг ФРС заставил центробанки развивающихся рынков вмешаться для поддержки своих валют

Доллар слабеет в четверг, отступив от максимума двух лет, к которому он приблизился после сигнала Федрезерва о более медленных темпах снижения ставки в 2025 году. Между тем иена идет вниз после решения ЦБ Японии сохранить прежний уровень ставок.

Федеральная резервная система в среду снизила ставки на четверть процентного пункта, как и ожидалось, при этом глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что дальнейшее снижение стоимости заимствований теперь зависит от прогресса в борьбе с упрямо высокой инфляцией.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:42 МСК снизился на 0,18% до 108,07​, отступив от достигнутого в четверг максимума двух лет в 108,27.

"Мы считаем, что это решение знаменует собой начало длительной паузы со стороны FOMC (Комитета по работе на открытых рынках), даже если еще немного рано говорить об этом прямо", - сказал Ник Рис из Monex Europe.

Банк Японии в четверг оставил процентные ставки на прежнем уровне, но один голос за повышение стоимости заимствований указал на то, что регулятор остается на пути к ужесточению денежно-кредитной политики в начале следующего года.

Японская иена подешевела на 0,55%​ до 155,65.

Швейцарский франк подорожал на 0,18% до 0,8991​, ранее в ходе сессии коснувшись минимума пяти месяцев в 0,90215 за доллар.

Корейская вона подорожала на 0,3% до 1.452,73 за доллар, ранее достигнув минимума 15 лет.

"Осси" подорожал на 0,16% до $0,6227​. "Киви" также поднялся на 0,16% до $0,5632​.

Ранее в ходе сессии австралийский и новозеландский доллары также просели до минимумов более чем двух лет.

Валюты развивающихся рынков не показывают единой динамики в среду - инвесторы настраиваются на снижение ставки ФРС позже сегодня. Между тем акции EM укрепляются.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 13:38 МСК вырос на 0,5%, а индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) укрепился на 0,1%.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,3% 410,52, а польский злотый вырос на 0,1% до 4,26.

Румынский лей удерживался вблизи отметки 4,97.

Чешская крона к евро подешевела на 0,22% до 25,12 в преддверии решения ЦБ Чехии в четверг.

Инвесторы ждут итогов заседания ФРС в 22:00 МСК.

"Рынки сегодня будут ориентироваться на решение ФРС. Мы ожидаем, что FOMC (Комитет по работе на открытых рынках) подготовит рынок к паузе, что может дать дополнительную поддержку доллару и доходности госбондов США", - сказал Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman.

Южноафриканский ранд подорожал на 0,4% до 18,04 за доллар.

Турецкая лира снизилась на 0,1% до 35,01.

Фондовые индексы в Гонконге и Шанхае завершили сессию среды в плюсе: настроения инвесторов улучшились после сообщения Рейтер о том, что Китай планирует рекордный дефицит бюджета на 2025 год, и призыва Пекина к государственным компаниям увеличить рыночную стоимость. (.SS)

Центральный банк Индонезии на заседании в среду сохранил основные процентные ставки на прежнем уровне, как и ожидали большинство аналитиков.

Индонезийская рупия завершила сессию ослаблением на 0,16%.

Индийская рупия упала до исторического минимума в среду под давлением устойчивого спроса на доллар со стороны импортеров и спекулянтов в преддверии решения американского Федрезерва.

Индийская рупия завершила сессию в Мумбаи в среду на рекордно низком уровне в 84,9525 за доллар.

"Естественный спрос на доллар (со стороны импортеров), отсутствие предложения давят на рупию", - сказал валютный трейдер.

В целом риски склонены безусловно в сторону повышения пары доллар/ рупия, и предположительно наблюдается небольшое наращивание длинных позиций в преддверии решения ФРС, считает трейдер.

На рупию, уже испытывающую давление ввиду тревог о росте экономики в Индии, также оказала влияние опубликованная на этой неделе статистика, показавшая, что дефицит торгового баланса углубился до рекордного максимума в ноябре.

Сочетание более высокого торгового дефицита и замедления притоков капитала означает, что рупия столкнется с большим дефицитом платежного баланса в этом квартале.

По официальным данным о валютных резервах, дефицит платежного баланса достиг $38,9 миллиарда к 6 декабря, согласно IDFC First Bank - в то время как в третьем квартале наблюдался профицит в $9,6 миллиарда.

Ожидается, что индийская валюта ослабнет до 85,50 рупии за $1 к марту 2025 года и до 86,00 к сентябрю 2025 года, сообщил банк.

Между тем ЦБ Индии, вероятно, провел в среду интервенцию и продавал доллары, чтобы поддержать индийскую валюту, после того как она просела до исторического минимума, сказали Рейтер трое трейдеров.

Оригиналы сообщений на английском языке доступны по кодам:

Центральный банк Индонезии на заседании в среду сохранил основные процентные ставки, как и предсказывали большинство аналитиков. Регулятор решил сосредоточиться на стабилизации национальной валюты, которая упала до четырехмесячного минимума по отношению к доллару.

Банк Индонезии сохранил ставку семидневного обратного репо (IDCBRR=ECI) на уровне 6,00%, как и прогнозировали 17 из 31 экономиста, опрошенных Рейтер.

Центробанк также сохранил ставки по депозитам (IDCBID=ECI) и ставку по кредитам (IDCBIL=ECI) на уровнях 5,25% и 6,75% соответственно.

Индонезийская рупия выросла на 0,16% к 10:40 МСК.

Большинство валют и акций развивающихся рынков опускаются во вторник перед чередой заседаний центральных банков на этой неделе, включая ФРС США в среду, от которой ждут очередного снижения ставки по федеральным фондам на четверть пункта.

Индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) снизился на 0,1% к 14:56 МСК, фондовый индекс emerging markets от MSCI CBOE:EFS опустился на 0,9%.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,45% 409,57. Аналитики, опрошенные Рейтер, прогнозируют, что центральный банк Венгрии удержит базовую ставку на уровне 6,5% в 16:00 МСК во вторник.

"Мы считаем, что центральный банк (Венгрии) в целом попытается подтвердить ястребиную позицию сегодня", - сказал Франтишек Таборский из ING.

Курс форинта стабилизировался после того, как рейтинговое агентство Fitch пересмотрело прогноз для Венгрии на "стабильный" с "негативного" ранее в декабре, но все еще может показать снижение на 6% в 2024 году.

Поскольку предполагаемое снижение ставки американского Федрезерва на 25 базисных пунктов уже учтено в ценах, ситуацию на рынках скорее всего, будет определять официальный прогноз на 2025 год, который центробанк опубликует в среду вместе с решением.

Федеральная резервная система США в среду, как ожидается, снизит ставку на 25 базисных пунктов, и прогноз американского регулятора на 2025 год, скорее всего, станет основной движущей силой для рынков. Более высокие ставки и укрепление доллара могут стать понижательным фактором для активов развивающихся рынков.

Чешская крона подешевела на 0,20% до 25,06.

Польский злотый в паре с евро снизился на 0,2% до 4,26.

Фондовый индекс Варшавской биржи упал на 1,5%.

Южноафриканский ранд подешевел на 1,1% до 18,07 за доллар.

Турецкая лира снизилась на 0,1% до 34,99.

Китайские акций завершили торги смешанно: "голубые фишки" CSI300 3 поднялись на 0,3%, а индекс Shanghai Сomposite упал на 0,7%.

Юань на офшорном рынке был стабилен на уровне 7,2903.

Китайские власти согласовали на прошлой неделе рамки госбюджета на 2025 год, в которых предусмотрен небывалый дефицит в 4% валового внутреннего продукта, при сохранении цели экономического роста на уровне около 5%, сообщили два источника, знакомые с ситуацией.

Валюты развивающихся рынков малоподвижны в понедельник - инвесторы ждут решения Федрезерва о ставке на этой неделе, в то время как разочаровывающая китайская статистика оказывает давление на рынки в Азии.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 14:13 МСК опустился на 0,2%. Валюты ЕМ (.MIEM00000CUS) практически стояли на месте.

Розничные продажи в Китае выросли только на 3% год к году в ноябре, недотянув до ожидавшегося подъема на 4,6%.

В ответ акции развивающихся рынков в Азии снизились. Индекс Shanghai Composite опустился на 0,16% до 3.386,33 пункта, а индекс "голубых фишек" CSI300 3 - на 0,54% до 3.911,84 пункта.

"В средне- и долгосрочной перспективе такие развивающиеся рынки, как Африка, будут нести бремя каких-либо крайних мер, которые Трамп может ввести по отношению к Китаю", - сказал Чарли Берд из Verto.

"Похоже, что Китай много инвестировал в Африку, и нельзя вывести всё это в одночасье. Вероятно, это будет происходить постепенно", - добавил Берд.

Между тем инвесторы ждут решения Федрезерва США в среду.

Агентство Moody's понизило в пятницу суверенный рейтинг Словакии до A3, объяснив это широкими институциональными проблемами на фоне политической напряженности. Тем не менее, прогноз для долгового рейтинга пересмотрен на стабильный.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,17% 408,93 - инвесторы ждут решения ЦБ Венгрии о ставке во вторник.

Индекс венгерских акций просел на 0,2%.

Фондовый индекс в Варшаве снизился на 0,1%.

Польский злотый в паре с евро не показывал ярко выраженной динамики, торгуясь вблизи отметки 4,26, в преддверии публикации данных ЦБ Польши о базовой инфляции в 16:00 МСК.

Тем временем индийская рупия ослабла на 0,1% до 84,90 за доллар.