Пара EUR/JPY привлекает продавцов ниже 157,50 в преддверии данных по инфляции в еврозоне

Где мы находимся –

Смотри вперед –

Долгожданный день FOMC наконец наступил, и финансовый мир с нетерпением ждет, выберет ли ФРС снижение ставки на 25 базисных пунктов или более решительное снижение на 50 базисных пунктов. С учетом того, что ожидания рынка разделились почти пополам, и вероятны некоторые внутренние расхождения в самом FOMC, результат готов спровоцировать значительную волатильность рынка по всем классам активов. Ключевой вопрос заключается в том, взлетят ли американские акции до новых рекордов или столкнутся с резкой распродажей после этого.

На валютном фронте доллар торгуется немного слабее, но остается в основном в диапазоне против основных конкурентов, поскольку трейдеры сдерживаются в ожидании объявления ФРС. Но японская иена и канадский доллар испытывают трудности, поскольку показывают более слабые результаты. С другой стороны, австралийский и новозеландский доллары выделяются относительной силой. Если сегодняшнее объявление вызовет настроения в пользу риска, эти две валюты могут увидеть дальнейший рост. Основные европейские валюты демонстрируют смешанную динамику в середине.

Еще одним ключевым событием, за которым стоит следить сегодня, являются данные по инфляции в Великобритании. Хотя неожиданный спад вряд ли повлияет на ожидаемое решение Банка Англии приостановить снижение ставок завтра, неожиданный рост инфляции может вновь вызвать сомнения относительно того, действительно ли Банк Англии продолжит очередное снижение в ноябре, что даст толчок фунту стерлингов.

Технически EUR/GBP все еще застряла в консолидации от 0,8399. Хотя сильное восстановление нельзя исключать, рост должен быть ограничен 38,2%-ным откатом от 0,8624 до 0,8399 на уровне 0,8485. С другой стороны, прорыв второстепенной поддержки 0,8417 будет доказывать, что падение с 0,8624 готово возобновиться через поддержку 0,8399 до 0,8382.

ФРС сократит ставку на 25 или 50? Акции, облигации и доллар ждут последствий

Предстоящее решение FOMC по процентным ставкам обещает стать одним из самых ожидаемых за последние годы, поскольку рынки все еще не уверены, выберет ли ФРС снижение на 25 базисных пунктов или пойдет смелее, сократив ставку на 50 базисных пунктов. На данный момент фьючерсные рынки оценивают вероятность снижения на 50 базисных пунктов в 65%, в то время как оставшиеся 35% склоняются к более традиционному шагу в 25 базисных пунктов. Несмотря на это, многие экономисты считают, что ФРС будет придерживаться более взвешенного подхода, но решение, скорее всего, выявит раскол внутри FOMC, и ожидаются интенсивные дебаты между ястребами и голубями в комитете.

Помимо размера снижения ставки, эта встреча даст гораздо больше информации о мышлении ФРС. Наряду с решением рынки с нетерпением ждут обновлений о будущих прогнозах снижения ставки, пересмотров пристально отслеживаемого «точечного графика» и новых экономических прогнозов. И вместе они создадут сложную картину, которую трейдерам предстоит переварить.

Что касается более широких рынков, доллар, скорее всего, последует за общими настроениями относительно риска, в то время как японская иена, скорее всего, будет двигаться в ответ на доходность казначейских облигаций США.

Фондовый рынок затаил дыхание после того, как SP 500 ненадолго коснулся нового внутридневного рекорда, прежде чем закрыться с небольшим приростом в 0,03%. Технически, решающий прорыв 5669,67 подтвердит возобновление восходящего тренда. Следующей целью на оставшуюся часть года станет проекция 61,8% 4103,78 до 5669,67 с 5119,26 на 6086,98. В случае отката перспективы по-прежнему будут осторожно оптимистичными, пока удерживается поддержка 5402,62.

На рынке облигаций нисходящий тренд 10-летней доходности с 4,997 все еще продолжается для 100% проекции 4,997 до 3,785 с 4,737 на 3,525. Некоторая поддержка может там быть замечена, чтобы вызвать отскок, но перспективы останутся медвежьими, пока сопротивление 3,923 удерживается. Решительный прорыв 3,525 проложит путь к следующему долгосрочному уровню поддержки на 3,253.

Обращаясь к валютным рынкам, USD/JPY сейчас находится вблизи ключевой долгосрочной поддержки Фибоначчи, 38,2% коррекции от 102,58 (минимум 2021 года) до 161,94 на 139,26. Прорыв второстепенного сопротивления 143,03 должен подтвердить краткосрочное дно и привести к более сильному отскоку обратно к 55 D EMA (сейчас на 147,71).

Однако решающий прорыв 139,26 будет означать, что происходит более глубокая среднесрочная коррекция. Следующая ближайшая цель — 61,8% проекция 161,94 на 141,67 с 149,35 на 136,82. Следующая среднесрочная цель — 61,8% коррекция на 125,25.

Экспорт Японии растет девятый месяц, но автомобильный сектор сдерживает рост

Рост экспорта Японии продолжился в августе, увеличившись на 5,6% в годовом исчислении до 8 442 млрд иен, что стало девятым месяцем роста подряд. Однако этот рост значительно отстал от ожиданий рынка в 10% в годовом исчислении. Более слабые показатели экспорта были в основном обусловлены снижением экспорта автомобилей на -9,9% в годовом исчислении.

Что касается региональных показателей, экспорт в США упал на -0,7% в годовом исчислении, что стало первым спадом почти за три года, а продажи автомобилей упали на -14,2% в годовом исчислении. Экспорт в Европу также пострадал, упав на -8,1% в годовом исчислении. Напротив, экспорт в Китай был ярким пятном, увеличившись на 5,2% в годовом исчислении.

Что касается импорта, Япония увеличилась на 2,3% в годовом исчислении, достигнув 9 137 млрд иен, но это также оказалось намного ниже ожидаемого роста на 13,4% в годовом исчислении. Несмотря на это, показатель импорта оказался вторым по величине за всю историю наблюдений в августе.

Торговый баланс страны зафиксировал дефицит в размере -695 млрд иен, оставаясь в отрицательном сальдо второй месяц подряд.

В сезонно скорректированном выражении и экспорт, и импорт снизились в месячном исчислении. Экспорт упал на -3,9% до 8 759 млрд иен, а импорт упал на -4,4% до 9 354 млрд иен. Это оставило Японию с сезонно скорректированным торговым дефицитом в размере -596 млрд иен.

Роджерс из Банка Канады: снижение инфляции — «приятная новость», но проблемы остаются

Первый заместитель управляющего Банка Канады Кэролин Роджерс подчеркнула важность сохранения бдительности в борьбе с инфляцией, даже несмотря на то, что снижение ценового давления принесло некоторое облегчение.

Выступая на мероприятии ночью, Роджерс отметила, что, хотя недавнее снижение инфляции до 2% является «приятной новостью», пока еще слишком рано объявлять о победе. «Еще многое предстоит сделать», — заявила она, добавив, что политикам нужно «держаться на месте», чтобы гарантировать, что инфляция устойчиво вернется к целевым уровням.

Комментарии появились на основе вчерашних данных, которые показали, что инфляция замедлилась до целевого показателя Банка Канады в 2% в августе — самого медленного темпа с начала 2021 года. Два ключевых показателя базовой инфляции также были ослаблены: среднегодовой темп снизился до 2,35% с 2,55% в июле.

В последнее время все больше внимания уделяется предотвращению глубокого замедления экономики, в то время как рост безработицы стал критической проблемой для политиков. Роджерс признал изменение восприятия риска, сказав: «Это не абсолютный крен в сторону рисков ухудшения ситуации, но мы определенно находимся в периоде, когда риски более сбалансированы».

Взгляд вперед

Индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании будут опубликованы на европейской сессии, затем окончательный индекс потребительских цен еврозоны. Позже в тот же день США опубликуют данные по разрешениям на строительство и началу строительства жилья. BoC опубликует резюме обсуждений. Затем последует решение FOMC по ставке и пресс-конференция.

Ежедневный отчет AUD/USD

Дневные опорные точки: (S1) 0,6742; (P) 0,6755; (R1) 0,6770;

Внутридневной уклон в AUD/USD пока остается нейтральным. С другой стороны, решительный прорыв сопротивления 0,6766 должен подтвердить, что корректирующий откат от 0,6823 уже завершился на 0,6621. Внутридневной уклон будет направлен вверх, чтобы возобновить ралли от 0,6348 до 0,6823, а затем сопротивление 6870. С другой стороны, однако, ниже 0,6691 повернет уклон обратно вниз для 38,2% отката от 0,6348 до 0,6823 снова.

В более широкой картине, в целом, ценовые действия от 0,6169 (минимум 2022 года) рассматриваются как среднесрочная корректирующая модель, с ростом от 0,6269 в качестве третьей ноги. Твердый прорыв зоны сопротивления 0,6798/6870 будет нацелен на сопротивление 0,7156. В случае еще одного падения, сильная поддержка должна быть видна от 0,6169/6361, чтобы обеспечить отскок.

Источник: ACTIONFOREX

Пара USD/CAD привлекает новых продавцов во время азиатской сессии в среду и в настоящее время торгуется ниже отметки 1,3600, снизившись менее чем на 0,10% за день. Спотовые цены, тем временем, остаются в знакомом диапазоне, который удерживался в течение прошлой недели или около того, поскольку трейдеры с нетерпением ждут ключевого риска событий центрального банка, прежде чем позиционировать себя для следующего этапа направленного движения.

Федеральная резервная система США (ФРС) должна объявить о своем политическом решении в конце двухдневного заседания сегодня, и, как ожидается, все начнут цикл снижения ставок. Помимо этого, внимание рынка будет сосредоточено на оптимистичных экономических прогнозах, включая так называемый «точечный график», который сыграет ключевую роль в краткосрочной динамике цен доллара США (USD) и даст существенный импульс паре USD/CAD.

В то же время, растущие ставки на чрезмерное снижение процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б. п.) затмевают оптимистичные данные по розничным продажам в США во вторник и ограничивают восстановление доллара США с самого низкого уровня с июля 2023 года, что, в свою очередь, как ожидается, оказывает давление на пару USD/CAD. Неожиданный рост розничных продаж в США ослабил опасения по поводу более широкого замедления экономики, хотя реакция рынка оказалась кратковременной на фоне голубиных ожиданий ФРС.

Тем временем, падение пары USD/CAD, похоже, смягчается в связи с надеждами на более значительное снижение ставки Банком Канады (BoC) в следующем месяце, подкрепленными во вторник данными о том, что инфляция в Канаде достигла целевого показателя центрального банка в 2% в августе. Это, наряду с умеренным снижением цен на сырую нефть, может подорвать привязанный к сырьевым товарам канадский доллар и оказать некоторую поддержку паре USD/CAD, что требует осторожности для трейдеров, настроенных на медведей.

Источник: FXSTREET

Большинство валют на развивающихся азиатских рынках выросли в среду, поскольку доллар утратил часть своего ночного роста, в то время как акции в регионе также выросли, поскольку трейдеры взвешивали вероятность значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) позднее в тот же день.

Малазийский ринггит вырос до самого высокого уровня за более чем 19 месяцев, увеличившись на 0,4% до 4,2370 за доллар. Валюта продолжила укреплять свои позиции, поскольку сочетание попутных ветров, включая сильные фундаментальные факторы роста и ожидание снижения процентных ставок ФРС, увеличило приток капитала.

Ринггит «поддерживается ожиданиями быстрого сокращения разницы в доходности, поскольку американские и мировые фонды вливаются в малайзийские акции и облигации», - сказал Ллойд Чан, старший валютный аналитик MUFG.

По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС США на полпункта позднее в этот день составила 65%, что существенно выше 34% неделю назад.

Поскольку ожидается, что ФРС снизит ставки как минимум на 75 базисных пунктов (б.п.) в этом году, доллару пришлось занять оборонительную позицию, что дало развивающимся рынкам столь необходимую передышку и повысило привлекательность их активов.

Большинство азиатских валют продемонстрировали блестящую динамику в августе, а филиппинское песо показало лучший месячный прирост примерно за 18 лет.

Однако рынок, по всей видимости, переоценил ряд снижений ставок ФРС в этом году, сказал Риота Абэ, экономист Sumitomo Mitsui Banking Corp., заявив далее, что облегчение будет зависеть не от того, «насколько» ФРС снизит ставки в этот раз, а от того, «насколько глубоко» она сможет снизить ставки в этом неизбежном цикле смягчения.

Абэ заявил, что снижение ставки ФРС на четверть процентного пункта приведет к продаже азиатских валют, поскольку доллар может быть выкуплен обратно.

«В краткосрочной перспективе участники рынка рассмотрят вероятность того, что ФРС вскоре снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов, поскольку текущие экономические данные не обязательно поддерживают столь крупные снижения, что, в свою очередь, приведет к росту доллара США».

Индонезийская рупия и акции топтались на месте перед решением по денежно-кредитной политике, которое будет принято позднее в тот же день. Ожидается, что Банк Индонезии останется на прежнем уровне процентной ставки, показал опрос 33 экономистов, проведенный агентством Reuters.

В других странах Азии сингапурский доллар и тайский бат прибавили по 0,2% каждый, тогда как филиппинское песо снизилось на 0,2%.

Ранее в этот день Центральный банк Филиппин объявил, что рассматривает возможность существенного снижения нормы обязательных резервов (RRR) для банков в этом году.

Акции в развивающихся странах Азии демонстрировали динамику в диапазоне: малазийский индекс снизился на 0,6%, в то время как акции в Таиланде и Индонезии выросли, а на Филиппинах прибавили 0,6%.

В Китае акции в целом остались на прежнем уровне после возобновления торгов после перерыва, связанного с Праздником середины осени.

Рынки в Южной Корее были закрыты в связи с государственным праздником.

Источник: Крайние рынки

Пара GBP/USD немного выросла до уровня около 1,3160 в течение азиатских часов в среду. Трейдеры ждут публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) за август в Соединенном Королевстве (UK). Трейдеры переключат свое внимание на решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, запланированное позднее на североамериканской сессии.

Ожидается, что индекс потребительских цен Великобритании вырастет в годовом исчислении на 2,2% в августе, что соответствует показателю июля. Ожидается, что базовый годовой индекс потребительских цен вырастет до 3,5% по сравнению с предыдущими 3,3%. Кроме того, прогнозируется рост ежемесячной инфляции на 0,3% после снижения на 0,2% в июле.

Банк Англии должен объявить о своей денежно-кредитной политике в четверг, и уровень инфляции может повлиять на их решение. Финансовые рынки ожидают, что BoE сохранит текущую процентную ставку на уровне 5%, а более агрессивный подход ожидается с ноября. BoE прогнозирует, что инфляция может вырасти до 2,75% в ближайшие месяцы, прежде чем постепенно снизиться и потенциально упасть ниже целевого показателя в 2,0% к 2025 году.

Доллар США сталкивается с трудностями на фоне растущих ожиданий того, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) может объявить о существенном снижении ставки на 50 базисных пунктов в среду. Инструмент CME FedWatch Tool указывает, что рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 33,0%, в то время как вероятность снижения на 50 базисных пунктов выросла до 67,0% по сравнению с 62,0% еще днем ранее.

Во вторник розничные продажи в США выросли на 0,1% в месячном исчислении в августе после пересмотренного роста на 1,1% в июле, превзойдя ожидания снижения на 0,2% и указав на устойчивые потребительские расходы. Между тем, контрольная группа розничных продаж выросла на 0,3%, что немного ниже роста на 0,4% в предыдущем месяце.

Источник: FXSTREET

Рост экспорта Японии резко замедлился в августе, поскольку поставки в США сократились впервые за три года, в то время как заказы на машины и оборудование неожиданно сократились в июле, что является тревожным признаком для экономики, которая изо всех сил пытается добиться устойчивого восстановления.

Аналитики утверждают, что слабый внешний спрос подрывает стремление Японии обеспечить устойчивый экономический рост, особенно с учетом растущего риска замедления экономики США и дальнейшего ослабления экономики Китая — двух основных торговых партнеров.

«Экспорт Японии неизбежно столкнется с трудностями, поскольку мировая экономика не может набрать обороты, а рост экономик США и Китая в следующем году, как ожидается, замедлится», — сказал Такеши Минами, главный экономист Научно-исследовательского института Норинчукина.

Он сказал, что стимулирование экспорта, вызванное слабой иеной, сошло на нет, поскольку японская валюта резко выросла в августе.

По данным, опубликованным в среду, общий объем экспорта в августе вырос на 5,6% в годовом исчислении, демонстрируя рост девятый месяц подряд. Это значительно ниже медианного прогноза рынка, предполагавшего рост на 10%, и после роста на 10,3% в июле.

Экспорт в США сократился на 0,7%, что стало первым ежемесячным снижением почти за три года, поскольку продажи автомобилей упали на 14,2%.

В августе объемы торговли с Китаем, крупнейшим торговым партнером Японии, выросли на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Общая картина с точки зрения объемов также оказалась неутешительной: в прошлом месяце поставки снизились на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало седьмым месяцем снижения подряд.

Стоимость импорта выросла на 2,3% в августе по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как экономисты ожидали увеличения на 13,4%.

В результате дефицит торгового баланса составил 695,3 млрд иен (20,9 млрд ринггитов) по сравнению с прогнозируемым дефицитом в 1,38 трлн иен.

Отдельные данные Кабинета министров показали, что объем заказов на основные виды машиностроения в июле неожиданно снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что не соответствует прогнозам экономистов, опрошенных Reuters, относительно роста на 0,5%.

По сравнению с прошлым годом основные заказы — крайне изменчивый ряд данных, рассматриваемый как индикатор капитальных расходов в ближайшие шесть-девять месяцев — выросли на 8,7%, превзойдя прогнозируемый экономистами рост на 4,2%.

Правительство по-прежнему придерживается своей оценки заказов на машины и оборудование, согласно которой восстановление зашло в тупик.

Рост личного потребления помог экономике Японии существенно восстановиться во втором квартале после спада в начале года, однако на прошлой неделе прогноз роста был немного пересмотрен в сторону понижения.

Ожидается, что Банк Японии сохранит прежнюю денежно-кредитную политику на двухдневном заседании, которое завершится в пятницу, но при этом сообщит о предстоящем дальнейшем повышении процентных ставок и подчеркнет прогресс, достигнутый экономикой в поддержании инфляции около целевого уровня в 2%.

Минами из Norinchukin сказал, что экономисты в целом ожидают, что потребление поддержит рост экономики Японии, но «при слабой надежде на стимулирование со стороны экспорта темпы восстановления будут слабыми».

Источник: Theedgemarkets