1 день до открытия! BrokersView Expo Abu Dhabi вот-вот откроется

Вчера, даже без явного триггера, доллар США значительно вырос: пара EUR/USD упала ниже 1,095, а пара USD/JPY снова достигла отметки 150, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Показатели инфляции, скорее всего, будут вполне приемлемыми

«В то же время рынок сейчас закладывает в цены всего около 42 базисных пунктов (б.п.) снижения ставки ФРС к концу года (почти на 20 б.п. меньше, чем неделю назад), что даже не будет эквивалентно снижению на 25 б.п. на каждом из двух оставшихся заседаний. Заглядывая дальше вперед, рынок заложил в цены еще 20 б.п., что означает, что ожидания на следующий сентябрь теперь почти на 40 б.п. ниже, чем до публикации payrolls».

«Между тем, вопрос в том, не зашел ли рынок слишком далеко в своей коррекции. Вчерашние протоколы сентябрьского решения показали, что определенно было противодействие снижению на 50 базисных пунктов, и недавние комментарии чиновников часто указывают на то, что они недовольны текущим состоянием экономики. Тем не менее, кажется маловероятным, что ФРС сделает паузу на любом из своих следующих двух заседаний после снижения ставок на 50 базисных пунктов. Более того, фонды заработной платы все еще демонстрируют тенденцию к небольшому снижению, и показатель прошлой недели, вероятно, будет пересмотрен несколько раз. Таким образом, базовый сценарий остается снижением на 25 базисных пунктов на следующих заседаниях».

«Хотя сегодняшние цифры инфляции, вероятно, будут вполне приемлемыми, есть риск, что цифра базовой ставки, в частности, будет близка к пределу округления в сторону увеличения. Рынок, вероятно, воспримет это как еще один признак того, что ФРС замедляет снижение ставок. Поэтому, хотя многое можно сказать о некотором ослаблении доллара в среднесрочной перспективе, шансы на то, что это произойдет в краткосрочной перспективе, не столь высоки, по крайней мере, сегодня».

Источник: FXSTREET

Предложения в рамках Национальной жилищной политики, включая предоставление долгосрочных жилищных кредитов, будут обсуждаться Министерством финансов с Банком Негара Малайзия (BNM) и Министерством жилищного строительства и местного самоуправления.

Заместитель премьер-министра Датук Сери д-р Ахмад Захид Хамиди заявил, что этот вопрос был согласован в ходе заседания Исполнительного комитета Национального совета действий по стоимости жизни (Naccol), которое состоялось здесь в четверг.

«Это делается для того, чтобы гарантировать, что люди и домохозяйства с низкими доходами смогут владеть домами, не обременяя себя ростом цен на жилье», — сказал он в заявлении после встречи.

Ахмад Захид, который также является председателем исполнительного комитета Naccol, сообщил, что на встрече также обсуждалось соотношение долга домохозяйств к ВВП, которое увеличилось с 67,2% в 2002 году до 81,2% в 2022 году.

Он добавил, что в настоящее время сектор жилой недвижимости доминирует в потребительском кредитовании, при этом доля жилищного кредитования выросла с 36% в 1997 году до 59,7% в 2022 году, что оказывает существенное влияние на уровень располагаемого дохода, и в связи с этим участники встречи согласились рассмотреть этот вопрос.

В ходе встречи Департамент статистики Малайзии представил статус показателей стоимости жизни 2023 года, разработанных для предоставления информации о расходах, необходимых домохозяйствам для достижения достойного уровня жизни, включая участие в общественной жизни.

Захид сообщил, что премьер-министр Датук Сери Анвар Ибрагим планирует запустить индикатор 2 ноября, добавив, что он, как ожидается, повысит ценность политики правительства по вопросам стоимости жизни, особенно в плане реализации адресной помощи целевым группам.

Еще одной обсуждаемой темой стали функции доплаты для медицинского страхования и такафула (MHIT). Участники встречи отметили, что такой подход может предоставить потребителям больше возможностей и стимулировать здоровую конкуренцию между страховщиками и операторами такафула для предложения продуктов, соответствующих финансовым возможностям потребителей.

«По данным BNM, функция доплаты может обеспечить цены на 19–68 процентов ниже по сравнению с продуктами без доплаты, что демонстрирует хороший баланс между спросом и предложением в секторе здравоохранения страны», — сказал Ахмад Захид.

На встрече также обсуждалась реализация двух функций сооплаты, а именно франшизы и совместное страхование/такафул, которые могли бы создать благоприятную и устойчивую экосистему здравоохранения за счет прозрачного выставления медицинских счетов и участия страхователей.

Источник: Крайние рынки

Серебро (XAG/USD) не имеет твердого внутридневного направления в четверг и колеблется в узком торговом диапазоне около середины $30.00 в течение первой половины европейской сессии. Белый металл остается в пределах досягаемости почти трехнедельного минимума, достигнутого во вторник, и, по-видимому, уязвим для продления своего отката от района $33.0 или самого высокого уровня с декабря 2012 года, установленного на прошлой неделе.

Недавние повторяющиеся неудачи в использовании импульса выше отметки $32.00 представляют собой формирование медвежьих множественных вершин на дневном графике. Более того, осцилляторы на дневном графике начали набирать отрицательную тягу и добавляют достоверности краткосрочному медвежьему прогнозу для XAG/USD. Тем не менее, все равно будет благоразумно дождаться устойчивого прорыва и принятия ниже психологической отметки $30.00, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего движения вниз.

Последующее падение может привести XAG/USD к поддержке слияния $29,75-$29,60, включающей 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 50-дневную SMA. Убедительный прорыв ниже последней должен проложить путь к падению к отметке $29,00 на пути к следующей соответствующей поддержке около зоны $28,60-$28,50.

С другой стороны, любая попытка позитивного движения теперь, похоже, сталкивается с сопротивлением вблизи горизонтальной точки поддержки $31,00. Однако некоторая последующая покупка может спровоцировать ралли покрытия коротких позиций и позволить XAG/USD вернуть себе отметку $32,00, с некоторым промежуточным препятствием вблизи области $31,55 и области $31,75-$31,80. Импульс может распространиться дальше к зоне предложения $32,25 на пути к многолетнему пику, как раз перед круглой цифрой $33,00.

Дневной график серебра

Источник: FXSTREET

«Продавайте японскую валюту» становится все более популярным лозунгом, поскольку инвесторы готовятся к ежемесячным данным по инфляции в США, которые грозят потрясти финансовые рынки.

Крупнейшие банки азиатской страны почти единогласно заявляют, что иена продолжит слабеть, поскольку трейдеры сокращают ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы, что укрепляет доллар и доходность казначейских облигаций. Перспектива дальнейших потерь иены побуждает трейдеров перезагружать медвежьи позиции по одной из самых простых валют для продажи в случае высоких показателей инфляции в США.

«Продажа иены — безусловно, самая популярная сделка — керри по-прежнему работает для хедж-фондов, шортящих валюту», — сказал Ник Твидейл, главный аналитик ATFX Global Markets в Сиднее, который торгует иеной уже четверть века. «Учитывая сомнения относительно размера снижения ставок ФРС, инвесторам просто проще быть предвзятыми в отношении иены прямо сейчас».

Японская валюта является третьей по объему торговли в мире после доллара и евро, а обильная ликвидность позволяет инвесторам легко покупать и продавать. Иена уже ослабевает три года подряд, поскольку относительно низкие процентные ставки в стране сделали ее идеальной целью для так называемых сделок керри, когда инвесторы берут в долг низкодоходные валюты, чтобы финансировать покупки высокодоходных активов в других местах.

Mizuho Securities Co, Nomura Securities и MUFG Bank Ltd входят в число тех, кто говорит, что существует риск ослабления иены до 150 за доллар или выше, что повышает угрозу возобновления интервенции со стороны властей. Снижение валюты на 4,5% за последний месяц уже заставляет чиновников — и трейдеров иены — быть в состоянии повышенной готовности.

Если индекс потребительских цен США превзойдет прогнозы, существует риск общего роста доллара, написал в исследовательской записке Юдзиро Гото, глава валютной стратегии Nomura Securities в Токио. «Также существует высокая вероятность того, что доллар попытается восстановиться до уровня 150 иен».

Признаки беспокойства из Токио растут. Главный валютный чиновник Японии Ацуши Мимура сообщил журналистам в понедельник, что он следит за валютным рынком с чувством срочности. Внезапные движения иены могут оказать негативное влияние на деловую активность и жизнь граждан, заявил в тот же день недавно назначенный министр финансов Кацунобу Като.

Иена почти не изменилась на уровне 149,13 за доллар в четверг в Токио после более раннего ослабления до почти двухмесячного минимума 149,55. Последний раз валюта торговалась по 150 1 августа.

Значительная часть давления на продажу иены обусловлена перспективой укрепления доллара.

«Дело не только в иене, я думаю, это простой ответ — поэтому сейчас мы больше сосредоточены на долларе США, чем на иене», — сказал Дэвид Сокульски, главный инвестиционный директор хедж-фонда Carrara Capital в Сиднее. «Самая простая сделка — это короткая позиция по иене».

Экономисты прогнозируют, что ключевые показатели инфляции в США могли замедлиться в сентябре, даже несмотря на то, что ценовое давление растет в некоторых категориях товаров, таких как подержанные автомобили. Ожидания сдержанных показателей оставляют еще больше места для сюрприза в сторону повышения.

«Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США помогли создать благоприятную среду для возобновления сделок керри-трейд в иенах», — сказал Таро Кимура, старший экономист Bloomberg Economics по Японии.

Иена «вероятно, внезапно поднимется до уровня 150», если данные по ИПЦ будут очень сильными, сказал Цутому Сома, трейдер облигаций и валюты в Monex Inc. в Токио. «Но я думаю, что она быстро вернется вниз из-за чувства осторожности в отношении интервенции».

В Сингапуре хедж-фонд Blue Edge Advisors также ожидает дальнейшего ослабления иены на фоне данных по США.

«Пока все это позиционирование не смоется или данные не смягчатся, путь наименьшего сопротивления, хотя и нестабильный, — это более высокие ставки в США», — сказал Кэлвин Йео, который помогает управлять фондом Merlion. «И это означает, что речь идет о более сильном долларе, более слабой иене».

Источник: Крайние рынки

Сильные данные о создании рабочих мест спровоцировали распродажу на рынке облигаций в конце прошлой недели, подтолкнув доходность выше, поскольку инвесторы отказались от ставок на то, что политики снова снизят ставку на полпункта в этом году. Поскольку беспокойство по поводу занятости в США ослабевает, инвесторы теперь ждут от четвергового показателя инфляции признаков того, что ценовое давление находится под контролем.

Хотя Ким Руперт, экономист Action Economics, ожидает «спокойных» показателей, «это не значит, что нас не может что-то удивить. И очевидно, что позитивный сюрприз может усилить медвежью реакцию после отчета по заработной плате».

Казначейские облигации в четверг почти не изменились, доходность двухлетних облигаций немного снизилась до 4%, в то время как длинный конец вырос. Денежные рынки подразумевали 80%-ную вероятность сокращения ставки ФРС на четверть пункта в следующем месяце.

Консенсус прогнозов, составленный Bloomberg, предсказывает, что без учета продовольственных и энергетических компонентов потребительские цены выросли на 3,2% в годовом исчислении в прошлом месяце. Это все еще выше целевого показателя ФРС в 2%.

Майкл де Пасс из Citadel Securities заявил в эфире Bloomberg Television, что ожидает от ФРС лишь одного снижения ставки на четверть процентного пункта в этом году, учитывая сохраняющуюся инфляцию и экономическую устойчивость США.

«Мы оказываемся в мире, где инфляция остается стабильной, выше целевого показателя, а темпы смягчения замедляются относительно того, что заложил рынок», — сказал де Пасс.

После отчета по рынку труда в прошлую пятницу трейдеры на фьючерсном рынке, привязанном к ставке обеспеченного овернайт-финансирования, сворачивают свои длинные позиции. В то же время появились некоторые короткие позиции, поскольку ожидания рынка относительно агрессивных сокращений ФРС ослабевают.

Ценообразование на рынке свопов подразумевает, что трейдеры больше не ожидают снижения на полпункта в оставшуюся часть 2024 года. На рынке опционов новые позиции были смещены в сторону хеджирования сценария, при котором центральный банк снизит ставку всего на 25 базисных пунктов на ноябрьском заседании, прежде чем оставить процентную ставку прежней в декабре.

Протокол сентябрьского заседания центрального банка, опубликованный в среду, показал, что председатель ФРС Джером Пауэлл столкнулся с определенным сопротивлением по поводу снижения процентной ставки на полпункта, при этом некоторые чиновники предпочли снижение на четверть пункта.

Казначейские облигации США в октябре упали на 1,3%, что должно прервать пятимесячную полосу роста, согласно данным Bloomberg. Также в четверг рынок должен будет переварить третий раунд продаж купонных облигаций Казначейства с аукционом 30-летних облигаций. Это следует за продажей 10-летних облигаций на сумму 39 млрд долларов США (166,97 млрд ринггитов) в среду и 58 млрд долларов США трехлетних облигаций днем ранее.

Источник: Крайние рынки