Ngân hàng yếu kém đổi vận sau chuyển giao

MỚI

Chiến lược 21.02.2025: Áp lực chốt lãi vùng 1290-1300 điểm, chú ý tiền luân chuyển ở Đầu ngành

VNINDEX: 1.292,98 – Tích cực: Chỉ số duy trì đà tăng tích cực dù xuất hiện áp lực T+, áp lưc đáo hạn HĐTL tháng cũng như áp lực từ khối ngoại. Trong đó, nỗ lực hút tiền cùng cầu giá cao ở một số vốn hóa lớn phần nào hỗ trợ tâm lý chỉ số cho độ rộng tránh được áp lưc chốt lãi mạnh. Do đó, thị trường vẫn phân hóa là chủ yếu nên áp lực vùng 1290-1300 điểm tương đối cứng nênkhả năng thị trường sẽ xuất thiện nhịp ”rũ” kiểm định lại động lực của dòng tiền xoay vòng vùng hỗ trợ gần MA5 1280-1285 điểm.

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 17- 21/02/2025)

NGẮN HẠN: Thị trường tiếp đà phục hồi, hưng phấn trong ngắn hạn giúp chỉ số dần tiếp cận lại vùng kháng cự tâm lý 1300 điểm. Tuy nhiên, dòng tiền chỉ cải thiện nhẹ và có dấu hiệu tích lũy trong khi đó một số nhóm/ngành “rướn” khá tốt như Dầu khí, Ngân hàng, Chứng khoán, BĐS có dấu hiệu chốt lãi nên khả năng áp lực gia tăng trong phiên cuối tuần. Chiều ngược lại có thể kỳ vọng dòng tiền chốt lãi dịch chuyển sang Đầu ngành, vốn hóa lớn khi đã có nhịp cải thiện thanh khoản và cầu giá cao ở một số cổ phiếu nên có thể giúp chỉ số giữ vùng MA5 1280-1385 điểm. Khuyến nghị: Tập trung đầu ngành có điểm mua trở lại, lướt trên danh mục hoặc tăng tỷ trọng, chú ý điểm bán(file đính kèm).

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB, MSN, TCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Đầu ngành có điểm mua trở lại (file đính kèm).

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 75$.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- Thanh khoản duy trì trên 15.000 tỷ.

- Kỳ vọng tiền ngắn dịch chuyển vào đầu ngành, vốn hóa lớn.

- Điểm lướt cải thiện ở độ rộng, đầu ngành.

- Tự doanh tiếp đà mua ròng mạnh ở độ rộng.

- USD index chỉnh kỹ thuật mạnh về 106-107 điểm.

- Tiền ngắn luân chuyển sang Đầu ngành.

- Khối ngoại tiếp tục mua ròng BĐS.

- Giá thép TG phục hồi mạnh trở lại

· Tiêu cực:

- Kháng cự gần quanh 1280-1285 điểm.

- Điểm bán cổ phiếu Ngân hàng.

- TTCK TG chỉnh kỹ thuật.

- Khối ngoại bán ròng nhẹ ở độ rộng.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 22.02.2025: Tập trung đầu ngành có điểm mua, chú ý điểm bán cổ phiếu tăng nóng.

MỚI

Chiến lược 20.02.2025: “Rướn” tiếp cận 1290-1300 điểm, tránh mua đuổi cổ phiếu tăng nóng

VNINDEX: 1.288,56 – Tạo đáy: Chỉ số có phiên bức phá mạnh khỏi vùng tích lũy 1265-1280 điểm nhờ tiền ngắn, tiền lớn của khối ngoại cải thiện hỗ trợ hấp thụ áp lực ngắn hạn ở cổ phiếu Ngân hàng cung như kích hoạt cầu giá cao mạnh mẽ trên diện rộng, hỗ trợ cải thiện tín hiệu cho các nhóm/ngành cũng như chỉ số. Do đó, chỉ số có cơ hội “rướn” kiểm định lại vùng đỉnh cũ 1290-1300 điểm nhưng khả năng phân hóa trở lại nếu thanh khoản đi ngang.

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 17- 21/02/2025)

CHIẾN LƯỢC 20.02.2025: “Rướn” tiếp cận 1290-1300 điểm, tránh mua đuổi cổ phiếu tăng nóng.

· NGẮN HẠN: Thị trường có phiên đồng pha tăng mạnh kèm thanh khoản nhờ nỗ lực mua ròng của khối ngoại trên diện rộng hỗ trợ hấp thụ cung ngắn ở cố phiếu tạo sóng tốt như Ngân hàng. Bên cạnh đó, dòng tiền chốt lãi có dấu hiệu dịch chuyển gúp cải thiện tín hiệu, sóng ngắn ở một số nhóm/ngành đi ngang vùng hỗ trợ trong ngắn hạn như: Đầu ngành, Thép, Chứng khoán, BĐS, Dầu khí. Do đó, về kỹ thuật thị trường có vẻ phân hóa và áp lực ở cổ phiếu Ngân hàng có thể gia tăng nếu “rướn” kiểm định 1290-1300 điểm. Khuyến nghị: Tập trung đầu ngành có điểm mua trở lại, lướt trên danh mục hoặc tăng tỷ trọng, tránh mua đuổi cổ phiếu Ngân hàng.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB, MSN, TCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Đầu ngành có điểm mua trở lại (file đính kèm).

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 75$.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- TTCK TG duy trì đà phục hồi tích cực.

- Thanh khoản duy trì trên 15.000 tỷ.

- Kỳ vọng tiền ngắn dịch chuyển vào đầu ngành, vốn hóa lớn.

- Điểm lướt cải thiện ở độ rộng, đầu ngành.

- Tự doanh vẫn nghiêng về mua ròng ở độ rộng.

- USD index chỉnh kỹ thuật mạnh về 106-107 điểm.

- Tiền ngắn luân chuyển sang Đầu ngành, BĐS, chứng khoán.

- Khối ngoại mua ròng trở lại trên diện rộng.

- Giá thép TG phục hồi trở lại

· Tiêu cực:

- Kháng cự gần quanh 1280-1285 điểm.

- Điểm bán cổ phiếu Ngân hàng.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 20.02.2025: Tập trung đầu ngành, tránh mau đuổi cổ phiếu Ngân hàng.

MỚI

Một mã ngân hàng được khuyến nghị mua, tiềm năng tăng giá 15%

Chứng khoán Yuanta đã công bố báo cáo nhanh với tiêu đề "Gặp gỡ nhà đầu tư", đánh giá triển vọng cổ phiếu HDB của Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDBank).

Yuanta Securities nhận định, cổ phiếu HDB đang giao dịch ở mức P/B 2025E là 1,2x, nhỉnh hơn một chút so với trung vị ngành. Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động của HDBank vượt trội so với các ngân hàng khác, thể hiện qua ROE cao nhất trong ngành – 25,71%.

Ngoài ra, HDBank cũng duy trì được nhiều chỉ số hoạt động hiệu quả cao, điển hình như: ROA đạt 2,04% (Top 5), NIM ghi nhận 5,2% (Top 2)...

Kết quả này phần lớn nhờ vào kết quả kinh doanh tích cực của ngân hàng. Cụ thể, HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 16.731 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ – đánh dấu năm thứ 12 liên tiếp tăng trưởng. HDBank cũng hoàn thành 106% kế hoạch lợi nhuận cổ đông giao vào đầu năm 2024.

Tổng tài sản HDBank đạt 697.281 tỷ đồng, tăng 15,8% so với năm 2023. Huy động vốn vượt 621.000 tỷ đồng, tăng 15,7%, trong đó tiền gửi từ tổ chức kinh tế và dân cư tăng 18%. Tổng dư nợ đạt trên 437.000 tỷ đồng, tăng 23,9%, hướng tới những ngành là động lực tăng trưởng kinh tế như nông nghiệp, nông thôn, doanh nghiệp SME, tài trợ chuỗi…

Năm 2024, cổ phiếu HDB đã ghi nhận một mức tăng trưởng cao, từ mức giá 19.900 (02/01) tăng lên 25.500 đồng/cp (20/12), tương ứng mức tăng 26%.

Trước hoạt động kinh doanh có nhiều triển vọng, Yuanta Securities đặt khuyến nghị MUA cho cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 12 tháng là 25.958 đồng/cp, tăng 15% so với giá kết phiên ngày 17/02.

MỚI

Chiến lược 18.02.2025: Kỳ vọng hoàn thành nhịp chỉnh vùng MA5 1269-1272 điểm, áp lực cổ phiếu Bank

VNINDEX: 1.272,72 – Trung tính: Chỉ số có phiên giảm điểm mạnh khi nhịp tăng đầu phiên phần nào kích thích cung chốt lãi xuất hiện trở lại ở cổ phiếu Ngân hàng từ giữa phiên chiều, đồng pha với lực bán ròng của khối ngoại cũng như tác động tâm lý lên thị trường chung khiến độ rộng phân hóa trở lại ngoại trừ cổ phiếu BĐS, Chứng khoán.

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 17- 21/02/2025)

Về thanh khoản, dòng tiền ngắn luân chuyển khá tốt giúp thị trường giao dịch ở mức cao bên cạnh đó khối ngoại mua ròng ở độ rộng dù giá trị tổng bán ròng nên thị trường nhiều cơ hội xác nhận được nhóm/ngành dẫn dắt mới quanh vùng hỗ trợ gần MA5 1269-1272 điểm trong các phiên giữa tuần.

CHIẾN LƯỢC 18.02.2025: Kỳ vọng hoàn thành nhịp chỉnh vùng MA5 1269-1272 điểm, áp lực cổ phiếu Bank.

· NGẮN HẠN: Thị trường phân hóa về giá khi lực chốt ngắn hạn, lực bán ròng khối ngoại gia tăng ở cổ phiếu dẫn dắt Ngân hàng so với chiều ngược lại dòng tiền luân chuyển khá tốt nhưng tập trung ở cổ phiếu BĐS, Chứng khoán nên thiếu động lực hỗ trợ tâm lý chỉ số dù khối ngoại mua ròng ở độ rộng Đầu ngành. Do đó, thị trường có nhiều cơ hội tiếp tục hút tiền luân chuyển, xác nhận nhóm/ngành dẫn dắt quanh vùng hỗ trợ gần AM5 1269-1272 điểm khi đa phần tích lũy quanh đáy ngắn và áp lực ngắn hạn chủ đạo ở cổ phiếu Ngân hàng.. Khuyến nghị: Chú ý cổ phiếu đầu ngành có điểm mua trở lại, lướt trên danh mục hoặc tăng tỷ trọng, điểm bán cổ phiếu Ngân hàng.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB, MSN, TCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Đầu ngành có điểm mua trở lại (file đính kèm).

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 75$.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- TTCK TG duy trì đà phục hồi tích cực.

- Thanh khoản có dấu hiệu phục hồi lại 15.000 tỷ.

- Kỳ vọng tiền ngắn dịch chuyển vào đầu ngành, vốn hóa lớn.

- Kỳ vọng thanh khoản cải thiện kỳ cơ cấu MSCI.

- Điểm lướt cải thiện ở độ rộng, đầu ngành.

- Khối ngoại, tự doanh vẫn nghiêng về mua ròng ở độ rộng.

- USD index chỉnh kỹ thuật mạnh về 106 điểm.

· Tiêu cực:

- Giá thép TG phục hồi trở lại

- Kháng cự gần quanh 1280 điểm.

- Điểm bán cổ phiếu Ngân hàng.

- Cần duy trì thanh khoản trên 15.000 tỷ để sóng ngắn luân chuyển tốt hơn.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 18.02.2025: Điểm bán chủ đạo cổ phiếu Ngân hàng, chú ý điểm mua đầu ngành, dầu khí.

MỚI

Chiến lược 17.02.2025: Quan sát tiền luân chuyển Đầu ngành, BĐS, Dầu khí vùng 1267-1270 điểm

VNINDEX: 1.276,08 – Trung tính: Chỉ số chưa thể xác nhận đáy mới khi nhịp hưng phân đầu phiên phần nào thúc đẩy cung ngắn trở lại tác động chỉ số giằng cho trở lại, chịu áp lực cuối phiên, thu hẹp biên tăng dù độ rộng khá tích cực về giá.

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 17- 21/02/2025)

Về kỹ thuật, độ rộng chủ đạo đi ngang vùng đỉnh ngắn, đồng pha với chỉ số ngoại trừ cổ phiếu BĐS, Dầu khí có dấu hiệu hoàn thành nhịp chỉnh. Về thanh khoản, thị trường giao dịch với thanh khoản tốt quanh 15.000 tỷ với áp lực bán ròng khối ngoại không còn quá mạnh. Do đó, có thể kỳ vọng thị trường sớm xuất hiện nhóm/ngành dẫn dắt mới hỗ trợ chỉ số giữ vùng hỗ trợ MA5 1267-1270 điểm làm tiền đề cho các nhịp kiểm định và bức khá khỏi đỉnh cũ 1280 điểm nếu thanh khoản duy trì.

CHIẾN LƯỢC 17.02.2025: Quan sát tiền luân chuyển Đầu ngành, BĐS, Dầu khí vùng 1267-1270 điểm.

· NGẮN HẠN: Thị trường có phiên đồng pha tăng điểm nhờ dòng tiền ngắn hạn duy trì, luân chuyển hỗ trợ hấp thụ cung T+, bên cạnh đó áp lực khối ngoại không còn quá mạnh nên thị trường được hỗ trợ tâm lý khá tốt. Tuy nhiên, cầu giá cao không quá mạnh để duy trì tín hiệu nên độ rộng phân hóa, đi ngang vùng đỉnh ngắn là chủ yếu ngoại trừ cổ phiếu BĐS, Dầu khí, Đầu ngành. Mặt khác xu hướng dòng tiền chưa rõ ràng nên vẫn bỏ ngỏ nhịp “rủ” kiểm định lại vùng MA5 1267-1270 điểm trong nửa đầu tuần trước khi xác định được nhóm/ngành dẫn dắt rõ ràng hơn, hỗ trợ chỉ số tiếp cận lại 1280 điểm trong nửa cuối tuần. Khuyến nghị: Chú ý cổ phiếu đầu ngành có điểm mua trở lại, lướt trên danh mục hoặc tăng tỷ trọng, điểm bán cổ phiếu Ngân hàng.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB, MSN, TCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Đầu ngành có điểm mua trở lại (file đính kèm).

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 75$.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- TTCK TG duy trì đà phục hồi tích cực.

- Thanh khoản có dấu hiệu phục hồi lại 15.000 tỷ.

- Kỳ vọng tiền ngắn dịch chuyển vào đầu ngành, vốn hóa lớn.

- Kỳ vọng thanh khoản cải thiện kỳ cơ cấu MSCI.

- Điểm lướt cải thiện ở độ rộng, đầu ngành.

- Khối ngoại có phiên mua ròng nhẹ trở lại.

- USD index chỉnh kỹ thuật mạnh về 107 điểm.

· Tiêu cực:

- Giá thép TG phục hồi trở lại

- Kháng cự gần quanh 1280 điểm.

- Độ rộng phân hóa, chỉnh kỹ thuật.

- Điểm bán cổ phiếu Ngân hàng.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 17.02.2025: Điểm bán duy trì mốt số cổ phiếu Ngân hàng, chú ý điểm mua đầu ngành, dầu khí.

MỚI

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/2

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo

Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 17/2.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) điều chỉnh giảm 6% giá mục tiêu và giữ nguyên khuyến nghị mua đối với CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG).

Mức giảm đối với giá mục tiêu đến từ mức giảm 9% của VCSC đối với dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2025-28 của mảng ICT của MWG. Điều này do VCSC tăng 140 điểm cơ bản đối với dự báo tỷ lệ chi phí quản lý (G&A)/doanh thu giai đoạn 2025-26 của MWG lên mức 2%, tương đương với mức trung bình của giai đoạn 2018-21, nhằm phản ánh khoản chi phí quản lý nhân sự trong năm 2024. Sau giai đoạn kiểm soát chi phí từ năm 2022-23, MWG đã phục hồi và tăng chi phí quản lý nhân sự của công ty vào năm 2024.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/2

VCSC điều chỉnh giảm 11% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2025 và 2026 của VCSC, do VCSC giảm 13% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS mảng ICT trong 2 năm trên.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HDB

Theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDB) công bố lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý IV/2024 đạt 4,1 nghìn tỷ (giảm 7,1% so với cùng kỳ), đưa lũy kế cả năm 2024 đạt 16.700 tỷ (tăng 29% so với năm trước), hoàn thành lần lượt 103% dự báo của BSC và 105% kế hoạch của ngân hàng.

Các cấu phần thu nhập tiếp tục được duy trì ổn định, tuy nhiên, chi phí dự phòng gia tăng trong quý (tăng 47%) và mức nền lợi nhuận cao cùng kỳ khiến đà tăng trưởng quý IV/2024 suy giảm.

Lợi nhuận trước thuế tại HDSaison ước tính đạt khoảng 103 tỷ trong quý (giảm 60%) chủ yếu do áp lực trích lập dự phòng, lũy kế cả năm đạt hơn 1.000 tỷ đồng (tăng 53%) và hoàn thành kế hoạch đề ra.

Kết quả lợi nhuận 2024 của HDB tương đối phù hợp với những nhận định được BLĐ chia sẻ trước đó về việc hoàn thành vượt kế hoạch. Điều này mở ra khả năng kế hoạch lợi nhuận trước thuế 2025 của ngân hàng có thể sẽ còn cao hơn mốc 20.000 tỷ đồng(tăng 20%) đặt ra trước đó. Trong bối cảnh giá cổ phiếu đã giảm khoảng 8% từ đỉnh trong hơn 1 tháng qua, HDB đang được giao dịch tại P/B TTM = 1.5x, thấp hơn so với trung bình lịch sử = 1.6x. BSC hiện đưa ra khuyến nghị mua cho HDB với giá mục tiêu gần nhất là 28.000 đồng/cổ phiếu.