Биткоин рискует остаться в боковом движении на несколько недель на фоне предупреждения об «отклонении» в размере $102 тыс.

Экономика еврозоны в 2023 году находилась в состоянии стагнации в ответ на резкий рост цен на энергоносители и инфляцию, а также на то, что денежно-кредитная политика Европейского центрального банка перешла на ограничительную территорию. С тех пор экономика региона переживает восстановление, начиная с начала 2024 года, хотя это восстановление было неравномерным — тенденция, по нашему мнению, продолжится в 2025 году, учитывая явно неоднозначные фундаментальные показатели и то, что опросы настроений остаются пессимистичными.

Среди самых ярких недавних экономических новостей, ВВП еврозоны в третьем квартале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом, что обусловлено ростом потребительских расходов на 0,7%. Также есть признаки того, что потребительская активность могла продолжить расти в четвертом квартале, при этом реальные розничные продажи за период с октября по ноябрь выросли на 0,4% по сравнению со средним показателем за третий квартал. Однако, хотя фундаментальные показатели потребительского спроса в целом остаются благоприятными (и, безусловно, более благоприятными, чем для корпоративного сектора), есть признаки того, что они могут стать менее благоприятными по мере продвижения 2025 года.

Согласно последним доступным данным (Q3-2024), рост реальной компенсации работникам (3,1% в годовом исчислении) и располагаемого дохода домохозяйств (2,3%) опережал рост потребительских расходов (1,0%). Хотя эти благоприятные тенденции в доходах обычно считаются благоприятными для потребительских перспектив, Европейский центральный банк в недавней статье Economic Bulletin утверждал, что сбережения домохозяйств могут оставаться высокими, поскольку домохозяйства стремятся восстановить свое «реальное» чистое богатство, которое было подорвано инфляцией в последние годы. Это согласуется с нормой сбережений домохозяйств в Q3, которая немного снизилась до 15,3% от располагаемого дохода, но остается заметно выше среднего показателя в 13% за год до пандемии. Наконец, хотя рост занятости сохранился на сегодняшний день, данные опроса указывают на то, что замедление темпов роста занятости может быть впереди. Индикатор ожиданий в сфере занятости Европейской комиссии упал до 97,3 в декабре, что исторически соответствует росту занятости, значительно ниже его текущего темпа в 1,0% в годовом исчислении в третьем квартале 2024 года. Таким образом, хотя основные показатели домохозяйств в целом благоприятны, они могут стать менее благоприятными по мере развития 2025 года. В целом мы ожидаем, что потребительские расходы продолжат расти в этом году. Однако сочетание потенциального замедления роста занятости (и, следовательно, доходов) и сохраняющейся осторожности потребителей предполагает, что рост потребительских расходов может с трудом соответствовать темпам, наблюдавшимся во второй половине 2024 года.

В отличие от сектора домохозяйств, перспективы корпоративного сектора остаются более сложными. В третьем квартале 2024 года расходы на инвестиции в основной капитал выросли на 2,0% по сравнению с предыдущим кварталом, однако большая часть этого роста отразила скачок в компоненте волатильных продуктов интеллектуальной собственности. Мы оцениваем, что наш показатель основных инвестиций за исключением жилья (который исключает как инвестиции в жилье, так и продукты интеллектуальной собственности) упал на 1,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,4% по сравнению с прошлым годом. Более того, мы видим причины для того, чтобы инвестиционные расходы оставались ограниченными в предстоящих кварталах. Чистый предпринимательский доход, являющийся показателем корпоративной прибыли, упал на 4,6% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, что является отсутствием рентабельности, которое может ограничить инвестиционные расходы. Поскольку загрузка производственных мощностей также находится на самом низком уровне с момента пандемии, нельзя исключать дальнейшего снижения инвестиционных расходов.

В дополнение к этим неоднозначным фундаментальным факторам, настроения ухудшились во второй половине 2024 года, что указывает на некоторый риск снижения для бизнес-инвестиций в частности и потребительских расходов в меньшей степени. Настроения в еврозоне были наиболее оптимистичными в начале 2024 года, когда индекс деловой активности в сфере услуг достиг пика в 53,3 в апреле, а индекс деловой активности в сфере производства достиг пика в 47,3 в мае. Однако с тех пор настроения в еврозоне следовали общей тенденции смягчения. К декабрю индекс деловой активности в сфере производства еще больше упал в зону сокращения до 45,1, в то время как индекс деловой активности в сфере услуг соответствовал лишь скромному положительному росту на уровне 51,6. В результате композитный (или общеэкономический) индекс деловой активности составил 49,6, что является уровнем, исторически соответствующим стагнирующей экономике.

Политическая неопределенность в некоторой степени повлияла на настроения: центристская правящая коалиция президента Франции Макрона проиграла выборы в законодательные органы в июле, а новый премьер-министр Франции (и правительство) впоследствии проиграли вотум недоверия в декабре.

Канцлер Германии Шольц также потерял вотум недоверия в конце прошлого года, и теперь выборы назначены на 23 февраля. Другим фактором, вероятно, влияющим на настроения, является угроза введения пошлин США на импорт из Европы. Хотя экономические последствия могут быть умеренными — экспорт товаров из еврозоны в США составляет чуть более 3% ВВП региона — неопределенность вокруг пошлин, безусловно, может повлиять на инвестиционные расходы и решения о занятости.

Учитывая неоднозначный фундаментальный фон и смягчающие настроения, наш прогноз ВВП еврозоны на 2025 год составляет всего 0,9%. Однако, учитывая преобладающую неопределенность, мы рассматриваем риски даже для этого скромного прогноза как понижательные.

Учитывая неутешительные экономические перспективы еврозоны и даже при некотором сохраняющемся инфляционном давлении, мы ожидаем, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжит неуклонно следовать по пути смягчения денежно-кредитной политики в течение большей части 2025 года. Общая и базовая инфляция еврозоны умеренно превышают целевой показатель инфляции центрального банка в 2%, при этом январские показатели составили 2,4% в годовом исчислении и 2,7% в годовом исчислении соответственно. Инфляция в сфере услуг оказывается несколько более упорной на уровне 4,0%. Тем не менее, поскольку политики ЕЦБ ожидают замедления роста заработной платы и снижения инфляции в сфере услуг, ожидается, что общая инфляция более устойчиво приблизится к целевому показателю в 2% к концу 2025 года.

Более того, мы ожидаем, что Европейский центральный банк снизит свою процентную ставку в значительной степени независимо от того, насколько быстро или насколько Федеральный резерв смягчит денежно-кредитную политику. Политики ЕЦБ говорили об этом в последние дни. Член Совета управляющих Олли Рен сказал, что на фоне «текущей дезинфляции и ухудшения перспектив роста имеет смысл продолжать снижение ставок», добавив, что ЕЦБ «не является 13-м федеральным округом Федеральной резервной системы, мы принимаем решения на основе нашего мандата, который заключается в стабильности цен в еврозоне». Борис Вуйчич из Хорватии сказал, что «мы не зависим от ФРС или любого другого центрального банка», в то время как главный экономист Филип Лейн сказал, что ЕЦБ, вероятно, снизит ставки еще больше, чтобы обеспечить стабильность цен и рост.

Учитывая экономическую ситуацию и сигналы центральных банков, мы сохраняем наш прогноз снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов на заседаниях в январе, марте, апреле и июне, с окончательным снижением ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, что соответствует конечной процентной ставке ЕЦБ в 1,75%. Более того, учитывая растущий клин между ставками политики Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы, мы ожидаем, что евро останется в обороне по отношению к доллару США в среднесрочной перспективе. На данный момент мы нацелены на долгосрочный обменный курс EUR/USD в размере $0,9700.

Импорт США из Китая завершил год на высоком уровне, поскольку некоторые компании запаслись одеждой, игрушками, мебелью и электроникой в ​​преддверии планов избранного президента Дональда Трампа ввести новые тарифы, которые могут возобновить торговую войну между мировыми экономическими сверхдержавами.

Трамп, который вступит в должность президента США 20 января, пригрозил ввести пошлины от 10% до 60% на товары из Китая. Во время своего первого срока Трамп в первую очередь нацелился на китайские компоненты. Экономисты и торговые эксперты предсказывают, что следующая волна пошлин может коснуться готовой продукции.

«В результате экспорт конечной продукции Китая в Соединенные Штаты увеличился, поскольку импортеры стремятся упредить возможные пошлины на потребительские товары», - сказал Фредерик Нейман, главный экономист по Азии в HSBC в Гонконге (Фредерик Нейман).

Китайский экспорт в декабре вырос до рекордного уровня, сообщили в понедельник торговые представители.

Лу Далян, представитель Главного таможенного управления Китая, заявил на пресс-конференции в Пекине, что резкий рост частично отражает опасения по поводу эскалации торгового протекционизма.

По данным поставщика торговых данных Descartes Systems Group, в декабре морские порты США обработали из Китая эквивалент 451 000 40-футовых контейнеров, что на 14,5% больше, чем годом ранее.

По словам Декарта, импорт в США постельных принадлежностей, пластиковых игрушек, машин и других товаров из Китая увеличился на 15% с 2023 года.

Helen of Troy Ltd, продавец кухонной техники OXO, бутылок для воды Hydro Flask и безрецептурных лекарств Vicks, внесла свой вклад в рост. Руководители компании заявили на пресс-конференции на прошлой неделе, что компания создает стратегические запасы, чтобы уменьшить свою подверженность тарифам.

«На самом деле до инаугурации осталось несколько дней. Я думаю, что у нас будет гораздо больше ясности, когда избранный президент Трамп вступит в должность», — сказала генеральный директор Хелен Трои о новой тарифной политике США.

MSC Industrial Direct, дистрибьютор инструментов, электротехнических и сантехнических товаров, получает около 10% своих запасов из Китая. На прошлой неделе руководители сообщили инвесторам, что компания запасается самыми популярными продуктами, которые могут оказаться под угрозой из-за новых тарифов, одновременно проводя рекламные акции на товары американского производства.

Выявить истинное влияние риска тарифов Трампа на общие доходы от импорта сложно, поскольку компании внимательно следят за торговыми данными.

Анализ усложняется тем, что устойчивые покупатели в США стимулируют спрос. Некоторые импортеры также привезли с собой страховые запасы, чтобы защититься от сбоев, вызванных нападениями хуситов на судоходство вблизи торгового пути Суэцкого канала и трудовыми спорами в морских портах восточного побережья США и Мексиканского залива.

Тем временем Трамп также пригрозил ввести пошлины на товары из ряда других стран, включая соседей Северной Америки Мексику и Канаду.

Аналитики данных о грузовых перевозках говорят, что Walmart является крупнейшим пользователем контейнерных перевозок и входит в число ритейлеров, которые увеличили импорт в последние месяцы. Walmart не прокомментировал оценку.

По данным SP Global Market Intelligence, в четвертом квартале в нескольких категориях импорта США из всех географических источников наблюдался значительный рост.

По данным S&P, текстиль и одежда подорожали на 20,7%; товары для отдыха, в основном игрушки, подорожали на 15,4%; товары для дома подорожали на 13,4%; бытовая техника и бытовая электроника подорожали на 9,6% и 7,9% соответственно.

По данным S&P, цены на такие потребительские товары, как товары для дома и личной гигиены, а также продукты питания и напитки, выросли на 14,2% и 12,5% соответственно.

Генеральный директор Element Electronics Corp Майкл О'Шонесси заявил, что в конце года в США произошел рыночный бум.

Element импортирует компоненты, в основном из Китая, для своего завода по сборке телевизоров с плоским экраном в Уиннсборо, Южная Каролина – последнего крупного завода по производству телевизоров в Америке. Компания также импортирует готовые телевизоры. Компания создала буферные запасы, когда докеры угрожали закрыть порты Восточного побережья, которые она использует.

Тем не менее, О'Шонесси отметил, что существует предел тому, сколько он готов или способен принести.

«Просто некуда все складывать», — сказал он. «Кроме того, есть ограничения по оборотному капиталу. Каждый день, пока оно там лежит, стоит вам денег».

Мартовские фьючерсы на S&P 500 E-Mini выросли на 0,31%, а мартовские фьючерсы на Nasdaq 100 E-Mini выросли на 0,49% сегодня утром, что сигнализирует о дальнейшем росте на Уолл-стрит, поскольку замедление базовой инфляции в США усилило ожидания смягчения политики Федеральной резервной системы в этом году, в то время как инвесторы ожидали новой порции экономических данных США и квартальных отчетов от большего количества крупных банков.

Настроения рынка также улучшились после того, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., основной производитель чипов для Apple и Nvidia, сообщил о рекордной квартальной прибыли и предоставил сильный прогноз по выручке за первый квартал.

На вчерашней торговой сессии три основных индекса акций Уолл-стрит резко выросли: SP 500 и Nasdaq 100 достигли недельных максимумов, а Dow достиг максимума за 2,5 недели. Акции технологических компаний Megacap выросли: Tesla выросла более чем на +8%, став лидером роста в SP 500 и Nasdaq 100, а Nvidia выросла более чем на +3%. Кроме того, Intuitive Surgical поднялась более чем на +7% после того, как компания по производству медицинского оборудования сообщила о более сильном, чем ожидалось, предварительном доходе за четвертый квартал. Кроме того, Goldman Sachs вырос более чем на +6% и стал лидером по процентному росту на Dow после сообщения об оптимистичных результатах за четвертый квартал. С медвежьей стороны Vericel упал более чем на -1% после того, как компания опубликовала прогноз по доходу за четвертый квартал ниже консенсусного.

Отчет Бюро трудовой статистики США, опубликованный в среду, показал, что потребительские цены выросли на +0,4% м/м в декабре, что соответствует ожиданиям. В годовом исчислении общая инфляция выросла до +2,9% в декабре с +2,7% в ноябре, что соответствует ожиданиям. Кроме того, базовый индекс потребительских цен за декабрь, который исключает волатильные цены на продукты питания и топливо, неожиданно снизился до +3,2% г/г с +3,3% г/г в ноябре, что лучше ожиданий отсутствия изменений на уровне +3,3% г/г. Кроме того, производственный индекс Empire State неожиданно упал до 8-месячного минимума -12,60 в январе, что слабее ожиданий в 2,70.

Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил в среду, что свежие данные по потребительским ценам «продолжают нашу историю, которая заключается в том, что инфляция снижается к целевому показателю», но добавил, что «еще есть над чем поработать». Кроме того, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс сказал: «Процесс дезинфляции продолжается. Но мы все еще не достигли нашей цели в 2%, и потребуется больше времени, чтобы мы смогли достичь ее на устойчивой основе». Кроме того, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби сказал, что «тенденция к улучшению инфляции продолжает существовать», и выразил уверенность, что ФРС сможет сдержать рост цен, не вызывая экономического спада.

«Для ФРС этого, безусловно, недостаточно, чтобы спровоцировать снижение ставки в январе», — сказала Сима Шах, главный глобальный стратег Principal Asset Management. «Но если бы [вчерашний] отпечаток сопровождался еще одним слабым отпечатком CPI в следующем месяце, а также ослаблением занятости, то снижение ставки в марте может снова оказаться на повестке дня».

Между тем, фьючерсы на ставки США заложили в цену 97,3% вероятности отсутствия изменения ставки и 2,7% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов на январском заседании FOMC. Однако трейдеры свопов вернулись к полной оценке снижения ставки ФРС к июлю после отчета по инфляции в США.

Федеральный резерв заявил в среду в своем обзоре региональных деловых контактов Beige Book, что экономическая активность в США выросла «немного или умеренно» в конце ноября и декабре. Округа ФРС сообщили, что потребительские расходы умеренно выросли, занятость в целом немного выросла, а цены выросли «в целом скромно». «Больше контактов были оптимистичны в отношении перспектив на 2025 год, чем пессимистичны, хотя контакты в нескольких округах выразили обеспокоенность тем, что изменения в иммиграционной и тарифной политике могут негативно повлиять на экономику», согласно Beige Book.

Сегодня все внимание приковано к данным по розничным продажам в США, которые будут опубликованы через пару часов. Экономисты в среднем прогнозируют, что розничные продажи в декабре составят +0,6% м/м по сравнению с ноябрьским показателем +0,7% м/м.

Также инвесторы будут фокусироваться на данных по основным розничным продажам в США, которые в ноябре составили +0,2% м/м. Экономисты ожидают, что показатель за декабрь составит +0,5% м/м.

Сегодня будет опубликован индекс производства Филадельфийского федерального резерва США. Экономисты прогнозируют, что этот показатель составит -5,2 в январе по сравнению со значением прошлого месяца -16,4.

Сегодня будут опубликованы индексы экспортных и импортных цен США. Экономисты прогнозируют, что индекс экспортных цен составит +0,2% м/м, а индекс импортных цен -0,1% м/м в декабре по сравнению с предыдущими показателями 0,0% м/м и +0,1% м/м соответственно.

Сегодня также будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Экономисты оценивают эту цифру в 210 тыс. по сравнению с показателем прошлой недели в 201 тыс.

Кроме того, участники рынка будут ожидать выступления президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса.

Что касается доходов, то сегодня свои квартальные результаты опубликуют такие крупные американские банки, как Bank of America и Morgan Stanley. UnitedHealth, US Bancorp, PNC Financial и JB Hunt — другие известные компании, которые сегодня должны представить свои квартальные отчеты. По данным Bloomberg Intelligence, ожидается, что компании из индекса SP 500 в среднем зафиксируют рост квартальной прибыли на +7,5% за четвертый квартал по сравнению с предыдущим годом.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,654%, увеличившись на 0,02%.

Индекс Euro Stoxx 50 вырос на +1,01% сегодня утром, так как позитивные новости о доходах повысили настроения. Акции люксовых компаний взлетели в четверг, при этом Cie Financiere Richemont Sa поднялись более чем на +16% после того, как владелец Cartier сообщил о 10%-ном росте продаж в третьем квартале. Акции технологических компаний также выросли после того, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. опубликовала рекордную квартальную прибыль. Данные Управления национальной статистики, опубликованные в четверг, показали, что экономика Великобритании возобновила рост в ноябре, но не оправдала ожиданий.

Отдельно окончательные данные Федерального статистического управления подтвердили, что годовая инфляция в Германии выросла до 2,6% в декабре с 2,2% в ноябре. Между тем, политик Европейского центрального банка Марио Сентено заявил в среду, что центральный банк должен продолжить снижение ключевой процентной ставки примерно до 2%, поскольку инфляция в регионе в значительной степени находится под контролем.

Внимание инвесторов теперь приковано к протоколу декабрьского заседания ЕЦБ по политике, который должен быть опубликован сегодня. Из других корпоративных новостей: акции Zalando Se выросли более чем на +15% после того, как крупнейший в Европе онлайн-ритейлер заявил, что ожидает, что его прибыль в 2024 году превысит прогнозы.

Сегодня были опубликованы данные по ВВП Великобритании, ИПЦ Германии, ИПЦ Италии и торговому балансу еврозоны.

ВВП Великобритании в ноябре вырос на +0,1% м/м и +1,0% г/г, что ниже ожиданий +0,2% м/м и +1,3% г/г.

В декабре индекс потребительских цен в Германии составил +0,5% м/м и +2,6% г/г по сравнению с ожиданиями +0,4% м/м и +2,6% г/г.

Итальянский индекс потребительских цен в декабре составил +0,1% м/м и +1,3% г/г, что соответствует ожиданиям.

Торговый баланс еврозоны в ноябре составил 16,4 млрд евро, что выше ожиданий в 11,8 млрд евро.

Азиатские фондовые рынки сегодня закрылись в плюсе. Китайский индекс Shanghai Composite (SHCOMP) закрылся ростом на 0,28%, а японский фондовый индекс Nikkei 225 (NIK) закрылся ростом на 0,33%.

Индекс Shanghai Composite Китая сегодня завершил торги ростом на фоне ожиданий дальнейшего денежного стимулирования. Акции потребительских и энергетических компаний выросли в четверг. В то же время акции полупроводниковых компаний отступили после того, как США ужесточили ограничения на экспорт передовых чипов, включив дополнительные китайские компании в свой список торговых субъектов.

Тем не менее, настроения были в основном позитивными по всей Азии, поскольку трейдеры увеличили ставки на потенциальное снижение ставок ФРС в этом году после ослабления базовой инфляции в США. Инвесторы также ожидают дальнейших мер смягчения от Пекина после того, как государственные СМИ сообщили, что центральный банк Китая может снизить норму обязательных резервов банков перед праздником Весны в конце этого месяца.

Инвесторы также ожидают дальнейших мер смягчения от Пекина после того, как государственные СМИ сообщили, что центральный банк Китая может снизить норму обязательных резервов банков перед праздником Весны в конце этого месяца. В других новостях экономисты Macquarie написали в заметке, что Китай может снова нацелиться на рост ВВП около 5% в этом году.

В корпоративных новостях CNOOC выросла более чем на +2% после объявления о том, что ее совместное предприятие с Shell инвестирует 60 миллионов юаней в нефтехимический завод в Хуэйчжоу, провинция Гуандун, Китай. Внимание инвесторов сейчас сосредоточено на данных по ВВП Китая за четвертый квартал, а также на серии декабрьских релизов данных, таких как розничные продажи и промышленное производство, запланированных на пятницу.

Японский фондовый индекс Nikkei 225 сегодня закрылся ростом, следуя за ночным ростом на Уолл-стрит, вызванным сильными доходами банков США и снижением базовой потребительской инфляции. Акции фишек и брокерских компаний превзошли рынок в четверг. Однако рост был ограничен растущей иеной, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что Банк Японии повысит процентные ставки на своем политическом заседании на следующей неделе.

Данные, опубликованные в четверг, показали, что годовая оптовая инфляция в Японии осталась на 17-месячном максимуме в декабре из-за упорно высоких цен на продукты питания, что подчеркивает сохраняющееся ценовое давление. Между тем, глава Банка Японии Кадзуо Уэда повторил в четверг свое обещание обсудить вопрос о повышении процентной ставки на следующей неделе. «Если улучшения в экономике и ценах продолжатся в этом году, мы скорректируем степень смягчения денежно-кредитной политики, повысив процентные ставки», — сказал Уэда.

Из других новостей Bloomberg сообщил, что чиновники Банка Японии видят высокую вероятность повышения процентной ставки на следующей неделе, при условии, что прибытие Дональда Трампа в Белый дом не вызовет слишком много негативных сюрпризов. Nikkei Volatility, который учитывает подразумеваемую волатильность опционов Nikkei 225, закрылся с понижением на -5,36% до 22,60.

По данным на декабрь, индекс цен производителей в Японии составил +0,3% м/м и +3,8% г/г по сравнению с ожиданиями +0,4% м/м и +3,8% г/г.

Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. выросли более чем на 4% на предварительных торгах после того, как крупнейший в мире контрактный производитель микросхем сообщил о рекордной квартальной прибыли и предоставил сильный прогноз по выручке за первый квартал.

Netflix вырос более чем на 1% на предварительных торгах после того, как Seaport Research повысил рейтинг акций с «нейтрального» до «покупать» с целевой ценой $955.

Акции Datadog упали более чем на 1% на предварительных торгах после того, как Morgan Stanley понизил рейтинг акций с «выше рынка» до «равного веса».

Уровень занятости в Австралии в декабре превысил прогнозы, хотя уровень безработицы вырос, поскольку все больше людей отправились на поиски работы. Сочетание тенденций, указывающих на здоровый рынок труда, оставляет шанс на снижение ставок в краткосрочной перспективе.

По данным Австралийского бюро статистики, опубликованным в четверг, в декабре чистая занятость выросла на 56 300 человек по сравнению с ноябрем, когда она выросла на пересмотренные в сторону понижения 28 200 человек. Это обусловлено ростом числа вакансий с частичной занятостью.

Скачок в декабре значительно превысил консенсус-прогноз рынка, предполагавший рост на 15 000.

Годовой рост рабочих мест ускорился до 3,1%, что более чем вдвое превышает исторический средний показатель. Рабочая сила также увеличилась с аналогичной скоростью.

Уровень безработицы вырос до 4,0% с 3,9%, как и ожидалось, в то время как уровень участия в рабочей силе вырос до рекордно высокого уровня в 67,1% с 67,0%.

«В целом ситуация довольно хаотичная, но рынок труда можно охарактеризовать как остающийся довольно сильным... По-прежнему остается тот же основной посыл, что рынок труда остается довольно напряженным», — сказал Шейн Оливер, главный экономист AMP.

Замедление роста заработной платы также свидетельствует о том, что рынок труда не является источником инфляционного давления.

«Это ставит Резервный банк в трудное положение... Я думаю, что в конечном итоге решение по ставке на февраль будет зависеть от данных по инфляции за декабрьский квартал, когда они будут опубликованы», — сказал Оливер.

Резервный банк Австралии ожидает, что базовая инфляция в четвертом квартале составит 0,7%. Если показатель окажется ниже этого значения, Резервному банку Австралии будет сложно не снизить ставки в следующем месяце, сказал Оливер.

Реакция рынка на данные по занятости была сдержанной. Австралийский доллар вырос на 0,1% до $0,6230. Фьючерсы на трехлетние облигации сократили предыдущий рост, но все еще выросли на 8 пунктов до 96,06 благодаря умеренным данным по инфляции из Великобритании и США за ночь.

Свопы по-прежнему предполагают 68%-ную вероятность того, что Резервный банк Австралии снизит ставки 18 февраля после квартального отчета по инфляции и очередного отчета по розничным продажам, который, как ожидается, покажет снижение продаж в декабре после сильного показателя предыдущего месяца.

Резервный банк Австралии (РБА) в течение года придерживался своей политики, считая, что текущая процентная ставка в размере 4,35% (по сравнению с 0,1% во время пандемии) является достаточно ограничительной, чтобы снизить инфляцию до целевого диапазона в 2–3% и при этом сохранить рост занятости.

Центральный банк неожиданно стал голубиным в прошлом месяце, поскольку экономический рост оставался анемичным. Рост потребительских расходов разочаровывает даже с учетом налоговых льгот правительства.

Данные за четверг показали, что количество рабочих мест с частичной занятостью в декабре выросло на 80 000, а количество отработанных часов увеличилось на 0,5%.

«Мы не видим никаких признаков застоя на рынке труда, и сам по себе рынок труда не является основанием для снижения процентных ставок Резервного банка Австралии в ближайшей перспективе», — заявил экономист Citi Фараз Сайед.

«Мы оставляем сроки первого снижения ставки без изменений — на май 2025 года, но отмечаем, что риски более низкого ИПЦ могут позволить Резервному банку Австралии перенести снижение ставки на более ранний срок».

Цены производителей ресурсов практически не вышли за пределы отрицательной территории за последние полтора года: по последним данным, падение составило 1,5% в годовом исчислении. За последние 18 месяцев «на выходе» цены производителей продемонстрировали почти нулевую динамику, поднявшись в декабре на 0,0% в годовом исчислении.

Соединенные Штаты ввели «широкие» санкции против российского энергетического сектора, поскольку Вашингтон стремится лишить Москву финансирования войны на Украине.

Введенные в пятницу санкции коснулись двух крупных российских производителей нефти и 183 судов, которые используются для транспортировки бензина, а также 80 физических и юридических лиц, занимающихся производством и экспортом сжиженного природного газа (СПГ) из России.

В число компаний, попавших под санкции, входят «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз», две крупнейшие нефтяные компании России.

«Соединенные Штаты принимают масштабные меры против основного источника доходов России, используемого для финансирования ее жестокой и незаконной войны против Украины», — заявила министр финансов США Джанет Йеллен.

Аналогичные санкции в четверг ввела Великобритания. «Каждый удар, который мы наносим по нефтяным доходам России, — это еще один шаг к справедливому и устойчивому миру на Украине, а также шаг к безопасности и процветанию в Великобритании и за ее пределами», — говорится в заявлении правительства Великобритании.

Со своей стороны, Государственный департамент США взял под прицел российский сектор СПГ.

Санкции замораживают активы фирм и частных лиц в США и делают практически незаконным для американских граждан заниматься финансовыми транзакциями с ними. Меры пятницы также расширяют вторичные наказания для тех, кто помогает России обходить санкции.

«Эти действия существенно увеличивают санкционные риски, связанные с торговлей российской нефтью», — заявили в Министерстве финансов США.

Информационное агентство Reuters со ссылкой на неназванного американского чиновника заявило, что логика санкций «заключается в том, чтобы ударить по каждому этапу российской цепочки добычи и распределения нефти».

Чиновник добавил, что эти меры могут обойтись России в миллиарды долларов в месяц, если будут реализованы в достаточной степени.

Санкции были введены за 10 дней до вступления в должность избранного президента Дональда Трампа, пообещавшего помочь положить конец войне на Украине.

Ранее на этой неделе Трамп заявил, что готов встретиться с президентом России Владимиром Путиным.

«Он хочет встретиться, и мы это организуем», — сказал Трамп перед встречей с губернаторами-республиканцами в своей резиденции Мар-а-Лаго в четверг.

США вводят санкции против российской экономики с тех пор, как в феврале 2022 года Россия начала полномасштабное вторжение на Украину.

Вашингтон и его западные союзники также предоставили Киеву десятки миллиардов долларов военной и финансовой помощи для поддержки военных действий Украины.

Отразив российское наступление на Киев в начале войны, Украина с трудом вернула себе территории, захваченные российской армией на востоке, и война превратилась в затяжной кровавый конфликт.

Президент Украины Владимир Зеленский приветствовал пятничные санкции.

«Энергетические ресурсы никогда не должны использоваться в качестве оружия, как это делает Россия. Страны, которые уважают международное право, могут и должны обеспечить стабильные и надежные поставки энергии для всего мира», — написал Зеленский в посте в социальных сетях.

«Мы глубоко признательны за лидерство Америки в привлечении России к ответственности. Я уверен, что эти шаги значительно сократят нефтедолларовые доходы России, а вместе с ними и ее способность продолжать агрессию».