Валюты растут, ринггит достиг 19-месячного максимума в преддверии решения ФРС

Пара GBP/USD немного выросла до уровня около 1,3160 в течение азиатских часов в среду. Трейдеры ждут публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) за август в Соединенном Королевстве (UK). Трейдеры переключат свое внимание на решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, запланированное позднее на североамериканской сессии.

Ожидается, что индекс потребительских цен Великобритании вырастет в годовом исчислении на 2,2% в августе, что соответствует показателю июля. Ожидается, что базовый годовой индекс потребительских цен вырастет до 3,5% по сравнению с предыдущими 3,3%. Кроме того, прогнозируется рост ежемесячной инфляции на 0,3% после снижения на 0,2% в июле.

Банк Англии должен объявить о своей денежно-кредитной политике в четверг, и уровень инфляции может повлиять на их решение. Финансовые рынки ожидают, что BoE сохранит текущую процентную ставку на уровне 5%, а более агрессивный подход ожидается с ноября. BoE прогнозирует, что инфляция может вырасти до 2,75% в ближайшие месяцы, прежде чем постепенно снизиться и потенциально упасть ниже целевого показателя в 2,0% к 2025 году.

Доллар США сталкивается с трудностями на фоне растущих ожиданий того, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) может объявить о существенном снижении ставки на 50 базисных пунктов в среду. Инструмент CME FedWatch Tool указывает, что рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 33,0%, в то время как вероятность снижения на 50 базисных пунктов выросла до 67,0% по сравнению с 62,0% еще днем ранее.

Во вторник розничные продажи в США выросли на 0,1% в месячном исчислении в августе после пересмотренного роста на 1,1% в июле, превзойдя ожидания снижения на 0,2% и указав на устойчивые потребительские расходы. Между тем, контрольная группа розничных продаж выросла на 0,3%, что немного ниже роста на 0,4% в предыдущем месяце.

Источник: FXSTREET

Рост экспорта Японии резко замедлился в августе, поскольку поставки в США сократились впервые за три года, в то время как заказы на машины и оборудование неожиданно сократились в июле, что является тревожным признаком для экономики, которая изо всех сил пытается добиться устойчивого восстановления.

Аналитики утверждают, что слабый внешний спрос подрывает стремление Японии обеспечить устойчивый экономический рост, особенно с учетом растущего риска замедления экономики США и дальнейшего ослабления экономики Китая — двух основных торговых партнеров.

«Экспорт Японии неизбежно столкнется с трудностями, поскольку мировая экономика не может набрать обороты, а рост экономик США и Китая в следующем году, как ожидается, замедлится», — сказал Такеши Минами, главный экономист Научно-исследовательского института Норинчукина.

Он сказал, что стимулирование экспорта, вызванное слабой иеной, сошло на нет, поскольку японская валюта резко выросла в августе.

По данным, опубликованным в среду, общий объем экспорта в августе вырос на 5,6% в годовом исчислении, демонстрируя рост девятый месяц подряд. Это значительно ниже медианного прогноза рынка, предполагавшего рост на 10%, и после роста на 10,3% в июле.

Экспорт в США сократился на 0,7%, что стало первым ежемесячным снижением почти за три года, поскольку продажи автомобилей упали на 14,2%.

В августе объемы торговли с Китаем, крупнейшим торговым партнером Японии, выросли на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Общая картина с точки зрения объемов также оказалась неутешительной: в прошлом месяце поставки снизились на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало седьмым месяцем снижения подряд.

Стоимость импорта выросла на 2,3% в августе по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как экономисты ожидали увеличения на 13,4%.

В результате дефицит торгового баланса составил 695,3 млрд иен (20,9 млрд ринггитов) по сравнению с прогнозируемым дефицитом в 1,38 трлн иен.

Отдельные данные Кабинета министров показали, что объем заказов на основные виды машиностроения в июле неожиданно снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что не соответствует прогнозам экономистов, опрошенных Reuters, относительно роста на 0,5%.

По сравнению с прошлым годом основные заказы — крайне изменчивый ряд данных, рассматриваемый как индикатор капитальных расходов в ближайшие шесть-девять месяцев — выросли на 8,7%, превзойдя прогнозируемый экономистами рост на 4,2%.

Правительство по-прежнему придерживается своей оценки заказов на машины и оборудование, согласно которой восстановление зашло в тупик.

Рост личного потребления помог экономике Японии существенно восстановиться во втором квартале после спада в начале года, однако на прошлой неделе прогноз роста был немного пересмотрен в сторону понижения.

Ожидается, что Банк Японии сохранит прежнюю денежно-кредитную политику на двухдневном заседании, которое завершится в пятницу, но при этом сообщит о предстоящем дальнейшем повышении процентных ставок и подчеркнет прогресс, достигнутый экономикой в поддержании инфляции около целевого уровня в 2%.

Минами из Norinchukin сказал, что экономисты в целом ожидают, что потребление поддержит рост экономики Японии, но «при слабой надежде на стимулирование со стороны экспорта темпы восстановления будут слабыми».

Источник: Theedgemarkets

Швейцарские часовщики призвали центральный банк и правительство поддержать экспортеров, сдержав рост курса национальной валюты на фоне спада зарубежных продаж.

«С инфляцией в настоящее время значительно ниже 2 процентов, Швейцарский национальный банк (SNB) имеет пространство для маневра и действий на валютном рынке», — заявили во вторник (17 сентября) Федерация швейцарской часовой промышленности и Федерация работодателей швейцарской часовой промышленности. «Ситуативный и более реактивный подход также позволил бы снизить волатильность франка».

Часовщики страны борются с падением спроса на дорогостоящие часы. После рекордных поставок по стоимости за последние три года экспорт часов упал на 2,4 процента за первые семь месяцев 2024 года. Некоторые бренды и несколько производителей компонентов прибегли к сокращению рабочих мест при поддержке правительства, чтобы избежать постоянных сокращений, сообщает Bloomberg News.

С брендами от Rolex до Patek Philippe и люксовыми конгломератами, включая Swatch Group и Richemont, каждая из которых владеет множеством брендов, отрасль включает около 700 компаний, в которых работают около 65 000 человек. Это ключевой столп швейцарской экономики, где экспорт составляет 55 процентов ВВП.

Часовщики стали вторым видным швейцарским отраслевым лоббистом, призвавшим центральный банк к мерам по ослаблению франка. В начале прошлого месяца ассоциация производителей технологий Swissmem заявила, что внезапное укрепление валюты ставит под угрозу уязвимое восстановление зарубежных продаж, наблюдавшееся в последние месяцы.

Два снижения процентных ставок Швейцарским национальным банком пока не смогли помешать франку снова приблизиться к историческому максимуму по отношению к евро, который в последний раз был достигнут в последние дни 2023 года. Чиновники неоднократно заявляли, что сила валюты имеет решающее значение для сдерживания швейцарской инфляции, которая достигла примерно трети от самого высокого уровня в еврозоне.

Чиновники SNB встретятся для принятия следующего решения по ставке 26 сентября.

По словам группы по торговле часами, больше всего от падения спроса страдают субподрядчики и производители часов начального и среднего ценового диапазона. «Негативные прогнозы на конец 2024 года могут оказаться весьма проблематичными для некоторых игроков в секторе».

По данным отраслевой группы, из-за внезапного падения спроса многим часовым компаниям пришлось прибегнуть к сокращенному рабочему дню, длительным летним закрытиям и сокращениям рабочих мест.

Источник: Крайние рынки

Уверенность среди застройщиков жилья в США выросла в сентябре впервые за шесть месяцев, как раз перед тем, как Федеральная резервная система США, как ожидается, снизит процентные ставки с текущего максимума за последние два десятилетия.

Показатель состояния рынка жилья от Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) и Wells Fargo поднялся на два пункта до 41 в этом месяце, что соответствует средней оценке экономистов, опрошенных Bloomberg. Во всех регионах наблюдался рост.

Показатели трафика потенциальных покупателей и текущих продаж выросли с минимумов 2024 года. А индекс прогнозов на следующие шесть месяцев вырос на четыре пункта до 53, что является самым большим ростом с января.

«Поскольку инфляция замедляется, ожидается, что Федеральная резервная система на этой неделе начнет цикл смягчения денежно-кредитной политики, что окажет понижательное давление на процентные ставки по ипотечным кредитам, а также снизит процентные ставки по кредитам на развитие земельных участков и жилищное строительство», — заявил главный экономист NAHB Роберт Диц в подготовленном заявлении.

Акции строительных компаний резко выросли, в основном в ожидании падения процентных ставок, согласно аналитику Bloomberg Intelligence Дрю Редингу. Lennar Corp торгуется на рекордных уровнях в преддверии своего отчета о доходах, который выйдет позднее на этой неделе, как и биржевой фонд iShares US Home Construction, состоящий из строительных компаний и связанных с ними фирм.

Ожидается, что ожидаемое снижение процентной ставки ФРС на этой неделе поможет снизить ставки по ипотеке в ближайшие месяцы. Стоимость ипотечных кредитов уже упала до самого низкого уровня с февраля 2023 года перед решением ФРС, а Ассоциация ипотечных банкиров ожидает, что 30-летняя фиксированная ставка снизится до 5,9% к концу 2025 года с 6,29% в настоящее время.

Строители говорят, что клиенты занимают выжидательную позицию при покупке, отчасти из-за ожидания более низких процентных ставок по займам, а отчасти из-за неопределенности относительно президентских выборов в США, написал Рединг в исследовательской записке на прошлой неделе. Продажи домов обычно растут в год после президентских выборов, сказал он.

Доля строителей, снижающих цены, упала до 32% в этом месяце по сравнению с 33% в августе, согласно NAHB. Среднее снижение цен также снизилось до 5%, впервые с июля 2022 года оно было ниже 6%. И доля строителей, сообщивших об использовании стимулов продаж, также снизилась.

Публикации данных на этой неделе предоставят дополнительную информацию о ситуации в жилищной отрасли в августе: в среду правительство опубликует данные о начале строительства жилья, а в четверг Национальная ассоциация риелторов опубликует данные о продажах на вторичном рынке жилья.

Источник: Theedgemarkets

Розничные продажи в США в августе

Японская иена (JPY) восстанавливает свои потери по отношению к доллару США из-за растущих ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 50 базисных пунктов в среду. Трейдеры переключат свое внимание на решение политики Банка Японии в пятницу, ожидая сохранения ставок без изменений, но оставляя возможность для дальнейшего повышения ставок.

Товарный торговый баланс Японии в августе зафиксировал более крупный дефицит в размере 695,30 млрд йен, что выше 628,70 млрд йен в предыдущем месяце, но значительно ниже ожиданий рынка в размере 1380,0 млрд йен. Экспорт увеличился на 5,6% в годовом исчислении, что стало девятым месяцем роста подряд, но не достигло ожидаемых 10,0%. Импорт вырос всего на 2,3%, что стало самым медленным темпом за пять месяцев, значительно отстав от прогнозируемого роста в 13,4%.

Доллар США остается под давлением на фоне растущих ожиданий того, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) может объявить о существенном снижении ставки на 50 базисных пунктов в среду. Инструмент CME FedWatch Tool указывает, что рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 33,0%, в то время как вероятность снижения на 50 базисных пунктов выросла до 67,0% по сравнению с 62,0% еще днем ранее.

Ежедневный дайджест Двигатели рынка: японская иена укрепляется из-за «голубиного» прогноза политики ФРС

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил во вторник, что резкие колебания валютных курсов нежелательны. Судзуки подчеркнул, что чиновники будут внимательно следить за тем, как колебания валютных курсов влияют на японскую экономику и средства к существованию людей. Правительство продолжит оценивать влияние более сильной японской иены и реагировать соответствующим образом, сообщает Reuters.

Экономисты Rabobank Джейн Фоли и Молли Шварц в понедельник подчеркнули, что чистые длинные позиции по JPY достигли самого высокого уровня с октября 2016 года. Хотя ожидается, что Банк Японии повысит процентную ставку на своем заседании по политике 20 сентября, трейдеры будут внимательно следить за любыми намеками на то, что заседание в октябре может оказаться более активным.

Аналитик Commerzbank FX Фолькмар Баур ожидает, что Банк Японии останется в стороне на этой неделе. Баур отметил, что действия Федеральной резервной системы, вероятно, окажут большее влияние на пару USD/JPY, предполагая, что у JPY есть все шансы упасть ниже 140,00 за доллар США даже без повышения ставки со стороны BoJ.

В пятницу последний отчет Fitch Ratings о перспективах политики Банка Японии предполагает, что Банк Японии может повысить ставки до 0,5% к концу 2024 года, до 0,75% в 2025 году и до 1,0% к концу 2026 года.

Индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 69,0 в сентябре, превысив ожидания рынка в 68,0 и достигнув четырехмесячного максимума. Этот рост отражает постепенное улучшение потребительских взглядов на экономику США после месяцев снижения экономических ожиданий.

Ястребиный политик Банка Японии Наоки Тамура заявил в четверг, что центральный банк должен повысить процентные ставки по крайней мере до 1% уже во второй половине следующего финансового года. Этот комментарий подтверждает приверженность Банка Японии продолжающемуся ужесточению денежно-кредитной политики.

Индекс цен производителей США (ИПЦ) вырос до 0,2% в месячном исчислении в августе, превысив прогнозируемый рост на 0,1% и предыдущие 0,0%. Между тем, базовый ИЦП ускорился до 0,3% в месячном исчислении против ожидаемого роста на 0,2% и снижения на 0,2% в июле.

Технический анализ: пара USD/JPY падает до отметки около 141,50; следующая поддержка на 14-месячном минимуме

USD/JPY торгуется около 141.40 в среду. Анализ дневного графика показывает, что пара движется вниз в нисходящем канале, подтверждая медвежий прогноз . 14-дневный индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, поднялся выше уровня 30, что указывает на потенциальную возможность восходящей коррекции в ближайшем будущем.

Что касается поддержки, пара USD/JPY может столкнуться с непосредственной поддержкой на уровне 139,58, самом низком уровне с июня 2023 года. Далее следует нижняя граница нисходящего канала в районе 138,20.

С другой стороны, пара USD/JPY может сначала столкнуться с сопротивлением на девятидневной EMA около уровня 142,14, а затем на 21-дневной EMA около 143,72. Прорыв выше этих EMA может ослабить медвежьи настроения, что потенциально заставит пару протестировать верхнюю границу нисходящего канала на уровне 145,10.

Источник: FXSTREET