Высокие ставки испортили перспективу для акций малых компаний США

Фьючерсы на основные фондовые индексы Уолл-стрит опускаются в пятницу - аппетит инвесторов к риску снижается после сообщений об эскалации конфликта на Ближнем Востоке. В то же время акции Netflix подешевели - стриминговая платформа сообщила о большом количестве новых клиентов в первом квартале, но спрогнозировала выручку меньше, чем ожидали аналитики.

Фьючерсы на Dow к 14:53 МСК снизились на 0,22%, на S&P 500 - сбавили 0,23%, на Nasdaq 100 -опустились на 0,41%.

Израиль нанес удар по Ирану, сообщили три человека, знакомые с вопросом, при этом иранские государственные СМИ утром в пятницу передали новость об уничтожении беспилотников. Ситуация угрожает усугубить конфликт в регионе.

Индикатор страха Уолл-стрит в пятницу достиг максимума более чем за пять месяцев из-за резкого смещения настроений в отношении снижения процентных ставок в США и эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

"Одна ошибка, ведущая к жертвам или поражению случайной цели, может спровоцировать эскалацию и желание возмездия, а также более сложную, более опасную ситуацию на Ближнем Востоке", - говорится в записке Кэтлин Брукс из XTB.

"Именно поэтому волатильность, вероятно, сохранится, тем более что она проявилась в непростое время для финансовых рынков - они переоценивают ожидания по поводу процентных ставок".

Акции Netflix упали на 6,4% на внебиржевых торгах - компания спрогнозировала более низкую выручку за второй квартал, чем ожидали аналитики.

Бумаги других фирм, предоставляющих стриминговые услуги, таких как Walt Disney и Roku , опустились на 1,2% и 1,5% соответственно.

Представители ФРС США, включая председателя Джерома Пауэлла, во вторник не стали давать каких-либо подсказок о сроках снижения процентных ставок, сказав вместо этого, что денежно-кредитная политика должна быть ограничительной в течении более длительного времени.

Акции ослабли на этой неделе - инвесторы корректировали ожидания относительно того, насколько ФРС снизит ставки в 2024 году. Как S&P 500 , так и Dow могут показать третий, а Nasdaq - четвертый подряд недельный спад, если текущая тенденция сохранится.

Большинство гигантов среди акций роста подешевели на торгах до звонка: бумаги Alphabet , Nvidia , Meta Platforms и Tesla потеряли от 0,7% до 2,1%.

Основные фондовые индексы США снизились в понедельник после максимального недельного процентного роста в 2024 году - инвесторы оценивали вероятную траекторию изменения процентных ставок ФРС США в преддверии ключевых данных об инфляции позже на этой неделе.

Индекс Dow Jones закрылся снижением на 0,41% до 39.313,77 S&P 500 опустился на 0,31% до 5.218,21, а ​Nasdaq отступил на 0,27% до 16.384,47.

Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби в понедельник сказал, что прогнозирует три снижения ставок в этом году, а член совета управляющих ФРС Лиза Кук отметила, что центральный банк должен действовать с осторожностью, решая, когда начать снижать процентные ставки.

Инвесторы ждут февральского индекса расходов на личное потребление (PCE) США - предпочитаемого Федрезервом индикатора инфляции, который выйдет 29 марта, когда рынки США будут закрыты в связи с пасхальными праздниками.

Экономические данные показали, что продажи новых домов в США неожиданно снизились в феврале после роста ставок по ипотечным кредитам ранее в течение месяца. При этом базовый тренд остается сильным, поскольку на рынке вторичной жилой недвижимости наблюдается хроническая нехватка домов.

Акции Intel и Advanced Micro Devices опустились на 1,74% и 0,57% соответственно после того, как правительство Китая ввело директивы, согласно которым использование американских микропроцессоров Intel и AMD в персональных компьютерах и серверах государственных ведомств будет постепенно прекращено.

Индекс Philadelphia Semiconductor опустился на 0,34%.

Бумаги Boeing поднялись на 1,36% после сообщения о том, что генеральный директор аэрокосмической корпорации Дэйв Калхун покинет свой пост до конца года в рамках масштабной перестановки в руководстве. Однако акции производителя самолетов не достигли максимумов сессии.

Акции Walt Disney подорожали на 3,01%, показав лучший результат среди компаний в списке Dow Jones после того, как Barclays повысил рекомендацию для акций компании до "выше рынка" с "на уровне рынка".

"Идите в жопу", - сказал Илон Маск в эмоциональном выступлении на мероприятии New York Times в среду, обращаясь к рекламодателям, которые покинули его соцсеть X, ранее известную как Твиттер, из-за антисемитского контента.

Глава Tesla и платформы X подвергся шквалу критики после того, как согласился с мнением одного из пользователей, который необоснованно утверждал, что "евреи разжигают ненависть к белым людям". В своем посте 15 ноября Маск поддержал эту теорию заговора.

После этого поста крупнейшие американские компании, в том числе Walt Disney , Warner Bros Discovery и владелец NBCUniversal - Comcast - приостановили размещение рекламы на X. К такому решению их подтолкнула публикация либеральной наблюдательной группы Media Matters, сообщившей об обнаружении рекламы рядом с постами, поддерживающими нацизм. На прошлой неделе компания Х подала иск против Media Matters за клевету.

"Если кто-то пытается шантажировать меня рекламой, шантажировать меня деньгами? Идите в жопу", - сказал Маск в адрес ушедших рекламодателей, неоднократно повторив нецензурную фразу.

Сам Маск, похоже, допускает, что купленная им за $44 миллиарда платформа может потерпеть финансовый крах.

"Если компания рухнет из-за бойкота рекламодателей, она рухнет из-за бойкота рекламодателей. И это станет причиной банкротства компании, и об этом будут знать все на Земле, - сказал предприниматель. - Пусть фишки падают, куда хотят".

После широкого осуждения поста Маск отправился в Тель-Авив, чтобы осмотреть места нападения ХАМАС на Израиль 7 октября. В понедельник он провел беседу с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху, которая транслировалась в прямом эфире на платформе X.

В интервью в среду Маск также извинился за свой твит - он назвал его, возможно, самым неудачным за всю историю своих сообщений, среди которых, по его словам, было немало глупых.

Компания Netflix , первопроходец в области потокового вещания, продемонстрировала устойчивость, набрав за летний квартал больше подписчиков, чем в любой аналогичный период последних трех лет, несмотря на забастовки голливудских сценаристов и актеров - сильный отчет привел к скачку акций на 15,9% к 17.46 МСК на торгах в четверг.

Netflix, опираясь на свой вес в мировом производстве развлекательного контента, а также на экономические трудности конкурентов в секторе медиа, отчиталась в третьем квартале о 247 миллионах подписчиков, что означает прирост почти на 9 миллионов за последние три месяца.

Это самый большой прирост числа подписок с начала пандемии COVID-19, вызвавшей взрывной скачок аудитории Netflix в начале 2020 года.

Цена акции цифрового гиганта выросла в четверг до $401,2, что увеличивает рыночную капитализацию почти на $21 миллиард.

"Руководство компании заслуживает премии "Эмми" за управление ожиданиями инвесторов", - сообщили в записке аналитики Bernstein, добавив, что опция совместной абонентской подписки открыла для Netflix больший, чем ожидалось, рынок потенциальных постоянных клиентов.

Основные индексы Уолл-стрит не показывают ярко выраженной динамики в понедельник - опасения о более высоких процентных ставках на более длительный срок, чем ожидалось, поддерживают рост доходности 10-летних казначейских обязательств, а инвесторы ждут экономических данных и выступлений чиновников Федрезерва на этой неделе.

Индекс Dow Jones к 17:20 МСК снизился на 0,31% до 33.858,23 пункта, в то время как индексы S&P 500 и Nasdaq были малоподвижны вблизи отметок в 4.316,34​ пункта и 13.209,17 пункта соответственно.

Неясность в отношении траектории изменения процентных ставок, включая возможное повышение к концу года и ожидания сокращения ставок в следующем году, привела к тому, что доходность 10-летних бондов США достигла 16-летнего максимума, что негативно сказалось на акциях роста.

Акции Alphabet , Microsoft , Tesla и Meta Platforms остались под давлением в понедельник, снизившись в диапазоне от 0,1% до 0,5%.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США отступают в понедельник - опасения о более высоких процентных ставках на более длительный срок, чем ожидалось, поддерживают рост доходности 10-летних казначейских обязательств, а инвесторы ждут экономических данных и выступлений чиновников Федрезерва на этой неделе.

Неясность в отношении траектории изменения процентных ставок, включая возможное повышение к концу года и ожидания сокращения ставок в следующем году, привела к тому, что доходность 10-летних бондов США достигла 16-летнего максимума, что негативно сказалось на акциях роста.

Акции Alphabet , Nvidia , Tesla и Meta Platforms остались под давлением в понедельник, снизившись в диапазоне от 0,3% до 0,6% на внебиржевых торгах.

Теперь инвесторы ждут данных о товарах длительного пользования, ВВП за второй квартал и предпочитаемом ФРС показателе инфляции - индексе личных расходов населения за август, а также за выступлениями чиновников Федрезерва, включая председателя Джерома Пауэлла, в течение недели.

Трейдеры закладывают в позиции 74-процентную вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений в ноябре и 59-процентную паузы - в декабре, согласно инструменту CME FedWatch.

"Ястребиный тон Пауэлла на заседании FOMC на прошлой неделе был подкреплен аналогичными комментариями других чиновников ФРС в пятницу, что ослабило надежды на скорое прекращение ограничительной политики, даже если ставки уже достигли пика", - сказал Раффи Бояджян из XM.

Фьючерсы на Dow к 15:00 МСК снизились на 0,21%, на S&P 500 опустились на 0,27%, на Nasdaq 100 опустились на 0,32%.

Акции медиакомпаний Warner Bros Discovery , Paramount Global , Netflix и Walt Disney подорожали на 0,8-1,6% после того, как в воскресенье профсоюз сценаристов Голливуда достиг предварительного соглашения с крупнейшими студиями, которое должно положить конец одной из двух забастовок, остановивших производство большинства фильмов и телепередач.

Котировки HP Inc опустились на 2,7% после того, как принадлежащая Уоррену Баффету Berkshire Hathaway продала почти 4,8 миллиона акций производителя персональных компьютеров.

Ястребиная позиция ФРС, рост доходности казначейских облигаций и угроза приостановки работы правительства США дополняют коктейль из рисков, вызывающих опасения инвесторов и омрачают перспективы американских акций.

А прошедшая неделя стала особенно нервозной. ФРС прогнозировала, что оставит процентные ставки повышенными дольше, чем ожидалось, что вызвало распродажу американских акций и облигаций.