Продажи Unilever, Danone в 3кв превзошли ожидания благодаря возвращению симпатий покупателей

Рубль дорожает второй день подряд, но под занавес пятничных биржевых торгов юанем пока не может закрепиться в плюсе по итогам недели и показать первый за полтора месяца недельный рост, хотя до закрытия Мосбиржи еще сохраняются шансы сменить знак.

Поддержкой выступало отмечаемое участниками рынка уже с четверга постепенное увеличение продаж инвалюты от экспортеров и накопительный эффект от повышенных интервенций Центробанка, но также и одновременное снижение валютного спроса, которое в том числе могло быть вызвано улучшением ситуации с юаневой ликвидностью, а еще закрытием сделки по продаже российских активов транснациональной компанией Unilever .

Полноценно вдохнуть полной грудью рублю сегодня мешали безопасное позиционирование на выходные дни, а также в ответ на риски неопределенности в биржевой торговле "дружественными" валютами после завтрашнего запуска американских санкций против Мосбиржи.

К 17.20 МСК биржевая пара юань/рубль расчетами "завтра" была вблизи отметки 13,47, и рубль набирает две трети процента при объеме сделок почти шесть миллиардов юаней.

На внебиржевых торгах пара юань/рубль котируется по 13,55, согласно данным LSEG, и рубль набирает полпроцента.

Индикативный курс LSEG доллара к рублю к 17.15 МСК составлял 96,10, и российская валюта дорожает на те же полпроцента.

Евро , согласно данным LSEG, котируется по 105,15 рубля, и здесь также рубль укрепляется сейчас на полпроцента.

ЦБР с учетом заключавшихся в пятницу сделок установил следующие официальные курсы: 13,48 рубля за юань, 96,07 за доллар и 105,11 за евро против действовавших сегодня 13,69, 97,24 и 106,51 соответственно.

В середине же текущей недели рубль отметился на годовых минимумах к юаню, 13,74 на биржевом и 13,67 на внебиржевом рынках, а также сходил на минимумы с прошлого лета-осени по отношению к СКВ, дешевея до 100,30 за доллар и 109,85 за евро.

Дилер крупного российского банка полагает, что "позавчерашние спайки как раз и могли быть спровоцированы покупкой валюты под Unilever, но сейчас задним умом легко рассуждать, а тогда было не очень понятно".

По его мнению, в случае реального ухода с рынка устойчивого валютного спроса и с учетом технической перепроданности у российской валюты во второй половине месяца есть шансы подорожать до 13,20-13,50 рубля за юань, "но это безотносительно возможных последствий наступающих (12 октября) санкций на Мосбиржу".

Аналитики банка Санкт-Петербург видят в текущей положительной динамике рубля и реакцию на ужесточение требований по продаже российских активов нерезидентами.

Накануне вечером стало известно, что власти РФ договорились об очередном повышении взноса в бюджет от продажи российских активов уходящих из РФ иностранных компаний, а также об увеличении минимального дисконта для сделок.

Российские экспортеры при этом могут в ближайшие дни наращивать продажу валюты к предстоящему 28 октября Единому налоговому платежу, в который входит НДПИ за прошлый месяц, а также квартальный налог на дополнительный доход (НДД).

Участники рынка также оценивают вероятность и силу возможного ужесточения политики Центробанка на октябрьском и последующих советах директоров регулятора с учетом сохраняющегося инфляционного давления - новые повышения ключевой ставки формально играют на стороне российской валюты.

Аналитики Райффайзенбанка полагают, что с учетом уже и так жесткой ДКП годовой показатель инфляции замедлится до 7,8%, однако "даже это значение выше ожиданий ЦБ, что создает предпосылки для повышения ключевой ставки на ближайшем заседании, возможно, и более чем на 100 базисных пунктов".

Генеральный директор крупнейшего в мире производителя продуктов питания Nestle Марк Шнайдер покинул свой пост, и на его место придет ветеран швейцарской компании Лоран Фрекс.

Акции Nestle подешевели на 2% к 11:09 МСК.

Внезапное объявление об уходе главы компании, сделанное поздно вечером в четверг, стало потрясением для инвесторов, и на внебиржевых торгах в Цюрихе бумаги Nestle потеряли почти 3%.

За последние несколько кварталов производитель вафель Kitkat и популярного растворимого кофе показывал более низкие результаты, чем такие конкуренты, как Danone и Unilever .

Критики утверждают, что Nestle слишком полагалась на повышение цен, что привело к снижению объемов продаж, поскольку покупатели, испытывающие нехватку денег, перешли на более дешевые бренды.

После достижения исторического максимума в январе 2022 года благодаря буму продаж, вызванного пандемией, акции компании пошли вниз с мая 2023 года после серии неудач, снижения прибыли и ухудшения прогнозов.

Шнайдер - первый в истории компании руководитель, пришедший извне - заслужил одобрение инвесторов, когда в 2018 году продал компании Ferrero кондитерское подразделение в США за $2,8 миллиарда, а три года спустя - несколько североамериканских брендов воды двум частным инвестиционным компаниям за $4,3 миллиарда.

Снижение процентных ставок может стать благоприятным фактором как для недооцененных акций, так и для акций роста, считают аналитики UBS.

"Со снижением ставок недооцененные акции могут выиграть за счет привлекательной дивидендной доходности по сравнению с инструментами с фиксированным доходом. Акции роста будут в выигрыше от снижения долгосрочных процентных ставок", - отметили стратеги банка.

UBS повысил прогноз 12-месячного форвардного отношения цены к прибыли для панъевропейского индекса STOXX 600 до диапазона 13,4х-14,6х с 13,7 в настоящий момент, согласно данным LSEG, ввиду сокращения кредитных спредов, неопределенности в денежно-кредитной политике, спреда в доходности между итальянскими и немецкими 10-летними гособлигациями, а также потенциального снижения ставок и падения доходности бондов.

Согласно мнению аналитиков, акции, наиболее чувствительные к изменениям ставок и дифференциалов, такие как Euronext , JD Sports , Melrose и Adidas , находятся в их списке активов со знаком плюс, а бумаги Burberry , AstraZeneca и Unilever - в отрицательном списке.

Что касается секторов, которые, как правило, выигрывают от снижения ставок, стратеги UBS приводят прогноз для банковского сектора, а также секторов недвижимости и коммунальных услуг.

Банковский сектор: По данным UBS, обычно на каждый 1% снижения ставок акции банков наталкиваются на понижательные факторы в отношении чистого процентного дохода в среднем на 10%.

Однако умеренное снижение ключевых ставок может стать преимуществом для бумаг банков, которые в настоящее время торгуются на 10% ниже средневзвешенных целевых цен UBS и на 45% ниже соотношения цены к прибыли общего STOXX 600.

"Снижение ставок должно уменьшить кредитный риск и стимулировать рост спроса на кредиты, что должно оказать поддержку прибыли", - отметили аналитики UBS.

Сектор недвижимости: Снижение ставок поможет стимулировать реализацию новых проектов в этом секторе.

"В частности, инвестиционные трасты недвижимости могут выиграть от снижения ставок, что должно увеличить стоимость активов и уменьшить стоимость долга".

Сектор коммунальных услуг: "Сюжет "высокие ставки надолго" привел к тому, что этот сектор оказался недостаточно эффективным, но, тем не менее, он имеет характеристики и акций роста, и недооцененных, и это будет ему на руку на протяжении периода до 2030-х годов".

Британский производитель потребительских товаров Unilever отчитался в четверг о росте продаж в первом квартале выше ожиданий.

Базовый рост продаж в первом квартале составил 4,4% в сравнении с консенсус-прогнозом, приведенным компанией, в 3%.

Компания увеличила объем продаж на 2,2%, что стало вторым кварталом подъема после нескольких кварталов падения. Аналитики ожидали роста продаж на 1,2%.

За квартал Unilever повысила цены на 2,2%, против ожиданий повышения на 1,8%.

Unilever сообщила во вторник, что планирует выделить подразделение мороженого, производящее такие бренды, как Magnum и Ben & Jerry's, в отдельный бизнес. Компания также объявила новую программу сокращения расходов, которая предусматривает сокращение 7.500 преимущественно офисных сотрудников по всему миру.

Процесс отделения начнется немедленно и завершится к концу 2025 года, сообщила торгующаяся в Лондонской бирже компания.

Unilever также нацелена на рост базовых продаж на 4%-6% и небольшое увеличение маржи после выделения подразделения мороженого, говорится в заявлении компании.

($1 = 0,9206 евро)

Европейские акции торгуются в узком диапазоне в четверг: просадку акций гиганта морских перевозок Maersk и фармацевтической компании Astrazeneca после неутешительных квартальных отчетов фирм частично компенсировал рост сектора потребительских товаров массового потребления, куда входят бумаги Unilever.

Панъевропейский индекс STOXX 600 был стабилен на уровне 485,92 к МСК 12:00 МСК.

Сектор бытовых товаров (.SXQP) вырос на 1,14%, показывая лучшие результаты среди отраслевых субиндексов. Этому способствовал подъем акций Unilever на 3% после того, как производитель мыла Dove объявил программу выкупа акций на 1,5 миллиарда евро и сообщил о росте продаж в четвертом квартале.

Индекс поддержал также рост акции British American Tobacco на 5,63% после того как, годовая прибыль табачного гиганта превысила оценки.

Сектор здравоохранения (.SXDP) опустился на 0,54%, оказавшись под давлением из-за отступления бумаг AstraZeneca , подешевевших на 2,54%, после того, как квартальная прибыль компании не оправдала ожиданий.

Котировки Maersk упали на 13,3%. Крупнейший в мире морской грузоперевозчик - в четверг отчитался о прибыли за четвертый квартал ниже ожиданий. Компания в этом году ожидает прибыли значительно ниже прошлогоднего показателя из-за избытка контейнеровозов.

Акции конкурента - Hapag Lloyd подешевели на 11,7%.