Фадилла: аукцион по возобновляемой энергии для Сингапура через Enegem к концу года

Источник: АП

Стоит ли покупать акции Shopify?

Платформа электронной коммерции шесть кварталов подряд демонстрирует рост выручки на 25% в годовом исчислении.

Лидером роста во вторник стали акции Shopify (NYSE: SHOP), взлетевшие более чем на 25% за день до примерно 113 долларов за акцию.

Платформа электронной коммерции принесла $2,16 млрд выручки за квартал, что на 26% больше, чем годом ранее, и превзошло оценки аналитиков в $2,11 млрд. Это был шестой квартал подряд с ростом выручки более чем на 25%.

Чистая прибыль выросла на 15% до $828 млн, но скорректированная прибыль по привилегированным акциям без учета GAAP подскочила на 99% до $344 млн или 64 цента на акцию. Это разбило прогнозы в 27 центов на акцию. Скорректированная прибыль не учитывает влияние инвестиций в акционерный капитал третьих лиц, которые не имеют отношения к основам бизнеса или не являются показателем операционной прибыли.

Благодаря сегодняшнему стремительному росту акции Shopify выросли примерно на 53% с начала года до примерно 113 долларов за акцию.

GMV подскочил на 24%

Высокие доходы в третьем квартале были обусловлены активной деятельностью на торговой платформе в сочетании с разумным управлением расходами.

В частности, Shopify зафиксировал рост валового объема продаж (GMV) на 24% до $69,7 млрд, что превзошло прогнозы в $67,5 млрд. GMV представляет собой долларовую стоимость заказов, размещенных на платформе Shopify. Кроме того, ее ежемесячный регулярный доход (MRR), представляющий собой количество продавцов, умноженное на среднюю ежемесячную плату за подписку, подскочил на 28% в годовом исчислении до $175 млн.

В целом выручка Shopify от подписных решений выросла на 25% до 610 миллионов долларов за квартал, в то время как выручка подразделения торговых решений увеличилась на 26% до 1,55 миллиарда долларов, что превзошло прогнозы в 1,52 миллиарда долларов.

Кроме того, Shopify удалось сдержать расходы: они выросли всего на 7% по сравнению с третьим кварталом 2023 года, а общие и административные расходы фактически сократились на 17% до 114 миллионов долларов.

Это позволило Shopify увеличить свой свободный денежный поток на 52% до $421 млн, поскольку он увеличивался в каждом из первых трех кварталов этого года. Маржа свободного денежного потока выросла до 19% с 16% в том же квартале год назад. Это важная мера, поскольку она позволяет инвестировать как в операции, так и в будущий рост.

«Q3 был выдающимся, еще больше укрепив Shopify как лидера в обеспечении торговли в любом месте и в любое время. Наша унифицированная торговая платформа становится выбором для торговцев всех размеров», — сказал Харли Финкельштейн, президент Shopify. «Поскольку приближается самый загруженный сезон покупок в году для наших торговцев, они доверяют Shopify предоставление инструментов, непревзойденной скорости и надежности для максимального успеха».

Являются ли акции Shopify хорошей покупкой?

Инвесторы были не только впечатлены сильным ростом; их также воодушевили прогнозы Shopify на четвертый квартал.

Компания ожидает еще один квартал устойчивого роста выручки, планируя резкий рост выручки в пределах от середины до середины двадцати процентов в четвертом квартале.

Валовая прибыль, которая выросла на 24% до $1,12 млрд в прошлом квартале, как ожидается, покажет аналогичный темп роста в четвертом квартале, в то время как операционные расходы, как процент от выручки, запланированы на уровне 32%-33%. Это будет ниже, чем примерно 38%-ный показатель в прошлом квартале.

Shopify получила некоторые повышения целевой цены после результатов Q3, включая Evercore, которая подняла ее на $45 до $125 за акцию. Кроме того, Roth MKM повысила целевой показатель до $135 за акцию. Это будет означать рост цены акций на 13–22%.

Однако до публикации прибыли за третий квартал медианный целевой показатель Shopify составлял $80 за акцию, что предполагало падение на 29%.

Беспокойство вызывает коэффициент P/E, который подскочил до 98, при прогнозируемом значении P/E 68. Несмотря на то, что компания демонстрирует уверенный и устойчивый рост, этот показатель кажется слишком высоким и требует мониторинга.

Источник: FXSTREET

СМОТРИТЕ ВПЕРЕД

(13 ноября): Миллиардер Илон Маск и предприниматель Вивек Рамасвами возглавят новый Департамент эффективности государственного управления, которому будет поручено «ликвидировать правительственную бюрократию, сократить избыточное регулирование, сократить бесполезные расходы и реструктурировать федеральные агентства», объявил во вторник избранный президент США Дональд Трамп.

В ходе предвыборной кампании Трамп заявил, что усилия правительства по повышению эффективности разработают план по устранению «мошенничества и неправомерных платежей», проведя «полный финансовый и операционный аудит» федерального правительства. Во вторник Трамп заявил, что группа будет сотрудничать с Управлением по управлению и бюджету Белого дома и что их работа завершится не позднее 4 июля 2026 года — в 250-ю годовщину страны.

Такая структура может позволить Маску избежать ухода из его компаний, включая Tesla Inc, крупнейшего в мире производителя электромобилей, и SpaceX, которая доминирует на мировом рынке запуска ракет, а также федеральных правил о конфликте интересов, которые могли бы потребовать продажи активов.

Но неясно, каковы будут размер или структура, или как Маск и Рамасвами будут проводить радикальную перестройку правительства, которую они обещали. Усилия, которые сокращенно называются «Doge», являются игрой на одном из любимых интернет-мемов Маска, и Маск был сторонником цифрового токена Dogecoin. В сообщении в своей социальной сети X Маск предположил, что правительственная комиссия по эффективности будет предлагать товары.

Маск предсказал, что он может сократить по крайней мере 2 триллиона долларов США (RM8,90 триллиона) из федерального бюджета США на митинге Трампа в прошлом месяце в Мэдисон-сквер-гарден, хотя это превысит сумму, которую Конгресс ежегодно тратит на деятельность государственных агентств, включая оборону. Вероятно, это потребует значительных сокращений популярных программ пособий, таких как социальное обеспечение, Medicare, Medicaid и льготы для ветеранов.

В прошлом финансовом году правительство потратило более 6,75 трлн долларов США, из которых более 5,3 трлн долларов США пришлось на социальное обеспечение, здравоохранение, оборону и пособия ветеранам (все эти расходы политически напряжены и, как известно, трудно убедить Конгресс сократить их), а также на проценты по долгу.

«Это вызовет шок в системе и среди всех, кто причастен к расточительству правительства, а это очень много людей», — заявил Маск во вторник в заявлении, представленном группой по переходу Трампа.

Состояние 53-летнего Маска вскоре после выборов превысило 300 миллиардов долларов США — впервые за почти три года он превзошел эту отметку. Он единственный человек, чье состояние когда-либо превышало 300 миллиардов долларов США, согласно индексу благосостояния Bloomberg. Акции Tesla, которые торговались примерно на 1,5% ниже в ходе послепродажной сессии перед объявлением Трампа, немного сократили потери после новостей.

Маск, скорее всего, будет выполнять функции специального государственного служащего — официальное обозначение лиц, не входящих в состав правительства и привлекаемых на короткие периоды для передачи своего опыта. Рамасвами, бизнесмен из Огайо, сам подал заявку на выдвижение своей кандидатуры от Республиканской партии, но в целом повторил и усилил позицию Трампа.

Известные союзники

Во время своей предвыборной кампании 39-летний Рамасвами не любил критиковать Трампа, восхваляя республиканского знаменосца и одобряя многие политические решения, проводимые новым президентом, включая сокращение размера федерального правительства и отказ от иностранных альянсов.

Рамасвами также поддержал прекращение помощи США Украине, в какой-то момент призвал построить стену вдоль границы США и Канады, чтобы остановить распространение фентанила, и выступал в защиту индустрии криптовалют, призывая к отмене регулирования и проведению радикальных сокращений в Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Его твердая поддержка Трампа, подкрепленная некоторыми переломными моментами в предварительных дебатах, когда он нападал на некоторых главных соперников избранного президента за выдвижение, помогла ему укрепить свои позиции среди консервативных избирателей. Рамасвами стал ярым суррогатом избранного президента, заслужив похвалу Трампа.

По словам осведомленных в то время источников, Трамп исключил его в качестве кандидата на пост вице-президента, однако еще в марте рассматривал его как возможный кандидат в члены кабинета министров.

В ходе встречи Трамп похвалил Рамасвами, назвав его «умным» человеком, и выразил надежду, что он войдет в состав администрации на второй срок.

«Мы можем поставить его во главе одного из этих больших монстров, и он справится с этой работой лучше, чем кто-либо другой, кого вы можете себе представить», — заявил Трамп на предвыборном митинге в октябре.

Источник: Theedgemarkets

Индийская рупия (INR) торгуется на отрицательной территории в среду после достижения нового исторического минимума на предыдущей сессии. Местная валюта находится под давлением из-за существенного оттока иностранных институциональных средств и повышенного спроса на доллар США (USD). Несмотря на укрепление доллара и отток из местных акций, падение INR может быть ограничено на фоне рутинных интервенций Резервного банка Индии (RBI) по продаже USD для стабилизации валюты. Позже в среду трейдеры будут внимательно следить за индексом потребительских цен (ИПЦ) США за октябрь, а также за выступлениями Джона Уильямса, Лори Логана, Джеффри Шмида и Альберто Мусалема.

Индийская рупия выглядит уязвимой перед ключевыми данными по инфляции ИПЦ в США

Уровень розничной инфляции в Индии, рассчитанный на основе индекса потребительских цен (ИПЦ), в октябре вырос до 14-месячного максимума в 6,21% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим показателем в 5,49%, что выше ожидаемых 5,81%.

Согласно последним официальным данным, опубликованным во вторник, продовольственная инфляция в Индии подскочила до 10,87% с 9,24% в сентябре 2024 года и 6,61% в октябре 2023 года.

Индийское промышленное производство выросло на 3,1% в годовом исчислении в сентябре после спада на 0,1% в августе. Этот показатель оказался лучше оценки в 2,5%.

В ноябре иностранные инвесторы вывели из местных акций около 3 миллиардов долларов, что добавило к оттоку в октябре в размере 11 миллиардов долларов.

Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил во вторник, что ФРС уверена в своей длительной борьбе с транзитной инфляцией, но преждевременно объявлять о полной победе. Кашкари также заявил, что центральный банк США не будет моделировать влияние политики Трампа на экономику, пока они не станут очевидными.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин отметил во вторник, что, хотя инфляция, по всей видимости, снижается, она все равно может застрять выше целевых уровней ФРС.

Позитивный прогноз по паре USD/INR остается в силе в долгосрочной перспективе

Индийская рупия смягчается в течение дня. Конструктивный взгляд на пару USD/INR остается неизменным на дневном графике, цена удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) превышает 70, что указывает на состояние перекупленности. Это говорит о том, что нельзя исключать дальнейшую консолидацию, прежде чем позиционировать себя для любого краткосрочного повышения USD/INR.

Ближайший уровень сопротивления для USD/INR находится на уровне 84,50. Прорыв выше этого уровня может оказать достаточное бычье давление на психологический уровень 85,00.

В случае медвежьего сценария устойчивая торговля ниже уровня сопротивления, ставшего поддержкой, на отметке 84,30 может обнажить область 84,05–84,10, представляющую нижнюю границу трендового канала и максимум 11 октября. Следующий фильтр снижения, за которым следует следить, — это 83,85, 100-дневная EMA.

Часто задаваемые вопросы об индийской рупии

Каковы основные факторы, влияющие на курс индийской рупии?

Индийская рупия (INR) является одной из самых чувствительных валют к внешним факторам. Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импортируемой нефти), стоимость доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций оказывают влияние. Прямая интервенция Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых RBI, являются другими важными факторами, влияющими на рупию.

Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса, чтобы способствовать торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ролью «carry trade», когда инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста могут привести к увеличению зарубежных инвестиций, что увеличит спрос на рупию. Менее отрицательный торговый баланс в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительны для рупии. Среда риска может привести к большему притоку прямых иностранных и косвенных инвестиций (ПИИ и ИИИ), что также принесет пользу рупии.

Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем у индийских коллег, как правило, негативна для валюты, поскольку она отражает девальвацию из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является отрицательным для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (RBI) повышает процентные ставки, и это может быть позитивно для рупии из-за возросшего спроса со стороны международных инвесторов. Противоположный эффект верен при более низкой инфляции.

Источник: FXSTREET