Экспирация крупных FX-опционов сегодня в 18.00 МСК

Доллар слегка отступает в четверг, пока трейдеры ожидают большей ясности по поводу планов новоизбранного президента США Дональда Трампа и пытаются оценить возможность менее агрессивного снижения процентных ставок ФРС.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:27 МСК опустился на 0,07% до 106,54​. На прошлой неделе "зеленый" обновил годовой максимум на уровне 107,07.

По словам Мэтта Симпсона из City Index, сейчас сложно "шортить" доллар, учитывая, что инвесторы всё больше допускают возможность паузы в снижении ставок ФРС в декабре.

Денежные рынки, согласно инструменту FedWatch компании CME, сейчас закладывают в позиции примерно 54-процентную вероятность того, что Федрезерв понизит процентные ставки в декабре по сравнению с 82,5% неделю назад.

Федеральная резервная система снизит процентные ставки в декабре, считают большинство опрошенных Рейтер экономистов. Однако, согласно результатам опроса, размер смягчения денежно-кредитной политики в 2025 году, возможно, будет меньше, чем прогнозировалось в октябре.

Евро тем временем стабилизировался вблизи отметки $1,0548​ после снижения на 0,5% в среду.

Фунт стерлингов был малоподвижен на уровне $1,2649: статистика в среду показала, что потребительская инфляция в Великобритании в октябре ускорилась до 2,3% в годовом исчислении, обогнав прогноз. Такой показатель подкрепляет доводы в пользу осторожного подхода Банка Англии к снижению стоимости заимствований.

Иена подорожала на 0,37%​ до 154,85. Инвесторы тем временем взвешивают комментарии главы ЦБ Японии на финансовом форуме в Токио.

Швейцарский франк вырос на 0,16% до 0,8825​.

Юань не показывает заметной динамики, торгуясь на материковом рынке по 7,2404​, а на офшорном -вблизи отметки 7,2458.

"Австралиец" подорожал на 0,15% до $0,6513, тогда как "киви" опустился на 0,07% до $0,5871​.

Биткоин вырос на 3% до $97.295, впервые подскочив выше отметки $97.000 в четверг - инвесторы продолжают делать ставки на то, что более дружелюбный настрой американских регуляторов к криптовалютам при Трампе положит начало периоду бума для этого класса активов.

Эфириум (ETH=) поднялся на 1,28% до $3.119,3.

Рубль перед открытием спотовых торгов Мосбиржи в четверг утром минимально подрастает против доллара и евро при спокойной текущей ситуации на внешних рынках и в ожидании возможной поддержки российской валюте от предстоящих в конце ноября очередных корпоративных налоговых выплат.

Рубль при этом остается недалеко от 13-месячных минимумов по отношению к доллару и юаню, достигнутых на фоне конфронтации Запада и Москвы, а также с учетом недавнего ралли валюты США на внешних рынках.

Индикативный курс доллара к рублю на LSEG к 9.30 МСК был на отметке 100,30, и российская валюта набирает 0,3% от последних значений среды, по итогам которой она почти не изменилась (100,60).

Пара евро/рубль котируется сейчас по 106,04, согласно данным LSEG, и российская валюта набирает 0,1% от закрытия среды, по итогам которой она подорожала почти на полпроцента (106,07).

Биржевая пара юань/рубль расчетами "завтра" завершила торги среды на MOEX котировкой 13,82, рубль подрос на 0,1% при объеме сделок 5,5 миллиарда юаней, но при этом в течение сессии отметившись на худшем с начала прошлого октября значении, 13,87.

Российский Центробанк с учетом заключавшихся накануне на внутреннем валютном рынке сделок установил следующие официальные курсы: 13,82 рубля за юань, 100,22 за доллар и 105,81 за евро.

Рубль в среду тяготел к росту с оглядкой на относительно спокойную вчерашнюю новостную повестку после ее перегрева в понедельник-вторник, когда стало известно о решении Вашингтона и ряда его союзников разрешить Украине использовать дальнобойные средства по объектам на международно-признанной территории РФ и об обновлении Москвой своей ядерной доктрины, что вкупе спровоцировало ослабление российской валюты до свежих 13-месячных минимумов (101,07 рубля за доллар и 13,87 рубля за юань).

Сегодня утром новостной геополитический фон достаточно прохладен и не располагает к минимизации риска.

На внешнем контуре доллар США незначительно дешевеет к корзине из шести ключевых валют (100,51) и по отношению к евро ($1,0549) ; аналогичную динамику он показывает и против китайской валюты на континентальном рынке КНР (7,2390) и на офшорных площадках (7,2460) .

На рынке нефти в четверг утром также спокойная ситуация. Базовые сорта котируются чуть хуже закрытия среды, баррель Brent оценивается в $72,91.

Безотносительно внешней динамики и новостного фона в ближайшие дни поддержкой рублю будет выступать фактор скорой уплаты налогов.

Очередной Единый налоговый платеж пройдет 28 ноября, а входящий в его состав и актуальный для экспортеров октябрьский налог на добычу полезных ископаемых может превысить сентябрьские сборы на 4,5% и составить 800 миллиардов рублей, согласно расчетам Рейтер. Под уплату налогов сырьевые корпорации обычно сезонно увеличивают продажу валютной выручки за рубли, тем самым поддерживая курс российской валюты.

Против же российской валюты, помимо геополитических рисков, выступают негативный эффект от реализации части экспортируемой из РФ нефти за рубли, приводящей к сокращению притока инвалюты на внутренний рынок, а также смягчение властями требований к норме обязательных экспортных продаж и сигналы о восстановлении импорта.

Локальный валютный рынок также отслеживает и динамику форекса - в частности, рубль на прошлой неделе вместе с другими ЕМ-валютами серьезно пострадал от значительного повсеместного укрепления американского доллара после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США.

Рубль тяготел к скромному росту на торгах среды после значительного снижения накануне, во многом вызванного ростом геополитической напряженности, при этом новостная повестка в течение дня носила спокойный характер.

Под вечер среды негативная динамика у рубля стала проявляться в паре с дорожающим на форексе долларом .

К 17.00 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" на Мосбирже была вблизи уровня 13,81, и рубль набирает 0,1%, накануне же повторно за три дня тестируя минимум с 10 октября прошлого года, отметку 13,85.

Индикативный спотовый курс доллара к рублю на LSEG к 17.00 МСК составлял 100,70, и российская валюта теряет 0,1%, достигнув во вторник отметки 101,70 впервые с начала октября 2023 года.

Евро к рублю на LSEG котируется по 106,30, и здесь рубль набирает четверть процента.

На рынке деривативов Мосбиржи беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль находились к 17.00 МСК вблизи отметок 13,81, 100,45 и 105,85 - рубль набирает 0,2% против юаня, теряет 0,1% против доллара и укрепляется на треть процента по отношению к евро.

Рубль вчера подешевел на фоне рисков конфронтации между Западом и Россией после сообщений о возможном решении Вашингтона и ряда его союзников разрешить Украине использовать дальнобойные средства по объектам на международно-признанной территории РФ и обновления Москвой своей ядерной доктрины.

"Помимо геополитических событий, принципиально значимых для валютного рынка новостей пока нет", - отмечают аналитики банка Санкт-Петербург.

На прошлой неделе давление на курс рубля оказывала динамика внешних рынков, где доллар значительно вырос против большинства конкурентов после избрания Дональда Трампа президентом США, а нефтяные котировки находились под давлением.

Сегодня американская валюта вновь дорожает, против корзины из шести ключевых валют - на 0,5% (106,59) , на 0,4% - в паре с евро (1,0553) .

На рынке нефти базовые сорта также дорожают, баррель Brent - на три четверти процента, до $73,85.

Против российской валюты выступают негативный эффект от продажи части экспортируемой из РФ нефти за рубли, приводящей к сокращению притока инвалюты на внутренний рынок, а также смягчение властями требований к норме обязательных экспортных продаж и сигналы о восстановлении импорта.

По мнению Алексея Антонова из компании Алор Брокер, на рубль будет негативно действовать и традиционный для конца года приток ликвидности в экономику через бюджетный канал.

Российская валюта в ближайшие дни может рассчитывать на увеличение предложения экспортной валютной выручки под очередные налоговые выплаты в конце месяца.

Очередной Единый налоговый платеж пройдет 28 ноября, а входящий в его состав и актуальный для экспортеров октябрьский налог на добычу полезных ископаемых может превысить сентябрьские сборы на 4,5% и составить 800 миллиардов рублей, согласно расчетам Рейтер. Под уплату налогов экспортеры обычно сезонно увеличивают продажу валютной выручки за рубли, тем самым поддерживая курс российской валюты.

Важной поддержкой рублю (в основном в противостоянии с китайской валютой) выступают интервенции Центробанка - регулятор сейчас ежедневно продает юани на 4,2 миллиарда рублей (305 миллионов юаней по текущему официальному курсу ЦБР).

Формально на стороне рубля играют и ожидания повышения ключевой ставки ЦБР на декабрьском заседании для борьбы с инфляционным давлением.

"Неизменно высокие инфляционные ожидания населения и рост издержек предприятий потребуют от Банка России реализации жесткого сигнала и повышения ставки 20 декабря до 22%", - предположили аналитики Росбанка.

Доллар идет вверх в среду, возобновив ралли после трехдневной просадки - инвесторы ждут новых подсказок по поводу планов новоизбранного президента США Дональда Трампа. В то же время японская иена снижается на фоне ослабления спроса на активы-убежища.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют вырос на 0,39% до 106,51​.

Инвесторы все еще ждут, когда Трамп выберет кандидата на роль министра финансов - один из самых важных постов в кабинете министров, контролирующий финансовую и экономическую политику страны. Некоторые из других назначенцев Трампа вызвали неоднозначную общественную реакцию из-за относительно скудного опыта в соответствующих областях.

Денежные рынки сейчас закладывают в позиции почти 55,5-процентную вероятность снижения процентной ставки ФРС в декабре, по сравнению с 82,5% неделю назад, согласно инструменту FedWatch компании CME.

Японская иена к доллару к 15:49 МСК подешевела на 0,7%​ до 155,73.

Джейн Фоули из Rabobank отметила, что уровень 155 заставляет рынки нервничать по поводу возможной интервенции, добавив, что если есть вероятность того, что вербальная интервенция оказывают значительное влияние на стабилизацию валютной пары, то это, возможно, удержит министерство финансов, по крайней мере, на некоторое время, от проведения фактической интервенции.

Фунт стерлингов был стабилен на уровне $1,267: статистика в среду показала, что потребительская инфляция в Великобритании в октябре ускорилась до 2,3% в годовом исчислении, обогнав прогноз.

Трейдеры закладывают 84-процентную вероятность того, что Банк Англии оставит без изменений ставки по итогам заседания в декабре.

Евро снизился на 0,28% до $1,0565 после падения до $1,0524 на предыдущей сессии.

Биткоин вырос на 1,38% до $93.515,13 - ранее криптовалюта поднялась до рекордного максимума выше отметки $94.000.

Австралийский доллар подешевел на 0,37% до $0,6507​. "Киви" снизился на 0,49% до $0,5883​.

Швейцарский франк опустился на 0,24% до 0,8843​.

Юань на офшорном рынке просел на 0,22% до 7,2485.

Эфириум (ETH=) снизился на 0,22% до $3.088,19.

Неспособность пары евро/доллар прорваться как вверх, так и вниз в последние несколько недель вполне может привести к возвращению к середине недавних диапазонов.

Сентябрьское ралли остановилось за 62 пункта до максимума 2023 года в 1,1276, в то время как ноябрьская просадка недотянула 48 пунктов до минимума прошлого года на отметке 1,0448. Оба движения произвели впечатление на спекулянтов, которые вложили средства в бычьи ставки, а затем перешли в шорт. Трейдеры также обратились к опционам для покрытия риска более резких движений, что привело к почти двукратному увеличению волатильности в результате их хеджирования.

Как следствие, трейдеры теперь намного лучше подготовлены к более крупным движениям, которые не наблюдались с 2022 года, и те, кто сейчас держит короткие позиции, испытывают разочарование из-за отскока, достигшего 20 ноября отметки 1,0610.

Пара евро/доллар была перекуплена, когда достигла пика в сентябре, а на прошлой неделе была в состоянии перепроданности. На графике формируется картина, где недельное облако Ишимоку изгибается около 1,0800 в начале 2025 года - такие изгибы часто вызывают беспокойство.

Несколько недель назад у трейдеров были все основания равно как защищаться от риска падения, так и бояться роста пары. Но в итоге им предстоит возвращение к статусу-кво, поскольку пара евро/доллар направляется к отметке 1,0750, которая является серединой области, где велась основная торговля на протяжении двух лет, или к уровню 1,0855 в центре диапазона этого года.

Акции и валюты развивающихся рынков чуть ушли в небольшой минусе в среду: ранее индексы MSCI стабилизировались на фоне некоторого ослабления тревог по поводу эскалации геополитической напряженности. В то же время южноафриканский ранд просел после неожиданного замедления инфляции.

Южноафриканский ранд к 12:29 МСК подешевел на 0,4% до 18,13 за доллар после того, как данные показали, что потребительская инфляция в ЮАР в октябре неожиданно замедлилась сильнее, чем ожидалось, - до 2,8% в годовом исчислении с 3,8% в сентябре.

Данные были опубликованы в преддверии заседания центрального банка в четверг.

"Снижение общего показателя инфляции в октябре до нижней границы целевого диапазона 3%-6% должно подготовить почву для завтрашнего снижения ставки на 25 базисных пунктов до 7,75%", - считают аналитики Societe Generale.

Фондовый индекс Польши вырос на 1,2% после падения почти на 3% во вторник. Польский злотый в паре с евро снизился на 0,25% до 4,34.

Индекс акций Венгрии поднялся на 1,5% после просадки накануне на 1,6%. Венгерский форинт к евро опустился на 0,64% до 409,67.

Индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) снизился на 0,2%, а индекс акций MSCI CBOE:EFS - на 0,1%.