Финансовые новости от 14 февраля

ВАШИНГТОН (ФРС 13): Правительство США в четверг начало увольнять сотни людей из нескольких агентств, поскольку президент Дональд Трамп и Илон Маск ускоряют чистку федеральной бюрократии Америки, сообщили агентству Reuters источники в профсоюзах и сотрудники, знакомые с этими шагами.

За последние 48 часов письма с предложениями об увольнении были отправлены государственным служащим, в основном недавно принятым на работу и находящимся на испытательном сроке, в Департаменте образования, Управлении по делам малого бизнеса, Бюро по защите прав потребителей в сфере финансов и Управлении общих служб, которое управляет многими федеральными зданиями.

Не сразу стало ясно, сколько федеральных работников могут потерять работу в первой волне увольнений. По данным правительства, около 280 000 гражданских государственных служащих были наняты менее двух лет назад, большинство из них все еще находятся на испытательном сроке, что облегчает их увольнение.

По словам двух источников, все сотрудники Управления кадровой политики (кадрового подразделения правительства США), находящиеся на испытательном сроке, были уволены в ходе группового телефонного разговора в четверг и им было приказано покинуть штаб-квартиру агентства в Вашингтоне.

По словам человека, знакомого с ситуацией, в четверг представители OPM также встретились с представителями других правительственных учреждений и рекомендовали им уволить сотрудников, находящихся на испытательном сроке, за некоторыми исключениями.

Даже когда начались увольнения, группа из 14 штатов подала в федеральный суд Вашингтона иск, утверждая, что Трамп назначил Маска незаконно, предоставив ему «неограниченные юридические полномочия» без разрешения Конгресса США.

Большинство госслужащих могут быть уволены законно только за плохую работу или проступок, и у них есть масса прав на надлежащую правовую процедуру и апелляцию, если их уволят произвольно. У сотрудников на испытательном сроке, ставших объектом волны в четверг, меньше правовой защиты.

Реформа федерального правительства, проводимая Трампом и генеральным директором Tesla Маском, судя по всему, расширяется: помощники Маска впервые прибыли в федеральное налоговое агентство, Налоговую службу, а посольствам США было приказано готовиться к сокращению персонала.

Трамп защищал усилия, говоря, что федеральное правительство слишком раздутое и что слишком много денег теряется из-за расточительства и мошенничества. Федеральное правительство имеет около 36 триллионов долларов долга и имело дефицит в размере 1,8 триллиона долларов в прошлом году, и существует двухпартийное согласие о необходимости правительственной реформы. Но критики подвергают сомнению грубый силовой подход Маска, который накопил необычайное влияние во время президентства Трампа.

«ТЫ НЕ В ГОДАХ»

Действия, предпринятые в четверг, являются реализацией обещания Трампа сократить размер федерального правительства и искоренить «глубинное государство» — так называют бюрократов, которых он считает недостаточно лояльными ему.

«Агентство считает, что вы не подходите для дальнейшей работы, поскольку ваши способности, знания и навыки не соответствуют текущим потребностям, а ваши результаты не оправдывают дальнейшего трудоустройства в Агентстве», — говорится в письмах, отправленных по меньшей мере 45 лицам, проходящим стажировку в SBA.

Агентство Reuters ознакомилось с копией письма о расторжении контракта.

В письмах, адресованных по меньшей мере 160 недавно принятым на работу сотрудникам Министерства образования, с которыми также ознакомилось агентство Reuters, говорилось, что их дальнейшее трудоустройство «не будет отвечать общественным интересам».

Трамп, республиканец, находящийся на втором сроке, в среду вновь заявил о своем желании закрыть Министерство образования.

По словам двух человек, знакомых с увольнениями, в среду в GSA около 100 сотрудников, находящихся на испытательном сроке, получили письма об увольнении.

Одному сотруднику GSA, который сообщил, что до окончания испытательного срока ему остался один месяц и что он получал отличные отзывы о своей работе, на этой неделе сообщили, что его уволят в пятницу.

«Еще две недели назад это была работа мечты. Теперь из-за того, что происходит, это превратилось в настоящий кошмар. У меня маленькие дети и ипотека, которую нужно выплачивать», — рассказала работница агентству Reuters.

Департамент эффективности государственного управления Маска (DOGE), занимающийся сокращением расходов, не сразу отреагировал на просьбу прокомментировать ситуацию, но представитель OPM заявил, что увольнения соответствуют новой политике правительства.

«Администрация Трампа призывает агентства использовать испытательный срок по назначению: как продолжение процесса подачи заявления на работу, а не как право на постоянную занятость», — заявил представитель.

Около 75 000 рабочих подписались на выкуп, сообщила журналистам пресс-секретарь Белого дома Каролина Ливитт. Это равно 3% гражданской рабочей силы.

Срок принятия предложения истек в среду вечером. На вопрос, почему работникам не дали дополнительного времени для обдумывания выкупа, чтобы его приняли больше людей, Ливитт ответил: «Я не уверен, что мы не достигли желаемых цифр».

МАССОВОЕ СОКРАЩЕНИЕ

Трамп поручил уроженцу ЮАР Маску и его команде в DOGE, временном правительственном агентстве, провести масштабное сокращение численности гражданского федерального персонала, насчитывающего 2,3 миллиона человек.

Маск, самый богатый человек в мире, отправил членов DOGE по меньшей мере в 16 правительственных учреждений, где они получили доступ к компьютерным системам с конфиденциальной кадровой и финансовой информацией, а затем отправили сотрудников домой.

По словам осведомленных источников, в четверг Гэвин Клигер, высокопоставленный сотрудник DOGE, прибыл в новое агентство — Налоговую службу США (IRS).

Это был первый случай, когда помощник Маска вошел в Налоговую службу США (IRS), которая давно является мишенью республиканцев, утверждающих без доказательств, что администрация Байдена превратила агентство в оружие, чтобы нападать на малый бизнес и средний класс американцев с помощью ненужных проверок.

Тем временем администрация Трампа обратилась к посольствам США по всему миру с просьбой подготовиться к сокращению персонала, сообщили агентству Reuters три источника, знакомых с ситуацией, в рамках усилий президента по реформированию дипломатического корпуса США.

Трамп продолжил реализацию этой инициативы, несмотря на шквал исков со стороны профсоюзов и генеральных прокуроров-демократов, а также критику, в том числе со стороны нескольких экспертов по бюджету от Республиканской партии, которые утверждали, что эта инициатива имеет идеологическую подоплеку.

Источник: Theedgemarkets

США планируют ввести тарифы «око за око» по всему миру, но изучение тарифов в каждом конкретном случае требует времени, а тарифы вступят в силу не раньше апреля. Не знаю, можно ли назвать это хорошей новостью, но реакция рынков предполагает, что последняя была воспринята как хорошая новость и помогла вчера удержать аппетит на плаву.

Индекс доллара США резко снизился, несмотря на расширяющуюся тарифную войну, несмотря на растущую обеспокоенность по поводу переговоров США и России по Украине, в которых не участвуют ни Украина, ни европейцы, и несмотря на сочетание более сильного, чем ожидалось, индекса цен производителей США и более высоких, чем ожидалось, еженедельных данных по занятости.

Одной из причин, которая могла бы объяснить слабость доходности и доллара на фоне новостей об инфляции и тарифах, которые обычно поддерживают доллар, является тот факт, что некоторые компоненты в этом отчете PPI, которые учитываются в индексе PCE — любимом индикаторе инфляции Федеральной резервной системы (ФРС) — указывают на слабость (к этим позициям относятся здравоохранение и авиабилеты).

Но учитывая, что сам Джером Пауэлл на этой неделе рассказал американским политикам о своей обеспокоенности по поводу инфляции и о том, как замедлился прогресс с прошлого года, я считаю, что часть вчерашней распродажи связана с закрытием инвесторами переполненных длинных позиций по доллару, а не со значимым изменением макроэкономической динамики.

В Европе

Опубликованные вчера окончательные данные по инфляции в Германии показали отрицательные ежемесячные цифры в январе. Испанские данные, вероятно, также укажут на замедление ценового давления в Испании, в то время как ВВП еврозоны подтвердит отсутствие роста в четвертом квартале. Сочетание замедления инфляции и нулевого роста может только поддержать идею дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в то время, как ставки на снижение ставок ФРС откладываются на будущее.

Таким образом, слабость доллара США, скорее всего, останется ограниченной, а сила евро по отношению к доллару, скорее всего, будет преодолена. Но в краткосрочной перспективе мягкие данные по розничным продажам в США могут держать доллар США под давлением, позволяя ралли доллара потерять еще немного оборотов. При этом многие трейдеры могут решить не открывать короткие позиции по доллару США в выходные. Никогда не знаешь, два дня — это долгий срок с Дональдом Трампом.

Однако в акциях европейские акции продолжают игнорировать угрозы тарифов и предпочитают заниматься ротационной торговлей. Stoxx 600 вчера поднялся до нового ATH, в то время как FTSE 100 также достиг нового максимума, но откатился назад и закрылся в отрицательной зоне. Надежные доходы и благоприятные ожидания ЕЦБ поддерживают позитивный ход. На индивидуальном фронте немецкий чемпион Siemens, который щедро вносит вклад в рост Stoxx 600, подскочил более чем на 7% вчера после объявления ряда лучших, чем ожидалось, результатов за четвертый квартал, в то время как обнадеживающие доходы Michelin подняли настроение среди автопроизводителей. Например, Stellantis вчера вырос на 4,5%.

Они отчитаются о своих доходах 26 февраля, но они объявили о 27%-ном снижении продаж в прошлом квартале — сказать, что отскок конвергенции интересен, но потенциал роста, вероятно, останется ограниченным мрачными фундаментальными показателями континента — которые могли бы, в дополнение ко всем текущим финансовым трудностям — возможно, должны будут найти способ увеличить свои военные расходы в соответствии с требованиями США, которые предупреждают, что трансатлантический партнер больше не готов предлагать безопасность своим старым друзьям бесплатно. Неудивительно, что системы BAE выросли более чем на 3% вчера. Европейские оборонные акции, безусловно, вступают в новую эру…

Китай

SP500 колебался около своих уровней ATH, и Apple вчера прибавила почти 2% на новостях о том, что новые недорогие iPhone выйдут уже в этом месяце и что компания будет использовать ИИ Alibaba для увеличения продаж iPhone в Китае. С другой стороны, Alibaba продлила ралли до самых высоких уровней за три года в Гонконге на фоне зарождающегося оптимизма в отношении ИИ в Китае.

В целом индекс Hang Seng на этой неделе увеличился почти на 20% с середины января на оптимизме, что приток китайских моделей искусственного интеллекта может стать решающим фактором для китайских технологических акций, которые сильно пострадали с 2021 года. Если вы спросите меня, то я меньше обеспокоен вмешательством правительства в технологии (по крайней мере, негативно). С ухудшением демографического и имущественного кризиса, наряду с ухудшением торговых и геополитических отношений, Пекин вряд ли может позволить себе еще одно подавление своих технологических лидеров — последняя карта, которую оставил Си.

Источник: ACTIONFOREX

ПЕКИН/ГОНКОНГ (14 февраля): Джереми Фанг, торговый представитель китайского производителя алюминиевой продукции, пытается экспортировать больше на рынки Азии, Африки и Латинской Америки, чтобы компенсировать влияние американских тарифов. Проблема, по его словам, в том, что у его конкурентов та же идея.

«Это приведет лишь к бешеной гонке», — сказал Фанг, ожидая, что его фирма будет вынуждена снизить цены и согласиться на более низкую норму прибыли. «Пирог не такой уж большой. Мы все хотим ухватить свой кусок, поэтому конкуренция станет ожесточенной».

Торговая война между Вашингтоном и Пекином, обострившаяся в этом месяце после того, как президент США Дональд Трамп ввел дополнительные 10-процентные пошлины на китайские товары в качестве «стартового залпа», может вызвать новый шок поставок для остального мира.

Китайские производители, столкнувшиеся со слабым спросом на внутреннем рынке и более жесткими условиями в Соединенных Штатах, где они ежегодно продают товаров на сумму более 400 миллиардов долларов, не имеют иного выбора, кроме как одновременно устремиться на альтернативные экспортные рынки.

Но ни одна другая страна даже близко не приближается к уровню потребления США, что существенно ограничивает объемы производства, которые остальной мир мог бы получить от ее второй по величине экономики.

Это усилит ценовые войны между китайскими экспортерами, снизит их прибыльность, а также создаст риск дальнейшего политического недовольства на новых рынках и усиления дефляционных сил, если снижение маржи приведет к потере рабочих мест, сокращению заработной платы и сокращению инвестиций.

Фредерик Нойманн, главный экономист HSBC по Азии, считает, что диверсификация рынка — понятная, но неустойчивая стратегия.

«Один из рисков заключается в том, что внезапно все китайские экспортеры начнут стремиться осваивать одни и те же рынки», — сказал Нойманн, добавив, что это скажется на прибыли.

«Но реальный риск заключается в том, что страны-получатели в конечном итоге будут вынуждены ввести ограничительные меры в отношении Китая, поскольку их собственные производители окажутся под давлением».

Напряженность уже высока. За последний год Европейский союз увеличил пошлины на китайские электромобили, в то время как Индия, Индонезия и другие развивающиеся рынки повысили собственные торговые барьеры на некоторые китайские продукты.

Китай является грозным конкурентом в некоторых секторах. Крупные производители электромобилей, такие как BYD или платформа искусственного интеллекта DeepSeek, уже оставили след на мировой арене.

«У нас очень надежные системы поставок», — сказал Дэйв Фонг, который производит школьные сумки, говорящих плюшевых мишек, канцелярские товары и бытовую электронику в Китае и инвестирует на 30–40% больше в рекламу и развитие бизнеса в Европе и Азии.

«От одной идеи до массового производства все происходит очень быстро».

Но более мелкие компании беспокоятся о выживании.

Ричард Чен, владелец фабрики рождественских украшений на юге Китая, говорит, что его предприятие работает практически без прибыли и не уверен, сможет ли он сохранить всех своих 80 сотрудников в этом году.

«Мы пытались выйти на рынок Польши, но там просто не покупают то, что покупают клиенты в США», — сказал Чен. «Это худшее, что когда-либо было».

Ценовые войны за рубежом рискуют ускорить дефляционные процессы внутри страны.

Менеджер завода по производству ванн в Шицзячжуане, примерно в 300 км (190 милях) к югу от Пекина, говорит, что он пытается продавать больше в Бразилии и Аргентине, чтобы смягчить последствия 35-процентных пошлин, с которыми он теперь сталкивается в США после последнего повышения.

По его словам, американские ритейлеры давят на него, требуя снизить цены на 10%, но он колеблется, поскольку уже сократил заработные платы на 10–15%, чтобы оставаться конкурентоспособным.

«В той же отрасли работает много китайских иностранных трейдеров. Для всех это очень сложно», — сказал менеджер, попросивший не называть его имени из-за деликатности темы.

Ли Юнци, менеджер компании Jialifu Electric Vehicle Company, которая производит электроскутеры и трехколесные велосипеды и продает свою продукцию в основном на внутреннем рынке, но ожидает, что сокращение заработной платы и сокращение рабочих мест на других заводах, а также продолжающийся кризис на рынке недвижимости в Китае приведут к снижению спроса на внутреннем рынке и сокращению прибыли на 20–30%.

«Китайские компании в каждой отрасли выходят за границу и устремляются на зарубежные рынки, а затем иностранные правительства вводят пошлины и санкции», — сказал Ли. «Большинство этих заводов увольняют рабочих, чтобы сократить расходы».

Политбюро, высший орган принятия решений Коммунистической партии, в прошлом году призвало промышленность избегать разрушительной конкуренции. Китайские производители солнечных панелей призвали правительство вмешаться, чтобы ограничить избыточные мощности.

Алисия Гарсия-Эрреро, главный экономист по Азиатско-Тихоокеанскому региону в Natixis, заявила, что единственный выход для Китая — сократить производство.

«Это будет очень болезненно», — добавила она. «Никто не будет вечно забирать ваши продукты. Так что это просто выбор: если вы хотите создать больше благосостояния, больше роста, то вам нужно больше потреблять».

Нойманн из HSBC считает, что политика, стимулирующая потребление домохозяйств, может принести пользу Китаю и на международном уровне.

«В конечном итоге, чтобы снизить торговые трения с остальным миром... необходимо также развивать внутренний спрос, чтобы помочь поглотить часть производства», — сказал Нойманн.

Источник: Theedgemarkets

Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что премьер-министр Индии Нарендра Моди предложил обсудить смягчение пошлин, закупку дополнительных объемов американской нефти, газа и боевых самолетов, а также уступки на фоне торгового противостояния.

Предложение появилось в результате переговоров двух лидеров в Белом доме, всего через несколько часов после того, как Трамп выступил с критикой политики США в отношении бизнеса в Индии и представил дорожную карту по введению взаимных пошлин для каждой страны, которая вводит пошлины на импорт из США.

«Премьер-министр Моди недавно объявил о снижении несправедливых, очень высоких тарифов Индии, которые ограничивают нам (США) доступ на индийский рынок, очень сильно», — сказал Трамп. «И действительно, это большая проблема, должен сказать».

Некоторые из новых целей были амбициозными: Индия хочет увеличить на «миллиарды долларов» свои закупки американского оборонного оборудования, включая истребители, и может сделать Вашингтон «поставщиком номер один» нефти и газа, сказал Трамп на пресс-конференции. А Дели хочет удвоить объем торговли с Вашингтоном к 2030 году, сказал Моди.

«Мы также прокладываем путь к тому, чтобы в конечном итоге поставлять Индии истребители-невидимки F-35», — сказал Трамп.

F-35 — самая дорогая оборонная программа США и крупнейший источник дохода Lockheed Martin. F-35 Lightning II был представлен на авиашоу в Индии на этой неделе.

Белый дом не ответил на просьбу прокомментировать какую-либо сделку, а соглашения, объявленные лидерами, пока не решают торговые вопросы между странами.

Хотя у Трампа были теплые отношения с Моди во время его первого срока, в четверг он вновь заявил, что тарифы Индии «очень высоки», и пообещал соответствовать им, даже после того, как его предыдущие пошлины на сталь и алюминий особенно сильно ударили по Индии, производящей металлы.

«Мы ведем себя с Индией взаимно», — заявил Трамп во время пресс-конференции. «Какую бы цену ни взимала Индия, мы взимаем с них».

Но два лидера согласились на торговые переговоры, чтобы разрешить эти разногласия, и выразили оптимизм, что они смогут завершить эти переговоры в ближайшее время. Высокопоставленный чиновник администрации Трампа сказал, что соглашение может быть достигнуто уже в этом году.

«Одна вещь, которую я глубоко ценю и которой я учусь у президента Трампа, заключается в том, что он ставит национальные интересы превыше всего», — сказал Моди ранее, сидя рядом с Трампом в Овальном кабинете. «Как и он, я также ставлю национальные интересы Индии превыше всего».

Два лидера похвалили друг друга и договорились углубить сотрудничество в сфере безопасности в Индо-Тихоокеанском регионе, что было едва завуалированным намеком на конкуренцию с Китаем, а также начать совместное производство в области технологий, таких как искусственный интеллект (ИИ) и ядерная энергетика. Мало обсуждались, по крайней мере публично, такие деликатные темы, как права человека.

На вопрос перед встречей о шагах, которые предпринимает Индия, один источник описал это как «подарок» Трампу, призванный снизить торговую напряженность. Между тем, помощник Трампа сказал, что президент считает, что продажи Индии в сфере обороны и энергетики снижают торговый дефицит США.

Неясно, поднималось ли на переговорах дело миллиардера Гаутама Адани после того, как в ноябре Министерство юстиции США выдвинуло против него обвинение в предполагаемой схеме взяточничества. Адани родом из западного штата Моди Гуджарат, а его Adani Group управляет несколькими ключевыми инфраструктурными проектами по всему миру.

Противники и критики часто утверждают, что стремительный взлет империи Адани от портов до энергоносителей был отчасти обусловлен его тесными отношениями и благосклонным отношением со стороны администраций, которыми руководила БДП Моди и ее союзники. Дуэт неоднократно отрицал неподобающее поведение.

В четверг Моди, раздраженный вопросом репортера о том, обсуждал ли он Адани с Трампом, заявил, что страны не встречаются для обсуждения таких тем.

Чего хочет Трамп

По словам Ричарда Россоу, руководителя программы по Индии в Центре стратегических и международных исследований, аналитическом центре в Вашингтоне, тарифы по-прежнему будут доминировать в отношениях двух стран.

«Это будет боксерский поединок», — сказал он. «Индия готова принять несколько ударов, но есть предел».

У США дефицит в торговле с Индией составляет 45,6 млрд долл. США (202,21 млрд ринггитов). В целом, по данным Всемирной торговой организации (ВТО), средняя ставка тарифа США, взвешенная по торговле, составила около 2,2%, по сравнению с 12% у Индии.

Трамп хочет больше помощи от Индии в борьбе с нелегальной иммиграцией. Индия является основным источником иммигрантов в США, включая большое количество людей, работающих в сфере технологий по рабочим визам, и других, находящихся в США нелегально.

По словам Трампа, Соединенные Штаты одобрили экстрадицию подозреваемого в экстремистских атаках 2008 года в финансовой столице Индии Мумбаи, в результате которых погибло более 160 человек.

Моди встретился с Илоном Маском в четверг в Blair House, где премьер-министр остановился напротив Белого дома. Маск — ключевой союзник Трампа, и его компания Starlink может обсудить возможность выхода на южноазиатский рынок.

Он также провел встречу с Тулси Габбард, недавно назначенным Трампом директором национальной разведки, и они обсудили вопросы укрепления сотрудничества в сфере борьбы с терроризмом и кибербезопасности.

Индия может оказаться критически важной для стратегии Трампа по срыву Китая, который многие в его администрации считают главным соперником США. Индия опасается наращивания военной мощи соседнего Китая и конкурирует за многие из тех же рынков.

По словам Мукеша Аги, президента лоббистской группы Форума стратегического партнерства США и Индии, Моди также обеспокоен тем, что Трамп может заключить сделку с Китаем, которая исключает Индию.

В четверг Трамп заявил, что надеется оказать помощь в урегулировании стычек на границе Индии и Китая.

Индия продолжила свои связи с Россией, ведя войну с Украиной. Например, Индия осталась крупным потребителем российской энергии, в то время как Запад работал над сокращением собственного потребления с начала войны.

«В мире сложилось мнение, что Индия каким-то образом является нейтральной страной во всем этом процессе», — сказал Моди. «Но это неправда. У Индии есть сторона, и эта сторона — мир».

Источник: Theedgemarkets

«Исторические тенденции показывают, что спад депозитов китов на спотовых биржах часто предшествует бычьему ралли биткоина».

Коэффициент китов на бирже Bitcoin (скриншот). Источник: CryptoQuant

Это произошло после шестимесячной волны практически непрерывного оттока средств из кошельков майнеров и совпало с новой фазой «капитуляции», которая, как правило, отмечает дно локального рынка.

График BTC/USD с данными о потоках биткоин-майнеров. Источник: Charles Edwards/X

Источник: Коинтелеграф

Источник: Poundsterlinglive