全年海風招標較去年同期轉正，業績窗口期重視電網板塊確定性

摘要:

2024年至今，全國風機累計公開招標容量76.7GW（+44%），其中陸上風機公開招標容量70.3GW（+49%），離岸風機公開招標容量6.4GW（+6%）。 2024年陸上風機（不含塔筒）平均得標價為1,392元/kW。 2023年全年，全國風機累計公開招標64.4GW（-30%），其中陸上風機公開招標容量55.8GW（-27%），離岸風機公開招標容量8.6GW（-46%）。

【風電】

根據中國風電新聞網的統計，2024年1-8月我國12家風電整機製造商合計中標規模103.39GW（國內項目，不含框架招標），其中中標規模前三的企業是金風科技（19.0 GW）、運達股份（16.8GW）以及遠景能源（15.7GW）。

2024年上半年陸風招標維持高景氣，海風招標可望迎來放量拐點。 7月以來黑色原物料價格呈現下跌趨勢，有利於下半年零件獲利修復。國內離岸風電開工蓄勢待發，已核准工程容量超20GW，未來一年可望進入密集開工期。

2025-2026年歐洲海風招標可望進入窗口期，國內海纜、管樁頭部企業在海外供給吃緊背景下可望充分受益。國內陸風機組報價已穩復甦構築獲利底部，出口訂單快速成長提供遠期獲利彈性。受產業需求及價格競爭因素影響，上半年風電企業業績普遍承壓，出口高佔比企業業績呈現較強韌性；下半年隨著國內陸風、海風需求的環比好轉及大宗材料價格下降，企業業績可望環比顯著改善。

本週黑色類原物料價格顯著上漲，中厚板價格較上週上漲超過10%。

本週風電板塊大幅上行，漲幅前三板塊為軸承（+33.4%）、塔筒（+30.4%）及葉片（+27.7%）。個股方面，本週漲幅前三分別為新強聯（+41.6%）、廣大特材（+38.8%）及海力風電（+37.9%）。

【電網】

2024年8月，全國電源工程投資完成金額為818億元，較去年同期+18.6%；全國電網工程投資完成金額為383億元，較去年同期+65.1%。 2024年1-8月，全國電源工程投資完成金額為4,976億元，較去年同期+5.8%；全國電網工程投資完成金額為3,330億元，較去年同期+23.1%。

2024年至今，煤電新增核准容量27.50GW，新增開工容量80.12GW。 2023年煤電核准容量66.03GW，年比-23%；煤電開工容量99.76GW，年比+49%。

2024年7月30日，國家電網公司發布2024-2批次電能表及用電資訊擷取專案招標公告。本次招標總數1,640萬台，年比-67%，季減-65%。 2024年8月末，2024-2得標結果公示，總得標金額45.32億元，年比-68%，季比-63%。

預計2024年特高壓/主網設備招標維持高位，25-26年延續高景氣態勢；「十五五」期間特高壓/主網投資預計維持高位。下半年隨著國網投資計畫上修及南網公司設備更新政策的逐步落地，電網招標可望持續向好。

新型電力系統發展背景下，配網與農網升級改造迫切度日益提高，建議關注配網相關設備後續需求變化。海外新能源發展、用電量成長、老舊電網改造多重需求催生電網投資長景氣週期，中國企業海外滲透率提升空間龐大。電網企業上半年業績普遍呈現穩健成長態勢，下半年隨著交付進入旺季業績彈性有望進一步提升。

本週取向矽鋼價格季增，其他原物料價格較上季基本持平。

本週電網板塊大幅上行，漲幅前三分別為配電設備（+24.4%）、線纜零件及其他（+21.2%）及輸變電設備（+15.3%）。個股方面，本週漲幅前三分別為良信股份（+26.5%）、炬華科技（+24.5%）及萬馬股份（+24.2%）。

【投資建議】

風電：建議專注於三大方向：1）導管架產能佔比較高、遠期出口空間較大的塔筒/管樁龍頭；2）預期修復、出口空間逐步打開的海纜龍頭企業；3）國內盈利築底、出口加速的整機龍頭。

電網：建議專注於四大方向：1）特高壓直流，重點關注柔性直流應用對於換流閥價值量的提升；2）主網投資訂單、交付雙重景氣，關注組合電器等環節；3）電力設備出海，重點在於變壓器、智慧電錶、環保氣體開關等環節；4）配電網升級改造，重點在於業界龍頭。

來源：國信證券

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半導體產業走勢整體向好，可望迎來新一輪成長週期。本週（0930-1004）申萬半導體指數大漲+15.5%，恆生科技指數大漲+17.4%，費城半導體指數/台灣半導體指數小幅下跌0.2%/2.4%。

從宏觀角度來看，自9月24日起一系列重磅利好釋放，包括降準、降息、降存量房貸利率以及創設支持股票市場穩定發展的新貨幣政策工具等，貨幣政策支持力度超出預期。 9.26日又提出《關於推動中長期資金入市的指導意見》，為市場注入強大信心，提振股市。

SIA：8月延續高成長，並創歷史新高。根據SIA數據，24年8月全球半導體產業銷售額達531億美元，年比+20.6%，較上季+3.5%，持續大幅成長，且8月銷售總額創歷史新高，每月銷售額連續第五個月成長。就地區而言，美洲（43.9%）、中國（19.2%）和亞太/其他所有地區（17.1%）的銷售額年增，中國半導體行情回暖速度依舊高漲，美洲市場成長最為強勁。

AI視訊大模型再迎重磅升級，持續看多AI產業鏈。根據10/3日新智元消息，Pika1.5重磅更新，（1）專業能力大提升，圖生視頻（I2V）和文生視頻（T2V）的質量更高，表現力更強，並且十分符合物理規律。（2）全新特效Pikaffects，具有超強的物理模擬能力，任何物體都能被壓碎、融化、膨脹、爆炸，甚至還能變成蛋糕被一刀切開，這一特效引發新一輪熱度。

根據10/5日新智元消息，Meta版Sora——MovieGen深夜橫空出世，30B參數的MovieGenVideo模型，可以從單個文本提示，生成高質量的高清圖像和視頻，視頻為1080P、16秒、每秒16幀。同步推出的還有13B參數的MovieGenAudio模型，透過視訊輸入和文字提示，它就可以可控性生成和視頻同步的高保真音頻，時長最長45秒。產品預計明年正式對外開放。

半導體板塊追蹤：

數字：CPU/GPU－9/30日寒武紀發佈公告，對募款專案進行調整。

（1）公司調減「穩定製程平台晶片專案」投入募集資金，主要考慮到邊緣產品的售價相對雲端產品而言較低，對成本變化較為敏感，列入「實體清單」後公司產品成本有所提升，因此暫緩「穩定製程平台晶片專案」中邊緣運算晶片的研發。

（2）調整「穩定製程平台晶片專案」「先進製程平台晶片專案」投資結構明細，募投專案進行前已採購部分設備、軟體及IP，可在以上兩個專案中復用，因此調減部分投入，而在產品試做費上，本公司在「穩定製程」「先進製程」平台各調增0.35/1.73億元。 SoC－SoC板塊大票表現更勝一籌，恆玄科技、晶晨股份、全志科技漲幅居前。從中長期視角佈局，我們依然堅定看好自身新品競爭力強的細分領域龍頭。

儲存：本週儲存模組與記憶體晶片廠商均呈現上漲趨勢，漲幅普遍在14%~24%區間，其中排名前三的佰維儲存、北京君正、兆易創新漲幅為+23.8%/23.8% /23.1%。美光Q4財季強勢超預期，公司24Q4（截止8月29日）實現營收77.5億美元，年比+93%，季後+14%，此前公司指引為74-78億美元。公司毛利率（非GAAP）為36.5%，年比+46pcts，季減+8pcts，公司指引為33.5%-35.5%。

美光預計，HBM的整體市場規模將從23年的40億美元增至25年的250億美元，公司預計25年初將加大生產HBM3E12H產品。同時公司預計PC（個人電腦）將在25年持續成長，25H2AIPC驅動換機加速。公司指引25Q1營收為85-89億美元，季減+10%-15%，營收尚未觸頂。毛利率指引38.5%-40.5%，較本季36.5上漲2-4pcts，毛利率仍有行動力。展望25年，公司預期獲利能力顯著改善，儲存週期可望持續上行。

模擬：本週鉅泉科技+24%，必易微+21.2%，艾為電子+19.8%，上海貝嶺+11.2%，聖邦股份+18.4%。根據與非網，三季類比電源、訊號鏈晶片銷售量預計呈下降趨勢。但隨著客戶庫存逐步回歸正常水平，且人工智慧的需求暴增，預計將拉動模擬元件新一輪成長。而價格則有所回升，第三季類比電源和訊號鏈元件的價格整體微幅上漲：電源管理晶片價格指數從2024年6月的209漲至2024年9月的211；訊號鏈晶片價格指數從2024年6月的269漲至2024年9月的273。

射頻：本週海外射頻龍頭Skyworks/Qorvo略有下跌，國內射頻標的漲幅明顯，卓勝微漲幅遙遙領先，與其他射頻公司相比其24年以來的相對跌幅也更小。進入Q4，持續關注手機鏈市場表現。

功率：本週功率板塊整體上漲。功率板塊我們認為下半年季比上半年呈現溫和復甦態勢。例如，華潤微表示，目前6、8吋產能利用率均實現滿載，12吋投料也處於滿載狀態；第四季從接單情況來看，預計仍能維持滿載狀態。目前優先關注低估值標的反彈機會，包括斯達半導體、揚傑科技、新潔能等。

設備：本週設備類標的大幅上漲，其中中微公司+20%，北方華創+10%、盛美上海+17%，拓荊科技+19%。先前9月設備標的股價有所回調，市場或擔心海外對於國內晶圓廠或設備公司的製裁可能加嚴。

我們認為，首先截至10/5日並未看到海外對於國內半導體相關的升級制裁，其次即便有相關制裁出來，對於半導體設備國產化必然帶來加速利好。建議持續關注平台型設備龍頭投資機會。

製造：本週晶圓代工板塊整體行情向好，華虹公司+16.8%，華潤微+18.4%，中芯國際+20%。國慶日期間（10/2~10/4日），港股的晶圓代工標的股價大幅上漲，其中中芯國際大漲31%、華虹半導體大漲34%。截至10/4日，港股的中芯和華虹PB估值分別修復到1.38、0.98倍。我們認為港股的晶圓代工板塊大反彈受益於低估值以及下半年作物動率的回升。展望A股標的，預計將同步迎來估值修復行情。

封測：本週封測板塊標的股價均呈現明顯上漲，偉測科技+20%，長電科技+10%，通富微電+9.5%。 10月4日，晶圓代工龍頭台積電與半導體封測大廠安靠共同發布新聞稿指出，雙方已簽署合作備忘錄，以期在亞利桑那州提供先進封裝測試服務。

此外，台積電營運、先進封裝技術暨服務副總何軍也透露，預期台積電CoWoS先進封裝產能在2022至2026年，年複合成長率達50％以上，到2026年仍會持續擴產。從台積電的先進封裝積極合作與擴產動作來看，CoWoS等先進封裝需求供不應求。建議積極關注國內先進封裝標的，如長電科技、通富微電等。

本月關注組合：北方華創、聖邦股份、樂鑫科技、恆玄科技、寒武紀、長電科技、兆易創新、納芯微、中芯國際、華海清科。

來源：華福證券

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經濟

一、人民幣還有多大升值空間？

本輪人民幣升值是美元走弱下的必然，且相對於美元走弱的幅度、相對於其它新興市場貨幣升值的幅度來說，當前的人民幣匯率不算太強。自2023年以來，人民幣在與美元總體相關的情況下，總體偏弱運行，主要體現了中國經濟復甦的強度與持續性不如預期，以及國際經貿緊張局勢升溫。從美元的整體相關性來看，當前人民幣匯率還有較可觀的升值空間，若中國經濟成長前景明顯向好、國際經貿衝突緩和，在美元當前水準下，可以期待人民幣升至6.8-6.9附近；但若這兩項壓制仍在，則當前人民幣匯率所處位置與美元之間的關係是大體均衡的。

二、聯準會降息的影響會有多大？

去年第四季以來，美元指數主要圍繞著聯準會降息預期展開波動。目前，市場預期要明顯領先聯準會票務的判斷，美元指數應該說已計入了較為充分的降息預期。從歷史上降息前後美元指數的表現來看，目前美元指數的下跌幅度已接近2001年、1998年衰退式降息時的跌幅，與本輪降息前市場預期波動較大有關。但目前美國經濟並未出現確切的衰退訊號，因此美元指數的下跌可能有些「過度」。每次聯準會開啟降息週期，都會使資金流入新興市場。然而，7月以來美元走弱過程中，中國的股債資金淨流入規模都較有限，而其它新興市場資金淨流入規模明顯擴大。倘若未來中國資本市場對資金的吸引力明顯增強，也會成為人民幣升值的助推器。

三、如何看待所謂「囤匯盤」？

這輪「囤貨匯盤」從2022年10月開始逐步積累，到今年4-7月形成了一個小高潮。我們透過收匯結匯率和付匯購匯率觀察此趨勢，得出三個推論：

首先，近年來處於一個「藏匯於民」的進程中，企業留存外匯的主要考量可能是便利支付、出海投資等實需因素，而非全然投機因素。

其次，付匯購匯率與人民幣匯率走向的相關性更好，人民幣匯率強弱更多影響的是，企業對外支付時使用自身積累的外匯、還是從銀行購匯的決策。

再次，囤匯決策主要與人民幣匯率走向的預期有關，其變化往往明顯落後於人民幣匯率的變動。這輪「囤匯盤」其實是在人民幣中間價與市價分離期間，市場形成了「應貶而暫未貶」的預期而形成的。本次人民幣轉升後，囤盤迅速調整。 8月付匯購匯率從7月的69.7%下降到59.6%，收匯結匯率從53.7%上升到55.4%，這與此前囤匯行為的長時間持續有關，無疑對人民幣升值起到了一定助推作用。

後續這種調整是否會更進一步，一方面取決於市場對本輪人民幣升值是否具有持續性的看法。我們以囤匯意願指標對2022年10月-2024年7月的人民幣匯率進行加權平均，可得出本輪囤匯盤的平均成本約在7.1661，用同樣方式對中美1年期國債利差進行加權平均，可得出持有美元的平均收益率約為3.15%。那麼，當人民幣下破6.95時，囤匯盤會面臨整體虧損，如果市場預期人民幣匯率將運行在7以內，則可能出現囤匯意願瓦解和恐慌性結匯，引致人民幣匯率急升和一定程度的超調。但如果反之，市場對人民幣匯率的看法仍在7以上，由於當前中美利差出現罕見倒掛，囤盤的安全墊比2008年以來任何時期都要厚，那麼本輪囤匯盤調整可能已經比較充分了。

另一方面，也取決於市場持有外匯的實際需求。自2022年以來，中國企業出海勢頭迅猛，共建「一帶一路」內含對外投資需要，相應的勞動力出海也會帶來服務貿易項下的外匯需求。近年來收匯匯率的中樞下移，有這部分實需增加的影響，人民幣匯率變化只會影響其兌換節奏，而不會改變趨勢。

四、人民幣匯率的核心矛盾在哪裡？

人民幣匯率的基本面在於跨國資本流動。目前中國跨境資本流入最強的支撐在於貨物貿易順差創新高，主要拖累是直接投資項目由順差格局轉為逆差格局。

首先，中國出口受到全球電子產業鏈復甦的帶動，在國內低物價的加持下仍存在韌性，其不確定性主要在於外圍經貿衝突。

其次，今年以來外商直接投資下滑與企業出海熱潮疊加，導致換匯需求進一步增強，成為人民幣匯率最大的壓制力量。

最後，證券投資項下的資本流入有賴於穩健成長政策持續加量發力。經過7月底以來的人民幣升值，外資經由外匯掉期操作投資中債（特別是同業存單）的吸引力已明顯弱化。但外資流入中國的意願可能隨著對中國經濟穩成長更有信心而自發性增強。 9月24日央行宣布雙降（降準50bp、降息20bp）、降低存量房貸利率、創設穩股市貨幣政策工具等措施，人民幣匯率的反應是進一步升值近300點，再次顯示人民幣匯率的根本定價邏輯是對中國經濟的信心。

風險提示：

中美經貿戰升級，中國穩健成長政策落地效果不如預期，聯準會暫緩降息，全球經濟出現重大危機等。

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Devin

外匯

日圓匯率的未來不確定性增強，可能會持續呈現劇烈波動的態勢。專家對年末匯率的預測各不相同，從1美元兌139日圓到155日圓不等。除日美兩國的貨幣策外，政治動向也難以預測。

「目前仍處於消化上週的日美貨幣政策相關重大事件的階段」（道富銀行東京分行金融市場部部長貝田和重）。美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會議和日本銀行（央行）的金融政策決定會議召開之後，在9月24日的東京外匯市場上，日圓匯率一度跌至1美元兌144日圓區間。 9月16日的匯率為1美元兌139.50日圓區間，創2023年7月以來的最大日圓升值、美元貶值紀錄，1週時間裡日圓貶值了5日圓左右。

2024年底的日圓匯率會是多少？專家之間的觀點也存在分歧。瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文預測稱，聯準會（FRB）將在年內進一步降息0.5％，日本銀行將於12月進行0.25％的新一輪加息。山本雅文認為，在日美利率差距縮小的情況下，日圓將從目前開始逐漸升值至1美元兌139日圓。

福岡金融集團（Fukuoka Financial Group）首席策略師佐佐木融預計年底的匯率為1美元兌155日圓。其指出：「目前對美國降息的預期過高」。同時表示：「日本的實際利率將繼續徘徊在負值區間，日圓的疲軟態勢和先前貶值至1美元兌換超160日圓時相比沒有變化，一直到年底日圓貶值、美元升值的現象會再次加劇」。

為何專家對日圓匯率的預測有分歧呢？背後原因是日美兩國的貨幣政策前景仍存在不確定性。

9月18日公佈的新FOMC參與者的政策利率預測（點陣圖）顯示，在年內剩餘的兩次FOMC會議中，預計將共降息0.50％。但這個數字只是中位數，在19名FOMC成員中，有9人預期降息幅度在0.25％以下，成員的觀點有分歧。

澳新銀行的總監町田廣之表示：「關於美國的降息速度，除了缺乏一致性的點陣圖之外，民間經濟學家的預測和市場預期也存在巨大差異。日圓兌美元匯率仍有波動」。

讓日圓匯率前景難以預測的另一個因素是日美的政治活動。在日本，自民黨總裁選舉9月27日進行投計票，新總裁就任日本首相後也有可能盡快解散眾議院。美國11月將舉行總統選舉。

曾一度因預期共和黨候選人、前總統川普勝利而興起的「川普交易」在民主黨候選人換成副總統哈里斯後被逆轉。

不過市場上也有聲音認為，隨著選舉日臨近，如果再次出現關注川普勝利的局面，“隨著美國利率和美國股價上漲，日元可能會貶值到超過1美元兌150日元的水平” （青空銀行的首席市場策略師諸我晃）。

市場對日圓匯率的劇烈波動加強了警覺。在預測未來匯率的貨幣選擇權市場上，日圓兌美元的預期波動率（3個月期）維持在11.5%左右，處於2023年4月以來的高點。

與其他主要貨幣相比，日圓的波動率一直遠超持續低迷的歐元（6.5%以下）和英鎊（7.5%以下）。年內的日圓匯率行情有可能大幅波動。

另一方面，對於有買入和賣出日圓實際需求的企業來說，看到當前日圓貶值的走勢，正傾向於賣出美元。日本一家銀行的外匯交易員表示：「現在的匯率走勢已經不是像7月前那樣直線加速貶值，出口企業在匯率回到日圓貶值方向時，似乎更傾向於賣出美元買進日圓」。

來源: 日經中文網

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華福證券

宏觀層面：1）戰略錨定清晰，持續深化國防與軍隊改革，國防與軍隊現代化是中國式現代化的重要組成部分；2）戰術指引明確定位2025年即「十四五」規劃收官之年，定位2027年即如期實現百年建軍目標。

中觀層面：1）「五年規劃」計畫性強，2024可望重溫2019；2）產業復甦拐點已至：估值處於歷史低位，基金重倉仍舊低配，2024Q2或為全年業績低點，存貨累積反映產業生產恢復，疊加軍工產業彈性更大，多頭市場多跑出超額收益，看好後續軍工業上漲趨勢。

微觀層面：產業各細分方向均有訂單落地，產業代表性公司中報也有對於需求恢復相關表述，2024Q3之前產業仍舊處於弱復甦狀態；考慮到每年四季均為終端客戶向中上游供應商傳遞下一年度需求預期的時間階段，我們認為，下一階段可望逐步從「點狀恢復」過渡至「全面恢復」階段，看好軍工業在三季報披露期後的整體表現。

投資策略

基於以上，我們認為行情或先以主戰裝備困境反轉為主，再為「新質作戰力」這個更具量級彈性方向，建議關注如下：

1）想法一：主戰裝備困境反轉：①航空：【光威複材】、【中航高科】、【三角防務】、【中航沈飛】、【中航西飛】；②發動機：【華秦科技】、【航材股份】、【航宇科技】、【中航重機】、【圖南股份】、【航發控制】、【航發動力】；③航太特種裝備：【太空電器】、【國博電子】、【亞光科技】、【菲利華】。

2）思路二：從0-1的「新質作戰力」：①「三高一低」：【芯動聯科】；②無人化：【航太電子】；③水下：【西部材料】。 ④資料鏈：【七一二】、【新勁剛】。

來源：華福證券

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「和氣一號」核能供汽工程已安全穩定供汽100萬噸

10月1日，中核集團「和氣一號」核能供汽工程安全穩定供汽100萬噸，「和氣一號」蒸汽品質也被石化基地嘖嘖稱讚。預計每年可輸送480萬噸的零碳清潔蒸汽，每年可減少燃燒標準煤40萬噸，等效減量二氧化碳107萬噸、二氧化硫184噸、氮氧化物263噸，為石化基地每年節省碳排放指標70多萬噸。

太平嶺核電2號機組抽水站首次進水里程碑順利實現

近日，太平嶺核電2號機組抽水站CFI系統調試試驗工前會召開，標誌著2號機組抽水站首次進水里程碑順利實現。抽水站為核島、常規島調試提供冷源，是機組冷試、熱試等重大調試工作的重要保障。 2號機組抽水站進水專案大團隊通力協作，提前梳理泵站進水鼓網安裝、鍊網安裝等設備安裝邏輯，全面落實1號機組鼓網L型板、圈樑間隙、螺帽防鬆等重要經驗回饋，高效推動解決了土木工程實體施工、設計出圖、設備供貨、安裝施工人力和機械資源配置等問題，順利實現了2號機組泵站進水的目標。

清潔安全高效等特點使核電成為促進能源綠色轉型的重要力量

相較於其他發電方式，核電機組的年發電利用小時數常年保持在7000小時以上，位居所有電源之首，而且在生產過程中不排放二氧化硫、氮氧化物、煙塵和二氧化碳。核電是最清潔、最安全、最高效、佔地面積最小的能源形式之一，在應對全球氣候變遷、促進能源綠色轉型和保障能源安全方面具有無可比擬的優勢和不可或缺的作用。隨著各地對核能的逐漸重視，除了發展核電之外，核能未來將在海水淡化、核能製氫、醫療防護等方面發揮更大的作用。

建議關注

1）佳電股份：產品主氦風機是四代堆-高溫氣冷堆一迴路唯一的動力設備，子公司哈電動裝的核能主泵產品在核電業務細分行業處於領先地位；

2）國光電氣：公司偏濾器和包層系統是ITER專案的關鍵零件；3）蘭石重裝：覆蓋核能上游核燃料系統、中游核電廠設備、下游和乏燃料後處理；

4）科新機電：承製了高溫氣冷堆核電產品，新燃料運輸容器實現替代進口；

5）海陸重工：服務堆型有三代、四代堆以及熱核聚變堆（ITER）等；

6）江蘇神通：取得我國新建核電工程已招標核級蝶閥、核級球閥90%以上的訂單；

7）鹹亨國際：公司產品已應用在核能核電領域運維檢修領域。

來源：華福證券

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因時機器人完成超億元融資，靈巧手累計出貨超1000台

近日，因時機器人完成超億元B2輪融資。本輪融資由達晨財智領投，深創投、中金資本旗下基金、鈞山、天投科創投資公司、芯聯資本和科沃斯跟投，久謙資本擔任本輪獨家財務顧問。

早在2020年，因時機器人就已實現靈巧手商業化及量產，是國內最早實現的。就國內市場而言，多數人形機器人本體企業都是因時機器人的客戶，累計客戶已達到數百家，遍及人形機器人本體廠商、工業自動設備企業、大學及科研院所等。據高工機器人，截至2023年年底，因時機器人的靈巧手累計出貨超千台，微型伺服電缸累計出貨超萬台。

特斯拉將於10月11日發布新品，主題為口號為“We,Robot”

近日，特斯拉官方及馬斯克在微博發布活動預熱海報，將於北京時間10月11日在美國洛杉磯發布新品，活動主題口號為「We,Robot」（我們，機器人）。馬斯克更低調宣稱，「這將載入史冊」。從預熱來看，本次新品大概率為最新版本的Optimus擎天柱機器人或Robotaxi無人駕駛計程車相關內容。根據科創板日報，從「We,Robot」的海報主題來看，特斯拉此次可能不只發布一項產品，除了Robotaxi，OptimousGen3或許也有望現身。

人形機器人造福全人類，未來可望像汽車般普及

中國機器人網表示，目前來看，發展足夠智慧的人形機器人把人類社會的重複性體力勞動接管過去將會是一個造福全人類的科技大方向。根據高工移動機器人，英偉達CEO黃仁勳曾公開表示：機器人時代已經來臨，具身智慧是人工智慧的下一波浪潮，未來人形機器人將像汽車般普及。

GGII預測，2024年中國人形機器人市場規模將達到21.58億元，到2030年達到近380億元，2024-2030年複合增長率將超過61%，中國人形機器人銷量將從0.4萬台左右增長至27.12萬台。

建議關注

1）感測器：安培龍、柯力感測、漢威科技、華依科技、東華測試等；

2）供應商：三花智控、拓普集團、鳴志電器等；

3）電機：步科股份、偉創電氣、江蘇雷利等；

4）絲槓：貝斯特、北特科技、鼎智科技、新劍傳動等；

5）減速器：雙環傳動、綠的諧波、中大力德等；

6）機器視覺：舜宇光學、奧比中光、奧普特、凌雲光。

來源：華福證券

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