合併與收購

醫療保健股領跌歐洲股市

在特朗普提名小肯尼迪（RFK Jr. (link)）領導美國最高衛生機構後，疫苗標的股受到的打擊尤為嚴重。

肯尼迪因發表虛假醫學聲明，包括疫苗與自閉症有關而受到批評。

在歐洲上市的疫苗製造商--葛蘭素史克 、賽諾菲 和Biontech 等--的跌幅在3.3%-9%之間。

總體而言，醫療保健子板塊 (.SXDP)表現不佳，下跌 2.2%，而更廣泛的 STOXX 600 指數 下跌 0.7%。

該指數有望在本周結束時下跌約 0.5%。

瑞士 SMI 指數 是歐洲表現最差的主要證券交易所，下跌了約 1%。

其他企業新聞方面，Evotec 股價大漲近18%，此前該公司收到了Halozyme Therapeutics 的收購要約 (link)。

以下是開盤快照：

* (link) * 在生物技術公司Halozyme >向 這家德國藥物開發公司提出20億歐元(21.1億美元的) 收購要約後，Evotec 的股價 跳漲約18%。

** 如果漲勢保持，Evotec的股價將創下2012年7月以來的最佳表現

** Halozyme公司表示， 它打算以每股11歐元的價格收購Evotec公司的全部股份，這相當於在周四 收盤價的基礎上 溢價27.5%。

** 周一，Evotec 因私人投資公司 Triton 購買 (link) 超過 9% 股份的消息而上漲，並有報導稱Triton正在考慮潛在的收購。

** 一位當地交易商稱，有關Halozyme的消息可能會引發一場收購戰

** Jefferies稱，Just Evotec，即Evotec的差異化生物制劑連續生產平台，似乎是推動Halozyme收購的關鍵因素。

** 杰富瑞補充說，潛在的交易可能會實現 Evotec 140 多項合作資產的部分價值。

(1 美元 = 0.9493 歐元)

文件顯示，在特朗普贏得美國總統大選後出現反彈之前，對沖基金在第三季度大舉押注金融股、特斯拉和一家監獄運營商。

其中許多押注被稱為所謂的特朗普交易，這類資產在大選前有時受共和黨候選人的選情左右，在特朗普獲勝後則會上漲。

據周四公布的文件顯示，橋水(Bridgewater Associates)、Coatue Management和D1 Capital等公司增持了銀行股和其他金融股。這些股票自大選日以來一路飆升，因為人們希望特朗普勝選後會放鬆對金融業的監管。

橋水9月增持了高盛 、摩根士丹利 、富國銀行 、紐約梅隆銀行 和花旗集團 的股票，並在美國銀行 建立新倉位。

按美元計算，該基金最大的部倉是富國銀行，截至9月底，該頭寸價值7,960萬美元。目前還無法確定橋水基金和其他基金在9月30日之後是否仍持有其頭寸。

KBW銀行指數自9月底以來上漲了約17%，自11月5日大選以來則飆升了近12%。

Coatue Management減少了在Meta Platforms 和Nvidia(輝達/英偉達) 的大量持股，但在兩家投資公司建立了新的持股，買入270萬股KKR 股票，價值3.55億美元；並買入195,969股黑石集團 股票，約合3,000萬美元。

管理私募股權投資基金的黑石和KKR都可能從交易反彈中受益。

一些對沖基金還在特斯拉 建倉，預計該公司將受益於創始人馬斯克與特朗普的密切關係。特斯拉股價自11月5日以來已躍升超過28%。

與此同時，宏觀對沖基金Discovery Capital Management在監獄運營商Geo Group 建立新倉位 ，持有3.871億股。

自大選以來，該公司股票暴漲超過84%，因為特朗普承諾打擊非法移民，這可能會刺激對拘留中心的需求。(完)

證券文件顯示，對沖基金橋水聯合公司（Bridgewater Associates）、Coatue Management 和 D1 Capital 在特朗普（Donald Trump）贏得美國總統大選 (link) 之後的反彈之前，于第三季度在其投資組合中增持了金融公司的股票 (link)。

由雷-達里奧（Ray Dalio）創立的橋水公司（Bridgewater）在 9 月末增持了高盛 、摩根士丹利 、富國銀行 、紐約梅隆銀行 和花旗集團 的股票。它還建立了美國銀行 的新頭寸。

特朗普勝選將給銀行業帶來寬鬆監管的預期 (link)，幫助該行業在最近幾周上漲。自9月底以來，KBW銀行指數上漲了約17%，自11月5日投票以來，該指數飆升了近12%。

不過，目前還無法斷定橋水公司是否在 9 月 30 日（13-F 文件的截止日期）之後仍持有其頭寸。

雖然13-F文件沒有披露目前的持倉情況，但它是了解對沖基金和主權財富基金等通常保密的市場參與者的投資組合的少數途徑之一。

按美元計算，橋水最大的持倉是富國銀行，截至 9 月底，持股價值為 7960 萬美元。

其他押注銀行業的對沖基金包括丹-桑德海姆（Dan Sundheim）的 D1 Capital Partners，文件顯示，截至 9 月 30 日，該公司持有美國銀行 1.749 億美元的新股。

Coatue Management公司減持了Meta Platforms 和Nvidia 的大量股份，並在兩家投資公司中增持了新股。它買入了 270 萬股 KKR ，價值 3.55 億美元；買入了 195,969 股 Blackstone ，約合 3,000 萬美元。

管理私募股權投資基金的黑石和 KKR 都可能從交易回升中受益。

據彭博新聞社周四報導，德國製藥商Evotec公司 正吸引美國Halozyme Therapeutics公司 的收購興趣。

報導還援引熟悉內情的人士的話說，Halozyme公司最近表示有意以每股約11歐元的價格收購Evotec公司。

據報導，本周早些時候，私募股權公司Triton在確認持有Evotec近10%的股份後，也在 (link)，探討收購Evotec的可能性。

Evotec公司的其他主要股東是諾和諾德 的母公司諾和控股公司和穆巴達拉投資公司（Mubadala Investment）。

由於臨床研究機構業務市場環境疲軟導致收入持續下滑，Evotec 公司的股價今年下跌了約 60%。

該公司通過研究聯盟和開發合作夥伴關係與生物技術公司合作，幫助藥物開發。

凱雷（Carlyle）、華平（Warburg Pincus）和許多全球投資公司計劃隨著日本併購交易的激增而增加在日本的員工人數，但日本在過去二十年的大部分時間里併購數量相對較少，因此很難找到具有專業知識的人才。

凱雷 在日本投資已有二十多年，今年 5 月為其第五個也是最大的一個日本收購基金籌集了 (link) 28 億美元。

該公司的日本聯席主管 Takaomi Tomioka 表示，公司希望在未來兩年內為當地 25 人的投資團隊再增加 10 人。

"他說："我們計劃每年投資約 1000 億日圓，進行三到四項交易。"為了執行這麼多的交易，同時管理好投資組合公司，我們需要加強團隊建設。

兩位熟悉該公司計劃的人士表示，美國收購公司 Advent International 近幾個月一直在與日本的資深私募股權專業人士洽談，尋求在東京建立當地辦事處和投資團隊。

華平投資（Warburg Pincus） (WP.UL)，該公司今年聘請了前高盛銀行家 Takashi Murata 擔任日本業務主管和亞洲房地產業務聯席主管。

兩位消息人士中的一位說，自村田受聘以來，該公司已增加了三人負責日本業務。

Advent 和 Warburg 拒絕發表評論。這兩位消息人士未被授權接受媒體採訪，也拒絕透露身份。

在過去幾年全球併購交易放緩的情況下，日本一直是一個難得的亮點。

貝恩咨詢公司（Bain & Co）的一份報告顯示，去年日本成為亞太地區最大的私募股權交易市場，占該地區交易總額的 30%，主要由收購-私有化交易驅動。而在歷史上，這一比例僅為 5%-10%。

搶占頭條的潛在交易包括 Alimentation Couche-Tard 對 Seven & i 的收購要約 (link)，以及 KKR 和貝恩資本對軟件開發商 Fuji Soft 的競購戰 (link)。

加速招聘

交易商和招聘人員稱，總體而言，私募股權、房地產和基礎設施基金目前在日本有數十個職位空缺，從高級管理職位到初級職位不等。

東京一家全球收購基金的一位高級交易員說，今年他至少接到了另外三家公司的電話，希望在日本開店。他拒絕透露自己的身份。

貝恩報告稱，2012 年至 2024 年間，在日本設有辦事處、最新收購或扭虧基金價值至少達到 500 億日圓的基金管理公司數量翻了一番，更多新投資者準備進入日本市場。

"東京 Atlas Recruitment 公司的董事總經理加文-史密斯（Gavin Smith）說："過去幾年，日本私募股權交易活動激增，大大加快了行業內的招聘速度。

但史密斯說，在過去三年里，招聘競爭變得更加激烈，因為現有的候選人儲備不足以滿足激增的需求。

收購公司Corporate Support Research Institute(CSRI) 的管理合夥人前田拓（Taku Maeda）說，隨著越來越多的資金湧入日本，基金經理的缺乏很可能成為一個瓶頸。

前田說，CSRI 今年為其中型企業處女基金募集了 250 億日圓，計劃在 4 月份之前為其五人團隊增加三到四名成員，但他補充說，"有點擔心資金流入和人員流入之間的差距"。

(1 美元 = 153.74 日圓)