KKR 領投酒店科技公司 Lighthouse 的 3.7 億美元融資 - 彭博新聞社

** 資產管理公司阿波羅全球 股價下跌約3%，至163.26美元，表現遜於同行

** 據《金融時報》報導，首席執行官馬克-羅文（Marc Rowan）已成為特朗普政府財政部長職位的熱門競爭者 (link)

** 路透報導稱，當選總統特朗普尋找財政部長人選的範圍正在擴大， (link)，他正在考慮幾位候選人。

** 自 2021 年 3 月羅文出任首席執行官以來，APO 的股價已飆升了三倍多。

** 貝萊德 和KKR 股價分別下跌0.3%和0.1%，黑石 持平

** 截至上次收盤，APO 年度漲幅約為 81

杰富瑞（Jefferies）周二發布的年度醫療保健報告顯示，醫療保健行業高管和投資者預計 2025 年首次公開募股和企業交易將有所上升，地緣政治緊張局勢將取代資金挑戰，成為該行業面臨的最大風險。

為何重要

醫療保健是一個併購活躍的行業，強生公司 於4月份宣布以131億美元收購心臟設備企業Shockwave Medical (link)，KKR公司 於2月份收購醫療科技公司Cotiviti (link) 的股份等交易。

隨著近幾個月全球 (link)，72%的調查參與者預計2025年醫療保健行業的併購水平將有所提高，其中約50%的私募股權受訪者認為歐洲是該行業的機會所在。

該報告今年已是第七個年頭，共調查了約 500 名醫療保健行業的資深人士，包括機構和私募股權投資者以及醫療保健公司的高管。

市場風險

地緣政治風險被視為醫療保健投資者面臨的最大風險，40% 的投資者認為這是最大的問題，高於去年的 26%。

資金和價格削減仍是一個令人擔憂的問題，受訪者中僅有 36% 的人將其列為該行業面臨的最大問題，高於去年擔心資金短缺的 33%。

北美將繼續主導交易格局，74% 的受訪者認為這是最大的市場機會。

歐洲大陸有所下滑，36% 的受訪者選擇了歐洲大陸，而去年這一比例為 43%；認為英國是最大機會的受訪者從 2023 年的 20% 略降至 18%。

與去年相比，中國略有回升，16% 的受訪者認為中國提供了最佳機遇，高於 2023 年的 12%。

人數

64%的受訪者預計 2025 年將有更多的醫療保健企業首次公開募股，這也是股權資本市場將捲土重來的一個強烈信號。

在受訪者中，20% 的人預計股權融資和首次公開募股將主導交易活動，這是自 Jefferies 于 2018 年開始調查以來的最高數字。

關鍵語錄

"今年的報告顯示，展望未來，我們對該行業的信心明顯增強。今年年底整個市場投資活動的升溫再次印證了這一信心，表明我們已經轉危為安，"杰富瑞醫療保健投資銀行全球聯席主管湯米-埃爾代（Tommy Erdei）說。

主要發現

47%的受訪者表示，減肥藥物的影響將是巨大且可長期持續的，而去年這一比例僅為 33%。

背景

11月早些時候，諾和諾德公司 的Wegovy減肥藥的銷售額超過了其預測 (link)，一些分析師預測，到2030年代初，肥胖症藥物市場的價值將達到1500億美元左右。目前市場供不應求。

市場前景

受訪者對市場前景持樂觀態度，三分之二的受訪者認為英國藍籌股富時 100 指數到 2025 年底將會上漲。受訪者對醫療保健行業的信心更為明顯，73% 的受訪者預計 2025 年 MSCI 全球醫療保健指數也將走高。

截至格林尼治標準時間周五10:30，報導了以下競標、兼並、收購和處置情況：

** 私募股權公司KKR 稱，該公司已將收購日本軟件開發商富士軟 的要約收購價從之前的每股8800日圓提高到9451日圓($60.86)。

** 新加坡競爭監管機構批準了韓國企業集團韓華集團（Hanwha Group）對石油承包商擎天 的7.906億新元收購要約(5.893 億美元)。

** Volex Plc 稱，TT Electronics 拒絕與其接觸，並拒絕了該公司向這家英國電子元件製造商提出的兩項收購要約。

** Halozyme Therapeutics 周四表示，該公司已提議以約20億歐元的價格收購德國藥物開發商Evotec (21億美元)，以擴大其藥物發現和開發組合。

** 芬蘭工程公司Cargotec Corp 周四表示，將向歐洲私募股權公司Triton出售其貨物裝卸設備業務MacGregor，包括債務在內的交易價值為4.8億歐元(5.06億美元)。

私募股權公司KKR 周五表示，該公司已將收購日本軟件開發商富士軟 的要約收購價從之前的每股8800日圓提高到9451日圓(，每股60.86美元)。

富士軟稱，其董事會在周五的會議上決定支持KKR的收購要約，反對競爭對手美國貝恩資本（Bain Capital）的提議。

KKR的提議超過了貝恩資本提出的9,450日圓。

(1 美元 = 155.2900 日圓)

文件顯示，在特朗普贏得美國總統大選後出現反彈之前，對沖基金在第三季度大舉押注金融股、特斯拉和一家監獄運營商。

其中許多押注被稱為所謂的特朗普交易，這類資產在大選前有時受共和黨候選人的選情左右，在特朗普獲勝後則會上漲。

據周四公布的文件顯示，橋水(Bridgewater Associates)、Coatue Management和D1 Capital等公司增持了銀行股和其他金融股。這些股票自大選日以來一路飆升，因為人們希望特朗普勝選後會放鬆對金融業的監管。

橋水9月增持了高盛 、摩根士丹利 、富國銀行 、紐約梅隆銀行 和花旗集團 的股票，並在美國銀行 建立新倉位。

按美元計算，該基金最大的部倉是富國銀行，截至9月底，該頭寸價值7,960萬美元。目前還無法確定橋水基金和其他基金在9月30日之後是否仍持有其頭寸。

KBW銀行指數自9月底以來上漲了約17%，自11月5日大選以來則飆升了近12%。

Coatue Management減少了在Meta Platforms 和Nvidia(輝達/英偉達) 的大量持股，但在兩家投資公司建立了新的持股，買入270萬股KKR 股票，價值3.55億美元；並買入195,969股黑石集團 股票，約合3,000萬美元。

管理私募股權投資基金的黑石和KKR都可能從交易反彈中受益。

一些對沖基金還在特斯拉 建倉，預計該公司將受益於創始人馬斯克與特朗普的密切關係。特斯拉股價自11月5日以來已躍升超過28%。

與此同時，宏觀對沖基金Discovery Capital Management在監獄運營商Geo Group 建立新倉位 ，持有3.871億股。

自大選以來，該公司股票暴漲超過84%，因為特朗普承諾打擊非法移民，這可能會刺激對拘留中心的需求。(完)

證券文件顯示，對沖基金橋水聯合公司（Bridgewater Associates）、Coatue Management 和 D1 Capital 在特朗普（Donald Trump）贏得美國總統大選 (link) 之後的反彈之前，于第三季度在其投資組合中增持了金融公司的股票 (link)。

由雷-達里奧（Ray Dalio）創立的橋水公司（Bridgewater）在 9 月末增持了高盛 、摩根士丹利 、富國銀行 、紐約梅隆銀行 和花旗集團 的股票。它還建立了美國銀行 的新頭寸。

特朗普勝選將給銀行業帶來寬鬆監管的預期 (link)，幫助該行業在最近幾周上漲。自9月底以來，KBW銀行指數上漲了約17%，自11月5日投票以來，該指數飆升了近12%。

不過，目前還無法斷定橋水公司是否在 9 月 30 日（13-F 文件的截止日期）之後仍持有其頭寸。

雖然13-F文件沒有披露目前的持倉情況，但它是了解對沖基金和主權財富基金等通常保密的市場參與者的投資組合的少數途徑之一。

按美元計算，橋水最大的持倉是富國銀行，截至 9 月底，持股價值為 7960 萬美元。

其他押注銀行業的對沖基金包括丹-桑德海姆（Dan Sundheim）的 D1 Capital Partners，文件顯示，截至 9 月 30 日，該公司持有美國銀行 1.749 億美元的新股。

Coatue Management公司減持了Meta Platforms 和Nvidia 的大量股份，並在兩家投資公司中增持了新股。它買入了 270 萬股 KKR ，價值 3.55 億美元；買入了 195,969 股 Blackstone ，約合 3,000 萬美元。

管理私募股權投資基金的黑石和 KKR 都可能從交易回升中受益。