الجنيه الإسترليني يستأنف خسائره بسبب التوقعات المرتبطة بترامب

“المزيد من الثقة”

المصدر: noortrends

شارت سعر الذهب اليوم

المصدر: tradersup

كانت العملة الموحدة واحدة من الخاسرين من فوز ترامب، حيث خسرت 2% يوم الأربعاء إلى 1.07، وهو أدنى مستوى لها منذ يوليو/تموز. ولا يتعلق الأمر فقط بقوة الدولار، حيث خسر اليورو أيضًا حوالي 0.7% مقابل الفرنك السويسري و0.8% مقابل الجنيه الإسترليني.

وقد عُزِي ضعف العملة الموحدة إلى المخاوف من الحروب التجارية، التي جعلت الحياة أكثر صعوبة بشكل ملحوظ بالنسبة لأوروبا خلال رئاسة ترامب الأخيرة. ثم، كما هو الحال الآن، قد يكون الأمر بمثابة ضربة مزدوجة: فرض رسوم جمركية فورية على السلع الأوروبية وزيادة الضغوط على الصين، مما يؤدي إلى تقليص الطلب في الصين الوسطى وضغط الصادرات الألمانية هناك.

ورغم أن رد فعل السوق في الأمد القريب قد يبدو متسرعا للغاية، فقد يكون هذا بعيدا عن المرحلة الأخيرة من الهبوط. فقد انخفض زوج اليورو/الدولار الأميركي بنسبة 15% منذ بداية عام 2018 إلى أدنى مستوياته في عام 2020. ثم واكب ضعف اليورو تراجع الإنتاج الصناعي الألماني. فقد انخفض الإنتاج منذ بداية العام الماضي، حتى في غياب حرب تجارية مع الولايات المتحدة، ولكن فتح جبهة جديدة قد يسرع من هذه العملية.

لا تزال التوقعات لزوج اليورو/الدولار الأميركي متشابهة إلى حد كبير. فقد اقترب الزوج من مستوى 1.20 في أواخر سبتمبر/أيلول، لكنه تراجع إلى مستوى 1.07، ليختبر بذلك مستوى الدعم الذي كان عليه خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

من الناحية الفنية، أكد فشل زوج اليورو/الدولار الأميركي في اختراق مستوى 1.0770 على التحيز الهبوطي القوي للسوق بعد التراجع التصحيحي الذي شهده الأسبوع الماضي. ووفقًا لنظرية فيبوناتشي، فإن الزوج لديه إمكانية هبوطية عند منطقة 1.05، والتي تقع بالقرب من مستوى 161.8% من الانخفاض الشهري من ذروة سبتمبر.

ومع ذلك، حتى في وقت سابق، في منطقة 1.0600-1.0670، قد يجد اليورو دعما قويا ويتراجع إلى أدنى مستوياته هذا العام.

ومن وجهة نظر أساسية، تتزايد الضغوط على العملة الموحدة بسبب المخاوف من مزيد من تضييق الفائض التجاري والحاجة إلى قيام البنك المركزي الأوروبي بتحفيز الاقتصاد بشكل أكثر نشاطا.

في الوقت نفسه، من المبكر للغاية الحديث عن كسر الدولار لمستوى التعادل مع اليورو. فقط الانخفاض المستمر إلى ما دون 1.05 سيفتح الطريق إلى 0.95 أو حتى 0.85. لكننا رأينا كيف تم الدفاع عن هذا المستوى بإصرار على مدار السنوات العشر الماضية، ولم يتم كسره إلا لبضعة أشهر في عام 2022 وسط سلسلة من الصدمات التي تتراوح من عمليات الإغلاق والمشاكل اللوجستية إلى أسعار الطاقة وقضايا العرض.

نظرة سعرية

تحذيرات جديدة

حاجز 160 ينات

دونالد ترامب

الفائدة اليابانية

المصدر: fxnewstoday

ترامب يفوز بولاية ثانية

فاز الرئيس السابق ترامب بالانتخابات الرئاسية لعام 2024، محققًا عودة ملحوظة بعد هزيمته في عام 2020. وكان رد فعل السوق في الغالب ضمن التوقعات، مع ارتفاع الدولار على نطاق واسع، ومعاناة الذهب، وتمتع البيتكوين بمكاسب قوية.

في حين يتجه المشاركون في السوق تدريجياً إلى تحويل تركيزهم إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن أي تلميحات حول توقعات أسعار الفائدة بعد اجتماع يوم الخميس، فمن الجدير دراسة أداء الأصول الرئيسية في السوق من يوم الانتخابات حتى نهاية العام في أعوام الانتخابات منذ عام 2000.

قد ينخفض اليورو/الدولار أكثر مع اقتراب نهاية العام

يوضح الرسم البياني 1 أدناه أداء اليورو/الدولار في الماضي. أنهى هذا الزوج العام في منطقة إيجابية في كل فترة ما بعد الانتخابات التي تم فحصها منذ عام 2000، باستثناء واحد. في عام 2016، بيع اليورو/الدولار بشكل مكثف، وأنهى العام بانخفاض بنحو 4.5% مقارنة بتاريخ الانتخابات، حيث عززت أجندة ترامب المؤيدة لأميركا قيمة الدولار.

الأداء التاريخي لمؤشر SP 500 مختلط

وكما هو واضح في الرسم البياني 2 أدناه، كان أداء مؤشر SP 500 بعد يوم الانتخابات مختلطا. ولكن بالتركيز على عام 2016، أنهى أكبر مؤشر للأسهم في العالم عام الانتخابات مرتفعا بنحو 4.5%، بدعم جزئي من مسيرة سانتا المعتادة.

مؤشر راسل 2000 قد يستفيد أكثر

ومن المتوقع أن تستفيد الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة من أجندة ترامب "أميركا أولاً". وفي عام 2016، استمرت هذه المشاعر الإيجابية في فترة ما بعد يوم الانتخابات، حيث أنهى المؤشر العام مرتفعًا بنحو 13% مقارنة بإغلاق يوم الانتخابات. وفي هذا السياق، من المتوقع أن يحقق مؤشر راسل 2000، الذي يضم أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، أداءً جيدًا اليوم.

الذهب قد يعاني أكثر في نهاية العام

على غرار مؤشر SP 500، كان أداء الذهب بعد يوم الانتخابات منذ عام 2000 مختلطًا، حيث ارتفع المعدن النفيس بشكل كبير في عام 2008 لكنه عانى في عام 2016. ومنذ انتخاب ترامب لأول مرة في عام 2016، فإن التكرار المحتمل لهذا الأداء قد يعني أن الذهب قد ينخفض نحو منطقة 2500 دولار.

قد تخف تقلبات الأسهم بينما قد ترتفع تقلبات اليورو/الدولار أكثر

تتميز فترة ما قبل يوم الانتخابات الأمريكية تقليديًا بتقلبات السوق المتزايدة. واستنادًا إلى التحليل التاريخي، يميل مؤشر التقلبات إلى الانخفاض بشكل حاد بعد يوم الانتخابات، وكان عام 2008 استثناءً حيث كانت الأزمة المالية في عامي 2007 و2008 تتكشف. في عام 2016، انخفض مؤشر التقلبات بشكل حاد، لينهي العام بانخفاض بنحو 25% مقارنة بيوم الانتخابات.

وعلى الجانب الآخر، وكما هو موضح في الرسم البياني 5 أدناه، فقد تراجعت تقلبات اليورو/الدولار تاريخيا في فترة ما بعد الانتخابات. وكانت المرة الوحيدة التي ظلت فيها التقلبات مرتفعة وشهدت ارتفاعا قويا في عام 2016، عندما انتُخب ترامب لأول مرة.

وإذا جمعنا كل هذا معاً، فإن أداء الأصول الرئيسية في السوق بعد انتخابات 2016 قد يكون بمثابة دليل على ما قد يحمله المستقبل. فقد نشهد بالفعل انخفاض قيمة اليورو/الدولار، وارتفاع الأسهم الأميركية، ومعاناة الذهب، ولكن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. وخاصة في فترة تشهد صراعين نشطين، في أوكرانيا والشرق الأوسط، وكفاح الصين لإصلاح مشاكل قطاع الإسكان لديها.