ماذا نتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ مارس 2025

اقتصادي

البنك المركزي

الملخص:

يتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة دون تغيير في مارس 2025، مع نبرة حذرة بسبب ضبابية الأوضاع الاقتصادية. رغم تحسن سوق العمل وتراجع التضخم، تباين المؤشرات الاقتصادية يعقّد قرارات السياسة النقدية. التركيز سينصب على تصريحات جيروم باول بحثًا عن إشارات مستقبلية بشأن خفض الفائدة وتأثيرها المحتمل على الدولار والذهب.

يتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماعه الأربعاء عند 4.25% – 4.50% مع التأكيد على التزام السلطات النقدية بنهجٍ حذرٍ أثناء التحرك بمعدل الفائدة نظرًا لانعدام اليقين الذي يحيط بالأوضاع الاقتصادية في البلاد.

يأتي ذلك عقب شهادة جيروم باول، رئيس الفيدرالي، نصف السنوية على الأوضاع الاقتصادية في البلاد التي أكد خلالها أن الاقتصاد الأمريكي “بدأ في تبوأ مكان جيد” في الفترة الأخيرة مع إظهار سوق العمل المزيد من القوة في الفترة الأخيرة رغم التحديات التي تواجه الاقتصاد العالمي.

كما يصدر قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وسط مخاوف كبيرة حيال ما يمكن أن تؤدي إليه التعريفة الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب على الواردات التي تدخل الولايات المتحدة من عدة دول، وهو ما أدى إلى تراجع كبير في ثقة المستهلك، وهو ما قد يؤثر سلبًا على إنفاق المستهلك الأمريكي الذي يٌعد من أهم محركات النمو الاقتصادي.

التكليف الثنائي

وسجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفاعًا بواقع 0.2% و2.8% في فبراير الماضي، وهو ما جاء أدنى من توقعات الأسواق التي أشارت إلى 0.3% و2.9%، وفقًا للقراءتين الشهرية والسنوية على الترتيب.

وألقت القراءات التي تستثني أسعار الغذاء والطاقة الضوء على ارتفاع أدنى من التوقعات أيضًا بـ0.2% و3.1% مقابل التوقعات التي أشارت إلى 0.3% و3.2%، وفقًا للقراءة الشهرية والسنوية على الترتيب.

وتراجع تضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، وهو ما أكدته قراءات فبراير الماضي التي أشارت إلى هبوط مؤشر أسعار المنتجين إلى 0.0% الشهر مقابل قراءة الشهر السابق الذي سجل 0.6%، وهو ما جاء أدنى من توقعات السوق التي أشارت إلى 0.3%.

معدل تضخم أسعار المستهلك الأمريكي – سنوي –

وارتفعت القراءة السنوية إلى 3.2% في فبراير الماضي مقابل القراءة السابقة التي سجلت 3.7%، وهو ما جاء أدنى من توقعات الأسواق التي أشارت إلى 3.3%.

من جهة أخرى، لا يزال سوق العمل الأمريكي يحتفظ بقدر كبير من القوة بشهادة باول، إذ يستقر معدل البطالة في الولايات المتحدة عند مستويات منخفضة تاريخية وسط تراجع في نمو الوظائف ونمو الأجور، مما قد يكون له تأثير على قرارات الفيدرالي على المدى البعيد.

ويركز البنك المركزي على تكليفه الثنائي – الذي يتمثل في تحقيق استقرار الأسعار أو بمعنى أدق ضبط معدل التضخم في الأسواق بينما يتضمن الشق الثاني من المهمة تحقيق الحد الأقصى من التوظيف – وهما العاملان المتحكمان أكثر من غيرهما في المسار المستقبلي للسياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

ورغم اتجاه التضخم نحو هدف البنك المركزي وتحرك سوق العمل الأمريكي إلى مزيد من التحسن، لا يزال المشهد الاقتصادي للولايات المتحدة حافلًا بقدرٍ كبيرٍ من التعقيد. فمؤشرات مبيعات التجزئة، والإنتاج التصنيعي، ومؤشرات سوق الإسكان تظهر قراءات متباينة في الفترة الأخيرة. ومن الطبيعي أن يتسبب تباين القراءات في تلك القطاعات في زيادة صعوبة مهمة الفيدرالي أثناء تقييم الأوضاع الاقتصادية.

ماذا نتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ مارس 2025_2

معدل الفائدة الفيدرالية حتى نهاية 2024

التقديرات الاقتصادية

يصدر تزامنًا مع بيان الفائدة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات الفائدة، أو ما يعرف بـ”دوت بلوت” التي تتضمن نتيجة تصويت رسمي يقوم به أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على توقعات المسار المستقبلي للفائدة الفيدرالية، وهي التوقعات التي أشارت في إصدارها السابق إلى أن البنك المركزي قد يخفض الفائدة مرات أقل مقارنة بالتوقعات السابقة.

كما تصدر عن البنك المركزي تقديرات النمو والتضخم والبطالة، والتي تستند إلى رؤية الفيدرالي وما يرجحه أعضاء اللجنة الفيدرالية من احتمالات على صعيد الأوضاع الاقتصادية. وقد تتضمن تلك التقديرات إشارة الفيدرالي إلى ثقته في أن الاقتصاد الأمريكي في طريقه إلى المزيد من التحسن أو إعراب عن مخاوف حيال المخاطر التي قد تواجه الاقتصاد في الفترة المقبلة.

ويتوقع أن ينصب تركيز المستثمرين في الأسواق على تصريحات باول، إذ تثمن الأسواق الإبقاء على الفائدة دون تغيير في اجتماع مارس. لذا يتوقع أن تتحول الأنظار إلى المؤتمر الصحفي الذي يعقده رئيس الفيدرالي عقب الإعلان عن قرار الفائدة التماسًا لأي إشارة إلى مستقبليات السياسة النقدية.

حركة السعر

قد تكون الإشارة في حديث باول إلى أي خفض مستقبلي للفائدة من العوامل التي من تهبط بالدولار وعائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى مستويات أقل لوجود علاقة طردية بين العائدات ومعدلات الفائدة الفيدرالية.

في المقابل، قد يؤدي ذكر أي عوامل من شأنها أن تشجع الفيدرالي على التمهل في خفض الفائدة في الفترة المقبلة إلى ارتفاع الدولار الأمريكي ومن ثم هبوط أغلب العملات الرئيسية.

ونظرًا للعلاقة العكسية بينهما، من المتوقع أن يتخذ الذهب الاتجاه المعاكس للدولار الأمريكي صعودًا وهبوطًا.

المصدر: noortrends

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي - قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبنك إنجلترا في دائرة الضوء

ويليام ديفيدسون

التحليل الفني

نظرة عامة أساسية

لا يزال الدولار الأمريكي يتعرض للضغوط مقابل معظم العملات الرئيسية على الرغم من ارتفاع تقديرات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في أعقاب تقارير مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ، وبيانات مبيعات التجزئة التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الاثنين.

انخفض تسعير السوق للاحتياطي الفيدرالي من توقعات بتخفيض أسعار الفائدة بأكثر من 80 نقطة أساس بنهاية العام في ذروة عزوف المستثمرين عن المخاطرة، إلى حوالي 59 نقطة أساس حتى الآن. إلا أن ذلك لم يُخفف من حدة تراجع الدولار الأمريكي. ويتجه التركيز الآن إلى قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المُقرر صدوره في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة.

من ناحية الجنيه الإسترليني، عززت الأخبار الأخيرة حول الإنفاق الدفاعي الأوروبي قيمة الجنيه الإسترليني أيضًا، نظرًا لكون الاتحاد الأوروبي أكبر شريك تجاري للمملكة المتحدة. أما على الصعيد المحلي، فلا تزال البيانات تضع بنك إنجلترا في موقف صعب نظرًا لارتفاع نمو الأجور وثبات التضخم. من المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير غدًا بأغلبية 7 أصوات مقابل صوتين. ويتوقع السوق خفض أسعار الفائدة مرتين فقط بحلول نهاية العام.

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي - الإطار الزمني اليومي

زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي اليومي

على الرسم البياني اليومي، نرى أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يتداول عند مستوى 1.30. من منظور إدارة المخاطر، سيحظى المشترون بفرصة أفضل لكسب المخاطرة عند منطقة الدعم عند مستوى 1.28 ، حيث سيواجهون أيضًا خط اتجاه صاعد للالتقاء . من ناحية أخرى، سيتطلع البائعون إلى اختراق مستوى الدعم لزيادة توقعاتهم الهبوطية نحو خط الاتجاه الرئيسي عند مستوى 1.26.

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي - الإطار الزمني لأربع ساعات

GBPUSD 4 ساعات

على الرسم البياني لأربع ساعات، نرى أن الزوج يتداول داخل قناة صاعدة. من المرجح أن يعتمد المشترون على خط الاتجاه السفلي لتكوين مراكز صعودية، بينما يتطلع البائعون إلى اختراق للأسفل للتعافي والعودة إلى منطقة الدعم عند مستوى 1.28.

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي - الإطار الزمني للساعة الواحدة

GBPUSD ساعة واحدة

على الرسم البياني للساعة الواحدة، لا يوجد الكثير مما يمكننا إضافته هنا، إذ سيتطلع المشترون إلى ارتداد حول خط الاتجاه السفلي، بينما سيتطلع البائعون إلى كسر هبوطي. تُحدد الخطوط الحمراء متوسط النطاق اليومي لهذا اليوم، على الرغم من أنها قد تكون غير موثوقة اليوم بسبب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

المصدر: ForexLive

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

اليورو يتخلى عن ذروة 5 أشهر قبل قرارات الفيدرالي الأمريكي

Adam

الفوركس

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتخلى عن أعلى مستوى في خمسة أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تكبّد أول خسارة خلال الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.

وافق البرلمان الألماني رسميًا على خطط لزيادة الإنفاق المالي بشكل كبير في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ،تنفيذ تلك الخطط سيؤدي إلى تصاعد الضغوط التضخمية في أوروبا ،لذلك تري السوق مجالًا أقل بكثير لخفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في الأسابيع والأشهر المقبلة.

يأتي تراجع اليورو أيضًا بسبب عزوف المستثمرون عن المخاطرة قبل صدور قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ختام اجتماعه الدوري الثاني لعام 2025 ،حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية ثابتة دون أي تغيير.

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى ( 1.0922$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0944$) ، وسجل أعلى مستوى عند (1.0946$).

أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في خمسة أشهر عند 1.0954 دولارًا ، بفضل تصويت البرلمان الألماني على خطط التحفيز المالي.

التحفيز الألماني

وافق البرلمان الألماني "البوندستاغ" رسميًا، أمس الثلاثاء، على حزمة إصلاحات مالية كبرى، منهياً بذلك عقودًا من التحفظ المالي، في خطوة تهدف إلى إنعاش النمو الاقتصادي وتعزيز الإنفاق العسكري، استعدادًا لمرحلة جديدة من الدفاع الجماعي الأوروبي.

جاء التصويت لصالح حزمة إصلاحات مالية بأغلبية 513 صوتًا مقابل 207 أصوات معارضة. تتضمن هذه الحزمة إنشاء صندوق للبنية التحتية والمناخ بقيمة 500 مليار يورو "ما يعادل حوالي 548 مليار دولار"، بالإضافة إلى تعديلات على قاعدة كبح الديون التي كانت تحد من الاقتراض العام.

تهدف تلك الخطط إلى تعزيز الإنفاق في مجالات حيوية مثل البنية التحتية، حماية المناخ، والدفاع، وذلك بهدف إنعاش الاقتصاد الألماني الذي يعاني من تباطؤ واضح خلال السنتين الماضيتين. يتوقع أن تسهم هذه الاستثمارات في رفع معدل النمو إلى حوالي 2.1% بحلول 2026.

سيمتد الإنفاق على مدى 12 عامًا، مما يشير إلى خطط طويلة الأمد لتحفيز الاقتصاد و مواجهة التحديات الخارجية مثل الرسوم الجمركية الأمريكية واضطرابات سلاسل التوريد.

أراء وتحليلات

قال كبير استراتيجيي الأبحاث في بيبرستون"مايكل براون": إن ألمانيا، وبالتالي منطقة اليورو، لم تُحسنا تنظيم أوضاعهما المالية فحسب، بل إنها تدعم أيضًا التوقعات الإيجابية للعملة الموحدة على المدى المتوسط.

وقال كبير الاقتصاديين الألمان في دويتشه بنك للأبحاث "روبن وينكلر": "هذا تحول تاريخي في النظام المالي، ويمكن القول إنه الأكبر منذ إعادة توحيد ألمانيا.

وأضاف وينكلر:مع ذلك، وكما هو الحال مع إعادة التوحيد، فإن التوسع المالي لا يضمن النجاح: ستحتاج الحكومة القادمة إلى تنفيذ إصلاحات هيكلية لتحويل هذه الحزمة المالية إلى نمو مستدام.

الفائدة الأوروبية

أفادت وكالة "رويترز" أن صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي يرون احتمالية متزايدة لتوقف مؤقت في دورة خفض أسعار الفائدة في اجتماعهم القادم، قبل جولة أخرى من التخفيضات.

قلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في أبريل المقبل، حيث يرون الآن أقل من 50% فرصة لخفض ربع نقطة، انخفاضًا من أكثر من 60% مطلع مارس الجاري.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي

يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى وقت لاحق اليوم ،اجتماعه الدوري الثاني فى 2024 لمناقشة السياسة النقدية الملائمة لتطورات الاقتصاد الأكبر فى العالم ، حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير يذكر.

يصدر قرار الفائدة وبيانات "السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية " بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ، ويتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بحلول الساعة 18:30 جرينتش.

حيث من المتوقع أن توفر التعليقات والتوقعات المزيد من الأدلة القوية حول وجود المزيد من التخفيضات فى أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام ، لا سيما في ظل تصاعد المخاطر الاقتصادية، خاصة تلك المرتبطة برسوم ترامب الجمركية.

توقعات حول أداء اليورو

نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أقل عدوانية عما هو متوقعًا في الأسواق ،سيعود اليورو الصعود مرة أخرى مقابل الدولار الأمريكي والهدف التداول فوق 1.1 دولارًا لأول مرة منذ أكتوبر 2024.

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تحليل سعر الذهب اليوم مع أختراقات صعودية جديدة

Adam

بِضَاعَة

لم يكتف الثيران بتحرك أسعار الذهب صوب المقاومة النفسية التاريخية 3000 دولار للاوقية وكما ذكرت زادت صفقات الشراء بمكاسب أمتدت الى مستوى المقاومة 3038 دولار للاوقية الاعلى فى تاريخ سوق سبائك الذهب ويحافظ مؤشر سعر الذهب على مكاسبه وقت كتابة التحليل قبيل أعلان سياسات البنك المركزى الامريكى الحدث الاهم للاسواق المالية لهذا الاسبوع.

هل سترتفع أسعار الذهب أكثر فى الايام المقبلة ؟

حسب التداولات الاخيرة وعبر منصات شركات تداول الذهب…. فقد ظلت أسعار الذهب اللحظية مستقرة أعلى المقاومة النفسية التاريخية 3000 دولار للاوقية. فى ظل تزايد أقبال المستثمرين والبنوك المركزية العالمية على شراء سبائك الذهب كملاذ آمن فى ظل تزايد المخاطر الجيوسياسية والمخاوف المحيطة بالرسوم الجمركية الامريكية. زادت مكاسب سوق الذهب وسط تقلبات أقتصادية متعددة. مسار الصعود لا يزال الاقوى وقد يستمر فى حال أستمرت عوامل مكاسبه التى تم سردها بالتحليل.

التوترات الجيوسياسية والتجارية العالمية تدعم مكاسب الذهب

مؤخرا قد بلغ مؤشر سعر الذهب أعلى مستوى قياسي له وذلك على خلفية التصعيد المحتمل في الشرق الأوسط. فقد شنت إسرائيل غارات جوية على غزة، مما أسفر عن مقتل أكثر من 300 شخص، وإنهاء اتفاق وقف إطلاق النار الذي استمر شهرين.

وعلى الصعيد الاقتصادي، لا تزال الأسواق المالية تضع في أعتبارها الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس ترامب بنسبة 25% على واردات الصلب والألومنيوم، وبالإضافة إلى الرسوم الجمركية المتبادلة التي قد تُفرض في 2 أبريل.

وعلى صعيد أخر يستعد سوق المعادن الثمينة لموجة من اجتماعات البنوك المركزية العالمية هذا الأسبوع، بما في ذلك اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الامريكى المرتقب على نطاق واسع في مارس. وبينما من المتوقع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 4.25% و4.5%، سيتابع المستثمرون المؤتمر الصحفي الذي عقده رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عقب الاجتماع، بالإضافة إلى ملخص التوقعات الاقتصادية الامريكية المُحدّث.

أداء الدولار الامريكى لم يوقف مكاسب الذهب

تجاهلت أسعار الذهب الصعودية بشكل حاد أرتفاع سعر الدولار الأمريكي. حيث أرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، والذي يُقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى، ليصل إلى 103.67، قبل أن يستقر حول مستوى 103.25 وقت كتابة التحليل وبشكل عام فقد أنخفض مؤشر الدولار الامريكى DXY بنحو 5% هذا العام، ويُتداول عند أدنى مستوى له منذ الانتخابات الرئاسية. وكما هو معلوم يُعد ضعف الدولار الأمريكي مفيدًا للسلع المُسعرة بالدولار، إذ يُقلل من تكلفة شرائها على المستثمرين الأجانب.

وعلى صعيد أخر مؤثر على سوق الذهب. كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية متباينة، حيث استقر عائد سندات العشر سنوات القياسي عند 4.31%. وانخفض عائد سندات السنتين نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.04%. وارتفع عائد سندات الثلاثين عامًا نقطتين أساس ليصل إلى 4.62%. وبشكل عام فقد شهد سوق السندات الحكومية تراجعًا هذا الشهر، وهو أمرٌ إيجابيٌّ للسبائك غير المُدرّة للعائد، إذ يُخفّض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعادن.

مؤشرات الأسهم الأمريكية تتعرض لضغوط من أسهم التكنولوجيا

خلال جلسة تداولات الامس وعبر منصات شركات تداول الاسهم…. فقد أستؤنفت عمليات البيع في أسواق الاسهم الامريكية فى وول ستريت وذلك بعد يومين من المكاسب، مما دفع المؤشرات الرئيسية إلى الانخفاض. وحسب الاداء فقد أنخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.1%، مقتربًا من منطقة التصحيح، بينما انخفض مؤشر داو جونز 260 نقطة، وتراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.6% تحت ضغط ضعف قطاع التكنولوجيا. وحسب التداولات فقد أنخفض سهم تيسلا بنسبة 5.3% بعد أن خفضت آر بي سي كابيتال ماركتس سعرها المستهدف، مشيرةً إلى أشتداد المنافسة في قطاع السيارات الكهربائية. وتراجعت أسهم ألفابت بنسبة 2.3% عقب أنباء استحواذ جوجل على شركة ويز المتخصصة في أمن الحوسبة السحابية مقابل 32 مليار دولار.

كما سجلت شركات تقنية عملاقة أخرى، بما في ذلك إنفيديا وبالانتير، خسائر بنسبة 3.4% و4% على التوالي. وعموما يشعر المستثمرون بالقلق قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الامريكى بشأن السياسة النقدية اليوم ، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع بقاء أسعار الفائدة الامريكية دون تغيير.

توقعات محللين الذهب اليوم:

عزيزى القارىء لا تغير فى وجهة نظرى الفنية لاداء أسعار الذهب فالاتجاه العام لا يزال صاعدا وكما ذكرت من قبل ستظل المقاومة النفسية التاريخية 3000 دولار للاوقية مؤكدا على قوة سيطرة الثيران على الاتجاه وبالتالى الاستعداد لعهد جديد من الارتفاعات الصعودية القياسية فى حال أستمرت عوامل مكاسبه والتى تم سردها بالتحليل. مع الاخذ بالاعتبار أمكانية حدوث عمليات بيع لجنى الارباح فى أى وقت. حتى الان لا تزال أستراتيجية شراء الذهب من كل مستوى هبوطى الافضل والاقوى. وحاليا أقرب مستويات المقاومة لاسعار الذهب 3038 و 3046 و 3085 دولار للاوقية على التوالى. ضع فى الاعتبار بأن المؤشرات الفنية جميعا وصلت الى مستويات تشبع قوية بالشراء.

المصدر: tradersup

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

كيف سيؤثر إصلاح الديون في ألمانيا على سوق الأسهم والسندات؟

Warren Takunda

اقتصادي

أقر البرلمان الألماني مشروع قانون إنفاق تاريخي يسمح للحكومة بتمويل مئات المليارات من اليورو للدفاع والبنية التحتية.

ويمثل هذا الإقرار تحولا ماليا كبيرا بالنسبة لبلد ظل مقيداً لفترة طويلة بالتقشف في الإنفاق بموجب ما يسمى "كبح الديون" الذي تم فرضه في عام 2009.

وفي حين يظل المستثمرون متفائلين على نطاق واسع بشأن حزمة الإنفاق التاريخية، فإن الإصلاح له آثار أوسع نطاقا على أسواق الأسهم الألمانية وسندات الحكومة.

ويسمح مشروع قانون الإنفاق، الذي دافع عنه زعيم الحزب الديمقراطي المسيحي/الاتحاد الاجتماعي المسيحي المحافظ في ألمانيا والمستشار المنتظر فريدريش ميرز، للإنفاق الدفاعي بتجاوز 1% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ما يعادل نحو 45 مليار يورو، دون حد أقصى.

بالإضافة إلى ذلك، تتضمن الخطة صندوقًا خاصًا بقيمة 500 مليار يورو للاستثمار في البنية التحتية على مدى السنوات الاثنتي عشرة المقبلة، يُخصص منها 300 مليار يورو للحكومة الفيدرالية، و100 مليار يورو لحكومات الولايات، و100 مليار يورو لصندوق التحول المناخي. كما سيرفع مشروع القانون سقف الاقتراض لحكومات الولايات من 0% إلى 0.35% من الناتج المحلي الإجمالي.

أقرّ مجلس النواب الألماني (البوندستاغ) مشروع القانون بأغلبية 513 صوتًا مؤيدًا و207 أصوات معارضة، متجاوزًا بذلك أغلبية الثلثين اللازمة لتعديل الدستور. إلا أن التشريع لا يزال يتطلب موافقة المجلس الاتحادي (البوندسرات)، الذي يمثل الولايات الاتحادية الست عشرة في ألمانيا، في تصويت مُقرر يوم الجمعة. ويواجه ميرز صعوبة بالغة في تأمين التغيير القانوني قبل تشكيل برلمان جديد الأسبوع المقبل، إذ قد تسعى أحزاب المعارضة إلى إلغاء القرار.

كيف يرى المستثمرون حزمة الإنفاق التاريخية

واصل مؤشر داكس الألماني القياسي سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أيام، مرتفعًا بنسبة 0.98% يوم الثلاثاء، وبلغ لفترة وجيزة أعلى مستوى قياسي له. وارتفعت أسهم الشركات الدورية، بما في ذلك راينميتال وباير وكونتيننتال وتيسنكروب، بنسب تراوحت بين 4% و10% قبل أن تتراجع.

وكتب كارستن برزيسكي، رئيس الاقتصاد الكلي العالمي في بنك آي إن جي، في تقرير صدر يوم الثلاثاء: "إذا تم تنفيذه بالطريقة الصحيحة، فإن الاستثمار في البنية التحتية من شأنه أن يؤدي إلى انتعاش دوري على الأقل".

"لقد زادت بشكل واضح فرص حدوث انتعاش دوري في الاقتصاد الألماني على خلفية تأثيرات المشاعر الإيجابية والإنفاق الفعلي في وقت لاحق."

ولكنه حذر أيضا من أن حزمة الإنفاق "لن تفعل الكثير لتحسين القدرة التنافسية للاقتصاد" بسبب التحديات الهيكلية المستمرة.

من المتوقع أن يُنعش هذا الإصلاح المالي التاريخي الاقتصاد الألماني، الذي انكمش لعامين متتاليين وسط ارتفاع التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار الطاقة، وضعف الإنفاق الحكومي، وارتفاع أسعار الفائدة. وقد واجهت البلاد ضغوطًا متزايدة لتخفيف قيود الاقتراض، التي تُحدد حاليًا عجز الحكومة عند 0.35% من الناتج المحلي الإجمالي.

مع ذلك، قد يستمر التقلب في سوق السندات الألمانية بسبب المخاوف من تزايد العجز المالي. وشهدت عائدات السندات - التي تمثل تكاليف الاقتراض الحكومي - أكبر زيادة أسبوعية لها منذ التسعينيات في بداية مارس، حيث طالب المستثمرون بعلاوات مخاطر أعلى تحسبًا لارتفاع غير مسبوق في الدين العام.

وكتب روجر هالام، رئيس قسم أسعار الفائدة العالمية، وشان رايثاثا، كبير الاقتصاديين في فانجارد، في تقرير صدر يوم الجمعة الماضي: "نتوقع أن تظل أسواق السندات الأوروبية متقلبة مع استيعابها لتداعيات هذه الزيادة الكبيرة في الديون الحكومية الداخلة إلى السوق، فضلاً عن إمكانية ارتفاع تكاليف الاقتراض على المدى الطويل".

وأضافوا في إشارة إلى خطة ميرز للإنفاق: "إن إعلان الرابع من مارس/آذار عزز قناعتنا بوجهة نظرنا بشأن ضعف أداء البوند الألماني".

لم يشهد عائد السندات الألمانية لأجل عشر سنوات تغيرًا يُذكر عند 2.81% يوم الثلاثاء، حيث أخذت الأسواق في الحسبان إلى حد كبير الموافقة على مشروع القانون. مع ذلك، لا تزال العائدات عند أعلى مستوى لها في نحو 18 شهرًا، مما يعكس استمرار المخاوف بشأن التوقعات المالية للبلاد.

المصدر: يورونيوز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الين قرب قاع أسبوعين عقب قرارات المركزي الياباني

Adam

الفوركس

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات ،ليواصل خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين. يأتي هذا عقب قرارات بنك اليابان في ختام اجتماعه الدوري الثاني للسياسة النقدية لعام 2025.

تماشيًا مع التوقعات، قرر البنك المركزي الياباني الإبقاء على سعر الفائدة قصير الأجل دون تغيير عند 0.50%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2008، بموافقة جميع الأعضاء التسعة في مجلس إدارة البنك.

جاء هذا القرار في الوقت الذي طغت فيه المخاوف من تباطؤ عالمي ناجم عن سياسة الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" الجمركية على بيانات الأجور والأسعار التي تُظهر أن اليابان تُحرز تقدمًا مستدامًا في تحقيق هدف التضخم الذي حدده بنك اليابان والبالغ 2%.

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.3% إلى (149.74¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (149.26¥)، و سجل أدنى مستوى عند (149.08¥).

فقد الين يوم الثلاثاء أقل من 0.1% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في أسبوعين عند 149.93 ينات ،بسبب التوقعات حول اجتماع بنك اليابان.

البنك المركزي الياباني

تماشيًا مع التوقعات ،قرر البنك المركزي الياباني اليوم الأربعاء ،عدم إجراء أي تغييرات على أدوات السياسة النقدية الحالية ، مع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 0.50% ،والذي يعد أعلى مستوى منذ عام 2008.

البنك المركزي الياباني يثبت أسعار الفائدة دون أي تغيير

جاء قرار الإبقاء على سعر الفائدة بالإجماع من قِبل جميع أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الياباني، حيث فضل صانعو السياسة النقدية قضاء المزيد من الوقت في تقييم تأثير المخاطر الاقتصادية العالمية المتزايدة، بما في ذلك ارتفاع الرسوم الجمركية الأمريكية، على تعافي الاقتصاد الياباني الهش.

بيان السياسة النقدية

وقال البنك المركزي الياباني في بيان السياسة النقدية:الاقتصاد الياباني يتعافي بشكل معتدل ،وإن كان مصحوبًا ببعض المؤشرات الضعيفة.

وأضاف بنك اليابان: الاقتصاد الياباني يحرز تقدماً نحو تحقيق هدف التضخم البالغ 2%، مدعوماً بارتفاع الأجور وتحسن الاستهلاك.

وأوضح بنك اليابان:سنواصل تقييم التطورات الاقتصادية العالمية واتجاهات التضخم قبل اتخاذ أي قرارات مستقبلية بشأن رفع أسعار الفائدة.

الفائدة اليابانية

تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مايو القادم تراجع إلى دون 50%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

كازو أويدا

يتحدث بعد قيل محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" حول نتائج اجتماع السياسة النقدية ، ومن المتوقع أن تتضمن تعليقاته المزيد من الأدلة القوية حول مستقبل تطبيع السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة اليابانية على مدار هذا العام.

أراء وتحليلات

قال كبير الاقتصاديين الآسيويين في بنك إتش إس بي سي في هونغ كونغ "فريد نيومان": تستدعي ضغوط الأسعار المستمرة مزيدًا من التشديد النقدي في اليابان، لكن مخاطر النمو تتزايد أيضًا. تُلقي التوترات التجارية بظلالها على توقعات الصادرات اليابانية.

وأضاف نيومان:لم يتضح بعد ما إذا كان المستهلكون اليابانيون سيزيدون مشترياتهم على خلفية ارتفاع الأجور. وأوضح نيومان: في النهاية، يبقى السؤال: متى سيرفع بنك اليابان سعر الفائدة مجددًا، وليس ما إذا كان سيرفعه، أتوقع أن يأتي الرفع المقبل فى يونيو.

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بنك اليابان يُبقي على أسعار الفائدة، مُشيرًا إلى القلق بشأن التأثيرات المُحتملة للتعريفات الجمركية

Michelle

اقتصادي

الفوركس

(بلومبرج) - أبدى بنك اليابان مخاوفه بشأن التأثير المحتمل لسياسات التعريفات الجمركية الأمريكية وأبقى على سعر الفائدة القياسي دون تغيير، ملمحًا إلى أنه ليس في عجلة من أمره لرفع الفائدة في الوقت الحالي.

أضاف البنك المركزي إشارةً إلى سياسات التجارة إلى قائمة المخاطر التي تؤثر على التوقعات، وفقًا لبيانه الصادر يوم الأربعاء. ومع بقاء نحو أسبوعين على إعلان تفاصيل الرسوم الجمركية المتبادلة الإضافية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، صوّت مجلس محافظي البنك المركزي الياباني، كازو أويدا، على إبقاء سعر الفائدة ثابتًا عند 0.5% في ختام اجتماع استمر يومين، وهي نتيجةٌ تتوافق مع توقعات جميع الاقتصاديين الـ 52 الذين استطلعت آراءهم بلومبرج.

وانخفض الين إلى 150 ين مقابل الدولار بعد البيان، لكنه استعاد خسائره عندما تحدث أويدا في فترة ما بعد الظهر.

ويأتي قرار التمسك بالموقف الثابت في الوقت الذي تشير فيه الإشارات الاقتصادية المحلية إلى وجود مجال أكبر لرفع أسعار الفائدة في اليابان حتى في الوقت الذي يزداد فيه المشهد الدولي قتامة وتدرس فيه البنوك المركزية في أماكن أخرى من العالم توقيت خفض أسعار الفائدة.

قال أويدا خلال مؤتمره الصحفي بعد الظهر: "الأجور والأسعار تسير على المسار الصحيح. لكن من الصعب الحكم على مدى اقترابنا من تحقيق هدفنا في ظل تزايد حالة عدم اليقين بشأن سياسات التجارة الأمريكية والخارجية".

من المتوقع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تخفيضين لأسعار الفائدة هذا العام بدءا من سبتمبر/أيلول، مع الحفاظ على استقرارها في الوقت الحالي عندما يتخذ قراره المقبل بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من اليوم، مع إبقاء الفارق في أسعار الفائدة مع اليابان كبيرا.

ماذا يقول بلومبرج إيكونوميكس...

يبدو الاقتصاد متينًا بما يكفي لتحمل زيادة أخرى في أسعار الفائدة، والتي نعتقد أنها ستُجرى في مايو. ومع مفاوضات الأجور الربيعية (الشونتو) التي أسفرت عن زيادات كبيرة في الأجور هذا العام، فإن دورة الأجور والأسعار الإيجابية تتجه نحو الارتفاع، مما يدعم التضخم الأساسي حول هدف 2%.

— تارو كيمورا، خبير اقتصادي

أعلنت أكبر مجموعة نقابية عمالية في اليابان الأسبوع الماضي أن النتائج الأولية لمحادثات الأجور السنوية كانت الأقوى منذ 34 عامًا، في مؤشر إيجابي على الإنفاق الشخصي. في غضون ذلك، ارتفع معدل التضخم الإجمالي في البلاد إلى 4% في يناير، وهو الأعلى بين اقتصادات مجموعة السبع.

تدهورت آفاق الاقتصاد العالمي مع مضي ترامب قدمًا في حملته لفرض الرسوم الجمركية. وصرح أويدا الأسبوع الماضي بأنه قلق "بالغ" بشأن الاقتصاد العالمي في ظل التوترات التجارية. ويوم الاثنين، خفضت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية توقعاتها للنمو العالمي إلى 3.1% لعام 2025، مراعاةً لاضطرابات التجارة العالمية.

تشير إشارة بنك اليابان الإضافية إلى مخاطر السياسات التجارية إلى تزايد المخاوف بشأن الآثار المحتملة لموجات الحمائية المتصاعدة حول العالم. وقد يُهدئ هذا التغيير من تكهنات السوق بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة عند صدور قرار المجلس التالي في الأول من مايو.

قال هارومي تاجوتشي، كبير الاقتصاديين في شركة إس بي جلوبال ماركت إنتليجنس: "هناك مستوى عالٍ جدًا من عدم اليقين بشأن السياسة الأمريكية، وأعتقد أن بعض الشركات قد تُحجم عن الاستثمار الرأسمالي وخطط الإنتاج في ظل هذه الظروف". وأضاف: "أما بالنسبة للوضع المحلي، فإن محادثات الأجور تُسفر عن نتائج جيدة، والأسعار مستمرة في الارتفاع، لذا أعتقد أن الأمور تتقدم وفقًا لتوقعات بنك اليابان".

في الوقت الحالي، لدى بنك اليابان متسع من الوقت لمراقبة التطورات بعد آخر رفع لسعر الفائدة قبل شهرين. ومع بقاء اتجاهات التضخم متوافقةً تقريبًا مع توقعات البنك، يتوقع معظم الاقتصاديين أن ينتظر البنك حتى يونيو/حزيران أو يوليو/تموز لرفع سعر الفائدة.

وتشير نبرة محافظ بنك اليابان بشكل عام يوم الأربعاء إلى أن البنك يريد أن يرى ما سيعلنه ترامب في الثاني من أبريل بشأن التعريفات الجمركية المتبادلة.

وقال أويدا "نود مراجعة الأمور بمجرد أن يصبح الوضع أكثر وضوحا في أوائل أبريل".

ويصادف اجتماع هذا الأسبوع الذكرى السنوية الأولى لقرار أويدا بإنهاء برنامج التيسير النقدي الضخم من خلال التخلص من آخر نظام أسعار الفائدة السلبية في العالم.

والسؤال الرئيسي الذي يواجه بنك اليابان هو ما إذا كانت المخاوف بشأن التطورات في الخارج قد تجعله حذرا بما يكفي لإيقاف مسار رفع أسعار الفائدة لفترة أطول من الفجوة التي تبلغ نحو ستة أشهر والتي يتوقعها مراقبو بنك اليابان حاليا بين كل خطوة.

حتى الآن كان هناك ما يكفي من التفاؤل المحيط بالبيانات المحلية لدرجة أن نحو 50% من المحللين الذين شملهم الاستطلاع رأوا أن أقرب توقيت ممكن لتغيير أسعار الفائدة سيأتي في الاجتماع المقبل.

كان متداولو السندات يُحللون تصريحات أويدا، نظرًا للمسار التصاعدي الحاد في عائدات السندات. ارتفعت عائدات السندات اليابانية لأجل 30 عامًا مؤخرًا إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2006، وبلغت عائدات السندات القياسية لأجل 10 سنوات هذا الشهر أعلى مستوى لها منذ عام 2008.

أبدى أويدا عدم رغبته في التدخل في السوق لوقف ارتفاع الأسعار، قائلاً إن الوقت ليس مناسبًا الآن، مُكرّرًا الموقف الرسمي بأنه سيتخذ إجراءات في حال حدوث أي تحركات مفاجئة. وكان المحافظ قد فكّك آلية التحكم في منحنى العائد التابعة لبنك اليابان قبل عام.

المصدر: ياهو فاينانس

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelman

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

ماذا نتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ مارس 2025

التكليف الثنائي

معدل تضخم أسعار المستهلك الأمريكي – سنوي –

معدل الفائدة الفيدرالية حتى نهاية 2024

التقديرات الاقتصادية

حركة السعر

المصدر: noortrends

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي - قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبنك إنجلترا في دائرة الضوء

نظرة عامة أساسية

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي - الإطار الزمني اليومي

زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي اليومي

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي - الإطار الزمني لأربع ساعات

GBPUSD 4 ساعات

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي - الإطار الزمني للساعة الواحدة

GBPUSD ساعة واحدة

المصدر: ForexLive

اليورو يتخلى عن ذروة 5 أشهر قبل قرارات الفيدرالي الأمريكي

نظرة سعرية

التحفيز الألماني

أراء وتحليلات

الفائدة الأوروبية

مجلس الاحتياطي الفيدرالي

توقعات حول أداء اليورو

المصدر: fxnewstoday

تحليل سعر الذهب اليوم مع أختراقات صعودية جديدة

هل سترتفع أسعار الذهب أكثر فى الايام المقبلة ؟

التوترات الجيوسياسية والتجارية العالمية تدعم مكاسب الذهب

أداء الدولار الامريكى لم يوقف مكاسب الذهب

مؤشرات الأسهم الأمريكية تتعرض لضغوط من أسهم التكنولوجيا

توقعات محللين الذهب اليوم:

المصدر: tradersup

كيف سيؤثر إصلاح الديون في ألمانيا على سوق الأسهم والسندات؟

كيف يرى المستثمرون حزمة الإنفاق التاريخية

المصدر: يورونيوز

الين قرب قاع أسبوعين عقب قرارات المركزي الياباني

نظرة سعرية

البنك المركزي الياباني

بيان السياسة النقدية

الفائدة اليابانية

كازو أويدا

أراء وتحليلات

المصدر: fxnewstoday

بنك اليابان يُبقي على أسعار الفائدة، مُشيرًا إلى القلق بشأن التأثيرات المُحتملة للتعريفات الجمركية

المصدر: ياهو فاينانس

الإفصاح عن المخاطر