Dolar AS Mungkin Mengalami Pemulihan Jangka Pendek karena CPI Meredam Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Ringkasan:

Dolar AS mungkin akan mengalami rebound jangka pendek dalam beberapa hari perdagangan mendatang karena meredanya ekspektasi penurunan suku bunga. Kondisi ini akan terus berlanjut hingga data baru mendorong pasar untuk melakukan penilaian ulang dan mencapai konsensus.

BUY USDX

EXP

KADALUWARSA

102.232

Harga Pembukaan

103.400

101.839

107.570 -0.540 -0.50%

Pips

KADALUWARSA

101.839

102.190

Harga Penutupan

102.232

Harga Pembukaan

103.400

Dasar-dasar

CPI utama AS naik 0,2% dari bulan lalu dan naik 2,9% dari tahun sebelumnya pada bulan Juli. CPI inti naik 0,2% dari bulan ke bulan dan 3,2% dari tahun ke tahun. Meskipun datanya tidak sempurna, namun cukup untuk membuka jalan bagi pemangkasan suku bunga oleh Fed pada bulan September, tetapi tidak mengindikasikan pemangkasan sebesar 50 bps.

Kontributor utama inflasi bulan ini adalah perumahan, yang merupakan masalah inflasi yang terus-menerus. Hal ini menunjukkan ketahanan inflasi inti, yang menunjukkan bahwa inflasi akan menurun secara perlahan, bukan cepat.

Karena pasar telah memperhitungkan penurunan suku bunga pada bulan September, dan data tersebut tidak cukup kuat untuk mendukung penurunan sebesar 50 bps, dolar AS bereaksi minimal terhadap data tersebut—hanya turun sedikit sebelum bangkit dan memulihkan kerugian.

Setelah rilis data tersebut, Presiden Chicago Fed Goolsbee menyatakan kekhawatiran yang meningkat tentang pasar tenaga kerja, bukan inflasi. Ia mencatat bahwa kenaikan pengangguran baru-baru ini mungkin mencerminkan lebih banyak orang yang memasuki dunia kerja, tetapi ia juga mengatakan hal itu dapat menandakan kondisi yang memburuk. Jika tren ini berlanjut, fokus mungkin perlu lebih dialihkan ke ketenagakerjaan.

Komentar Goolsbee menunjukkan adanya pergeseran fokus dari inflasi ke isu pasar tenaga kerja. Komentar lebih lanjut dari pejabat Fed lainnya akan memperjelas apakah pandangan ini juga berlaku di Federal Reserve. Sebagai pejabat Fed yang berpandangan dovish, pernyataan Goolsbee patut diperhatikan.

Goolsbee mengatakan pada tanggal 8 Agustus bahwa pasar kerja sedang mendingin, tetapi apakah pasar kerja akan tetap stabil atau terus memburuk setelah kembali ke tingkat lapangan kerja penuh yang stabil bukanlah sesuatu yang dapat dijawab oleh data satu bulan. Tren jangka panjang sangat penting.

Mengingat pernyataan Goolsbee sebelumnya, komentarnya kemarin menunjukkan kekhawatirannya tentang memburuknya pasar tenaga kerja. Jika pasar tenaga kerja memburuk, langkah-langkah yang lazim dilakukan termasuk pemotongan suku bunga untuk merangsang lapangan kerja. Jika situasi menjadi lebih menantang, pemotongan suku bunga sebesar 50 bps mungkin dipertimbangkan, meskipun sikap Goolsbee terhadap hal ini belum pasti. Hal ini akan bergantung pada data pasar tenaga kerja yang akan datang. Namun setidaknya itu berarti Goolsbee saat ini tidak menentangnya.

Presiden Fed Atlanta Bostic, setelah data PPI melampaui ekspektasi, menyatakan dukungannya terhadap penurunan suku bunga pada akhir tahun 2024. Bostic mengatakan bahwa ia mencari "sedikit data lagi" sebelum mendukung penurunan suku bunga, menekankan bahwa ia ingin memastikan bank sentral AS tidak perlu mengubah arah setelah mulai memangkas. Pernyataannya ditujukan untuk meredam optimisme pasar dari data PPI. Omong-omong, Bostic adalah salah satu dari sedikit pembuat kebijakan Fed yang bersedia menyatakan kerangka waktu yang tepat untuk penurunan suku bunga.

Saat ini, keterbukaan Goolsbee terhadap pemangkasan 50 bps menunjukkan adanya potensi perpecahan di antara pejabat Fed mengenai sejauh mana pemangkasan suku bunga. Pasar juga memperkirakan apakah Fed akan memangkas sebesar 25 atau 50 bps pada bulan September. Perusahaan-perusahaan Wall Street terkemuka telah sepakat bahwa jika data penggajian nonpertanian bulan Agustus lemah, Fed kemungkinan akan memangkas sebesar 50 bps. Jika data membaik, pemangkasan sebesar 25 bps diperkirakan akan dilakukan. Tantangannya adalah pasar memperkirakan pemangkasan total sebesar 100 bps tahun ini, yang menyiratkan bahwa pemangkasan sebesar 50 bps pada bulan September diperlukan.

Mengingat data saat ini, penurunan suku bunga sebesar 100 bps untuk sisa tahun ini tampaknya tidak mungkin, yang menunjukkan bahwa dolar AS mungkin didorong oleh mendinginnya ekspektasi penurunan suku bunga dalam beberapa hari mendatang hingga data baru menyebabkan pasar mencapai konsensus baru.

Analisis Teknis

Dalam grafik harian, Indeks Dolar AS saat ini didukung oleh garis tren naik, yang sebelumnya telah mendukung dolar pada bulan Juli dan Desember 2023. Penembusan di bawah garis ini dapat memulai tren turun baru. Resistansi berasal dari batas bawah saluran menurun dan level Fibonacci retracement 0,5, yang bertindak sebagai resistansi jangka pendek yang kuat. Hanya penembusan di atas garis ini yang akan menghentikan penurunan dolar. Dalam jangka pendek, indeks dolar mungkin berosilasi dalam kisaran ini.

Dari segi indikator, pada Ichimoku Kinko Hyo, baik garis dasar maupun garis konversi menunjukkan tren menurun, yang menunjukkan bahwa indeks dolar AS akan mengalami penurunan tajam, tetapi harga saat ini bergerak jauh dari garis dasar. Mempertimbangkan reaksi indeks dolar AS terhadap data CPI bulan Juli dan level kritis saat ini, kami sarankan investor mencoba mengambil posisi beli. Dollar May See Short-Term Rebound as CPI Cools Rate-Cut Expectations_1

Dollar May See Short-Term Rebound as CPI Cools Rate-Cut Expectations_1

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 102.232

Target Harga: 103,4

Batas Kerugian: 101.839

Dukungan: 102.23, 101.75

Resistansi: 103,4, 104

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Emas Hadapi Hambatan di $2.458 karena Pasar Pantau Data Ekonomi AS

Warren Takunda

Komoditas

Ringkasan:

Harga emas telah stabil di sekitar $2.457 setelah penurunan 1%, didorong oleh data inflasi AS dan pergeseran ekspektasi penurunan suku bunga Fed.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

2456.00

Harga Pembukaan

2408.00

2480.00

2623.41 +28.97 +1.12%

166.5

Pips

Untung

2408.00

2439.35

Harga Penutupan

2456.00

Harga Pembukaan

2480.00

Pada sesi Asia awal hari Kamis, 15 Agustus, harga emas spot tetap relatif stabil, diperdagangkan dalam kisaran sempit sekitar $2.457 per ons. Hal ini menyusul penurunan signifikan sebesar 1% pada hari Rabu, ketika harga emas turun di bawah batas kritis $2.450, mencapai titik terendah $2.437. Penurunan tersebut didorong oleh kombinasi berbagai faktor, termasuk rilis data indeks harga konsumen (CPI) AS untuk bulan Juli dan pergeseran ekspektasi pasar mengenai keputusan suku bunga Federal Reserve yang akan datang. Selain itu, beberapa investor memilih untuk mengambil untung, yang semakin membebani harga emas.

Data CPI terbaru mengungkapkan bahwa harga konsumen AS pulih seperti yang diharapkan pada bulan Juli, tetapi tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun melambat hingga di bawah 3% untuk pertama kalinya sejak awal tahun 2021. Moderasi inflasi ini telah mengubah pandangan pasar terhadap kemungkinan penurunan suku bunga yang agresif oleh Fed. Awalnya, ada spekulasi potensi penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin, tetapi pasar kini telah meredam ekspektasinya menjadi penurunan yang lebih moderat sebesar 25 basis poin. Penyesuaian ini telah meredam sebagian momentum kenaikan emas, yang sering kali diuntungkan oleh lingkungan suku bunga yang lebih rendah karena mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas.

Seiring berjalannya hari perdagangan, para pelaku pasar mengalihkan perhatian mereka ke serangkaian rilis data ekonomi AS mendatang, yang kemungkinan akan semakin memengaruhi arah emas. Di antaranya, data penjualan ritel AS untuk bulan Juli, yang sering disebut sebagai "data mengerikan" karena dampaknya yang signifikan terhadap pasar, akan diawasi dengan ketat. Pasar mengantisipasi kenaikan penjualan ritel sebesar 0,3% dari bulan ke bulan, angka yang dapat memberikan tekanan tambahan terhadap harga emas jika hasilnya sesuai dengan yang diharapkan atau lebih tinggi.

Data penting lainnya yang perlu diperhatikan adalah klaim pengangguran awal mingguan, indeks harga impor AS untuk bulan Juli, indeks manufaktur New York Fed untuk bulan Agustus, dan tingkat produksi industri bulanan untuk bulan Juli. Masing-masing indikator ini akan memberikan wawasan lebih jauh tentang kesehatan ekonomi AS dan kemungkinan arah kebijakan Federal Reserve, yang pada gilirannya akan memengaruhi daya tarik emas sebagai aset safe haven.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, emas (XAU/USD) tampaknya telah menemui resistensi signifikan di sekitar level $2.458,68. Pembentukan double top baru-baru ini—pola pembalikan bearish—menunjukkan bahwa harga emas kemungkinan akan mengalami penurunan lebih lanjut dalam waktu dekat. Pola ini biasanya menunjukkan bahwa aset telah mencapai puncak dan sekarang siap untuk pergerakan turun.

Mengingat situasi saat ini, prospek bearish tampaknya tepat, dengan ekspektasi bahwa emas dapat menembus di bawah level $2.450, diikuti oleh pengujian level support $2.435. Jika level ini berhasil, target utama berikutnya bagi para penjual emas adalah $2.408, area support utama yang dapat menarik pembeli yang mencari nilai dengan harga yang lebih rendah.

Namun, penting untuk dicatat bahwa tren bearish dapat dibatalkan jika emas berhasil menembus level resistance $2.483,40. Pergerakan di atas level ini akan menandakan momentum bullish baru, yang berpotensi membuka jalan bagi pergerakan menuju level tertinggi baru dalam sejarah. Skenario ini, meskipun kurang mungkin terjadi dalam lingkungan pasar saat ini, tidak dapat sepenuhnya dikesampingkan, terutama jika data ekonomi AS mendatang mengejutkan ke arah penurunan, yang mendorong sikap pelonggaran yang lebih agresif dari Federal Reserve.

Kisaran perdagangan emas yang diantisipasi hari ini diperkirakan berada di antara level support $2.430 dan level resistance $2.470. Prakiraan tren keseluruhan tetap bearish, tetapi pedagang harus tetap waspada terhadap tanda-tanda pembalikan, terutama di sekitar level support dan resistance utama.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL XAUUSD

HARGA MASUK: 2456

HENTIKAN KERUGIAN: 2480

AMBIL KEUNTUNGAN: 2408

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Emas Gagal Capai Titik Tertinggi Baru karena Para Investor Ambil Untung

Winkelmann

Komoditas

Ringkasan:

Pasar sebagian besar telah memperhitungkan pemangkasan suku bunga Fed pada bulan September, jadi agar harga emas naik lebih jauh, kita memerlukan laporan inflasi yang lebih mengejutkan. Namun, CPI melambat sedikit, yang mengakibatkan skenario lain 'Beli Rumor, Jual Berita'.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

2455.60

Harga Pembukaan

2405.00

2485.00

2623.41 +28.97 +1.12%

16.0

Pips

Untung

2405.00

2454.00

Harga Penutupan

2455.60

Harga Pembukaan

2485.00